一、證券的含義
證券投資是指?jìng)€(gè)人、企業(yè)以賺取股息、紅利、債息為主要目的購買證券的行為。證券投資是一種不涉及資本存量增加的間接投資，證券本身不是商品，但它可以作為商品在市場(chǎng)上進(jìn)行買賣。
二、國際證券市場(chǎng)
國際證券市場(chǎng)是由國際證券發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)所組成。
證券發(fā)行市場(chǎng)一般稱為“初級(jí)市場(chǎng)”或“第一市場(chǎng)”，是向社會(huì)公眾招募或發(fā)售新證券的場(chǎng)所或渠道。證券發(fā)行市場(chǎng)由發(fā)行人、購買者和中間人組成。
證券流通市場(chǎng)往往被稱為“次級(jí)市場(chǎng)”或“第二市場(chǎng)”，是指那些轉(zhuǎn)讓和買賣那些已由投資者認(rèn)購了的證券的市場(chǎng)。證券流通市場(chǎng)一般有四種形式，即證券交易所、柜臺(tái)交易(場(chǎng)外交易、店頭交易)、第三市場(chǎng)和第四市場(chǎng)
(2004年試題)
柜臺(tái)交易又稱場(chǎng)外交易，它是證券發(fā)行市場(chǎng)的一種形式。(否)
第二節(jié)：國際債券投資
一、債券的特點(diǎn)及種類
(一)債券的特點(diǎn)
債券是一種按照法定程序發(fā)行的，并在規(guī)定的期限內(nèi)還本付息的一種有價(jià)證券，債券所表明的是一種債務(wù)和債權(quán)的關(guān)系。國際債券投資具有收益性、安全性和流動(dòng)性等特點(diǎn)。
(二)債券的種類
(2006年試題)
地方政府以某些項(xiàng)目的收入為擔(dān)保而發(fā)行的債券被稱為( )
A、公募債券 B、抵押債券
C、收入債券 D、國際債券
答案：C
二、債券發(fā)行價(jià)格(理解+應(yīng)用)(計(jì)算考點(diǎn))
(一)發(fā)行價(jià)格
是指?jìng)诔跫?jí)市場(chǎng)上首次向公眾出售所采用的價(jià)格。
1.等價(jià)發(fā)行——按債券的面值發(fā)行
2.折價(jià)發(fā)行——低于債券的面值發(fā)行
采用折價(jià)發(fā)行確定債券發(fā)行價(jià)格和計(jì)算債券實(shí)際利率的公式分別為：
債券的發(fā)行價(jià)格=債券面值×債券利率/存款利率
債券的實(shí)際利率=(債券面值×債券利率)/發(fā)行價(jià)格×100%
3.溢價(jià)發(fā)行——高于債券的面值發(fā)行
例題:一張面值為100元的債券，其利率為11%，而當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)存款利率為12%，那么該債券在發(fā)行時(shí)應(yīng)采用:
A.等價(jià)發(fā)行 B.折價(jià)發(fā)行 C.溢價(jià)發(fā)行 D.根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系來確定發(fā)行價(jià)格
答案：B
證券投資是指?jìng)€(gè)人、企業(yè)以賺取股息、紅利、債息為主要目的購買證券的行為。證券投資是一種不涉及資本存量增加的間接投資，證券本身不是商品，但它可以作為商品在市場(chǎng)上進(jìn)行買賣。
二、國際證券市場(chǎng)
國際證券市場(chǎng)是由國際證券發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)所組成。
證券發(fā)行市場(chǎng)一般稱為“初級(jí)市場(chǎng)”或“第一市場(chǎng)”，是向社會(huì)公眾招募或發(fā)售新證券的場(chǎng)所或渠道。證券發(fā)行市場(chǎng)由發(fā)行人、購買者和中間人組成。
證券流通市場(chǎng)往往被稱為“次級(jí)市場(chǎng)”或“第二市場(chǎng)”，是指那些轉(zhuǎn)讓和買賣那些已由投資者認(rèn)購了的證券的市場(chǎng)。證券流通市場(chǎng)一般有四種形式，即證券交易所、柜臺(tái)交易(場(chǎng)外交易、店頭交易)、第三市場(chǎng)和第四市場(chǎng)
(2004年試題)
柜臺(tái)交易又稱場(chǎng)外交易，它是證券發(fā)行市場(chǎng)的一種形式。(否)
第二節(jié)：國際債券投資
一、債券的特點(diǎn)及種類
(一)債券的特點(diǎn)
債券是一種按照法定程序發(fā)行的，并在規(guī)定的期限內(nèi)還本付息的一種有價(jià)證券，債券所表明的是一種債務(wù)和債權(quán)的關(guān)系。國際債券投資具有收益性、安全性和流動(dòng)性等特點(diǎn)。
(二)債券的種類
(2006年試題)
地方政府以某些項(xiàng)目的收入為擔(dān)保而發(fā)行的債券被稱為( )
A、公募債券 B、抵押債券
C、收入債券 D、國際債券
答案：C
二、債券發(fā)行價(jià)格(理解+應(yīng)用)(計(jì)算考點(diǎn))
(一)發(fā)行價(jià)格
是指?jìng)诔跫?jí)市場(chǎng)上首次向公眾出售所采用的價(jià)格。
1.等價(jià)發(fā)行——按債券的面值發(fā)行
2.折價(jià)發(fā)行——低于債券的面值發(fā)行
采用折價(jià)發(fā)行確定債券發(fā)行價(jià)格和計(jì)算債券實(shí)際利率的公式分別為：
債券的發(fā)行價(jià)格=債券面值×債券利率/存款利率
債券的實(shí)際利率=(債券面值×債券利率)/發(fā)行價(jià)格×100%
3.溢價(jià)發(fā)行——高于債券的面值發(fā)行
例題:一張面值為100元的債券，其利率為11%，而當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)存款利率為12%，那么該債券在發(fā)行時(shí)應(yīng)采用:
A.等價(jià)發(fā)行 B.折價(jià)發(fā)行 C.溢價(jià)發(fā)行 D.根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系來確定發(fā)行價(jià)格
答案：B