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廣東省證券從業(yè)資格考試篇一
1、中小企業(yè)板上市公司在公司股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間，應(yīng)當(dāng)履行的信息披露義務(wù)包括()。
b.最近6個(gè)月公司的對(duì)外擔(dān)保情況
c.最近3個(gè)月公司為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供資金情況
d.最近3個(gè)月公司為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供資金情況
2、充抵融資融券保證金的有價(jià)證券，在計(jì)算保證金金額時(shí)，應(yīng)當(dāng)以證券市值按一定折算率進(jìn)行折算，其中國(guó)債折算率最高不超過(guò)()。
a.95%
b.65%
c.90%
d.70%
3、證券公司應(yīng)建立健全自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控缺陷的糾正與處理機(jī)制，由()根據(jù)自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的檢查情況和評(píng)估結(jié)果，提出整改意見(jiàn)和糾正措施，并對(duì)落實(shí)情況進(jìn)行跟蹤檢查。
a.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門(mén)
b.董事會(huì)風(fēng)控委員會(huì)
c.證券自營(yíng)部門(mén)
d.稽核部門(mén)
4、()可以對(duì)每一證券的市場(chǎng)融資買(mǎi)入量和融券賣(mài)出量占其市場(chǎng)流通量的比例、融券賣(mài)出的價(jià)格作出限制性規(guī)定。
a.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)
b.中國(guó)證監(jiān)會(huì)
c.證券交易所
d.證券公司
5、證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃單獨(dú)開(kāi)立證券賬戶(hù)和資金賬戶(hù)，其中資金賬戶(hù)名稱(chēng)應(yīng)當(dāng)是()。
a."證券公司名稱(chēng)—資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)名稱(chēng)—集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)"
b."集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)"
c."資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)名稱(chēng)—集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)"
d."證券公司名稱(chēng)—集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)"
6、證券公司的定向資產(chǎn)管理合同中一般不包括()。
a.投資比例
b.投資范圍
c.投資限制
d.投資時(shí)機(jī)
7、在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，同一證券公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人買(mǎi)進(jìn)與賣(mài)出相同種類(lèi)、相同數(shù)量、相同價(jià)格證券的委托時(shí)，必須()成交。
a.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述
b.自行對(duì)沖
c.與委托人協(xié)商對(duì)沖
d.分別進(jìn)場(chǎng)申報(bào)競(jìng)價(jià)
8、根據(jù)深圳證券交易所《資金申購(gòu)上網(wǎng)定價(jià)公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施辦法》和上海證券交易所《滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)實(shí)施辦法》的規(guī)定，中國(guó)結(jié)算公司分公司對(duì)申購(gòu)資金于()進(jìn)行凍結(jié)處理。(t日為申購(gòu)日)
a.t+2日
b.t-1日
c.t+1日
d.t日
9、關(guān)于清算與交收的概念，下列表述中正確的是()。
a.清算與交收兩個(gè)過(guò)程統(tǒng)稱(chēng)為結(jié)算
b.交收簡(jiǎn)稱(chēng)結(jié)算
c.清算又稱(chēng)結(jié)算
d.清算又稱(chēng)交收
10、下列違規(guī)行為不屬于《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易管理辦法》中規(guī)定的違規(guī)行為的是()。
a.擅自為客戶(hù)提供市場(chǎng)信息
b.擅自從事借券、租券等融券業(yè)務(wù)
c.操縱債券交易價(jià)格或制造債券虛假價(jià)格
d.擅自交易未經(jīng)批準(zhǔn)上市債券
1、d
解析：本題考察中小企業(yè)板股票的退市風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警處理相關(guān)內(nèi)容。在公司股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間，公司應(yīng)當(dāng)至少在"每月前5個(gè)交易日內(nèi)披露公司為撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示所采取的措施及有關(guān)工作進(jìn)展情況"，故選d。
2、a
解析：本題考察保證金及擔(dān)保物管理中"證券充抵保證金的計(jì)算"相關(guān)內(nèi)容?？沙涞直ＷC金的證券，在計(jì)算保證金金額時(shí)，應(yīng)當(dāng)以證券市值按折算率進(jìn)行折算，其中國(guó)債折算率最高不超過(guò)95%，故選a。
3、a
解析：本題考察自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范中"自營(yíng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制"相關(guān)內(nèi)容。其中，建立健全自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控缺陷的糾正與處理機(jī)制。由"風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門(mén)"根據(jù)自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的檢查情況和評(píng)估結(jié)果，提出整改意見(jiàn)和糾正措施，并對(duì)落實(shí)情況進(jìn)行跟蹤檢查。故選a。
4、c
解析：本題考察融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管中"證券交易所的監(jiān)管"相關(guān)內(nèi)容。"證券交易所"可以對(duì)每一證券的市場(chǎng)融資買(mǎi)入量和融券賣(mài)出量占其市場(chǎng)流通量額比例、融券賣(mài)出的價(jià)格作出限制性規(guī)定，故選c。
5、b
解析：本題考察集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作的基本規(guī)范中"登記、托管與結(jié)算"相關(guān)內(nèi)容。托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《試行辦法》，為每一個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃代理開(kāi)立專(zhuān)門(mén)的資金賬戶(hù)，賬戶(hù)名稱(chēng)為"集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)";同時(shí)為每一個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)(上海、深圳分公司)代理開(kāi)立專(zhuān)門(mén)的證券賬戶(hù)，證券賬戶(hù)名稱(chēng)為"證券公司-托管機(jī)構(gòu)-集合資產(chǎn)管理計(jì)劃"。題目問(wèn)的是資金賬戶(hù)的名稱(chēng)，因此應(yīng)當(dāng)是"集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)"，故選b。
6、d
本題考察定向資產(chǎn)管理合同的基本事項(xiàng)?；臼马?xiàng)包括：(1)客戶(hù)資產(chǎn)的種類(lèi)和數(shù)額;(2)投資范圍、投資限制和投資比例;(3)投資目標(biāo)和管理期限;(4)客戶(hù)資產(chǎn)的管理方式和管理權(quán)限;(5)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)揭示;(6)資產(chǎn)管理信息的提供及查詢(xún)方式;(7)當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù);(8)客戶(hù)所持有證券的權(quán)利的行使和義務(wù)的履行;(9)管理費(fèi)、托管費(fèi)、業(yè)績(jī)報(bào)酬等費(fèi)用的'支付標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)算方法、支付方式和時(shí)間;(10)與資產(chǎn)管理有關(guān)的其他費(fèi)用的提取、支付方式;(11)合同解除、終止的條件、程序;(12)客戶(hù)資產(chǎn)的清算返還事宜;(13)違約責(zé)任和糾紛的解決方式;(14)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。由此可知不包括"投資時(shí)機(jī)"，故選d。
7、d
解析：本題考察證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)相關(guān)內(nèi)容。其中，證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)之一"不接受全權(quán)委托"，規(guī)定：同一證券公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人就相同種類(lèi)相同數(shù)量的證券按相同價(jià)格分別作為委托買(mǎi)入和委托賣(mài)出的，不得自行對(duì)沖成交，必須"分別進(jìn)場(chǎng)申報(bào)競(jìng)價(jià)成交"，故選d。
8、c
解析：本題考察股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)程序中"操作流程"相關(guān)內(nèi)容。其中關(guān)于申購(gòu)資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)，"申購(gòu)日后的第一個(gè)交易日(t+1日)"，由中國(guó)結(jié)算公司分公司進(jìn)行申購(gòu)資金凍結(jié)處理，故選c。
9、a
解析：本題考察清算、交收的定義相關(guān)內(nèi)容。清算和交收兩個(gè)過(guò)程統(tǒng)稱(chēng)為結(jié)算，可知a選項(xiàng)正確，bc選項(xiàng)錯(cuò)誤。d選項(xiàng)，清算和交收是兩個(gè)不同的環(huán)節(jié)，不能互換概念，故錯(cuò)誤。由此可知，本題表述正確的僅有a選項(xiàng)。
10、a
解析：本題考察全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)違規(guī)行為及處罰相關(guān)內(nèi)容。違規(guī)行為包括：(1)擅自從事借券、租券等融券業(yè)務(wù);(2)擅自交易未經(jīng)批準(zhǔn)上市債券;(3)制造并提供虛假資料和交易信息;(4)操縱債券交易價(jià)格，或制造債券虛假價(jià)格;(5)不遵守有關(guān)規(guī)則或協(xié)議并造成嚴(yán)重后果;(6)違規(guī)操作對(duì)交易系統(tǒng)和債券簿記系統(tǒng)造成破壞。由此可知，"擅自為客戶(hù)提供市場(chǎng)信息"不屬于違規(guī)行為，故選a。
廣東省證券從業(yè)資格考試篇二
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證券從業(yè)資格考試2016年考試報(bào)名公告
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廣東省證券從業(yè)資格考試篇三
證券從業(yè)資格考試逐年火熱，考生在備考時(shí)需了解考試題型、題量及考試時(shí)間，掌握答題技巧，合理分配答題時(shí)間。還下面是小編收集整理的證券從業(yè)資格考試答題技巧，希望對(duì)您有所幫助！
證券從業(yè)資格考試采取閉卷、計(jì)算機(jī)考試的方式進(jìn)行。
實(shí)際考試時(shí)間110分鐘，一共150道題，考生在練習(xí)歷年真題時(shí)需嚴(yán)格控制好答題時(shí)間。
證券從業(yè)考試答題技巧實(shí)在平時(shí)備考做題中逐漸積累起來(lái)的，“題海戰(zhàn)術(shù)”很重要！每個(gè)考生針對(duì)自身情況總結(jié)出重點(diǎn)復(fù)習(xí)考點(diǎn)和做題方法，培養(yǎng)出做題的“手感”，以最好的狀態(tài)應(yīng)對(duì)考試。
1.總結(jié)命題思路：不僅通過(guò)練習(xí)強(qiáng)化自身知識(shí)，研究近年真題的出題規(guī)律，考量出題思路，大膽預(yù)測(cè)考點(diǎn)。將自己的思路不斷往專(zhuān)家的思路上靠，靠得越近正確率越高。這種命題思路需要在做真題的過(guò)程中不斷總結(jié)。
2.把握重點(diǎn)考點(diǎn)：在做完真題以后要思考、總結(jié)這套試卷的考察知識(shí)點(diǎn)，每個(gè)知識(shí)點(diǎn)有多少分?jǐn)?shù)的比例。總結(jié)考前幾年的'真題考點(diǎn)，歸納出常考題型。
3.查漏補(bǔ)缺：通過(guò)階段性的復(fù)習(xí)和做題量累積，考生基本掌握了自身知識(shí)點(diǎn)、題型中的薄弱環(huán)節(jié)，這時(shí)可有針對(duì)性地強(qiáng)化薄弱環(huán)節(jié)，反復(fù)練習(xí)。
1.單選題：有四個(gè)備選項(xiàng)，每小題只有一個(gè)正確答案。
注意：三思而后行；注意題干問(wèn)的是“正確的”，還是“不正確”的。
2.多選題：有4個(gè)備選項(xiàng)，每小題均有2-4個(gè)正確答案。
注意：平時(shí)多做歸納總結(jié)
3.判斷題：有2個(gè)備選項(xiàng)，正確或者錯(cuò)誤。
注意：細(xì)心，答題時(shí)間不宜過(guò)長(zhǎng)，迅速解決。
廣東省證券從業(yè)資格考試篇四
證券從業(yè)資格考試全國(guó)統(tǒng)考將于北京、天津、石家莊、太原、呼和浩特、沈陽(yáng)、長(zhǎng)春、哈爾濱、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、濟(jì)南、鄭州、武漢、長(zhǎng)沙、廣州、南寧、?？?、重慶、成都、貴陽(yáng)、昆明、西安、蘭州、西寧、銀川、烏魯木齊、大連、青島、寧波、廈門(mén)、深圳、蘇州、溫州、泉州及拉薩等39個(gè)城市同時(shí)舉行。
(一)報(bào)名截止日年滿(mǎn)18周歲;
(二)具有高中或國(guó)家承認(rèn)相當(dāng)于高中以上文化程度;
(三)具有完全民事行為能力。
考試科目分為基礎(chǔ)科目和專(zhuān)業(yè)科目，基礎(chǔ)科目為證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)，專(zhuān)業(yè)科目包括：證券交易、證券投資基金、證券投資分析及證券發(fā)行與承銷(xiāo)。
單科考試時(shí)間為120分鐘(其中前10分鐘為現(xiàn)場(chǎng)采像時(shí)間)?？忌筛鶕?jù)需要選擇參考科目。
2015年考試教材暫未公布!
2012年——2014年，證券從業(yè)資格考試大綱和教材使用2012年版考試大綱及教材，其中證券發(fā)行與承銷(xiāo)科目涉及首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的'內(nèi)容以最新監(jiān)管規(guī)章和自律性規(guī)定為準(zhǔn)(詳見(jiàn)附件)。
報(bào)名采取網(wǎng)上報(bào)名方式。
考生應(yīng)登錄協(xié)會(huì)網(wǎng)站()進(jìn)行報(bào)名。為避免信息泄露，考生不要通過(guò)其他網(wǎng)站進(jìn)行報(bào)名。
報(bào)名費(fèi)每科次為人民幣70元，關(guān)于繳費(fèi)方式、發(fā)票索取及準(zhǔn)考證打印等事項(xiàng)，請(qǐng)仔細(xì)閱讀協(xié)會(huì)網(wǎng)站報(bào)名須知。
已繳費(fèi)報(bào)名成功的考生，在考試報(bào)名結(jié)束前可申請(qǐng)退費(fèi)(詳見(jiàn)報(bào)名須知)，超過(guò)所規(guī)定的退費(fèi)時(shí)限，其報(bào)名費(fèi)將不予退還。
考試采取閉卷、計(jì)算機(jī)考試的方式進(jìn)行。
具體考試時(shí)間、考場(chǎng)地點(diǎn)將在準(zhǔn)考證中明示。
考試成績(jī)合格可取得成績(jī)合格證書(shū)(成績(jī)合格證書(shū)可在協(xié)會(huì)網(wǎng)站考試成績(jī)查詢(xún)窗口下載)，考試成績(jī)長(zhǎng)年有效。
考生通過(guò)證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)科目及任意一門(mén)專(zhuān)業(yè)科目考試的，即取得證券從業(yè)資格，符合《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》規(guī)定的從業(yè)人員，可通過(guò)所在公司向協(xié)會(huì)申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書(shū)。
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廣東省證券從業(yè)資格考試篇五
股票是現(xiàn)在最受歡迎的投資方式，你對(duì)股票了解多少呢?下面是小編為大家?guī)?lái)的關(guān)于股票方面的知識(shí)。歡迎閱讀。
一、股票的概述
(一)股票定義
股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。
我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。
【例題·判斷題】《公司法》規(guī)定，股票采取紙面形式或國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)規(guī)定的其他形式。()
a.正確
b.錯(cuò)誤
『正確答案』a
『答案解析』我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。
股票應(yīng)載明的事項(xiàng)主要有：公司名稱(chēng)、公司成立的日期、股票種類(lèi)、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號(hào)。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。
(二)股票的性質(zhì)
1.股票是有價(jià)證券。股票具有有價(jià)證券的特征：第一，雖然股票本身沒(méi)有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券;第二，股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系。
2.股票是要式證券。股票應(yīng)具備《公司法》規(guī)定的有關(guān)內(nèi)容，如果缺少規(guī)定的要件，股票就無(wú)法律效力。
3.股票是證權(quán)證券。證券可分為設(shè)權(quán)證券和證權(quán)證券。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來(lái)不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。
4.股票是資本證券。股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。股票獨(dú)立于真實(shí)資本之外，在股票市場(chǎng)進(jìn)行著獨(dú)立的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，是一種虛擬資本。
5.股票是綜合權(quán)利證券。股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券，而是一種綜合權(quán)利證券。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利。
【例題·多選題】下列概念中屬于股票性質(zhì)的有()。
a.有價(jià)證券
b.要式證券
c.設(shè)權(quán)證券
d.資本證券
『正確答案』abd
『答案解析』股票的性質(zhì)：股票是有價(jià)證券;股票是要式證券;股票是證權(quán)證券;股票是資本證券;股票是綜合權(quán)利證券。
(三)股票的特征
1.收益性。是最基本的特征。股票的收益來(lái)源可分成兩類(lèi)：一是來(lái)自于股份公司。二是來(lái)自于股票流通。
2.風(fēng)險(xiǎn)性。股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說(shuō)實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度。風(fēng)險(xiǎn)不等于損失。
3.流動(dòng)性。判斷流動(dòng)性強(qiáng)弱的三個(gè)方面：市場(chǎng)深度、報(bào)價(jià)緊密度、價(jià)格彈性(恢復(fù)能力)。
需要注意的是，由于股票的轉(zhuǎn)讓可能受各種條件或法律法規(guī)的限制，因此，并非所有股票都具有相同的流動(dòng)性。通常情況下，大盤(pán)股流動(dòng)性強(qiáng)于小盤(pán)股，上市公司股票的流動(dòng)性強(qiáng)于非上市公司股票，而上市公司股票又可能因市場(chǎng)或監(jiān)管原因而受到轉(zhuǎn)讓限制，從而具有不同程度的流動(dòng)性。
4.永久性。是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無(wú)期限的法律憑證。
5.參與性。是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。
二、股票的類(lèi)型
(一)普通股票和優(yōu)先股。
按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票。
1.普通股票。普通股票是最基本、最常見(jiàn)的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。在公司盈利較多時(shí)，普通股票股東可獲得較高的股利收益，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也比較高。與優(yōu)先股票相比，普通股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票，也是風(fēng)險(xiǎn)較大的股票。
2.優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。
(二)記名股票和不記名股票
股票按是否記載股東姓名，可分為記名股票和不記名股票。
1.記名股票。
我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無(wú)記名股票。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱(chēng)或者姓名，不得另立戶(hù)名或者以代表人姓名記名。公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載下列事項(xiàng)：股東的姓名或者名稱(chēng)及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號(hào)、各股東取得股份的日期。
2.無(wú)記名股票。我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)行無(wú)記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號(hào)及發(fā)行日期。
【例題·單選題】我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)行無(wú)記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載的事項(xiàng)不包括()。
a.股票數(shù)量
b.股票編號(hào)
c.股票發(fā)行日期
d.各股東所持股份數(shù)
『正確答案』d
『答案解析』我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)行無(wú)記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號(hào)及發(fā)行日期。
記名股票有如下特點(diǎn)：
(1)股東權(quán)利歸屬于記名股東。
(2)可以一次或分次繳納出資。
(3)轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制(股東以背書(shū)方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓)。
(4)便于掛失，相對(duì)安全。
無(wú)記名股票有如下特點(diǎn)：
(1)股東權(quán)利歸屬股票的持有人。
(2)認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求一次繳納出資。
(3)轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便(交付轉(zhuǎn)讓)。
(4)安全性較差。
【例題·單選題】關(guān)于記名股票，下列說(shuō)法正確的是()。
a.不得轉(zhuǎn)讓
b.股東應(yīng)在認(rèn)購(gòu)時(shí)一次繳足股款
c.股東可以分次繳納出資
d.只有記名股東本人才能行使股東權(quán)
『正確答案』c
『答案解析』記名股票的特點(diǎn)有：(1)股東權(quán)利歸屬于記名股東。(2)可以一次或分次繳納出資。(3)轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制(股東以背書(shū)方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓)。(4)便于掛失，相對(duì)安全。
(三)有面額股票和無(wú)面額股票
1.有面額股票。所謂有面額股票，是指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載的金額也稱(chēng)為票面金額、票面價(jià)值或股票面值。我國(guó)《公司法》規(guī)定，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。
有面額股票有如下特點(diǎn)：
(1)可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例。
(2)為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)。我國(guó)《公司法》規(guī)定股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。有面額股票的票面金額就是股票發(fā)行價(jià)格的最低界限。
2.無(wú)面額股票。是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。無(wú)面額股票也稱(chēng)為比例股票或份額股票。無(wú)面額股票淡化了票面價(jià)值的概念，與有面額股票的差別僅在表現(xiàn)形式上，即無(wú)面額股票代表著股東對(duì)公司資本總額的投資比例。
目前世界上很多國(guó)家(包括中國(guó))的公司法規(guī)定不允許發(fā)行這種股票。
無(wú)面額股票有如下特點(diǎn)：
(1)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較靈活;
(2)便于股票分割。
【例題1·單選題】以下不屬于無(wú)面額股票特點(diǎn)的是()。
a.便于股票分割
b.為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)
c.發(fā)行價(jià)格靈活
d.轉(zhuǎn)讓價(jià)格靈活
『正確答案』b
『答案解析』本題考查無(wú)面額股票的特點(diǎn)。選項(xiàng)b屬于有面額股票的特點(diǎn)。
【例題2·多選題】我國(guó)目前不允許發(fā)行()。
a.比例股票
b.普通股票
c.份額股票
d.法人股票
『正確答案』ac
『答案解析』目前世界上很多國(guó)家(包括中國(guó))的公司法規(guī)定不允許發(fā)行無(wú)面額股票，其又稱(chēng)為比例股票或份額股票。
三、與股票相關(guān)的部分資本管理概念
(一)股利政策
股利政策是指股份公司對(duì)公司經(jīng)營(yíng)獲得的盈余公積和應(yīng)付利潤(rùn)采取現(xiàn)金分紅或派息、發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政策。股利政策體現(xiàn)了公司的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)思路，穩(wěn)定可預(yù)測(cè)的股利政策有利于股東利益最大化，是股份公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要指標(biāo)。
獲取經(jīng)常性收入是投資者購(gòu)買(mǎi)股票的重要原因之一，分紅派息是股票投資者經(jīng)常性收入的主要來(lái)源。從理論上說(shuō)，不管公司盈利前景如何看好，如果一家上市公司永遠(yuǎn)不分紅，則它的股票將毫無(wú)價(jià)值。
1.派現(xiàn)。也稱(chēng)現(xiàn)金股利，指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤(rùn)的部分或全部發(fā)放給股東，股東為此應(yīng)支付所得稅。我國(guó)對(duì)個(gè)人投資者獲取上市公司現(xiàn)金分紅適用的利息稅率為20%，目前減半征收。機(jī)構(gòu)投資者由于本身需要繳納所得稅，為避免雙重稅負(fù)，在獲取現(xiàn)金分紅時(shí)不需要繳稅?，F(xiàn)金股利的發(fā)放致使公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益減少同等數(shù)額，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流出。穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對(duì)公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，具有穩(wěn)定且較高的現(xiàn)金股利支付的公司股票稱(chēng)為藍(lán)籌股。
2.送股。也稱(chēng)股票股利，是指股份公司對(duì)原有股東采取無(wú)償派發(fā)股票的行為。送股時(shí)，將上市公司的留存收益轉(zhuǎn)入股本賬戶(hù)，留存收益包括盈余公積和未分配利潤(rùn)，現(xiàn)在的上市公司一般只將未分配利潤(rùn)部分送股。送股實(shí)質(zhì)上是留存利潤(rùn)的凝固化和資本化，表面上看，送股后，股東持有的股份數(shù)量因此而增長(zhǎng)，其實(shí)股東在公司里占有的權(quán)益比例和賬面價(jià)值均無(wú)變化。投資者獲得上市公司送股時(shí)也需繳納所得稅(目前10%)。
3.四個(gè)相關(guān)日期：
(1)股利宣布日，即公司董事會(huì)將分紅派息的消息公布于眾的時(shí)間。
(2)股權(quán)登記日，即統(tǒng)計(jì)和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期，在此日期前持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放。
(3)除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的1個(gè)工作日，本日之后(含本日)買(mǎi)入的股票不再享有本期股利。
(4)派發(fā)日，即股利正式發(fā)放給股東的日期。
(二)股份變動(dòng)：(2012新調(diào)整)
1.增發(fā)。指公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。上市公司可以向公眾公開(kāi)增發(fā)，也可以向少數(shù)特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人增發(fā)。增發(fā)之后，公司注冊(cè)資本相應(yīng)增加。
增資之后，若會(huì)計(jì)期內(nèi)在增量資本未能產(chǎn)生相應(yīng)效益，將導(dǎo)致每股收益下降，則稱(chēng)為稀釋效應(yīng)，會(huì)促成股價(jià)下跌;從另一角度看，若增發(fā)價(jià)值高于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)，則增發(fā)后可能會(huì)導(dǎo)致公司每股凈資產(chǎn)增厚，有利于股價(jià)上漲;再有，增發(fā)總體上增加了發(fā)行在外的股票總量，短期內(nèi)增加了股票供給，若無(wú)相應(yīng)需求增長(zhǎng)，股價(jià)可能下跌。
2.配股。配股是面向原有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股，原股東可以放棄配股權(quán)?，F(xiàn)實(shí)中，由于配股價(jià)通常低于市場(chǎng)價(jià)格，配股上市之后可能導(dǎo)致股價(jià)下跌。在實(shí)踐中我們經(jīng)常發(fā)現(xiàn)，對(duì)那些業(yè)績(jī)優(yōu)良、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)健全、具有發(fā)展?jié)摿Φ墓径?，增發(fā)和配股意味著將增加公司經(jīng)營(yíng)實(shí)力，會(huì)給股東帶來(lái)更多回報(bào)，股價(jià)不僅不會(huì)下跌可能還會(huì)上漲。
3.資本公積金轉(zhuǎn)增股本。資本公積金是在公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之外，由資本、資產(chǎn)本身及其他原因形成的股東權(quán)益收入。股份公司的資本公積金，主要來(lái)源于股票發(fā)行的溢價(jià)收入、接受的贈(zèng)與、資產(chǎn)增值、因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額等。其中，股票發(fā)行溢價(jià)是上市公司最常見(jiàn)、最主要的資本公積金來(lái)源。資本公積金轉(zhuǎn)增股本是在股東權(quán)益內(nèi)部，把公積金轉(zhuǎn)到“實(shí)收資本”或者“股本”賬戶(hù)，并按照投資者所持有公司的股份額比例的大小分到各個(gè)投資者的賬戶(hù)中，以此增加每個(gè)投資者的投資資本。資本公積金轉(zhuǎn)增股本同樣會(huì)增加投資者持有的股份數(shù)量，但實(shí)質(zhì)上，它不屬于利潤(rùn)分配行為，因此投資者無(wú)需納稅。
4.股份回購(gòu)。上市公司利用自有資金，從公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)回發(fā)行在外的.股票，稱(chēng)為股份回購(gòu)。
我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司不得收購(gòu)本公司股份，但是有下列情形之一的除外：減少公司注冊(cè)資本;與持有本公司股份的其他公司合并;將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工;股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份的。
通常，股份回購(gòu)會(huì)導(dǎo)致公司股價(jià)上漲。原因主要包括：首先，股份回購(gòu)改變了原有供求平衡，增加需求，減少供給;其次，公司通常在股價(jià)較低時(shí)實(shí)施回購(gòu)行為，而市場(chǎng)一般認(rèn)為公司基于信息優(yōu)勢(shì)作出的內(nèi)部估值比外部投資者的估值更準(zhǔn)確，從而向市場(chǎng)傳達(dá)了積極的信息。
5.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票。(2012年新)
持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)時(shí)，公司收回并注銷(xiāo)發(fā)行的轉(zhuǎn)債，同時(shí)發(fā)行新股。實(shí)收資本和股份總數(shù)增加，由于稀釋效應(yīng)，可能會(huì)導(dǎo)致股價(jià)下降。
6.股票分割與合并
股票分割又稱(chēng)拆股、拆細(xì)，是將1股股票均等地拆成若干股。股票合并又稱(chēng)并股，是將若干股股票合并為1股。
從理論上說(shuō)，不論是分割還是合并，并不影響股東權(quán)益的數(shù)量及占公司總股權(quán)的比重，因此，也應(yīng)該不會(huì)影響調(diào)整后股價(jià)。
但事實(shí)上，股票分割與合并通常會(huì)刺激股價(jià)上升或下降，其中原因頗為復(fù)雜，但至少存在以下理由：股票分割通常適用于高價(jià)股，拆細(xì)之后每股股票市價(jià)下降，便于吸引更多的投資者購(gòu)買(mǎi);并股則常見(jiàn)于低價(jià)股。
一、股票的價(jià)值
(一)股票的票面價(jià)值
股票的票面價(jià)值，又稱(chēng)面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額。該種股票被稱(chēng)為有面額股票。
如果以面值作為發(fā)行價(jià)，稱(chēng)為平價(jià)發(fā)行，此時(shí)公司發(fā)行股票募集的資金等于股本的總和，也等于面值總和。發(fā)行價(jià)值高于面值稱(chēng)為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分計(jì)入資本賬戶(hù)，以超過(guò)股票票面金額的發(fā)行價(jià)值發(fā)行股份所得的溢價(jià)款列為公司資本公積金。
(二)股票的賬面價(jià)值
股票的賬面價(jià)值又稱(chēng)股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒(méi)有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價(jià)值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。
但是通常情況下，并不等于股票價(jià)格。 主要原因有兩點(diǎn)：一是會(huì)計(jì)價(jià)值通常反映的是歷史成本或者按某種規(guī)則計(jì)算的公允價(jià)值，并不等于公司資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值;二是賬面價(jià)值并不反映公司的未來(lái)發(fā)展前景。
(三)股票的清算價(jià)值
股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。
【例題1·多選題】股票的賬面價(jià)值又稱(chēng)為()。
a.股票面值
b.股票內(nèi)在價(jià)值
c.股票凈值
d.每股凈資產(chǎn)
『正確答案』cd
『答案解析』股票的賬面價(jià)值又稱(chēng)股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒(méi)有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價(jià)值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。
【例題2·單選題】清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的()。
a.票面價(jià)值
b.賬面價(jià)值
c.內(nèi)在價(jià)值
d.實(shí)際價(jià)值
『正確答案』d
『答案解析』股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。
【例題3·判斷題】公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值是賬面價(jià)值。()
a.正確b.錯(cuò)誤
『正確答案』b
『答案解析』股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值，并不是賬面價(jià)值。
(四)股票的內(nèi)在價(jià)值
股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，也即股票未來(lái)收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值的波動(dòng)。
二、股票的價(jià)格
(一)股票的理論價(jià)格
股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格就是以一定的必要收益率計(jì)算出來(lái)的未來(lái)收入的現(xiàn)值。
(二)股票的市場(chǎng)價(jià)格
股票的市場(chǎng)價(jià)格一般是指股票在二級(jí)市場(chǎng)上交易的價(jià)格。
供求關(guān)系是股票價(jià)格最直接的影響因素，其他因素都是通過(guò)作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。
(三)影響股票價(jià)格的因素
供求關(guān)系是最直接的影響因素。根本因素：預(yù)期。
分析股價(jià)變動(dòng)的因素，就是要梳理影響供求關(guān)系變化的深層次原因。
三、影響股價(jià)變動(dòng)的基本因素
(一)公司經(jīng)營(yíng)狀況
股份公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展是股票價(jià)格的基石。
1.公司治理水平和管理層質(zhì)量。
對(duì)于公司治理情況的分析主要包括公司股東、管理層、員工及其他外部利益相關(guān)者之間的關(guān)系及其制衡狀況，公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)構(gòu)成及運(yùn)作等因素。
2.公司競(jìng)爭(zhēng)力。
最常用的公司競(jìng)爭(zhēng)力分析框架是所謂的swot分析，它提出了4個(gè)考察維度，即公司經(jīng)營(yíng)中存在的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)與威脅。
3.財(cái)務(wù)狀況。
(1)盈利性
衡量盈利性最常用的指標(biāo)是每股收益和凈資產(chǎn)收益率。
(2)安全性
指公司償債能力和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的高低。主要比率：杠桿比率、債務(wù)擔(dān)保比率、長(zhǎng)期債務(wù)比率、短期財(cái)務(wù)比率等。
(3)流動(dòng)性
指公司資金鏈狀況。
衡量財(cái)務(wù)流動(dòng)性狀況需要從資產(chǎn)負(fù)債整體考量，最常用的指標(biāo)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、應(yīng)收賬款平均回收期、銷(xiāo)售周轉(zhuǎn)率等。
杜邦公式：
如果把凈資產(chǎn)收益率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率視為盈利性指標(biāo)，周轉(zhuǎn)率視為流動(dòng)性指標(biāo)，杠桿比率視為安全性指標(biāo)的話(huà)，那么，以上“三性”之間是存在一定的內(nèi)在聯(lián)系的。
4.公司改組、合并。
(二)行業(yè)與部門(mén)因素
1.行業(yè)分類(lèi)。
以中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》為例，其把上市公司按三級(jí)分類(lèi)，分為12個(gè)門(mén)類(lèi)及若干大類(lèi)和中類(lèi)。
2.行業(yè)分析因素。
(1)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)
(2)行業(yè)可持續(xù)性
(3)抗外部沖擊能力
(4)監(jiān)管及稅收待遇——政府關(guān)系
(5)勞資關(guān)系
(6)財(cái)務(wù)與融資問(wèn)題
(7)行業(yè)估值水平
3.行業(yè)生命周期。
幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期、穩(wěn)定期4個(gè)階段。
(三)宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素
宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和狀況是影響股票價(jià)格的重要因素。宏觀經(jīng)濟(jì)影響股票價(jià)值的特點(diǎn)是波及范圍廣、干擾程度深、作用機(jī)制復(fù)雜和股價(jià)波動(dòng)幅度較大。
1.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。當(dāng)一國(guó)或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行勢(shì)態(tài)良好時(shí)，大多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況也較良好，它們的股價(jià)會(huì)上升;反之股價(jià)會(huì)下降。
2.經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)。社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行經(jīng)常表現(xiàn)為擴(kuò)張與收縮的周期性交替，每個(gè)周期一般都要經(jīng)過(guò)高漲、衰退、蕭條、復(fù)蘇四個(gè)階段。股價(jià)的變動(dòng)通常比實(shí)際經(jīng)濟(jì)的繁榮或衰退領(lǐng)先一步。所以股價(jià)水平已成為經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的靈敏信號(hào)或稱(chēng)先導(dǎo)性指標(biāo)。
【例題·判斷題】經(jīng)濟(jì)周期是引起股市周期波動(dòng)的根本原因，因而股市的周期波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期具有同步性。()
a.正確b.錯(cuò)誤
『正確答案』b
『答案解析』股票價(jià)格是對(duì)未來(lái)收入的預(yù)期，先于經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而變動(dòng)。股價(jià)水平已成為經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的靈敏信號(hào)或稱(chēng)先導(dǎo)性指標(biāo)。
3.貨幣政策。
中央銀行通常采用存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)政策、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)等貨幣政策手段調(diào)控貨幣供應(yīng)量，從而實(shí)現(xiàn)發(fā)展經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定貨幣等政策目標(biāo)。
(1)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可貸資金減少，市場(chǎng)資金趨緊，股價(jià)下降;中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可貸資金增加，市場(chǎng)資金趨松，股價(jià)上升。
(2)中央銀行通過(guò)采取再貼現(xiàn)政策手段，提高再貼現(xiàn)率，收緊銀根，使商業(yè)銀行得到的中央銀行貸款減少，市場(chǎng)資金趨緊;再貼現(xiàn)率又是基準(zhǔn)利率，它的提高必定使市場(chǎng)利率隨之提高。
(3)中央銀行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)大量出售證券，收緊銀根，在收回中央銀行供應(yīng)的基礎(chǔ)貨幣的同時(shí)又增加證券的供應(yīng)，使證券價(jià)格下降。
4.財(cái)政政策。
財(cái)政政策對(duì)股票價(jià)格的影響包括：
其一，通過(guò)擴(kuò)大財(cái)政赤字、發(fā)行國(guó)債籌集資金，增加財(cái)政支出，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展;或是通過(guò)增加財(cái)政盈余或降低赤字，減少財(cái)政支出，抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，以此影響股價(jià)。
其二，通過(guò)調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤(rùn)和股息。
其三，干預(yù)資本市場(chǎng)各類(lèi)交易適用的稅率，如利息稅、資本利得稅、印花稅等。
其四，國(guó)債發(fā)行量會(huì)改變證券市場(chǎng)的證券供應(yīng)和資金需求，從而間接影響股價(jià)。
【例題·單選題】下列財(cái)政、貨幣政策中，通常會(huì)造成股價(jià)上升的是()。
a.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率
b.中央銀行提高再貼現(xiàn)率
c.中央銀行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)大量買(mǎi)入證券
d.政府大幅提高稅率
『正確答案』c
『答案解析』一般情況下，中央銀行發(fā)券會(huì)造成股價(jià)下跌，因?yàn)樨泿艤p少;買(mǎi)入證券則減少了證券的供應(yīng)，增加了貨幣的供應(yīng)量，因此造成股價(jià)上升。
5.市場(chǎng)利率。
(1)絕大部分公司都負(fù)有債務(wù)，利率提高，利息負(fù)擔(dān)加重，公司凈利潤(rùn)和股息相應(yīng)減少，股價(jià)下降;利率下降，利息負(fù)擔(dān)減輕，公司凈盈利和股息增加，股價(jià)上升。
(2)利率提高，其他投資工具收益相應(yīng)增加，一部分資金會(huì)流向儲(chǔ)蓄、債券等其他收益固定的金融工具，對(duì)股票需求減少，股價(jià)下降。若利率下降，對(duì)固定收益證券的需求減少，資金流向股票市場(chǎng)，對(duì)股票的需求增加，股價(jià)上升。
(3)利率提高，一部分投資者要負(fù)擔(dān)較高的利息才能借到所需資金進(jìn)行證券投資。
6.通貨膨脹。通貨膨脹對(duì)股票價(jià)格的影響較復(fù)雜，它既有刺激股票市場(chǎng)的作用，又有抑制股票市場(chǎng)價(jià)格的作用。
7.匯率變化。
傳統(tǒng)理論認(rèn)為，匯率下降，即本幣升值，不利于出口而有利于進(jìn)口;匯率上升，即本幣貶值，不利于進(jìn)口而有利于出口。匯率變化對(duì)股價(jià)的影響要看對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的影響而定。若匯率變化趨勢(shì)對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響較為有利，股價(jià)會(huì)上升;反之，股價(jià)會(huì)下降。
8.國(guó)際收支狀況。
一般地說(shuō)，若一國(guó)國(guó)際收支連續(xù)出現(xiàn)逆差，政府為平衡國(guó)際收支會(huì)采取提高國(guó)內(nèi)利率和提高匯率的措施，以鼓勵(lì)出口、減少進(jìn)口，股價(jià)就會(huì)下跌;反之，股價(jià)會(huì)上漲。
四、影響股價(jià)變化的其他因素
(一)政治及其他不可抗力的影響
包括：戰(zhàn)爭(zhēng);政權(quán)更迭等政治事件;政府重大經(jīng)濟(jì)政策的出臺(tái);國(guó)際社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)的變化;不可抗力的自然災(zāi)害或不幸事件。
(二)心理因素
(三)政策及制度因素
(四)人為操縱因素
廣東省證券從業(yè)資格考試篇六
證券從業(yè)資格考試難度不大，考試采取上機(jī)考試形式，從題庫(kù)中隨機(jī)抽題，知識(shí)點(diǎn)比較簡(jiǎn)單，但是考試范圍比較廣。每次考試通過(guò)率在30-40之間。下面小編為大家?guī)?lái)了證券從業(yè)資格考試簡(jiǎn)介，希望對(duì)大家有所幫助。
中國(guó)證券業(yè)實(shí)行從業(yè)人員資格管理制度，由中證券從業(yè)資格考試教材國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)監(jiān)督下對(duì)證券業(yè)從業(yè)人員實(shí)施資格管理。
證券公司、基金管理公司、基金托管機(jī)構(gòu)、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、證券資信評(píng)估機(jī)構(gòu)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他從事證券業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員，必須在取得從業(yè)資格的基礎(chǔ)上取得執(zhí)業(yè)證書(shū)，從事相應(yīng)的證券活動(dòng)。
考試成績(jī)合格可取得成績(jī)合格證書(shū)，考試成績(jī)長(zhǎng)期有效證券從業(yè)考試通過(guò)率是多少證券從業(yè)考試通過(guò)率是多少。通過(guò)基礎(chǔ)科目及任意一門(mén)專(zhuān)業(yè)科目考試的，即取得證券業(yè)從業(yè)資格，符合《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》規(guī)定的從業(yè)人員，可通過(guò)所在公司向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)證券從業(yè)資格證。
證券從業(yè)資格證書(shū)(certification of securities professional)由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(sac)頒發(fā)，是從事證券行業(yè)工作必須持有的資格證書(shū)，全國(guó)范圍內(nèi)有效。
自2003年起，證券業(yè)從業(yè)人員資格考試向社會(huì)及境外人士開(kāi)放。凡年滿(mǎn)18周歲，具有高中以上文化程度和完全民事行為能力的境內(nèi)外人士都可以報(bào)名參加證券業(yè)從業(yè)人員資格考試。
(一)報(bào)名截止日前。年滿(mǎn) 18周歲;
(二)具有高中或國(guó)家承認(rèn)相當(dāng)于高中以上文憑;
(三)具有完全民事行為能力。
報(bào)名采取網(wǎng)上報(bào)名方式。考生登錄中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站，按照要求報(bào)名報(bào)名費(fèi)每單科人民幣 70元，繳付方式、收據(jù)、準(zhǔn)考證打印等有關(guān)事項(xiàng)請(qǐng)仔細(xì)閱讀協(xié)會(huì)網(wǎng)站報(bào)名須知證券從業(yè)考試通過(guò)率是多少證券從業(yè)資格。
5、證券資信評(píng)估機(jī)構(gòu)中從事證券資信評(píng)估業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員及其管理人員以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他人員應(yīng)當(dāng)取得執(zhí)業(yè)證書(shū)。
相關(guān)機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員對(duì)外開(kāi)展證券業(yè)務(wù)。被證監(jiān)會(huì)依法吊銷(xiāo)執(zhí)業(yè)證書(shū)或者因違反本辦法被協(xié)會(huì)注銷(xiāo)執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員，協(xié)會(huì)可在3年內(nèi)不受理其執(zhí)業(yè)證書(shū)申請(qǐng)。
廣東省證券從業(yè)資格考試篇七
協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)人：概括地說(shuō)，證券從業(yè)機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員應(yīng)當(dāng)取得從業(yè)資格和執(zhí)業(yè)證書(shū)。
證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)中從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員及其管理人員;
證券資信評(píng)估機(jī)構(gòu)中從事證券資信評(píng)估業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員及其管理人員以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他人員應(yīng)當(dāng)取得執(zhí)業(yè)證書(shū)。
相關(guān)機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員對(duì)外開(kāi)展證券業(yè)務(wù)。被證監(jiān)會(huì)依法吊銷(xiāo)執(zhí)業(yè)證書(shū)或者因違反本辦法被協(xié)會(huì)注銷(xiāo)執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員，協(xié)會(huì)可在3年內(nèi)不受理其執(zhí)業(yè)證書(shū)申請(qǐng)。
職業(yè)定位
廣東省證券從業(yè)資格考試篇八
管理類(lèi)資格考試，即“管理資質(zhì)測(cè)試”，主要面向擬任證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員，主要測(cè)試考生是否掌握在證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)履行經(jīng)營(yíng)管理職責(zé)所必備的管理流程和管理標(biāo)準(zhǔn)。
各管理資質(zhì)測(cè)試的考試科目均設(shè)1科，分別為《證券公司高級(jí)管理人員資質(zhì)測(cè)試》、《證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)高級(jí)管理人員資質(zhì)測(cè)試》和《證券公司合規(guī)管理人員勝任能力測(cè)試》。
同時(shí)擁有《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》、《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》和《證券公司高級(jí)管理人員資質(zhì)測(cè)試》三個(gè)科目有效合格成績(jī)的，證券公司經(jīng)理層人員任職資格測(cè)試合格。
擁有《證券公司高級(jí)管理人員資質(zhì)測(cè)試》一個(gè)科目有效合格成績(jī)的，證券公司董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)和監(jiān)事長(zhǎng)任職資格測(cè)試合格。
同時(shí)擁有《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》、《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》、《證券公司高級(jí)管理人員資質(zhì)測(cè)試》和《證券公司合規(guī)管理人員勝任能力測(cè)試》四個(gè)科目有效合格成績(jī)的，證券公司合規(guī)總監(jiān)任職資格測(cè)試合格。
同時(shí)擁有《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》、《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》和《證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)高級(jí)管理人員資質(zhì)測(cè)試》三個(gè)科目有效合格成績(jī)的，證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)高級(jí)管理人員任職資格測(cè)試合格。
資格考試測(cè)試合格人員，具備其他相應(yīng)規(guī)定條件，在合格成績(jī)有效期內(nèi)可以申請(qǐng)取得相應(yīng)的從業(yè)資格或任職資格。
廣東省證券從業(yè)資格考試篇一
1、中小企業(yè)板上市公司在公司股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間，應(yīng)當(dāng)履行的信息披露義務(wù)包括()。
b.最近6個(gè)月公司的對(duì)外擔(dān)保情況
c.最近3個(gè)月公司為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供資金情況
d.最近3個(gè)月公司為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供資金情況
2、充抵融資融券保證金的有價(jià)證券，在計(jì)算保證金金額時(shí)，應(yīng)當(dāng)以證券市值按一定折算率進(jìn)行折算，其中國(guó)債折算率最高不超過(guò)()。
a.95%
b.65%
c.90%
d.70%
3、證券公司應(yīng)建立健全自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控缺陷的糾正與處理機(jī)制，由()根據(jù)自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的檢查情況和評(píng)估結(jié)果，提出整改意見(jiàn)和糾正措施，并對(duì)落實(shí)情況進(jìn)行跟蹤檢查。
a.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門(mén)
b.董事會(huì)風(fēng)控委員會(huì)
c.證券自營(yíng)部門(mén)
d.稽核部門(mén)
4、()可以對(duì)每一證券的市場(chǎng)融資買(mǎi)入量和融券賣(mài)出量占其市場(chǎng)流通量的比例、融券賣(mài)出的價(jià)格作出限制性規(guī)定。
a.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)
b.中國(guó)證監(jiān)會(huì)
c.證券交易所
d.證券公司
5、證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃單獨(dú)開(kāi)立證券賬戶(hù)和資金賬戶(hù)，其中資金賬戶(hù)名稱(chēng)應(yīng)當(dāng)是()。
a."證券公司名稱(chēng)—資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)名稱(chēng)—集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)"
b."集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)"
c."資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)名稱(chēng)—集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)"
d."證券公司名稱(chēng)—集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)"
6、證券公司的定向資產(chǎn)管理合同中一般不包括()。
a.投資比例
b.投資范圍
c.投資限制
d.投資時(shí)機(jī)
7、在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，同一證券公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人買(mǎi)進(jìn)與賣(mài)出相同種類(lèi)、相同數(shù)量、相同價(jià)格證券的委托時(shí)，必須()成交。
a.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述
b.自行對(duì)沖
c.與委托人協(xié)商對(duì)沖
d.分別進(jìn)場(chǎng)申報(bào)競(jìng)價(jià)
8、根據(jù)深圳證券交易所《資金申購(gòu)上網(wǎng)定價(jià)公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施辦法》和上海證券交易所《滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)實(shí)施辦法》的規(guī)定，中國(guó)結(jié)算公司分公司對(duì)申購(gòu)資金于()進(jìn)行凍結(jié)處理。(t日為申購(gòu)日)
a.t+2日
b.t-1日
c.t+1日
d.t日
9、關(guān)于清算與交收的概念，下列表述中正確的是()。
a.清算與交收兩個(gè)過(guò)程統(tǒng)稱(chēng)為結(jié)算
b.交收簡(jiǎn)稱(chēng)結(jié)算
c.清算又稱(chēng)結(jié)算
d.清算又稱(chēng)交收
10、下列違規(guī)行為不屬于《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易管理辦法》中規(guī)定的違規(guī)行為的是()。
a.擅自為客戶(hù)提供市場(chǎng)信息
b.擅自從事借券、租券等融券業(yè)務(wù)
c.操縱債券交易價(jià)格或制造債券虛假價(jià)格
d.擅自交易未經(jīng)批準(zhǔn)上市債券
1、d
解析：本題考察中小企業(yè)板股票的退市風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警處理相關(guān)內(nèi)容。在公司股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間，公司應(yīng)當(dāng)至少在"每月前5個(gè)交易日內(nèi)披露公司為撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示所采取的措施及有關(guān)工作進(jìn)展情況"，故選d。
2、a
解析：本題考察保證金及擔(dān)保物管理中"證券充抵保證金的計(jì)算"相關(guān)內(nèi)容?？沙涞直ＷC金的證券，在計(jì)算保證金金額時(shí)，應(yīng)當(dāng)以證券市值按折算率進(jìn)行折算，其中國(guó)債折算率最高不超過(guò)95%，故選a。
3、a
解析：本題考察自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范中"自營(yíng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制"相關(guān)內(nèi)容。其中，建立健全自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控缺陷的糾正與處理機(jī)制。由"風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門(mén)"根據(jù)自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的檢查情況和評(píng)估結(jié)果，提出整改意見(jiàn)和糾正措施，并對(duì)落實(shí)情況進(jìn)行跟蹤檢查。故選a。
4、c
解析：本題考察融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管中"證券交易所的監(jiān)管"相關(guān)內(nèi)容。"證券交易所"可以對(duì)每一證券的市場(chǎng)融資買(mǎi)入量和融券賣(mài)出量占其市場(chǎng)流通量額比例、融券賣(mài)出的價(jià)格作出限制性規(guī)定，故選c。
5、b
解析：本題考察集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作的基本規(guī)范中"登記、托管與結(jié)算"相關(guān)內(nèi)容。托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《試行辦法》，為每一個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃代理開(kāi)立專(zhuān)門(mén)的資金賬戶(hù)，賬戶(hù)名稱(chēng)為"集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)";同時(shí)為每一個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)(上海、深圳分公司)代理開(kāi)立專(zhuān)門(mén)的證券賬戶(hù)，證券賬戶(hù)名稱(chēng)為"證券公司-托管機(jī)構(gòu)-集合資產(chǎn)管理計(jì)劃"。題目問(wèn)的是資金賬戶(hù)的名稱(chēng)，因此應(yīng)當(dāng)是"集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)"，故選b。
6、d
本題考察定向資產(chǎn)管理合同的基本事項(xiàng)?；臼马?xiàng)包括：(1)客戶(hù)資產(chǎn)的種類(lèi)和數(shù)額;(2)投資范圍、投資限制和投資比例;(3)投資目標(biāo)和管理期限;(4)客戶(hù)資產(chǎn)的管理方式和管理權(quán)限;(5)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)揭示;(6)資產(chǎn)管理信息的提供及查詢(xún)方式;(7)當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù);(8)客戶(hù)所持有證券的權(quán)利的行使和義務(wù)的履行;(9)管理費(fèi)、托管費(fèi)、業(yè)績(jī)報(bào)酬等費(fèi)用的'支付標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)算方法、支付方式和時(shí)間;(10)與資產(chǎn)管理有關(guān)的其他費(fèi)用的提取、支付方式;(11)合同解除、終止的條件、程序;(12)客戶(hù)資產(chǎn)的清算返還事宜;(13)違約責(zé)任和糾紛的解決方式;(14)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。由此可知不包括"投資時(shí)機(jī)"，故選d。
7、d
解析：本題考察證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)相關(guān)內(nèi)容。其中，證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)之一"不接受全權(quán)委托"，規(guī)定：同一證券公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人就相同種類(lèi)相同數(shù)量的證券按相同價(jià)格分別作為委托買(mǎi)入和委托賣(mài)出的，不得自行對(duì)沖成交，必須"分別進(jìn)場(chǎng)申報(bào)競(jìng)價(jià)成交"，故選d。
8、c
解析：本題考察股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)程序中"操作流程"相關(guān)內(nèi)容。其中關(guān)于申購(gòu)資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)，"申購(gòu)日后的第一個(gè)交易日(t+1日)"，由中國(guó)結(jié)算公司分公司進(jìn)行申購(gòu)資金凍結(jié)處理，故選c。
9、a
解析：本題考察清算、交收的定義相關(guān)內(nèi)容。清算和交收兩個(gè)過(guò)程統(tǒng)稱(chēng)為結(jié)算，可知a選項(xiàng)正確，bc選項(xiàng)錯(cuò)誤。d選項(xiàng)，清算和交收是兩個(gè)不同的環(huán)節(jié)，不能互換概念，故錯(cuò)誤。由此可知，本題表述正確的僅有a選項(xiàng)。
10、a
解析：本題考察全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)違規(guī)行為及處罰相關(guān)內(nèi)容。違規(guī)行為包括：(1)擅自從事借券、租券等融券業(yè)務(wù);(2)擅自交易未經(jīng)批準(zhǔn)上市債券;(3)制造并提供虛假資料和交易信息;(4)操縱債券交易價(jià)格，或制造債券虛假價(jià)格;(5)不遵守有關(guān)規(guī)則或協(xié)議并造成嚴(yán)重后果;(6)違規(guī)操作對(duì)交易系統(tǒng)和債券簿記系統(tǒng)造成破壞。由此可知，"擅自為客戶(hù)提供市場(chǎng)信息"不屬于違規(guī)行為，故選a。
廣東省證券從業(yè)資格考試篇二
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證券從業(yè)資格考試逐年火熱，考生在備考時(shí)需了解考試題型、題量及考試時(shí)間，掌握答題技巧，合理分配答題時(shí)間。還下面是小編收集整理的證券從業(yè)資格考試答題技巧，希望對(duì)您有所幫助！
證券從業(yè)資格考試采取閉卷、計(jì)算機(jī)考試的方式進(jìn)行。
實(shí)際考試時(shí)間110分鐘，一共150道題，考生在練習(xí)歷年真題時(shí)需嚴(yán)格控制好答題時(shí)間。
證券從業(yè)考試答題技巧實(shí)在平時(shí)備考做題中逐漸積累起來(lái)的，“題海戰(zhàn)術(shù)”很重要！每個(gè)考生針對(duì)自身情況總結(jié)出重點(diǎn)復(fù)習(xí)考點(diǎn)和做題方法，培養(yǎng)出做題的“手感”，以最好的狀態(tài)應(yīng)對(duì)考試。
1.總結(jié)命題思路：不僅通過(guò)練習(xí)強(qiáng)化自身知識(shí)，研究近年真題的出題規(guī)律，考量出題思路，大膽預(yù)測(cè)考點(diǎn)。將自己的思路不斷往專(zhuān)家的思路上靠，靠得越近正確率越高。這種命題思路需要在做真題的過(guò)程中不斷總結(jié)。
2.把握重點(diǎn)考點(diǎn)：在做完真題以后要思考、總結(jié)這套試卷的考察知識(shí)點(diǎn)，每個(gè)知識(shí)點(diǎn)有多少分?jǐn)?shù)的比例。總結(jié)考前幾年的'真題考點(diǎn)，歸納出常考題型。
3.查漏補(bǔ)缺：通過(guò)階段性的復(fù)習(xí)和做題量累積，考生基本掌握了自身知識(shí)點(diǎn)、題型中的薄弱環(huán)節(jié)，這時(shí)可有針對(duì)性地強(qiáng)化薄弱環(huán)節(jié)，反復(fù)練習(xí)。
1.單選題：有四個(gè)備選項(xiàng)，每小題只有一個(gè)正確答案。
注意：三思而后行；注意題干問(wèn)的是“正確的”，還是“不正確”的。
2.多選題：有4個(gè)備選項(xiàng)，每小題均有2-4個(gè)正確答案。
注意：平時(shí)多做歸納總結(jié)
3.判斷題：有2個(gè)備選項(xiàng)，正確或者錯(cuò)誤。
注意：細(xì)心，答題時(shí)間不宜過(guò)長(zhǎng)，迅速解決。
廣東省證券從業(yè)資格考試篇四
證券從業(yè)資格考試全國(guó)統(tǒng)考將于北京、天津、石家莊、太原、呼和浩特、沈陽(yáng)、長(zhǎng)春、哈爾濱、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、濟(jì)南、鄭州、武漢、長(zhǎng)沙、廣州、南寧、?？?、重慶、成都、貴陽(yáng)、昆明、西安、蘭州、西寧、銀川、烏魯木齊、大連、青島、寧波、廈門(mén)、深圳、蘇州、溫州、泉州及拉薩等39個(gè)城市同時(shí)舉行。
(一)報(bào)名截止日年滿(mǎn)18周歲;
(二)具有高中或國(guó)家承認(rèn)相當(dāng)于高中以上文化程度;
(三)具有完全民事行為能力。
考試科目分為基礎(chǔ)科目和專(zhuān)業(yè)科目，基礎(chǔ)科目為證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)，專(zhuān)業(yè)科目包括：證券交易、證券投資基金、證券投資分析及證券發(fā)行與承銷(xiāo)。
單科考試時(shí)間為120分鐘(其中前10分鐘為現(xiàn)場(chǎng)采像時(shí)間)?？忌筛鶕?jù)需要選擇參考科目。
2015年考試教材暫未公布!
2012年——2014年，證券從業(yè)資格考試大綱和教材使用2012年版考試大綱及教材，其中證券發(fā)行與承銷(xiāo)科目涉及首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的'內(nèi)容以最新監(jiān)管規(guī)章和自律性規(guī)定為準(zhǔn)(詳見(jiàn)附件)。
報(bào)名采取網(wǎng)上報(bào)名方式。
考生應(yīng)登錄協(xié)會(huì)網(wǎng)站()進(jìn)行報(bào)名。為避免信息泄露，考生不要通過(guò)其他網(wǎng)站進(jìn)行報(bào)名。
報(bào)名費(fèi)每科次為人民幣70元，關(guān)于繳費(fèi)方式、發(fā)票索取及準(zhǔn)考證打印等事項(xiàng)，請(qǐng)仔細(xì)閱讀協(xié)會(huì)網(wǎng)站報(bào)名須知。
已繳費(fèi)報(bào)名成功的考生，在考試報(bào)名結(jié)束前可申請(qǐng)退費(fèi)(詳見(jiàn)報(bào)名須知)，超過(guò)所規(guī)定的退費(fèi)時(shí)限，其報(bào)名費(fèi)將不予退還。
考試采取閉卷、計(jì)算機(jī)考試的方式進(jìn)行。
具體考試時(shí)間、考場(chǎng)地點(diǎn)將在準(zhǔn)考證中明示。
考試成績(jī)合格可取得成績(jī)合格證書(shū)(成績(jī)合格證書(shū)可在協(xié)會(huì)網(wǎng)站考試成績(jī)查詢(xún)窗口下載)，考試成績(jī)長(zhǎng)年有效。
考生通過(guò)證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)科目及任意一門(mén)專(zhuān)業(yè)科目考試的，即取得證券從業(yè)資格，符合《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》規(guī)定的從業(yè)人員，可通過(guò)所在公司向協(xié)會(huì)申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書(shū)。
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廣東省證券從業(yè)資格考試篇五
股票是現(xiàn)在最受歡迎的投資方式，你對(duì)股票了解多少呢?下面是小編為大家?guī)?lái)的關(guān)于股票方面的知識(shí)。歡迎閱讀。
一、股票的概述
(一)股票定義
股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。
我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。
【例題·判斷題】《公司法》規(guī)定，股票采取紙面形式或國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)規(guī)定的其他形式。()
a.正確
b.錯(cuò)誤
『正確答案』a
『答案解析』我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。
股票應(yīng)載明的事項(xiàng)主要有：公司名稱(chēng)、公司成立的日期、股票種類(lèi)、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號(hào)。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。
(二)股票的性質(zhì)
1.股票是有價(jià)證券。股票具有有價(jià)證券的特征：第一，雖然股票本身沒(méi)有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券;第二，股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系。
2.股票是要式證券。股票應(yīng)具備《公司法》規(guī)定的有關(guān)內(nèi)容，如果缺少規(guī)定的要件，股票就無(wú)法律效力。
3.股票是證權(quán)證券。證券可分為設(shè)權(quán)證券和證權(quán)證券。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來(lái)不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。
4.股票是資本證券。股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。股票獨(dú)立于真實(shí)資本之外，在股票市場(chǎng)進(jìn)行著獨(dú)立的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，是一種虛擬資本。
5.股票是綜合權(quán)利證券。股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券，而是一種綜合權(quán)利證券。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利。
【例題·多選題】下列概念中屬于股票性質(zhì)的有()。
a.有價(jià)證券
b.要式證券
c.設(shè)權(quán)證券
d.資本證券
『正確答案』abd
『答案解析』股票的性質(zhì)：股票是有價(jià)證券;股票是要式證券;股票是證權(quán)證券;股票是資本證券;股票是綜合權(quán)利證券。
(三)股票的特征
1.收益性。是最基本的特征。股票的收益來(lái)源可分成兩類(lèi)：一是來(lái)自于股份公司。二是來(lái)自于股票流通。
2.風(fēng)險(xiǎn)性。股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說(shuō)實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度。風(fēng)險(xiǎn)不等于損失。
3.流動(dòng)性。判斷流動(dòng)性強(qiáng)弱的三個(gè)方面：市場(chǎng)深度、報(bào)價(jià)緊密度、價(jià)格彈性(恢復(fù)能力)。
需要注意的是，由于股票的轉(zhuǎn)讓可能受各種條件或法律法規(guī)的限制，因此，并非所有股票都具有相同的流動(dòng)性。通常情況下，大盤(pán)股流動(dòng)性強(qiáng)于小盤(pán)股，上市公司股票的流動(dòng)性強(qiáng)于非上市公司股票，而上市公司股票又可能因市場(chǎng)或監(jiān)管原因而受到轉(zhuǎn)讓限制，從而具有不同程度的流動(dòng)性。
4.永久性。是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無(wú)期限的法律憑證。
5.參與性。是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。
二、股票的類(lèi)型
(一)普通股票和優(yōu)先股。
按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票。
1.普通股票。普通股票是最基本、最常見(jiàn)的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。在公司盈利較多時(shí)，普通股票股東可獲得較高的股利收益，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也比較高。與優(yōu)先股票相比，普通股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票，也是風(fēng)險(xiǎn)較大的股票。
2.優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。
(二)記名股票和不記名股票
股票按是否記載股東姓名，可分為記名股票和不記名股票。
1.記名股票。
我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無(wú)記名股票。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱(chēng)或者姓名，不得另立戶(hù)名或者以代表人姓名記名。公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載下列事項(xiàng)：股東的姓名或者名稱(chēng)及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號(hào)、各股東取得股份的日期。
2.無(wú)記名股票。我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)行無(wú)記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號(hào)及發(fā)行日期。
【例題·單選題】我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)行無(wú)記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載的事項(xiàng)不包括()。
a.股票數(shù)量
b.股票編號(hào)
c.股票發(fā)行日期
d.各股東所持股份數(shù)
『正確答案』d
『答案解析』我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)行無(wú)記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號(hào)及發(fā)行日期。
記名股票有如下特點(diǎn)：
(1)股東權(quán)利歸屬于記名股東。
(2)可以一次或分次繳納出資。
(3)轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制(股東以背書(shū)方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓)。
(4)便于掛失，相對(duì)安全。
無(wú)記名股票有如下特點(diǎn)：
(1)股東權(quán)利歸屬股票的持有人。
(2)認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求一次繳納出資。
(3)轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便(交付轉(zhuǎn)讓)。
(4)安全性較差。
【例題·單選題】關(guān)于記名股票，下列說(shuō)法正確的是()。
a.不得轉(zhuǎn)讓
b.股東應(yīng)在認(rèn)購(gòu)時(shí)一次繳足股款
c.股東可以分次繳納出資
d.只有記名股東本人才能行使股東權(quán)
『正確答案』c
『答案解析』記名股票的特點(diǎn)有：(1)股東權(quán)利歸屬于記名股東。(2)可以一次或分次繳納出資。(3)轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制(股東以背書(shū)方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓)。(4)便于掛失，相對(duì)安全。
(三)有面額股票和無(wú)面額股票
1.有面額股票。所謂有面額股票，是指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載的金額也稱(chēng)為票面金額、票面價(jià)值或股票面值。我國(guó)《公司法》規(guī)定，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。
有面額股票有如下特點(diǎn)：
(1)可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例。
(2)為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)。我國(guó)《公司法》規(guī)定股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。有面額股票的票面金額就是股票發(fā)行價(jià)格的最低界限。
2.無(wú)面額股票。是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。無(wú)面額股票也稱(chēng)為比例股票或份額股票。無(wú)面額股票淡化了票面價(jià)值的概念，與有面額股票的差別僅在表現(xiàn)形式上，即無(wú)面額股票代表著股東對(duì)公司資本總額的投資比例。
目前世界上很多國(guó)家(包括中國(guó))的公司法規(guī)定不允許發(fā)行這種股票。
無(wú)面額股票有如下特點(diǎn)：
(1)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較靈活;
(2)便于股票分割。
【例題1·單選題】以下不屬于無(wú)面額股票特點(diǎn)的是()。
a.便于股票分割
b.為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)
c.發(fā)行價(jià)格靈活
d.轉(zhuǎn)讓價(jià)格靈活
『正確答案』b
『答案解析』本題考查無(wú)面額股票的特點(diǎn)。選項(xiàng)b屬于有面額股票的特點(diǎn)。
【例題2·多選題】我國(guó)目前不允許發(fā)行()。
a.比例股票
b.普通股票
c.份額股票
d.法人股票
『正確答案』ac
『答案解析』目前世界上很多國(guó)家(包括中國(guó))的公司法規(guī)定不允許發(fā)行無(wú)面額股票，其又稱(chēng)為比例股票或份額股票。
三、與股票相關(guān)的部分資本管理概念
(一)股利政策
股利政策是指股份公司對(duì)公司經(jīng)營(yíng)獲得的盈余公積和應(yīng)付利潤(rùn)采取現(xiàn)金分紅或派息、發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政策。股利政策體現(xiàn)了公司的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)思路，穩(wěn)定可預(yù)測(cè)的股利政策有利于股東利益最大化，是股份公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要指標(biāo)。
獲取經(jīng)常性收入是投資者購(gòu)買(mǎi)股票的重要原因之一，分紅派息是股票投資者經(jīng)常性收入的主要來(lái)源。從理論上說(shuō)，不管公司盈利前景如何看好，如果一家上市公司永遠(yuǎn)不分紅，則它的股票將毫無(wú)價(jià)值。
1.派現(xiàn)。也稱(chēng)現(xiàn)金股利，指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤(rùn)的部分或全部發(fā)放給股東，股東為此應(yīng)支付所得稅。我國(guó)對(duì)個(gè)人投資者獲取上市公司現(xiàn)金分紅適用的利息稅率為20%，目前減半征收。機(jī)構(gòu)投資者由于本身需要繳納所得稅，為避免雙重稅負(fù)，在獲取現(xiàn)金分紅時(shí)不需要繳稅?，F(xiàn)金股利的發(fā)放致使公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益減少同等數(shù)額，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流出。穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對(duì)公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，具有穩(wěn)定且較高的現(xiàn)金股利支付的公司股票稱(chēng)為藍(lán)籌股。
2.送股。也稱(chēng)股票股利，是指股份公司對(duì)原有股東采取無(wú)償派發(fā)股票的行為。送股時(shí)，將上市公司的留存收益轉(zhuǎn)入股本賬戶(hù)，留存收益包括盈余公積和未分配利潤(rùn)，現(xiàn)在的上市公司一般只將未分配利潤(rùn)部分送股。送股實(shí)質(zhì)上是留存利潤(rùn)的凝固化和資本化，表面上看，送股后，股東持有的股份數(shù)量因此而增長(zhǎng)，其實(shí)股東在公司里占有的權(quán)益比例和賬面價(jià)值均無(wú)變化。投資者獲得上市公司送股時(shí)也需繳納所得稅(目前10%)。
3.四個(gè)相關(guān)日期：
(1)股利宣布日，即公司董事會(huì)將分紅派息的消息公布于眾的時(shí)間。
(2)股權(quán)登記日，即統(tǒng)計(jì)和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期，在此日期前持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放。
(3)除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的1個(gè)工作日，本日之后(含本日)買(mǎi)入的股票不再享有本期股利。
(4)派發(fā)日，即股利正式發(fā)放給股東的日期。
(二)股份變動(dòng)：(2012新調(diào)整)
1.增發(fā)。指公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。上市公司可以向公眾公開(kāi)增發(fā)，也可以向少數(shù)特定機(jī)構(gòu)或個(gè)人增發(fā)。增發(fā)之后，公司注冊(cè)資本相應(yīng)增加。
增資之后，若會(huì)計(jì)期內(nèi)在增量資本未能產(chǎn)生相應(yīng)效益，將導(dǎo)致每股收益下降，則稱(chēng)為稀釋效應(yīng)，會(huì)促成股價(jià)下跌;從另一角度看，若增發(fā)價(jià)值高于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)，則增發(fā)后可能會(huì)導(dǎo)致公司每股凈資產(chǎn)增厚，有利于股價(jià)上漲;再有，增發(fā)總體上增加了發(fā)行在外的股票總量，短期內(nèi)增加了股票供給，若無(wú)相應(yīng)需求增長(zhǎng)，股價(jià)可能下跌。
2.配股。配股是面向原有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股，原股東可以放棄配股權(quán)?，F(xiàn)實(shí)中，由于配股價(jià)通常低于市場(chǎng)價(jià)格，配股上市之后可能導(dǎo)致股價(jià)下跌。在實(shí)踐中我們經(jīng)常發(fā)現(xiàn)，對(duì)那些業(yè)績(jī)優(yōu)良、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)健全、具有發(fā)展?jié)摿Φ墓径?，增發(fā)和配股意味著將增加公司經(jīng)營(yíng)實(shí)力，會(huì)給股東帶來(lái)更多回報(bào)，股價(jià)不僅不會(huì)下跌可能還會(huì)上漲。
3.資本公積金轉(zhuǎn)增股本。資本公積金是在公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之外，由資本、資產(chǎn)本身及其他原因形成的股東權(quán)益收入。股份公司的資本公積金，主要來(lái)源于股票發(fā)行的溢價(jià)收入、接受的贈(zèng)與、資產(chǎn)增值、因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額等。其中，股票發(fā)行溢價(jià)是上市公司最常見(jiàn)、最主要的資本公積金來(lái)源。資本公積金轉(zhuǎn)增股本是在股東權(quán)益內(nèi)部，把公積金轉(zhuǎn)到“實(shí)收資本”或者“股本”賬戶(hù)，并按照投資者所持有公司的股份額比例的大小分到各個(gè)投資者的賬戶(hù)中，以此增加每個(gè)投資者的投資資本。資本公積金轉(zhuǎn)增股本同樣會(huì)增加投資者持有的股份數(shù)量，但實(shí)質(zhì)上，它不屬于利潤(rùn)分配行為，因此投資者無(wú)需納稅。
4.股份回購(gòu)。上市公司利用自有資金，從公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)回發(fā)行在外的.股票，稱(chēng)為股份回購(gòu)。
我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司不得收購(gòu)本公司股份，但是有下列情形之一的除外：減少公司注冊(cè)資本;與持有本公司股份的其他公司合并;將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工;股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份的。
通常，股份回購(gòu)會(huì)導(dǎo)致公司股價(jià)上漲。原因主要包括：首先，股份回購(gòu)改變了原有供求平衡，增加需求，減少供給;其次，公司通常在股價(jià)較低時(shí)實(shí)施回購(gòu)行為，而市場(chǎng)一般認(rèn)為公司基于信息優(yōu)勢(shì)作出的內(nèi)部估值比外部投資者的估值更準(zhǔn)確，從而向市場(chǎng)傳達(dá)了積極的信息。
5.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票。(2012年新)
持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)時(shí)，公司收回并注銷(xiāo)發(fā)行的轉(zhuǎn)債，同時(shí)發(fā)行新股。實(shí)收資本和股份總數(shù)增加，由于稀釋效應(yīng)，可能會(huì)導(dǎo)致股價(jià)下降。
6.股票分割與合并
股票分割又稱(chēng)拆股、拆細(xì)，是將1股股票均等地拆成若干股。股票合并又稱(chēng)并股，是將若干股股票合并為1股。
從理論上說(shuō)，不論是分割還是合并，并不影響股東權(quán)益的數(shù)量及占公司總股權(quán)的比重，因此，也應(yīng)該不會(huì)影響調(diào)整后股價(jià)。
但事實(shí)上，股票分割與合并通常會(huì)刺激股價(jià)上升或下降，其中原因頗為復(fù)雜，但至少存在以下理由：股票分割通常適用于高價(jià)股，拆細(xì)之后每股股票市價(jià)下降，便于吸引更多的投資者購(gòu)買(mǎi);并股則常見(jiàn)于低價(jià)股。
一、股票的價(jià)值
(一)股票的票面價(jià)值
股票的票面價(jià)值，又稱(chēng)面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額。該種股票被稱(chēng)為有面額股票。
如果以面值作為發(fā)行價(jià)，稱(chēng)為平價(jià)發(fā)行，此時(shí)公司發(fā)行股票募集的資金等于股本的總和，也等于面值總和。發(fā)行價(jià)值高于面值稱(chēng)為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分計(jì)入資本賬戶(hù)，以超過(guò)股票票面金額的發(fā)行價(jià)值發(fā)行股份所得的溢價(jià)款列為公司資本公積金。
(二)股票的賬面價(jià)值
股票的賬面價(jià)值又稱(chēng)股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒(méi)有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價(jià)值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。
但是通常情況下，并不等于股票價(jià)格。 主要原因有兩點(diǎn)：一是會(huì)計(jì)價(jià)值通常反映的是歷史成本或者按某種規(guī)則計(jì)算的公允價(jià)值，并不等于公司資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值;二是賬面價(jià)值并不反映公司的未來(lái)發(fā)展前景。
(三)股票的清算價(jià)值
股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。
【例題1·多選題】股票的賬面價(jià)值又稱(chēng)為()。
a.股票面值
b.股票內(nèi)在價(jià)值
c.股票凈值
d.每股凈資產(chǎn)
『正確答案』cd
『答案解析』股票的賬面價(jià)值又稱(chēng)股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒(méi)有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價(jià)值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。
【例題2·單選題】清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的()。
a.票面價(jià)值
b.賬面價(jià)值
c.內(nèi)在價(jià)值
d.實(shí)際價(jià)值
『正確答案』d
『答案解析』股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。
【例題3·判斷題】公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值是賬面價(jià)值。()
a.正確b.錯(cuò)誤
『正確答案』b
『答案解析』股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值，并不是賬面價(jià)值。
(四)股票的內(nèi)在價(jià)值
股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，也即股票未來(lái)收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值的波動(dòng)。
二、股票的價(jià)格
(一)股票的理論價(jià)格
股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格就是以一定的必要收益率計(jì)算出來(lái)的未來(lái)收入的現(xiàn)值。
(二)股票的市場(chǎng)價(jià)格
股票的市場(chǎng)價(jià)格一般是指股票在二級(jí)市場(chǎng)上交易的價(jià)格。
供求關(guān)系是股票價(jià)格最直接的影響因素，其他因素都是通過(guò)作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。
(三)影響股票價(jià)格的因素
供求關(guān)系是最直接的影響因素。根本因素：預(yù)期。
分析股價(jià)變動(dòng)的因素，就是要梳理影響供求關(guān)系變化的深層次原因。
三、影響股價(jià)變動(dòng)的基本因素
(一)公司經(jīng)營(yíng)狀況
股份公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展是股票價(jià)格的基石。
1.公司治理水平和管理層質(zhì)量。
對(duì)于公司治理情況的分析主要包括公司股東、管理層、員工及其他外部利益相關(guān)者之間的關(guān)系及其制衡狀況，公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)構(gòu)成及運(yùn)作等因素。
2.公司競(jìng)爭(zhēng)力。
最常用的公司競(jìng)爭(zhēng)力分析框架是所謂的swot分析，它提出了4個(gè)考察維度，即公司經(jīng)營(yíng)中存在的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)與威脅。
3.財(cái)務(wù)狀況。
(1)盈利性
衡量盈利性最常用的指標(biāo)是每股收益和凈資產(chǎn)收益率。
(2)安全性
指公司償債能力和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的高低。主要比率：杠桿比率、債務(wù)擔(dān)保比率、長(zhǎng)期債務(wù)比率、短期財(cái)務(wù)比率等。
(3)流動(dòng)性
指公司資金鏈狀況。
衡量財(cái)務(wù)流動(dòng)性狀況需要從資產(chǎn)負(fù)債整體考量，最常用的指標(biāo)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、應(yīng)收賬款平均回收期、銷(xiāo)售周轉(zhuǎn)率等。
杜邦公式：
如果把凈資產(chǎn)收益率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率視為盈利性指標(biāo)，周轉(zhuǎn)率視為流動(dòng)性指標(biāo)，杠桿比率視為安全性指標(biāo)的話(huà)，那么，以上“三性”之間是存在一定的內(nèi)在聯(lián)系的。
4.公司改組、合并。
(二)行業(yè)與部門(mén)因素
1.行業(yè)分類(lèi)。
以中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》為例，其把上市公司按三級(jí)分類(lèi)，分為12個(gè)門(mén)類(lèi)及若干大類(lèi)和中類(lèi)。
2.行業(yè)分析因素。
(1)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)
(2)行業(yè)可持續(xù)性
(3)抗外部沖擊能力
(4)監(jiān)管及稅收待遇——政府關(guān)系
(5)勞資關(guān)系
(6)財(cái)務(wù)與融資問(wèn)題
(7)行業(yè)估值水平
3.行業(yè)生命周期。
幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期、穩(wěn)定期4個(gè)階段。
(三)宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素
宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和狀況是影響股票價(jià)格的重要因素。宏觀經(jīng)濟(jì)影響股票價(jià)值的特點(diǎn)是波及范圍廣、干擾程度深、作用機(jī)制復(fù)雜和股價(jià)波動(dòng)幅度較大。
1.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。當(dāng)一國(guó)或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行勢(shì)態(tài)良好時(shí)，大多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況也較良好，它們的股價(jià)會(huì)上升;反之股價(jià)會(huì)下降。
2.經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)。社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行經(jīng)常表現(xiàn)為擴(kuò)張與收縮的周期性交替，每個(gè)周期一般都要經(jīng)過(guò)高漲、衰退、蕭條、復(fù)蘇四個(gè)階段。股價(jià)的變動(dòng)通常比實(shí)際經(jīng)濟(jì)的繁榮或衰退領(lǐng)先一步。所以股價(jià)水平已成為經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的靈敏信號(hào)或稱(chēng)先導(dǎo)性指標(biāo)。
【例題·判斷題】經(jīng)濟(jì)周期是引起股市周期波動(dòng)的根本原因，因而股市的周期波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期具有同步性。()
a.正確b.錯(cuò)誤
『正確答案』b
『答案解析』股票價(jià)格是對(duì)未來(lái)收入的預(yù)期，先于經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而變動(dòng)。股價(jià)水平已成為經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的靈敏信號(hào)或稱(chēng)先導(dǎo)性指標(biāo)。
3.貨幣政策。
中央銀行通常采用存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)政策、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)等貨幣政策手段調(diào)控貨幣供應(yīng)量，從而實(shí)現(xiàn)發(fā)展經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定貨幣等政策目標(biāo)。
(1)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可貸資金減少，市場(chǎng)資金趨緊，股價(jià)下降;中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可貸資金增加，市場(chǎng)資金趨松，股價(jià)上升。
(2)中央銀行通過(guò)采取再貼現(xiàn)政策手段，提高再貼現(xiàn)率，收緊銀根，使商業(yè)銀行得到的中央銀行貸款減少，市場(chǎng)資金趨緊;再貼現(xiàn)率又是基準(zhǔn)利率，它的提高必定使市場(chǎng)利率隨之提高。
(3)中央銀行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)大量出售證券，收緊銀根，在收回中央銀行供應(yīng)的基礎(chǔ)貨幣的同時(shí)又增加證券的供應(yīng)，使證券價(jià)格下降。
4.財(cái)政政策。
財(cái)政政策對(duì)股票價(jià)格的影響包括：
其一，通過(guò)擴(kuò)大財(cái)政赤字、發(fā)行國(guó)債籌集資金，增加財(cái)政支出，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展;或是通過(guò)增加財(cái)政盈余或降低赤字，減少財(cái)政支出，抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，以此影響股價(jià)。
其二，通過(guò)調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤(rùn)和股息。
其三，干預(yù)資本市場(chǎng)各類(lèi)交易適用的稅率，如利息稅、資本利得稅、印花稅等。
其四，國(guó)債發(fā)行量會(huì)改變證券市場(chǎng)的證券供應(yīng)和資金需求，從而間接影響股價(jià)。
【例題·單選題】下列財(cái)政、貨幣政策中，通常會(huì)造成股價(jià)上升的是()。
a.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率
b.中央銀行提高再貼現(xiàn)率
c.中央銀行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)大量買(mǎi)入證券
d.政府大幅提高稅率
『正確答案』c
『答案解析』一般情況下，中央銀行發(fā)券會(huì)造成股價(jià)下跌，因?yàn)樨泿艤p少;買(mǎi)入證券則減少了證券的供應(yīng)，增加了貨幣的供應(yīng)量，因此造成股價(jià)上升。
5.市場(chǎng)利率。
(1)絕大部分公司都負(fù)有債務(wù)，利率提高，利息負(fù)擔(dān)加重，公司凈利潤(rùn)和股息相應(yīng)減少，股價(jià)下降;利率下降，利息負(fù)擔(dān)減輕，公司凈盈利和股息增加，股價(jià)上升。
(2)利率提高，其他投資工具收益相應(yīng)增加，一部分資金會(huì)流向儲(chǔ)蓄、債券等其他收益固定的金融工具，對(duì)股票需求減少，股價(jià)下降。若利率下降，對(duì)固定收益證券的需求減少，資金流向股票市場(chǎng)，對(duì)股票的需求增加，股價(jià)上升。
(3)利率提高，一部分投資者要負(fù)擔(dān)較高的利息才能借到所需資金進(jìn)行證券投資。
6.通貨膨脹。通貨膨脹對(duì)股票價(jià)格的影響較復(fù)雜，它既有刺激股票市場(chǎng)的作用，又有抑制股票市場(chǎng)價(jià)格的作用。
7.匯率變化。
傳統(tǒng)理論認(rèn)為，匯率下降，即本幣升值，不利于出口而有利于進(jìn)口;匯率上升，即本幣貶值，不利于進(jìn)口而有利于出口。匯率變化對(duì)股價(jià)的影響要看對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的影響而定。若匯率變化趨勢(shì)對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響較為有利，股價(jià)會(huì)上升;反之，股價(jià)會(huì)下降。
8.國(guó)際收支狀況。
一般地說(shuō)，若一國(guó)國(guó)際收支連續(xù)出現(xiàn)逆差，政府為平衡國(guó)際收支會(huì)采取提高國(guó)內(nèi)利率和提高匯率的措施，以鼓勵(lì)出口、減少進(jìn)口，股價(jià)就會(huì)下跌;反之，股價(jià)會(huì)上漲。
四、影響股價(jià)變化的其他因素
(一)政治及其他不可抗力的影響
包括：戰(zhàn)爭(zhēng);政權(quán)更迭等政治事件;政府重大經(jīng)濟(jì)政策的出臺(tái);國(guó)際社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)的變化;不可抗力的自然災(zāi)害或不幸事件。
(二)心理因素
(三)政策及制度因素
(四)人為操縱因素
廣東省證券從業(yè)資格考試篇六
證券從業(yè)資格考試難度不大，考試采取上機(jī)考試形式，從題庫(kù)中隨機(jī)抽題，知識(shí)點(diǎn)比較簡(jiǎn)單，但是考試范圍比較廣。每次考試通過(guò)率在30-40之間。下面小編為大家?guī)?lái)了證券從業(yè)資格考試簡(jiǎn)介，希望對(duì)大家有所幫助。
中國(guó)證券業(yè)實(shí)行從業(yè)人員資格管理制度，由中證券從業(yè)資格考試教材國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)監(jiān)督下對(duì)證券業(yè)從業(yè)人員實(shí)施資格管理。
證券公司、基金管理公司、基金托管機(jī)構(gòu)、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、證券資信評(píng)估機(jī)構(gòu)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他從事證券業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員，必須在取得從業(yè)資格的基礎(chǔ)上取得執(zhí)業(yè)證書(shū)，從事相應(yīng)的證券活動(dòng)。
考試成績(jī)合格可取得成績(jī)合格證書(shū)，考試成績(jī)長(zhǎng)期有效證券從業(yè)考試通過(guò)率是多少證券從業(yè)考試通過(guò)率是多少。通過(guò)基礎(chǔ)科目及任意一門(mén)專(zhuān)業(yè)科目考試的，即取得證券業(yè)從業(yè)資格，符合《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》規(guī)定的從業(yè)人員，可通過(guò)所在公司向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)證券從業(yè)資格證。
證券從業(yè)資格證書(shū)(certification of securities professional)由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(sac)頒發(fā)，是從事證券行業(yè)工作必須持有的資格證書(shū)，全國(guó)范圍內(nèi)有效。
自2003年起，證券業(yè)從業(yè)人員資格考試向社會(huì)及境外人士開(kāi)放。凡年滿(mǎn)18周歲，具有高中以上文化程度和完全民事行為能力的境內(nèi)外人士都可以報(bào)名參加證券業(yè)從業(yè)人員資格考試。
(一)報(bào)名截止日前。年滿(mǎn) 18周歲;
(二)具有高中或國(guó)家承認(rèn)相當(dāng)于高中以上文憑;
(三)具有完全民事行為能力。
報(bào)名采取網(wǎng)上報(bào)名方式。考生登錄中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站，按照要求報(bào)名報(bào)名費(fèi)每單科人民幣 70元，繳付方式、收據(jù)、準(zhǔn)考證打印等有關(guān)事項(xiàng)請(qǐng)仔細(xì)閱讀協(xié)會(huì)網(wǎng)站報(bào)名須知證券從業(yè)考試通過(guò)率是多少證券從業(yè)資格。
5、證券資信評(píng)估機(jī)構(gòu)中從事證券資信評(píng)估業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員及其管理人員以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他人員應(yīng)當(dāng)取得執(zhí)業(yè)證書(shū)。
相關(guān)機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員對(duì)外開(kāi)展證券業(yè)務(wù)。被證監(jiān)會(huì)依法吊銷(xiāo)執(zhí)業(yè)證書(shū)或者因違反本辦法被協(xié)會(huì)注銷(xiāo)執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員，協(xié)會(huì)可在3年內(nèi)不受理其執(zhí)業(yè)證書(shū)申請(qǐng)。
廣東省證券從業(yè)資格考試篇七
協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)人：概括地說(shuō)，證券從業(yè)機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員應(yīng)當(dāng)取得從業(yè)資格和執(zhí)業(yè)證書(shū)。
證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)中從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員及其管理人員;
證券資信評(píng)估機(jī)構(gòu)中從事證券資信評(píng)估業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員及其管理人員以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他人員應(yīng)當(dāng)取得執(zhí)業(yè)證書(shū)。
相關(guān)機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員對(duì)外開(kāi)展證券業(yè)務(wù)。被證監(jiān)會(huì)依法吊銷(xiāo)執(zhí)業(yè)證書(shū)或者因違反本辦法被協(xié)會(huì)注銷(xiāo)執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員，協(xié)會(huì)可在3年內(nèi)不受理其執(zhí)業(yè)證書(shū)申請(qǐng)。
職業(yè)定位
廣東省證券從業(yè)資格考試篇八
管理類(lèi)資格考試，即“管理資質(zhì)測(cè)試”，主要面向擬任證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員，主要測(cè)試考生是否掌握在證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)履行經(jīng)營(yíng)管理職責(zé)所必備的管理流程和管理標(biāo)準(zhǔn)。
各管理資質(zhì)測(cè)試的考試科目均設(shè)1科，分別為《證券公司高級(jí)管理人員資質(zhì)測(cè)試》、《證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)高級(jí)管理人員資質(zhì)測(cè)試》和《證券公司合規(guī)管理人員勝任能力測(cè)試》。
同時(shí)擁有《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》、《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》和《證券公司高級(jí)管理人員資質(zhì)測(cè)試》三個(gè)科目有效合格成績(jī)的，證券公司經(jīng)理層人員任職資格測(cè)試合格。
擁有《證券公司高級(jí)管理人員資質(zhì)測(cè)試》一個(gè)科目有效合格成績(jī)的，證券公司董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)和監(jiān)事長(zhǎng)任職資格測(cè)試合格。
同時(shí)擁有《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》、《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》、《證券公司高級(jí)管理人員資質(zhì)測(cè)試》和《證券公司合規(guī)管理人員勝任能力測(cè)試》四個(gè)科目有效合格成績(jī)的，證券公司合規(guī)總監(jiān)任職資格測(cè)試合格。
同時(shí)擁有《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》、《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》和《證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)高級(jí)管理人員資質(zhì)測(cè)試》三個(gè)科目有效合格成績(jī)的，證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)高級(jí)管理人員任職資格測(cè)試合格。
資格考試測(cè)試合格人員，具備其他相應(yīng)規(guī)定條件，在合格成績(jī)有效期內(nèi)可以申請(qǐng)取得相應(yīng)的從業(yè)資格或任職資格。