3．蒙特卡洛模擬法（重要考點(diǎn)）
它是一種通過對(duì)隨機(jī)變量的統(tǒng)計(jì)試驗(yàn)、隨機(jī)模擬求解物理、數(shù)學(xué)、工程技術(shù)問題近似解的數(shù)學(xué)方法。其特點(diǎn)是用數(shù)學(xué)方法在計(jì)算機(jī)上模擬實(shí)際概率過程，然后加以統(tǒng)計(jì)處理。
解析法和蒙特卡洛模擬法，是風(fēng)險(xiǎn)分析的兩種主要方法。二者的區(qū)別主要在于：解析方法要求對(duì)影響現(xiàn)金流的各個(gè)現(xiàn)金源進(jìn)行概率估計(jì)；蒙特卡洛法則要求在已知各個(gè)現(xiàn)金流概率分布情況下實(shí)現(xiàn)隨機(jī)抽樣。此外，解析法主要用于解決一些簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)問題，比如只有一個(gè)或少數(shù)因素是隨機(jī)變量，一般不多于2～3個(gè)變量的情況；當(dāng)項(xiàng)目評(píng)估中有若干個(gè)變動(dòng)因素，每個(gè)因素又有多種甚至無限多種取值時(shí)，就需要采用蒙特卡洛法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。
例題3．下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分析中解析法和蒙特卡洛模擬法的表述中，錯(cuò)誤的是（ ）。（2007年試題）
A．解析法對(duì)隨機(jī)的現(xiàn)金流進(jìn)行概率分布估計(jì)，得到凈效益的概率分布
B．蒙特卡洛模擬法用數(shù)學(xué)方法在計(jì)算機(jī)上模擬實(shí)際概率過程，然后加以統(tǒng)計(jì)處理
C．解析法建立在利用德爾菲法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)與估計(jì)的基礎(chǔ)之上
D．蒙特卡洛模擬法主要用于解決不多于2～3個(gè)隨機(jī)變量的風(fēng)險(xiǎn)問題，而解析法能夠分析更多個(gè)隨機(jī)變量的風(fēng)險(xiǎn)問題
答案：D
統(tǒng)計(jì)年份
發(fā)包價(jià)比上年增長(zhǎng)率
建造成本比上年增長(zhǎng)率
統(tǒng)計(jì)年份
發(fā)包價(jià)比上年增長(zhǎng)率
建造成本比上年增長(zhǎng)率
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
12．5%
27．0%
37．0%
10．0%
2．5%
－0．5%
7．5%
9．0%
9．0%
18．0%
18．5%
23．5%
18．5%
13．0%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
23．5%
2．5%
－1．0%
3．5%
5．5%
4．0%
5．5%
19．5%
12．0%
10．5%
6．5%
5．5%
5．5%
5．5%
1992
1993
15．0%
24．5%
9．0%
15．0%
2001～2005年預(yù)測(cè)值
8%（每年）
6%～7%（每年）
在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步分析了2001～2005年間該地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目發(fā)包價(jià)和建造成本上漲情況的各種可能值，以及出現(xiàn)的可能性（概率）。以建造成本為例，分析結(jié)果如表7-9所示。
建造成本可能上漲率及其發(fā)生概率表7-9
建造成本每年可能上漲
發(fā)生的概率
概率累積值
＋5%
＋6%
＋7．5%
＋8．5%
＋10%
0．10
0．25
0．40
0．20
0．05
0．10
0．35
0．75
0．95
1．00
這一分析結(jié)果還可以用頻度/概率分析圖表示，見圖7-7和圖7-8。圖7-7顯示了可能遇到的每一建造成本上漲值所對(duì)應(yīng)的概率；圖7-8則顯示了建造成本上漲情況的累積概率分布，同時(shí)也表明了上漲的概率可能會(huì)小于或大于某一特定的數(shù)值。
它是一種通過對(duì)隨機(jī)變量的統(tǒng)計(jì)試驗(yàn)、隨機(jī)模擬求解物理、數(shù)學(xué)、工程技術(shù)問題近似解的數(shù)學(xué)方法。其特點(diǎn)是用數(shù)學(xué)方法在計(jì)算機(jī)上模擬實(shí)際概率過程，然后加以統(tǒng)計(jì)處理。
解析法和蒙特卡洛模擬法，是風(fēng)險(xiǎn)分析的兩種主要方法。二者的區(qū)別主要在于：解析方法要求對(duì)影響現(xiàn)金流的各個(gè)現(xiàn)金源進(jìn)行概率估計(jì)；蒙特卡洛法則要求在已知各個(gè)現(xiàn)金流概率分布情況下實(shí)現(xiàn)隨機(jī)抽樣。此外，解析法主要用于解決一些簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)問題，比如只有一個(gè)或少數(shù)因素是隨機(jī)變量，一般不多于2～3個(gè)變量的情況；當(dāng)項(xiàng)目評(píng)估中有若干個(gè)變動(dòng)因素，每個(gè)因素又有多種甚至無限多種取值時(shí)，就需要采用蒙特卡洛法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。
例題3．下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分析中解析法和蒙特卡洛模擬法的表述中，錯(cuò)誤的是（ ）。（2007年試題）
A．解析法對(duì)隨機(jī)的現(xiàn)金流進(jìn)行概率分布估計(jì)，得到凈效益的概率分布
B．蒙特卡洛模擬法用數(shù)學(xué)方法在計(jì)算機(jī)上模擬實(shí)際概率過程，然后加以統(tǒng)計(jì)處理
C．解析法建立在利用德爾菲法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)與估計(jì)的基礎(chǔ)之上
D．蒙特卡洛模擬法主要用于解決不多于2～3個(gè)隨機(jī)變量的風(fēng)險(xiǎn)問題，而解析法能夠分析更多個(gè)隨機(jī)變量的風(fēng)險(xiǎn)問題
答案：D
統(tǒng)計(jì)年份
發(fā)包價(jià)比上年增長(zhǎng)率
建造成本比上年增長(zhǎng)率
統(tǒng)計(jì)年份
發(fā)包價(jià)比上年增長(zhǎng)率
建造成本比上年增長(zhǎng)率
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
12．5%
27．0%
37．0%
10．0%
2．5%
－0．5%
7．5%
9．0%
9．0%
18．0%
18．5%
23．5%
18．5%
13．0%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
23．5%
2．5%
－1．0%
3．5%
5．5%
4．0%
5．5%
19．5%
12．0%
10．5%
6．5%
5．5%
5．5%
5．5%
1992
1993
15．0%
24．5%
9．0%
15．0%
2001～2005年預(yù)測(cè)值
8%（每年）
6%～7%（每年）
在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步分析了2001～2005年間該地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目發(fā)包價(jià)和建造成本上漲情況的各種可能值，以及出現(xiàn)的可能性（概率）。以建造成本為例，分析結(jié)果如表7-9所示。
建造成本可能上漲率及其發(fā)生概率表7-9
建造成本每年可能上漲
發(fā)生的概率
概率累積值
＋5%
＋6%
＋7．5%
＋8．5%
＋10%
0．10
0．25
0．40
0．20
0．05
0．10
0．35
0．75
0．95
1．00
這一分析結(jié)果還可以用頻度/概率分析圖表示，見圖7-7和圖7-8。圖7-7顯示了可能遇到的每一建造成本上漲值所對(duì)應(yīng)的概率；圖7-8則顯示了建造成本上漲情況的累積概率分布，同時(shí)也表明了上漲的概率可能會(huì)小于或大于某一特定的數(shù)值。