3．蒙特卡洛模擬法（重要考點）
它是一種通過對隨機(jī)變量的統(tǒng)計試驗、隨機(jī)模擬求解物理、數(shù)學(xué)、工程技術(shù)問題近似解的數(shù)學(xué)方法。其特點是用數(shù)學(xué)方法在計算機(jī)上模擬實際概率過程，然后加以統(tǒng)計處理。
解析法和蒙特卡洛模擬法，是風(fēng)險分析的兩種主要方法。二者的區(qū)別主要在于：解析方法要求對影響現(xiàn)金流的各個現(xiàn)金源進(jìn)行概率估計；蒙特卡洛法則要求在已知各個現(xiàn)金流概率分布情況下實現(xiàn)隨機(jī)抽樣。此外，解析法主要用于解決一些簡單的風(fēng)險問題，比如只有一個或少數(shù)因素是隨機(jī)變量，一般不多于2～3個變量的情況；當(dāng)項目評估中有若干個變動因素，每個因素又有多種甚至無限多種取值時，就需要采用蒙特卡洛法進(jìn)行風(fēng)險分析。
例題3．下列關(guān)于風(fēng)險分析中解析法和蒙特卡洛模擬法的表述中，錯誤的是（ ）。（2007年試題）
A．解析法對隨機(jī)的現(xiàn)金流進(jìn)行概率分布估計，得到凈效益的概率分布
B．蒙特卡洛模擬法用數(shù)學(xué)方法在計算機(jī)上模擬實際概率過程，然后加以統(tǒng)計處理
C．解析法建立在利用德爾菲法進(jìn)行風(fēng)險辨識與估計的基礎(chǔ)之上
D．蒙特卡洛模擬法主要用于解決不多于2～3個隨機(jī)變量的風(fēng)險問題，而解析法能夠分析更多個隨機(jī)變量的風(fēng)險問題
答案：D
統(tǒng)計年份
發(fā)包價比上年增長率
建造成本比上年增長率
統(tǒng)計年份
發(fā)包價比上年增長率
建造成本比上年增長率
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
12．5%
27．0%
37．0%
10．0%
2．5%
－0．5%
7．5%
9．0%
9．0%
18．0%
18．5%
23．5%
18．5%
13．0%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
23．5%
2．5%
－1．0%
3．5%
5．5%
4．0%
5．5%
19．5%
12．0%
10．5%
6．5%
5．5%
5．5%
5．5%
1992
1993
15．0%
24．5%
9．0%
15．0%
2001～2005年預(yù)測值
8%（每年）
6%～7%（每年）
在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步分析了2001～2005年間該地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)項目發(fā)包價和建造成本上漲情況的各種可能值，以及出現(xiàn)的可能性（概率）。以建造成本為例，分析結(jié)果如表7-9所示。
建造成本可能上漲率及其發(fā)生概率表7-9
建造成本每年可能上漲
發(fā)生的概率
概率累積值
＋5%
＋6%
＋7．5%
＋8．5%
＋10%
0．10
0．25
0．40
0．20
0．05
0．10
0．35
0．75
0．95
1．00
這一分析結(jié)果還可以用頻度/概率分析圖表示，見圖7-7和圖7-8。圖7-7顯示了可能遇到的每一建造成本上漲值所對應(yīng)的概率；圖7-8則顯示了建造成本上漲情況的累積概率分布，同時也表明了上漲的概率可能會小于或大于某一特定的數(shù)值。
它是一種通過對隨機(jī)變量的統(tǒng)計試驗、隨機(jī)模擬求解物理、數(shù)學(xué)、工程技術(shù)問題近似解的數(shù)學(xué)方法。其特點是用數(shù)學(xué)方法在計算機(jī)上模擬實際概率過程，然后加以統(tǒng)計處理。
解析法和蒙特卡洛模擬法，是風(fēng)險分析的兩種主要方法。二者的區(qū)別主要在于：解析方法要求對影響現(xiàn)金流的各個現(xiàn)金源進(jìn)行概率估計；蒙特卡洛法則要求在已知各個現(xiàn)金流概率分布情況下實現(xiàn)隨機(jī)抽樣。此外，解析法主要用于解決一些簡單的風(fēng)險問題，比如只有一個或少數(shù)因素是隨機(jī)變量，一般不多于2～3個變量的情況；當(dāng)項目評估中有若干個變動因素，每個因素又有多種甚至無限多種取值時，就需要采用蒙特卡洛法進(jìn)行風(fēng)險分析。
例題3．下列關(guān)于風(fēng)險分析中解析法和蒙特卡洛模擬法的表述中，錯誤的是（ ）。（2007年試題）
A．解析法對隨機(jī)的現(xiàn)金流進(jìn)行概率分布估計，得到凈效益的概率分布
B．蒙特卡洛模擬法用數(shù)學(xué)方法在計算機(jī)上模擬實際概率過程，然后加以統(tǒng)計處理
C．解析法建立在利用德爾菲法進(jìn)行風(fēng)險辨識與估計的基礎(chǔ)之上
D．蒙特卡洛模擬法主要用于解決不多于2～3個隨機(jī)變量的風(fēng)險問題，而解析法能夠分析更多個隨機(jī)變量的風(fēng)險問題
答案：D
統(tǒng)計年份
發(fā)包價比上年增長率
建造成本比上年增長率
統(tǒng)計年份
發(fā)包價比上年增長率
建造成本比上年增長率
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
12．5%
27．0%
37．0%
10．0%
2．5%
－0．5%
7．5%
9．0%
9．0%
18．0%
18．5%
23．5%
18．5%
13．0%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
23．5%
2．5%
－1．0%
3．5%
5．5%
4．0%
5．5%
19．5%
12．0%
10．5%
6．5%
5．5%
5．5%
5．5%
1992
1993
15．0%
24．5%
9．0%
15．0%
2001～2005年預(yù)測值
8%（每年）
6%～7%（每年）
在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步分析了2001～2005年間該地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)項目發(fā)包價和建造成本上漲情況的各種可能值，以及出現(xiàn)的可能性（概率）。以建造成本為例，分析結(jié)果如表7-9所示。
建造成本可能上漲率及其發(fā)生概率表7-9
建造成本每年可能上漲
發(fā)生的概率
概率累積值
＋5%
＋6%
＋7．5%
＋8．5%
＋10%
0．10
0．25
0．40
0．20
0．05
0．10
0．35
0．75
0．95
1．00
這一分析結(jié)果還可以用頻度/概率分析圖表示，見圖7-7和圖7-8。圖7-7顯示了可能遇到的每一建造成本上漲值所對應(yīng)的概率；圖7-8則顯示了建造成本上漲情況的累積概率分布，同時也表明了上漲的概率可能會小于或大于某一特定的數(shù)值。