2.我國(guó)的IPO發(fā)行方式
我國(guó)A般市場(chǎng)從2005年初開(kāi)始實(shí)現(xiàn)詢(xún)價(jià)方式與固定價(jià)格公開(kāi)認(rèn)購(gòu)相結(jié)合的模式。我國(guó)的詢(xún)價(jià)制要求，首次公開(kāi)發(fā)行股票的公司及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)向機(jī)構(gòu)投資者詢(xún)價(jià)的方式確定發(fā)行價(jià)格。詢(xún)價(jià)應(yīng)采用累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)的方式。
【初步詢(xún)價(jià)階段】，向不少于20家詢(xún)價(jià)對(duì)象詢(xún)價(jià)，并根據(jù)詢(xún)價(jià)對(duì)象的報(bào)價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間以及相應(yīng)的市盈率區(qū)間。若公開(kāi)發(fā)行股數(shù)在4億股以上的，參與初步詢(xún)價(jià)的詢(xún)價(jià)對(duì)象應(yīng)不少于50家。
【累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)階段】在以確定的發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)向詢(xún)價(jià)對(duì)象進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)，并根據(jù)累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格。發(fā)行價(jià)格確定后應(yīng)向參與累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)的詢(xún)價(jià)對(duì)象配售股票;發(fā)行總量4億股以下的，配售數(shù)量應(yīng)不超過(guò)本次發(fā)行總量的20%，公開(kāi)發(fā)行數(shù)量在4億股以上(含4億股)的，配售數(shù)量應(yīng)不超過(guò)本次發(fā)行總量的50%。
【公開(kāi)發(fā)行】其余股票公開(kāi)發(fā)行。
【例題4，單選題】按照我國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，我國(guó)首次發(fā)行股票的價(jià)格確定方式采用( )。
A.固定價(jià)格方式 B.詢(xún)價(jià)制
C.公開(kāi)市場(chǎng)競(jìng)價(jià) D.固定價(jià)格與市場(chǎng)競(jìng)價(jià)混合方式
答案：B
【例題5，單選題】投資銀行股票發(fā)行承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中，不是我國(guó)股票IPO詢(xún)價(jià)制的詢(xún)價(jià)步驟的是( )。
A.發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)向不少于20家的符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行詢(xún)價(jià)，確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間以及相應(yīng)的市盈率區(qū)間
B.發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在以確定的發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)向詢(xún)價(jià)對(duì)象進(jìn)行累積投標(biāo)詢(xún)價(jià)，并根據(jù)累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格
C.在累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)結(jié)束后，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)將其余股票確定的發(fā)行價(jià)格按照發(fā)行公告規(guī)定的原則和程序向社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行
D.將新售股票分售給除股東以外的本公司職員、往來(lái)客戶(hù)等與公司有特殊關(guān)系的第三者，或按照股票面值向原有股東分配該公司新股認(rèn)購(gòu)權(quán)
答案：D
我國(guó)A般市場(chǎng)從2005年初開(kāi)始實(shí)現(xiàn)詢(xún)價(jià)方式與固定價(jià)格公開(kāi)認(rèn)購(gòu)相結(jié)合的模式。我國(guó)的詢(xún)價(jià)制要求，首次公開(kāi)發(fā)行股票的公司及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)向機(jī)構(gòu)投資者詢(xún)價(jià)的方式確定發(fā)行價(jià)格。詢(xún)價(jià)應(yīng)采用累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)的方式。
【初步詢(xún)價(jià)階段】，向不少于20家詢(xún)價(jià)對(duì)象詢(xún)價(jià)，并根據(jù)詢(xún)價(jià)對(duì)象的報(bào)價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間以及相應(yīng)的市盈率區(qū)間。若公開(kāi)發(fā)行股數(shù)在4億股以上的，參與初步詢(xún)價(jià)的詢(xún)價(jià)對(duì)象應(yīng)不少于50家。
【累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)階段】在以確定的發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)向詢(xún)價(jià)對(duì)象進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)，并根據(jù)累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格。發(fā)行價(jià)格確定后應(yīng)向參與累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)的詢(xún)價(jià)對(duì)象配售股票;發(fā)行總量4億股以下的，配售數(shù)量應(yīng)不超過(guò)本次發(fā)行總量的20%，公開(kāi)發(fā)行數(shù)量在4億股以上(含4億股)的，配售數(shù)量應(yīng)不超過(guò)本次發(fā)行總量的50%。
【公開(kāi)發(fā)行】其余股票公開(kāi)發(fā)行。
【例題4，單選題】按照我國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，我國(guó)首次發(fā)行股票的價(jià)格確定方式采用( )。
A.固定價(jià)格方式 B.詢(xún)價(jià)制
C.公開(kāi)市場(chǎng)競(jìng)價(jià) D.固定價(jià)格與市場(chǎng)競(jìng)價(jià)混合方式
答案：B
【例題5，單選題】投資銀行股票發(fā)行承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中，不是我國(guó)股票IPO詢(xún)價(jià)制的詢(xún)價(jià)步驟的是( )。
A.發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)向不少于20家的符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行詢(xún)價(jià)，確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間以及相應(yīng)的市盈率區(qū)間
B.發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在以確定的發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)向詢(xún)價(jià)對(duì)象進(jìn)行累積投標(biāo)詢(xún)價(jià)，并根據(jù)累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格
C.在累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)結(jié)束后，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)將其余股票確定的發(fā)行價(jià)格按照發(fā)行公告規(guī)定的原則和程序向社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行
D.將新售股票分售給除股東以外的本公司職員、往來(lái)客戶(hù)等與公司有特殊關(guān)系的第三者，或按照股票面值向原有股東分配該公司新股認(rèn)購(gòu)權(quán)
答案：D