第三節(jié)資金時(shí)間價(jià)值
資金的價(jià)值是隨時(shí)間的變化而變化的，是隨著時(shí)間的推移，按照—定的比率數(shù)增長(zhǎng)的，資金的這種屬性就稱(chēng)作資金的時(shí)間價(jià)值。
一、現(xiàn)金流量
對(duì)一個(gè)系統(tǒng)而言，在某一時(shí)間點(diǎn)上流出系統(tǒng)的貨幣稱(chēng)為現(xiàn)金流出；流人系統(tǒng)的貨幣稱(chēng)為現(xiàn)金流入，同—時(shí)間點(diǎn)上的現(xiàn)金流入和觀金流出的代數(shù)和，稱(chēng)為凈現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量，統(tǒng)稱(chēng)為現(xiàn)金流量。
為了便于分析不同時(shí)間點(diǎn)上的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，計(jì)算其凈現(xiàn)金流量，通常采用現(xiàn)金流量表（見(jiàn)表4—2）的形式來(lái)表示特定項(xiàng)目在—定時(shí)間內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金流量。
為了更簡(jiǎn)單、直觀明了地反映有關(guān)項(xiàng)目的收入和支出，一般用一個(gè)數(shù)軸圖形來(lái)表示現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出與相應(yīng)時(shí)間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，這一圖形就稱(chēng)為現(xiàn)金流量圖P49(圖4—3)。
二、資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算的種類(lèi)
（一）利息
利率是在一個(gè)計(jì)息周期內(nèi)所應(yīng)付出的利息額與本金之比，或是單位本金在單位時(shí)間內(nèi)所支付的利息。
利息的計(jì)算分為單利法和復(fù)利法兩種方式。
1．單利法
單利法是每期的利息均按原始本金計(jì)算的計(jì)息方式。單利法的計(jì)算公式為：
I=P ＊ n ＊ i
式中，n——計(jì)息期數(shù)。
n個(gè)計(jì)息周期后的本利和為 ： F=P+I= P（1+ i＊ n ）
式中，F(xiàn)——本利和。
例4：某公司存入銀行10萬(wàn)元，年利率為2。79％，共存五年，按單利計(jì)息，問(wèn)存款到期后的利息和本利和各為多少?
A 12.395 B．10.395 C．11.995 D．11.395
答案：D
2。復(fù)利法
復(fù)利法是各期的利息分別按原始本金與累計(jì)利息之和計(jì)算的計(jì)息方式。其計(jì)算原理如數(shù)P51表4-3所示。
復(fù)利法的計(jì)算公式為： F=P（1+i）n
I=P [（1+i）n—1]
例5: 已知除按復(fù)利計(jì)算外i：其他條件同例4-1，問(wèn)存款到期后的本利和及利息各為多少?
A 1.575 B．1.475 C．2.475 D．1.457
答案：B
資金的價(jià)值是隨時(shí)間的變化而變化的，是隨著時(shí)間的推移，按照—定的比率數(shù)增長(zhǎng)的，資金的這種屬性就稱(chēng)作資金的時(shí)間價(jià)值。
一、現(xiàn)金流量
對(duì)一個(gè)系統(tǒng)而言，在某一時(shí)間點(diǎn)上流出系統(tǒng)的貨幣稱(chēng)為現(xiàn)金流出；流人系統(tǒng)的貨幣稱(chēng)為現(xiàn)金流入，同—時(shí)間點(diǎn)上的現(xiàn)金流入和觀金流出的代數(shù)和，稱(chēng)為凈現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量，統(tǒng)稱(chēng)為現(xiàn)金流量。
為了便于分析不同時(shí)間點(diǎn)上的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，計(jì)算其凈現(xiàn)金流量，通常采用現(xiàn)金流量表（見(jiàn)表4—2）的形式來(lái)表示特定項(xiàng)目在—定時(shí)間內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金流量。
為了更簡(jiǎn)單、直觀明了地反映有關(guān)項(xiàng)目的收入和支出，一般用一個(gè)數(shù)軸圖形來(lái)表示現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出與相應(yīng)時(shí)間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，這一圖形就稱(chēng)為現(xiàn)金流量圖P49(圖4—3)。
二、資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算的種類(lèi)
（一）利息
利率是在一個(gè)計(jì)息周期內(nèi)所應(yīng)付出的利息額與本金之比，或是單位本金在單位時(shí)間內(nèi)所支付的利息。
利息的計(jì)算分為單利法和復(fù)利法兩種方式。
1．單利法
單利法是每期的利息均按原始本金計(jì)算的計(jì)息方式。單利法的計(jì)算公式為：
I=P ＊ n ＊ i
式中，n——計(jì)息期數(shù)。
n個(gè)計(jì)息周期后的本利和為 ： F=P+I= P（1+ i＊ n ）
式中，F(xiàn)——本利和。
例4：某公司存入銀行10萬(wàn)元，年利率為2。79％，共存五年，按單利計(jì)息，問(wèn)存款到期后的利息和本利和各為多少?
A 12.395 B．10.395 C．11.995 D．11.395
答案：D
2。復(fù)利法
復(fù)利法是各期的利息分別按原始本金與累計(jì)利息之和計(jì)算的計(jì)息方式。其計(jì)算原理如數(shù)P51表4-3所示。
復(fù)利法的計(jì)算公式為： F=P（1+i）n
I=P [（1+i）n—1]
例5: 已知除按復(fù)利計(jì)算外i：其他條件同例4-1，問(wèn)存款到期后的本利和及利息各為多少?
A 1.575 B．1.475 C．2.475 D．1.457
答案：B