第一節(jié) 投資銀行概述
考試內(nèi)容：
投資銀行的涵義;投資銀行的功能;投資銀行的業(yè)務(wù)類型及其涉及的相應(yīng)范疇;投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別。
投資銀行的涵義(羅伯特·庫恩)
投資銀行的業(yè)務(wù)(證券發(fā)行與承銷;證券經(jīng)紀(jì)與交易;兼并收購;基金管理;
風(fēng)險投資;項目融資;金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新與交易;
財務(wù)顧問和投資咨詢;資產(chǎn)證券化)
投資銀行與商業(yè)銀行的比較
一、投資銀行的涵義
投資銀行在各個國家有不同的稱謂，在美國被稱為投資銀行，歐洲稱之為商人銀行( Mer-chant Bank)，在日本則被稱為證券公司(Security Firm)。雖然名稱千差萬別，但其實質(zhì)是一樣的，都是資本市場領(lǐng)域的直接金融中介機(jī)構(gòu)。
參照美國金融專家羅伯特·庫恩(Robert Kuhn)的觀點(定義之二)：投資銀行是指經(jīng)營一部分或者全部資本市場業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。這里的資本市場主要指為資金需求者提供中長期(1年或1年以上)資金的市場，包括證券發(fā)行與承銷、公司理財、收購兼并、商人銀行業(yè)務(wù)、基金管理、風(fēng)險資本運作、私募發(fā)行、咨詢服務(wù)，以及風(fēng)險管理和風(fēng)險工具的創(chuàng)新等。但是不包括向客戶零售證券、不動產(chǎn)經(jīng)紀(jì)、抵押、保險以及其他類似的業(yè)務(wù)。
那些業(yè)務(wù)范圍僅限于幫助客戶在二級市場上出售或買進(jìn)證券的金融機(jī)構(gòu)不能被稱為投資銀行，只能叫做“證券公司”或“證券經(jīng)紀(jì)公司”。在我國，能夠被稱作投資銀行的是那些具備證券承銷資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。
結(jié)合羅伯特·庫恩的觀點，我們認(rèn)為，投資銀行是在資本市場上從事證券發(fā)行、承銷、交易及相關(guān)的金融創(chuàng)新和開發(fā)等活動，為長期資金盈余者和短缺者雙方提供資金融通服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。
【例題1，多選題】參照美國金融專家羅伯特·庫恩的觀點，投資銀行的定義是指經(jīng)營一部分或者全部資本市場業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，按照這一定義，不屬于現(xiàn)代投資銀行主要業(yè)務(wù)的有( )。
A.證券發(fā)行與承銷 B.收購兼并 C.私募發(fā)行
D.向客戶零售證券 E.不動產(chǎn)經(jīng)紀(jì)
答案：DE
考試內(nèi)容：
投資銀行的涵義;投資銀行的功能;投資銀行的業(yè)務(wù)類型及其涉及的相應(yīng)范疇;投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別。
投資銀行的涵義(羅伯特·庫恩)
投資銀行的業(yè)務(wù)(證券發(fā)行與承銷;證券經(jīng)紀(jì)與交易;兼并收購;基金管理;
風(fēng)險投資;項目融資;金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新與交易;
財務(wù)顧問和投資咨詢;資產(chǎn)證券化)
投資銀行與商業(yè)銀行的比較
一、投資銀行的涵義
投資銀行在各個國家有不同的稱謂，在美國被稱為投資銀行，歐洲稱之為商人銀行( Mer-chant Bank)，在日本則被稱為證券公司(Security Firm)。雖然名稱千差萬別，但其實質(zhì)是一樣的，都是資本市場領(lǐng)域的直接金融中介機(jī)構(gòu)。
參照美國金融專家羅伯特·庫恩(Robert Kuhn)的觀點(定義之二)：投資銀行是指經(jīng)營一部分或者全部資本市場業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。這里的資本市場主要指為資金需求者提供中長期(1年或1年以上)資金的市場，包括證券發(fā)行與承銷、公司理財、收購兼并、商人銀行業(yè)務(wù)、基金管理、風(fēng)險資本運作、私募發(fā)行、咨詢服務(wù)，以及風(fēng)險管理和風(fēng)險工具的創(chuàng)新等。但是不包括向客戶零售證券、不動產(chǎn)經(jīng)紀(jì)、抵押、保險以及其他類似的業(yè)務(wù)。
那些業(yè)務(wù)范圍僅限于幫助客戶在二級市場上出售或買進(jìn)證券的金融機(jī)構(gòu)不能被稱為投資銀行，只能叫做“證券公司”或“證券經(jīng)紀(jì)公司”。在我國，能夠被稱作投資銀行的是那些具備證券承銷資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。
結(jié)合羅伯特·庫恩的觀點，我們認(rèn)為，投資銀行是在資本市場上從事證券發(fā)行、承銷、交易及相關(guān)的金融創(chuàng)新和開發(fā)等活動，為長期資金盈余者和短缺者雙方提供資金融通服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。
【例題1，多選題】參照美國金融專家羅伯特·庫恩的觀點，投資銀行的定義是指經(jīng)營一部分或者全部資本市場業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，按照這一定義，不屬于現(xiàn)代投資銀行主要業(yè)務(wù)的有( )。
A.證券發(fā)行與承銷 B.收購兼并 C.私募發(fā)行
D.向客戶零售證券 E.不動產(chǎn)經(jīng)紀(jì)
答案：DE