1. 概念——衍生金融工具又稱為派生金融工具，是在原形金融資產(chǎn)(如貨幣、外匯、股票、債券等)交易基礎上派生出來的各種金融合約，這種合約的標的物可以是原形金融資產(chǎn)，如貨幣期貨;也可以是原形金融資產(chǎn)的價格(如利率、匯率、股票價格指數(shù)等)，如股票價格指數(shù)期貨;還可以是買賣某種金融資產(chǎn)的選擇權，如外匯期權。衍生金融工具市場就是以各種金融合約為交易對象的交易場所。
二、 金融期貨
(一)期貨合約的含義
1、期貨合約是指規(guī)定買賣雙方在未來某一特定時間和地點交收某種特定資產(chǎn)并在特定場所交易的標準化合約。這里的特定場所是指提供可供交易的期貨合約的交易所。為了便利交易，交易所詳細規(guī)定期貨合約的標準化條款，如資產(chǎn)的數(shù)量、品名、品質、交易時間、交割時間和交割地點等，交易雙方只需要就價格達成一致即可。金融期貨是由普通的商品期貨發(fā)展而來的，其標的資產(chǎn)是金融資產(chǎn)，包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨和黃金期貨。
2、多頭和空頭。買入期貨擁有期貨多頭，如果期貨價格上升則獲利，價格下降則受損。持有期貨多頭意味著預期期貨價格上升，在下價格上升的賭注。反之，持有期貨空頭是在下價格下降的賭注。
(二)期貨交易的基本規(guī)則
1、會員制。期貨交易是在交易所內進行的，只有獲得會員資格的個人才可以派代表在交易大廳從事期貨買賣。一般投資者不能自己進人期貨交易所買賣外匯期貨，必須通過期貨經(jīng)紀商以各種定單(委托指令)形式指示場內經(jīng)紀人代為買賣期貨合約。定單是限定場內經(jīng)紀人買賣合約的條款，主要內容包括買人或賣出、期貨合約數(shù)量、交割期、貨幣種類、交易地點、交易價格和委托有效期等。
2、保證金制度。期貨合約每日都產(chǎn)生盈虧，一方盈利就必然有另一方虧損，為了保證買賣雙方履約，期貨交易實行保證金制度。在會員將外匯期貨交易的憑證交到清算所并經(jīng)確認后，交易所的清算所就成為賣方的買方和買方的賣方，原來的買賣雙方就不存在交易關系，違約風險轉移到清算所，買賣雙方之間不存在對方違約的風險。為了防止違約，清算所要求交易雙方存入保證金。客戶期貨頭寸的每日盈虧反映在賬戶中保證金的增減。例如，如果某日外匯期貨價格上升，多頭盈利而空頭虧損，盈利記入持有期貨多頭的投資者的保證金賬戶，虧損則從持有期貨空頭的投資者的保證金賬戶中扣除。
3、盯市操作。盯市操作是指期貨頭寸每日計算盈虧。如果當日期貨價格上漲，期貨多頭盈利，空頭虧損，從而在持有期產(chǎn)生一筆現(xiàn)金流量，盈虧的計算根據(jù)收盤價計算。
二、 金融期貨
(一)期貨合約的含義
1、期貨合約是指規(guī)定買賣雙方在未來某一特定時間和地點交收某種特定資產(chǎn)并在特定場所交易的標準化合約。這里的特定場所是指提供可供交易的期貨合約的交易所。為了便利交易，交易所詳細規(guī)定期貨合約的標準化條款，如資產(chǎn)的數(shù)量、品名、品質、交易時間、交割時間和交割地點等，交易雙方只需要就價格達成一致即可。金融期貨是由普通的商品期貨發(fā)展而來的，其標的資產(chǎn)是金融資產(chǎn)，包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨和黃金期貨。
2、多頭和空頭。買入期貨擁有期貨多頭，如果期貨價格上升則獲利，價格下降則受損。持有期貨多頭意味著預期期貨價格上升，在下價格上升的賭注。反之，持有期貨空頭是在下價格下降的賭注。
(二)期貨交易的基本規(guī)則
1、會員制。期貨交易是在交易所內進行的，只有獲得會員資格的個人才可以派代表在交易大廳從事期貨買賣。一般投資者不能自己進人期貨交易所買賣外匯期貨，必須通過期貨經(jīng)紀商以各種定單(委托指令)形式指示場內經(jīng)紀人代為買賣期貨合約。定單是限定場內經(jīng)紀人買賣合約的條款，主要內容包括買人或賣出、期貨合約數(shù)量、交割期、貨幣種類、交易地點、交易價格和委托有效期等。
2、保證金制度。期貨合約每日都產(chǎn)生盈虧，一方盈利就必然有另一方虧損，為了保證買賣雙方履約，期貨交易實行保證金制度。在會員將外匯期貨交易的憑證交到清算所并經(jīng)確認后，交易所的清算所就成為賣方的買方和買方的賣方，原來的買賣雙方就不存在交易關系，違約風險轉移到清算所，買賣雙方之間不存在對方違約的風險。為了防止違約，清算所要求交易雙方存入保證金。客戶期貨頭寸的每日盈虧反映在賬戶中保證金的增減。例如，如果某日外匯期貨價格上升，多頭盈利而空頭虧損，盈利記入持有期貨多頭的投資者的保證金賬戶，虧損則從持有期貨空頭的投資者的保證金賬戶中扣除。
3、盯市操作。盯市操作是指期貨頭寸每日計算盈虧。如果當日期貨價格上漲，期貨多頭盈利，空頭虧損，從而在持有期產(chǎn)生一筆現(xiàn)金流量，盈虧的計算根據(jù)收盤價計算。