導(dǎo)讀：2011第一次期貨資格考試期貨基礎(chǔ)考前沖刺試題之綜合題
1、單項(xiàng)選擇題
2、多項(xiàng)選擇題
3、判斷是非題
4、綜合題
5、參考答案
四、綜合題（本題共15道小題，每題2分，共30分。每問(wèn)備選答案中有一項(xiàng)或多項(xiàng)符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分）
1某大豆經(jīng)銷(xiāo)商做賣(mài)出套期保值，賣(mài)出10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-30元/噸，買(mǎi)入平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）。
A.贏(yíng)利2000 元
B.虧損2000元
C.贏(yíng)利1000 元
D.虧損1000 元
22008年9月，某公司賣(mài)出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點(diǎn)，到了12月份股市大漲，公司買(mǎi)入100張 12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)，期指點(diǎn)為1570點(diǎn)。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為（ ?。?。
A.42500美元
B.-42500美元
C.4250000美元
D.-4250000美元
3假設(shè)某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系數(shù)分別為12，09和105，其資金平均分配在這三只股票上，則該股票組合的β系數(shù)為（ ?。?BR> A.105
B.115
C.195
D.2
4在小麥期貨市場(chǎng)，甲為買(mǎi)方，建倉(cāng)價(jià)格為1100元/噸，乙為賣(mài)方，建倉(cāng)價(jià)格為1300元/噸，小麥搬運(yùn)、儲(chǔ)存、利息等交割成本為60元 /噸，雙方商定平倉(cāng)價(jià)格為1240元/噸，商定的交收小麥價(jià)格比平倉(cāng)價(jià)低40元/噸，即1200元/噸。請(qǐng)問(wèn)期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約的費(fèi)用總和是（ ），甲方節(jié)約 （ ），乙方節(jié)約（?。?BR> A.20元;40元;60元
B.40元;20元;60元
C.60元;40元;20元
D.60元;20元;40元
5若A股票報(bào)價(jià)為40元，該股票在2年內(nèi)不發(fā)放任何股利;2年期貨報(bào)價(jià)為50元。某投資者按10%年利率借4000元資金（復(fù)利計(jì)息），并購(gòu)買(mǎi)該100股股票;同時(shí)賣(mài)出100股2年期期貨。2年后，期貨合約交割，投資者可以贏(yíng)利（ ?。?。
A.120元
B.140元
C.160元
D.180元
6上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元/噸，5月份銅合約的價(jià)格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利的是（ ）。
A.3月份銅合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元/噸
B.3月份銅合約的價(jià)格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不變
C.3月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸
D.3月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸
73月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利政策，賣(mài)出3手（1手等于10噸）6月份大豆合約，買(mǎi)入8手7月份大豆合約，賣(mài)出5手8月份大豆合約。價(jià)格分別為1740元/噸、1760元/噸和1750元/噸。在不考慮其他因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ?。?。
A.1250美元
B.-1250美元
C.12500美元
D.-12500美元
8某一加工商在2004 年3月1 日，打算購(gòu)買(mǎi)CBOT玉米看跌期權(quán)合約。他首先買(mǎi)入敲定價(jià)格為250美分的看跌期權(quán)，權(quán)利金為11 美元，同時(shí)他又賣(mài)出敲定價(jià)格為280 美分的看跌期權(quán)，權(quán)利金為14美元，則該投資者買(mǎi)賣(mài)玉米看跌期權(quán)組合的盈虧平衡點(diǎn)為（ ?。?。
A.250美分
B.277美分
C.280美分
D.253美分
9某一期權(quán)標(biāo)的物市價(jià)是57元，投資者購(gòu)買(mǎi)一個(gè)敲定價(jià)格為60元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為2元，然后購(gòu)買(mǎi)一個(gè)敲定價(jià)格為55元的看跌期權(quán)，權(quán)利金為1元，則這一寬跨式期權(quán)組合的盈虧平衡點(diǎn)為（ ?。?BR> A.63元，52元
B.63元，58元
C.52元，58元
D.63元，66元
10某投資者在7月2 日買(mǎi)入上海期貨交易所鋁9 月期貨合約一手，價(jià)格15050元/噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為15000 元/噸。一般情況下該客戶(hù)在7 月3 日，可以按照（ ?。┑膬r(jià)格將該合約賣(mài)出。
A.16500元/噸
B.15450元/噸
C.15750元/噸
D.15600元/噸
11近半年來(lái)，鋁從11470元/噸一直上漲到價(jià)18650 元/噸，剛開(kāi)始回跌，則根據(jù)黃金分割線(xiàn)，離價(jià)最近的容易產(chǎn)生壓力線(xiàn)的價(jià)位是（ ?。?。
A.15090元/噸
B.15907元/噸
C.18558元/噸
D.18888元/噸
12某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買(mǎi)入9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)，9月份時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，請(qǐng)計(jì)算該投資人的投資結(jié)果（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）（ ?。?BR> A.10
B.20
C.30
D.40
13某金礦公司公司預(yù)計(jì)三個(gè)月后將出售黃金，故先賣(mài)出黃金期貨，價(jià)格為298美元，出售黃金時(shí)的市價(jià)為308美元，同時(shí)以311美元回補(bǔ)黃金期貨，其有效黃金售價(jià)為（ ）。
A.308美元
B.321美元
C.295美元
D.301美元
14某法人機(jī)構(gòu)持有價(jià)值1000萬(wàn)美元的股票投資組合，其β系數(shù)為12，假設(shè)S&P500期貨指數(shù)為8704，為防范所持股票價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，此法人應(yīng)該（ ?。?BR> A.買(mǎi)進(jìn)46個(gè)S&P500期貨
B.賣(mài)出46個(gè)S&P500期貨
C.買(mǎi)進(jìn)55個(gè)S&P500期貨
D.賣(mài)出55個(gè)S&P500期貨
15某投資者做一個(gè)5月份玉米的賣(mài)出蝶式期權(quán)組合，他賣(mài)出一個(gè)敲定價(jià)格為260的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金25美分。買(mǎi)入兩個(gè)敲定價(jià)格270的看漲期權(quán)，付出權(quán)利金18美分。再賣(mài)出一個(gè)敲定價(jià)格為280的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金17美分。則該組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)為（ ）。
A.6，5
B.6，4
C.8，5
D.8，4
1、單項(xiàng)選擇題
2、多項(xiàng)選擇題
3、判斷是非題
4、綜合題
5、參考答案
四、綜合題（本題共15道小題，每題2分，共30分。每問(wèn)備選答案中有一項(xiàng)或多項(xiàng)符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分）
1某大豆經(jīng)銷(xiāo)商做賣(mài)出套期保值，賣(mài)出10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-30元/噸，買(mǎi)入平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）。
A.贏(yíng)利2000 元
B.虧損2000元
C.贏(yíng)利1000 元
D.虧損1000 元
22008年9月，某公司賣(mài)出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點(diǎn)，到了12月份股市大漲，公司買(mǎi)入100張 12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)，期指點(diǎn)為1570點(diǎn)。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為（ ?。?。
A.42500美元
B.-42500美元
C.4250000美元
D.-4250000美元
3假設(shè)某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系數(shù)分別為12，09和105，其資金平均分配在這三只股票上，則該股票組合的β系數(shù)為（ ?。?BR> A.105
B.115
C.195
D.2
4在小麥期貨市場(chǎng)，甲為買(mǎi)方，建倉(cāng)價(jià)格為1100元/噸，乙為賣(mài)方，建倉(cāng)價(jià)格為1300元/噸，小麥搬運(yùn)、儲(chǔ)存、利息等交割成本為60元 /噸，雙方商定平倉(cāng)價(jià)格為1240元/噸，商定的交收小麥價(jià)格比平倉(cāng)價(jià)低40元/噸，即1200元/噸。請(qǐng)問(wèn)期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約的費(fèi)用總和是（ ），甲方節(jié)約 （ ），乙方節(jié)約（?。?BR> A.20元;40元;60元
B.40元;20元;60元
C.60元;40元;20元
D.60元;20元;40元
5若A股票報(bào)價(jià)為40元，該股票在2年內(nèi)不發(fā)放任何股利;2年期貨報(bào)價(jià)為50元。某投資者按10%年利率借4000元資金（復(fù)利計(jì)息），并購(gòu)買(mǎi)該100股股票;同時(shí)賣(mài)出100股2年期期貨。2年后，期貨合約交割，投資者可以贏(yíng)利（ ?。?。
A.120元
B.140元
C.160元
D.180元
6上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元/噸，5月份銅合約的價(jià)格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利的是（ ）。
A.3月份銅合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元/噸
B.3月份銅合約的價(jià)格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不變
C.3月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸
D.3月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸
73月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利政策，賣(mài)出3手（1手等于10噸）6月份大豆合約，買(mǎi)入8手7月份大豆合約，賣(mài)出5手8月份大豆合約。價(jià)格分別為1740元/噸、1760元/噸和1750元/噸。在不考慮其他因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ?。?。
A.1250美元
B.-1250美元
C.12500美元
D.-12500美元
8某一加工商在2004 年3月1 日，打算購(gòu)買(mǎi)CBOT玉米看跌期權(quán)合約。他首先買(mǎi)入敲定價(jià)格為250美分的看跌期權(quán)，權(quán)利金為11 美元，同時(shí)他又賣(mài)出敲定價(jià)格為280 美分的看跌期權(quán)，權(quán)利金為14美元，則該投資者買(mǎi)賣(mài)玉米看跌期權(quán)組合的盈虧平衡點(diǎn)為（ ?。?。
A.250美分
B.277美分
C.280美分
D.253美分
9某一期權(quán)標(biāo)的物市價(jià)是57元，投資者購(gòu)買(mǎi)一個(gè)敲定價(jià)格為60元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為2元，然后購(gòu)買(mǎi)一個(gè)敲定價(jià)格為55元的看跌期權(quán)，權(quán)利金為1元，則這一寬跨式期權(quán)組合的盈虧平衡點(diǎn)為（ ?。?BR> A.63元，52元
B.63元，58元
C.52元，58元
D.63元，66元
10某投資者在7月2 日買(mǎi)入上海期貨交易所鋁9 月期貨合約一手，價(jià)格15050元/噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為15000 元/噸。一般情況下該客戶(hù)在7 月3 日，可以按照（ ?。┑膬r(jià)格將該合約賣(mài)出。
A.16500元/噸
B.15450元/噸
C.15750元/噸
D.15600元/噸
11近半年來(lái)，鋁從11470元/噸一直上漲到價(jià)18650 元/噸，剛開(kāi)始回跌，則根據(jù)黃金分割線(xiàn)，離價(jià)最近的容易產(chǎn)生壓力線(xiàn)的價(jià)位是（ ?。?。
A.15090元/噸
B.15907元/噸
C.18558元/噸
D.18888元/噸
12某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買(mǎi)入9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)，9月份時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，請(qǐng)計(jì)算該投資人的投資結(jié)果（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）（ ?。?BR> A.10
B.20
C.30
D.40
13某金礦公司公司預(yù)計(jì)三個(gè)月后將出售黃金，故先賣(mài)出黃金期貨，價(jià)格為298美元，出售黃金時(shí)的市價(jià)為308美元，同時(shí)以311美元回補(bǔ)黃金期貨，其有效黃金售價(jià)為（ ）。
A.308美元
B.321美元
C.295美元
D.301美元
14某法人機(jī)構(gòu)持有價(jià)值1000萬(wàn)美元的股票投資組合，其β系數(shù)為12，假設(shè)S&P500期貨指數(shù)為8704，為防范所持股票價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，此法人應(yīng)該（ ?。?BR> A.買(mǎi)進(jìn)46個(gè)S&P500期貨
B.賣(mài)出46個(gè)S&P500期貨
C.買(mǎi)進(jìn)55個(gè)S&P500期貨
D.賣(mài)出55個(gè)S&P500期貨
15某投資者做一個(gè)5月份玉米的賣(mài)出蝶式期權(quán)組合，他賣(mài)出一個(gè)敲定價(jià)格為260的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金25美分。買(mǎi)入兩個(gè)敲定價(jià)格270的看漲期權(quán)，付出權(quán)利金18美分。再賣(mài)出一個(gè)敲定價(jià)格為280的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金17美分。則該組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)為（ ）。
A.6，5
B.6，4
C.8，5
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