附：2010證券從業(yè)資格考試沖刺試題：基礎(chǔ)知識（2）
2010證券從業(yè)資格考試沖刺試題答案：基礎(chǔ)知識（2）
一、單項(xiàng)選擇題
1.【答案】D
【解析】貨幣市場亦稱短期資本市場，是進(jìn)行一年以下的短期資金交易活動的市場。同業(yè)拆借市場是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動的市場。同業(yè)拆借的資金主要用于彌補(bǔ)銀行短期資金的不足、票據(jù)清算的差額以及解決臨時(shí)性資金短缺需要。
2.【答案】D
【解析】考查資本市場與貨幣市場的區(qū)別：前者融通長期資金，包括證券市場和中長期信貸市場等;后者融通短期資金，包括大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場、同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場等。A、B選項(xiàng)屬于貨幣市場;C選項(xiàng)黃金市場不屬于金融市場，因此答案為D選項(xiàng)。
3.【答案】D
【解析】證券市場具有三個(gè)顯著特征：①價(jià)值直接交換的場所;②財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所;③風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所。
4.【答案】A
【解析】證券市場的橫向結(jié)構(gòu)主要是從交易品種進(jìn)行的劃分。
5.【答案】C
【解析】證券市場按交易場所結(jié)構(gòu)，可分為有形市場(場內(nèi)市場)和無形市場(場外市場);按層次結(jié)構(gòu)劃分，可分為發(fā)行市場(“一級市場”或“初級市場”)和交易市場(“二級市場”或“次級市場”);按品種結(jié)構(gòu)劃分，可分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場等。
6.【答案】D
【解析】虛擬資本的價(jià)格總額與真實(shí)資本的賬面價(jià)格并不相等。
7.【答案】C
【解析】證券市場是股票、債券、投資基金份額等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場所。
8.【答案】A
【解析】保險(xiǎn)公司的特點(diǎn)在于收入比較穩(wěn)定，業(yè)務(wù)支出較有規(guī)律，其投資活動注重本金安全和收入的穩(wěn)定性。但對流動性的要求不高。C選項(xiàng)太過籠統(tǒng);D選項(xiàng)是籌資的目的而不是投資考慮的內(nèi)容，因此答案是A選項(xiàng)。
9.【答案】B
【解析】隨著國際經(jīng)濟(jì)、金融形勢的變化，目前不少國家尤其是發(fā)展中國家擁有了大量的官方外匯儲備，為管理好這部分資金，成立了代表國家進(jìn)行投資的主權(quán)財(cái)富基金。
10.【答案】C
【解析】A選項(xiàng)錯誤在于應(yīng)是由基金管理人管理、由基金托管人托管;B選項(xiàng)福利基金、科技發(fā)展基金等都屬于社會公益基金。D選項(xiàng)錯誤，社?；鹩缮鐣Ｕ匣鸷蜕鐣ｋU(xiǎn)基金組成。
11.【答案】A
【解析】外國證券機(jī)構(gòu)直接從事B股交易及外國證券機(jī)構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特別會員的申請可由證券交易所受理;新建合營從事證券投資基金、證券承銷業(yè)務(wù)公司的設(shè)立由中國證監(jiān)會受理有關(guān)申請。
12.【答案】C
【解析】1984年11月，中國銀行在東京公開發(fā)行200億日元債券，標(biāo)志著中國正式進(jìn)入國際債券市場。
13.【答案】C
【解析】1990年、1991年，上海、深圳證券交易所相繼成立以后，除發(fā)行A股以外，1991年起發(fā)行B股，1993年出現(xiàn)了H股和N股等境外上市外資股。
14.【答案】B
【解析】1929—1993年嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)使證券業(yè)不安，證券市場陷入前所未有的停滯階段。
15.【答案】B
【解析】永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無期限的法律憑證。股票的有效期與股份公司的存續(xù)期間相聯(lián)系，兩者是并存的關(guān)系，這種關(guān)系實(shí)質(zhì)上反映了股東與股份公司之間比較穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。股票代表著股東的永久性投資，當(dāng)然股票持有者可以出售股票而轉(zhuǎn)讓其股東身份，而對于股份公司來說，由于股東不能要求退股，所以通過發(fā)行股票募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的自有資本。
16.【答案】A
【解析】A選項(xiàng)應(yīng)為股票本身沒有價(jià)值，只是一種股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。
17.【答案】D
【解析】《公司法》第一百二十八條規(guī)定，股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。
18.【答案】B
【解析】股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。從理論上講，股票的清算價(jià)值應(yīng)與賬面價(jià)值一致，實(shí)際上并非如此。只有當(dāng)清算時(shí)的資產(chǎn)實(shí)際出售額與財(cái)務(wù)報(bào)表上反映的賬面價(jià)值一致時(shí)，每一股的清算價(jià)值才會和賬面價(jià)值一致。但在公司清算時(shí)，其資產(chǎn)往往需要打折出售，清算價(jià)值往往小于賬面價(jià)值。
19.【答案】B
【解析】普通股股東行使剩余資產(chǎn)分配權(quán)有一定的先決條件：①普通股股東要求分配公司資產(chǎn)的權(quán)利不是任意的，必須是在公司解散清算之時(shí);②公司的剩余資產(chǎn)在分配給股東之前，按我國《公司法》規(guī)定，公司財(cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，按照股東持有的股份比例分配。
20.【答案】B
【解析】可贖回優(yōu)先股票是指在發(fā)行后一定時(shí)期可按特定的贖買價(jià)格由發(fā)行公司收回的優(yōu)先股票。它有兩種類型：一種是強(qiáng)制贖回，即這種股票在發(fā)行時(shí)就規(guī)定，股份公司享有贖回與否的選擇權(quán);一種是任意贖回，即股東享有是否要求股份公司贖回的選擇權(quán)。
21.【答案】B
【解析】可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票是指發(fā)行后，在一定條件下允許持有者將它轉(zhuǎn)換成其他種類股票的優(yōu)先股票。
22.【答案】A
【解析】境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份，采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購。在境外上市時(shí)，也可以采取境外存股憑證形式或者股票的其他派生形式。
23.【答案】B
【解析】按照計(jì)息方式的不同，附息債券可細(xì)分為固定利率債券和浮動利率債券兩大類。緩息債券是根據(jù)合約條款推遲支付定期利率的附息債券。
24.【答案】B
【解析】浮動利率債券是指債券的利率在最低票面利率的基礎(chǔ)上參照預(yù)先確定的某一基準(zhǔn)利率予以定期調(diào)登。
25.【答案】A
【解析】憑證式債券的形式是債權(quán)人認(rèn)購債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券。
26.【答案】C
【解析】債券和股票均屬于有價(jià)證券，因此都是虛擬資本，本身無價(jià)值，但又都是真實(shí)資本的代表。
27.【答案】A
【解析】從單個(gè)債券和股票看，它們的收益率經(jīng)常會發(fā)生差異，而且有時(shí)差距還很大。但是，總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均利率和股票的平均收益率會大體保持相對穩(wěn)定的關(guān)系，其差異反映了兩者風(fēng)險(xiǎn)程度的差別。
28.【答案】A
【解析】因?yàn)閭瘍r(jià)格等于債券收益與市場利率的比，所以對債券價(jià)格影響最為重要的應(yīng)該是市場利率。
29.【答案】A
【解析】浮動利率債券的利率與市場利率掛鉤，債券利率隨市場利率的波動而波動，因此可以避開因利率風(fēng)險(xiǎn)波動而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
30.【答案】D
【解析】特別國債是為了特定的政策目標(biāo)而發(fā)行的國債。1998--2007年，財(cái)政部發(fā)行了兩次特別國債。
31.【答案】A
【解析】建設(shè)國債是指發(fā)債籌措的資金用于建設(shè)項(xiàng)目。我國在亞洲金融危機(jī)后，為拉動內(nèi)需，發(fā)行大量國債用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，屬于建設(shè)國債。
32.【答案】B
【解析】B選項(xiàng)描述的是一般債券(普通債券)的定義。
33.【答案】A
【解析】我國的國債是指財(cái)政部代表國家發(fā)行的國家公債。
34.【答案】D
【解析】根據(jù)外匯儲備增長趨勢和貨幣政策操作需要，2007年，我國財(cái)政部發(fā)行15500億元人民幣特別國債，用來購買美元外匯，作為組建國家外匯投資公司的資本金來源。
35.【答案】B
【解析】在我國企業(yè)債券發(fā)行的整頓期，企業(yè)債券的一個(gè)重要特點(diǎn)就是品種大大減少，我國企業(yè)債券歸納為中央企業(yè)債券和地方企業(yè)債券兩個(gè)品種。
36.【答案】C
【解析】保證公司債券是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔(dān)保人的債券，是擔(dān)保證券的一種。擔(dān)保人是發(fā)行人以外的其他人(或稱第三者)，如政府、信譽(yù)好的銀行或舉債公司的母公司等。
37.【答案】B
【解析】可轉(zhuǎn)換債券的理論價(jià)值是未來一系列債息收入與轉(zhuǎn)換價(jià)值的現(xiàn)值。
38.【答案】D
【解析】A選項(xiàng)雙貨幣債券是指以一種貨幣支付息票利息、以另一種不同的貨幣支付本金的債券;B選項(xiàng)可轉(zhuǎn)換歐洲債券是指可轉(zhuǎn)換成另一種資產(chǎn)(通常是普通股票)的歐洲債券;C選項(xiàng)附權(quán)益權(quán)證債券允許權(quán)證持有人以約定價(jià)格購買發(fā)行人的股票。
39.【答案】C
【解析】根據(jù)投資標(biāo)的可將基金劃分為國債基金、股票基金、貨幣市場基金、指數(shù)基金、黃金基金以及衍生證券投資基金等。
40.【答案】C
【解析】按投資目標(biāo)劃分，基金可分為成長型、收入型以及平衡型。
41.【答案】B
【解析】證券投資基金起源于19世紀(jì)的英國，1868年，世界上第一個(gè)投資信托——外國和殖民地政府信托在英國誕生。該基金成立時(shí)募集100萬英鎊，其操作方式類似現(xiàn)代的封閉式契約型基金。
42.【答案】D
【解析】2004年，我國《基金法》正式實(shí)施，以法律形式確認(rèn)了證券投資基金在資本市場及社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的地位和作用。
43.【答案】C
【解析】契約型基金的投資者是信托契約中規(guī)定的受益人，對基金如何運(yùn)用所作的重要投資決策通常不具有發(fā)言權(quán)，與管理人之間是受益人與受托人的關(guān)系。
44.【答案】B
【解析】我國《基金法》規(guī)定，有下列情形之一的基金托管人職責(zé)終止：被取消基金托管人資格;被基金份額持有人大會解任;依法解散撤銷或宣布破產(chǎn)。
45.【答案】A
【解析】按照《證券投資基金會計(jì)核算辦法》規(guī)定，基金估值從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，按市價(jià)高于配股價(jià)的差額估值;如果市價(jià)低于配股價(jià)，估值為零。
46.【答案】B
【解析】信息披露費(fèi)是在基金管理過程中發(fā)生的費(fèi)用，由基金發(fā)行人承擔(dān)。
47.【答案】A
【解析】證券投資基金定期披露的信息包括年度報(bào)告、中期報(bào)告、投資組合公告、基金資產(chǎn)凈值公告、公開說明書(適用于開放式基金)。
48.【答案】C
【解析】斷路器規(guī)則的概念。
49.【答案】A
【解析】履約價(jià)值也稱內(nèi)在價(jià)值。本題考查的是履約價(jià)值的定義。
50.【答案】B
【解析】外國公司股票在美國上市通常采用存托憑證的形式。
51.【答案】A
【解析】首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。
52.【答案】D
【解析】證券交易所具有以下特征：①有固定的交易場所和交易時(shí)間;②參加交易者為具備會員資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，交易采取經(jīng)紀(jì)制，即一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，只能委托會員作為經(jīng)紀(jì)人間接進(jìn)行交易;③交易的對象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券;④通過公開競價(jià)的方式?jīng)Q定交易價(jià)格;⑤集中了證券的供求雙方，具有較高成交速度和成交率;⑥實(shí)行“公開、公平、公正”原則，并對證券交易加以嚴(yán)格管理。
53.【答案】C
【解析】債券發(fā)行上網(wǎng)定價(jià)方式以公開招標(biāo)最為典型。按照招標(biāo)標(biāo)的分類，有價(jià)格招標(biāo)和收益率招標(biāo)。按價(jià)格決定方式分類，有美式招標(biāo)和荷蘭式招標(biāo)。
54.【答案】D
【解析】除A、B、C三項(xiàng)外，樣本指數(shù)類還包括上證180金融股指數(shù)、上證公司治理指數(shù)。
55.【答案】D
【解析】上證成分股指數(shù)屬于上海證券交易所的股價(jià)指數(shù)。
56.【答案】B
【解析】由于優(yōu)先股的名義收益率是固定的，當(dāng)通貨膨脹率升高時(shí).由實(shí)際收益率=名義收益率-通貨膨脹率可知，其實(shí)際收益率會明顯下降。
57.【答案】D
【解析】我國《證券法》規(guī)定，投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有下列行為：①代理委托人從事證券投資;②與委托人約定分擔(dān)證券投資損失;③買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供的上市股票;④利用傳播媒介或者其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息;⑤法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。
58.【答案】D
【解析】證券公司的主要業(yè)務(wù)包括：①證券承銷與保薦業(yè)務(wù);②證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù);③證券自營業(yè)務(wù);④證券投資咨詢業(yè)務(wù)以及與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù);⑤證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);⑥融資融券業(yè)務(wù)。
59.【答案】C
【解析】自營業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)按照董事會投資決策機(jī)構(gòu)一自營業(yè)務(wù)部門三級體制設(shè)立，董事會是自營業(yè)務(wù)的決策機(jī)構(gòu)，投資決策機(jī)構(gòu)是自營業(yè)務(wù)的管理結(jié)構(gòu)，自營業(yè)務(wù)部門是自營業(yè)務(wù)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。
60.【答案】A
【解析】證券公司內(nèi)部控制是指證券公司為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，根據(jù)經(jīng)營環(huán)境變化，對證券公司經(jīng)營與管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、評價(jià)和管理的制度安排、組織體系和控制措施。有效的內(nèi)部控制能夠保證經(jīng)營的合法合規(guī)，防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。
二、多項(xiàng)選擇題
61.【答案】ACD
【解析】根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券交易所的主要職責(zé)有：①提供交易場所與設(shè)施;②制定交易規(guī)則;③監(jiān)管在該交易所上市的證券以及會員交易行為的合規(guī)性、合法性，確保市場的公開、公平和公正。B選項(xiàng)是中國證監(jiān)會的職責(zé)。
62.【答案】ABC
【解析】虛擬資本是獨(dú)立于實(shí)際資本之外的一種資本存在形式，本身不能在生產(chǎn)過程中發(fā)揮作用。
63.【答案】ACD
【解析】非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券，不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易市場交易。
64.【答案】ABC
【解析】銀行股票不屬于貨幣證券。
65.【答案】ABC
【解析】證券市場的基本功能不包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
66.【答案】ABCD
【解析】有價(jià)證券的特征主要有期限性、流動性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。
67.【答案】ABCD
【解析】證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證、證券用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益、證券表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益、證券可以采取紙面形式或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。
68.【答案】ABCD
【解析】四個(gè)選項(xiàng)總結(jié)了公募證券的優(yōu)點(diǎn)。
69.【答案】BCD
【解析】股票、公司債券、商業(yè)票據(jù)屬于公司證券。
70.【答案】ABCD
【解析】證券市場與一般商品市場的區(qū)別：①交易對象不同。一般商品市場的交易對象是各種具有不同使用價(jià)值、能滿足人們某種特定需要的商品。而證券市場的交易對象是作為經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的股票、債券、投資基金券等有價(jià)證券。②交易目的不同。證券交易的目的是為了實(shí)現(xiàn)投資收益，或?yàn)榱嘶I集資金。而購買商品的目的主要是為了滿足某種消費(fèi)的需要。③交易對象的價(jià)格決定不同。商品市場的價(jià)格，其實(shí)質(zhì)是商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)，取決于生產(chǎn)商品的社會必要勞動時(shí)間。而證券市場的證券價(jià)格實(shí)質(zhì)是利潤的分割，是預(yù)期收益的市場表現(xiàn)，與市場利率的關(guān)系密切。④市場風(fēng)險(xiǎn)不同。一般商品市場由于實(shí)行的是等價(jià)交換原則，價(jià)格波動較小，市場前景的可預(yù)測性較強(qiáng)，因而風(fēng)險(xiǎn)較小。而證券市場的影響因素復(fù)雜多變，價(jià)格波動性大且有不可預(yù)測性，投資者的投資能否取得預(yù)期收益具有較大的不確定性，所以風(fēng)險(xiǎn)較大。
71.【答案】ABCD
【解析】除題中四項(xiàng)外，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)還包括律師事務(wù)所等。
72.【答案】BCD
【解析】證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。其主要職責(zé)有：提供交易場所與設(shè)施;制定交易規(guī)則;監(jiān)管在該交易所上市的證券以及會員交易行為的合規(guī)性、合法性，確保市場的公開、公平和公正。A選項(xiàng)證券交易的價(jià)格由市場供求關(guān)系決定。
73.【答案】ABD
【解析】企業(yè)年金資金運(yùn)作周期長、對賬戶資產(chǎn)增值有較高要求、對投資范圍限制不多。
74.【答案】ABCD
【解析】除題中四項(xiàng)外，涉及的方面還包括強(qiáng)化信息披露和推動市場化并購重組兩個(gè)方面。
75.【答案】ABCD
【解析】除題中四項(xiàng)外，股東以股抵債，重要附屬企業(yè)到境外上市，上市公司發(fā)展中對公眾股東利益有重大影響的相關(guān)事項(xiàng)等，也必須經(jīng)全體股東大會表決通過，并經(jīng)參加表決的社會公眾股股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過。
76.【答案】ABCD
【解析】我國證券監(jiān)督體制的演變與我國經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展是同步進(jìn)行的。中國證券管理體制經(jīng)歷了從無到有、從簡單到復(fù)雜、從幼稚到成熟的發(fā)展過程。
77.【答案】AC
【解析】普通股票是股份公司發(fā)行的最基本的股票.也是股票的標(biāo)準(zhǔn)形式。但股息率并不固定，隨公司的經(jīng)營狀況和其他因素變化而變化，同時(shí)財(cái)產(chǎn)清償時(shí)后于優(yōu)先股，因此風(fēng)險(xiǎn)也要高于優(yōu)先股。
78.【答案】AC
【解析】無記名股票發(fā)行時(shí)一般留有存根聯(lián)，它在形式上分為兩部分：一部分是股票的主體，記載了有關(guān)公司的事項(xiàng)，如公司名稱、股票所代表的股數(shù)等;一部分是股息票，用于進(jìn)行股息結(jié)算和行使增資權(quán)利。
79.【答案】ACD
【解析】判斷股票的流動性強(qiáng)弱主要分析三個(gè)方面：市場深度、報(bào)價(jià)緊密度、股票的價(jià)格彈性或恢復(fù)能力。
80.【答案】CD
【解析】股票賬面價(jià)值是指每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值，即公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股股數(shù)，也叫股票凈值或每股凈資產(chǎn)。
81.【答案】CD
【解析】賦予股東這種權(quán)利有兩個(gè)主要目的：①能保證普通股股東在股份公司中保持原有的持股比例;②能保護(hù)原普通股股東的利益和持股價(jià)值。因?yàn)楫?dāng)公司增資擴(kuò)股后，在一段時(shí)間內(nèi)，公司的每股稅后凈利會因此而攤薄，原普通股票股東以優(yōu)惠價(jià)格優(yōu)先購買一定數(shù)量的新股，可從中得到補(bǔ)償或取得收益。
82.【答案】AC
【解析】依據(jù)優(yōu)先股票在公司盈利較多的年份中，除了獲得固定的股息以外，能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配，可將優(yōu)先股票分為參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票。
83.【答案】ABC
【解析】紅籌股不屬于外資股;而H股是指注冊地在我國內(nèi)地、上市地在我國香港的外資股。
84.【答案】ABC
【解析】債券票面金額的確定要根據(jù)債券的發(fā)行對象、市場資金供給情況及債券發(fā)行費(fèi)用等因素綜合考慮。其他選項(xiàng)不正確。
85.【答案】ACD
【解析】債券屬于有價(jià)證券，債券是一種虛擬資本，債券是債權(quán)的表現(xiàn)。這些是債券的基本性質(zhì)。
86.【答案】ABD
【解析】C選項(xiàng)不屬于其影響因素。
87.【答案】BCD
【解析】債券的分類，A選項(xiàng)是按債券發(fā)行主體分類的。
88.【答案】AC
【解析】零息債券在存續(xù)期間不支付利息，通常這類債券以低于面值的價(jià)格發(fā)行和交易，債券人實(shí)際上以買賣差價(jià)獲得利息。息票累積債券雖然跟附息債券一樣規(guī)定了票面利率，但債券持有人必須在債券到期時(shí)一次性獲得本息，存續(xù)期間沒有利息支付。
89.【答案】BCD
【解析】憑證式債券不可以上市流通且沒有實(shí)現(xiàn)無紙化，所以B、C選項(xiàng)錯誤;記賬式債券不可以提前兌取，所以D選項(xiàng)錯誤。
90.【答案】ABCD
【解析】儲蓄國債(電子式)是2006年推出的國債新品種，具有以下特點(diǎn)：①針對個(gè)人投資者，不向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行;②采用實(shí)名制，不可流通轉(zhuǎn)讓;③采用電子方式記錄;④收益安全穩(wěn)定，由財(cái)政部負(fù)責(zé)還本付息，免繳利息稅;⑤鼓勵持有到期;⑥手續(xù)簡化;⑦付息方式較為多樣。
91.【答案】ABD
【解析】C選項(xiàng)投資者在同一試點(diǎn)商業(yè)銀行只允許開設(shè)一個(gè)賬戶。
92.【答案】ACD
【解析】儲蓄國債和記賬式國債的債權(quán)記錄方式是相同的，都是以電子記賬方式記錄債權(quán)，所以B選項(xiàng)錯誤。
93.【答案】ABC
【解析】2007年8月，中國證監(jiān)會正式頒布實(shí)施《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》。《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法的出臺，標(biāo)志著我國公司債券發(fā)行工作的正式啟動。按照“先試點(diǎn)、后分步推進(jìn)”的工作思路及有關(guān)通知的要求，公司債券發(fā)行試點(diǎn)從上市公司入手。初期，試點(diǎn)公司范圍僅限于滬、深證券交易所上市的公司及發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)股份有限公司。
94.【答案】CD
【解析】不動產(chǎn)抵押公司債是指以公司的不動產(chǎn)作為抵押而發(fā)行的債券。只有C、D兩項(xiàng)，即房契和地契屬于不動產(chǎn)，而有價(jià)證券和設(shè)備都不屬于公司的不動產(chǎn)，因此不能作抵押而發(fā)行不動產(chǎn)抵押公司債。
95.【答案】ABD
【解析】我國自20世紀(jì)80年代起發(fā)行國際債券、主要有政府債券.金融債券和可轉(zhuǎn)換公司債券。
96.【答案】ACE)
【解析】需要的條件是基金托管人、基金管理人最近3年內(nèi)無重大違法、違規(guī)行為。
97.【答案】ABCD
【解析】封閉式基金一次性募集，由證券公司承銷，基金份額可以在依法設(shè)立的交易所上市交易，但不得申請贖回。
98,【答案】ABC
【解析】我國2007年推出的“大成優(yōu)選”基金屬于封閉式基金。
99.【答案】ABD
【解析】按照金融衍生工具自身交易的方法及特點(diǎn)分類，可分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。C選項(xiàng)屬于按照基礎(chǔ)工具種類劃分的信用衍生工具。
100.【答案】ABCD
【解析】本題考查大戶報(bào)告制度的定義。
三、判斷題
101.【答案】B
【解析】題中描述的為上市證券的特點(diǎn);有價(jià)證券按是否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券和非上市證券。
102.【答案】B
【解析】封閉式基金主要通過交易所掛牌交易，因此屬于上市證券。
103.【答案】B
【解析】非上市證券并不是沒有流通性，它們不在交易所掛牌交易，但可以在其他證券交易市場交易，如場外市場。
104.【答案】B
【解析】私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。題中所述為公募證券的定義。
105.【答案】B
【解析】私募證券的發(fā)行對象通常是與發(fā)行者有特定關(guān)系的機(jī)構(gòu)投資者，也有發(fā)行公司的內(nèi)部職工?？梢赃@樣理解，私募證券的發(fā)行面窄，因此必須以機(jī)構(gòu)投資者為主，如果以少量的個(gè)人投資者為主，無法確保發(fā)行成功。
106.【答案】A
【解析】按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價(jià)證券可分為股票、債券和其他證券三大類。股票和債券是證券市場兩個(gè)最基本、最主要的品種。其他證券包括基金證券、證券衍生品。
107.【答案】B
【解析】一般來講，證券的風(fēng)險(xiǎn)與其收益成正比，但不是一定的。
108.【答案】B
【解析】債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有期限。
109.【答案】B
【解析】設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的;而證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。
110.【答案】A
【解析】股票的有效期與股份公司的存續(xù)期間相聯(lián)系，兩者是并存的關(guān)系。
111.【答案】A
【解析】對于股份公司來說，由于股東不能要求退股，所以通過發(fā)行股票所募集的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的自有資本。
112.【答案】A
【解析】2009年教材新出現(xiàn)的內(nèi)容，要理解。
113.【答案】B
【解析】非累積優(yōu)先股票的特點(diǎn)是股息分派以每個(gè)營業(yè)年度為界，當(dāng)年結(jié)清。如果本年度公司的盈利不足以支付全部優(yōu)先股票股息，對其所欠部分，公司將不予累積計(jì)算，優(yōu)先股票股東不得要求公司在以后的營業(yè)年度中予以補(bǔ)發(fā)。
114.【答案】A
【解析】紅籌股不屬于外資股，紅籌股是指在中國境外注冊、在中國香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地的股票。
115.【答案】B
【解析】外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。
116.【答案】A
【解析】股權(quán)分置改革是為解決A股市場相關(guān)股東之間的利益平衡問題而采取的措施。
117.【答案】B
【解析】虛擬資本的變化并不完全反映實(shí)際資本的變化。虛擬資本的價(jià)格總額可能小于實(shí)際資本額也可以大于實(shí)際資本額。
118.【答案】B
【解析】當(dāng)未來市場利率趨于下降時(shí)應(yīng)選擇發(fā)行短期債券，這樣可以避免市場利率下跌時(shí)繼續(xù)支付較高利率。
119.【答案】B
【解析】我國的記賬式國債是從1994年開始發(fā)行的一個(gè)上市券種。它是由財(cái)政部通過無紙化方式發(fā)行的、以電腦記賬方式記錄債權(quán)，并可以上市交易的債券。
120.【答案】B
【解析】儲蓄國債(電子式)是指財(cái)政部面向境內(nèi)中國公民儲蓄類資金發(fā)行的，以電子方式記錄債權(quán)的不可流通人民幣債券。
121.【答案】A
【解析】我國目前的政府債券僅限于中央政府債券。
122.【答案】B
【解析】國家發(fā)行政府債券最初是為了彌補(bǔ)赤字。
123.【答案】B
【解析】附貨幣權(quán)證債券允許權(quán)證持有人以特定的價(jià)格，即固定匯率將一種貨幣兌換成另一種貨幣。
124.【答案】B
【解析】熊貓債券是指國際多邊金融機(jī)構(gòu)在中國發(fā)行的人民幣債券，屬于外國債券。
125.【答案】B
【解析】首家證券投資基金誕生于英國。
126.【答案】A
【解析】開放式基金已成為世界投資基金的主流，世界基金發(fā)展史從某種意義上說就是從封閉式基金走向開放式基金的歷史。
127.【答案】B
【解析】從世界基金業(yè)的發(fā)展趨勢看，公司型基金除了比契約型基金多了一層基金公司組織外，其他各方面都與契約型基金有趨同化的傾向。
128.【答案】B
【解析】2004年12月20日，LOF首先在深圳證券交易所上市交易。
129.【答案】A
【解析】對基金的監(jiān)管能夠有效地調(diào)控投資基金的發(fā)展方向、發(fā)展規(guī)模及基金結(jié)構(gòu)，保證基金業(yè)的有序發(fā)展。
130.【答案】B
【解析】我國規(guī)定，基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)，經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后公告，無須召開基金持有人大會。
131.【答案】A
【解析】正確。
132.【答案】B
【解析】期權(quán)購買者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于他所支付的期權(quán)費(fèi)，而他可能取得的盈利卻是無限的。
133.【答案】B
【解析】金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，而在金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者，尤其是無擔(dān)保期權(quán)的出售者才需開立保證金賬戶，以保證其履約的義務(wù)。
134.【答案】A
【解析】認(rèn)股權(quán)證實(shí)質(zhì)上是一種股票的長期看漲期權(quán)。
135.【答案】B
【解析】權(quán)證的分類包括：①根據(jù)權(quán)證行權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)或標(biāo)的資產(chǎn)，分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證以及其他權(quán)證;②根據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的標(biāo)的股票來源不同，分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證;③按照持有****利的性質(zhì)不同，分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證;④按照權(quán)證持有人行權(quán)的時(shí)間不同，分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證和百慕大式權(quán)證;⑤按權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，分為平價(jià)權(quán)證、價(jià)內(nèi)權(quán)證和價(jià)外權(quán)證。
136.【答案】B
【解析】認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)時(shí)間即權(quán)證的有效期，超過有效期，認(rèn)股權(quán)自動失效。目前上海證券交易所、深圳證券交易所均規(guī)定，權(quán)證自上市之日起存續(xù)時(shí)間為6個(gè)月以上24個(gè)月以下。
137.【答案】B
【解析】有擔(dān)保的存托憑證由基礎(chǔ)證券發(fā)行人的承銷商委托一家存券銀行發(fā)行。無擔(dān)保的存托憑證由一家或多家銀行根據(jù)市場的需求發(fā)行，基礎(chǔ)證券發(fā)行人不參與，存券協(xié)議只規(guī)定存券銀行與存托憑證持有者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。
138.【答案】A
【解析】2005年被稱為“中國資產(chǎn)證券化元年”，12月21日，內(nèi)地第一支房地產(chǎn)投資信托基金——廣州越秀房地產(chǎn)投資信托基金正式在香港交易所上市交易。
139.【答案】B
【解析】我國《證券法》規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。會員制證券交易所不以營利為目的。
140.【答案】B
【解析】我國《證券交易所管理辦法》第十七條規(guī)定，會員大會是證券交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)。
141.【答案】B
【解析】第二板市場是指交易所主板市場以外的另一個(gè)證券市場，其主要目的是為新興公司提供集資途徑，助其發(fā)展和擴(kuò)展業(yè)務(wù)，而不是為業(yè)績較差企業(yè)上市籌資的市場。
142.【答案】B
【解析】證券交易所采用經(jīng)紀(jì)制交易方式，投資者必須委托具有會員資格的證券經(jīng)紀(jì)商在交易所內(nèi)代理買賣證券。
143.【答案】B
【解析】證券發(fā)行的最后環(huán)節(jié)是將證券推銷給投資者。
144.【答案】B
【解析】我國股票發(fā)行價(jià)格可以等于或大于票面金額，但不可以低于票面金額。
145.【答案】A
【解析】除題中四項(xiàng)外，中證指數(shù)公司編制的主要指數(shù)還有滬深300風(fēng)格指數(shù)系列。
146.【答案】A
【解析】滬深300指數(shù)采用“除數(shù)修正法”修正，需要修正的情況包括樣本股名單發(fā)生變化、股本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化、樣本股本的市值出現(xiàn)非交易因素的變動。
147.【答案】A
【解析】日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)是日本經(jīng)濟(jì)新聞社編制和公布的反映日本股票市場價(jià)格變動的股價(jià)指數(shù)。
148.【答案】B
【解析】購買力風(fēng)險(xiǎn)是指由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險(xiǎn)。題中描述的是信用風(fēng)險(xiǎn)。
149.【答案】A
【解析】通貨膨脹時(shí)，固定收益證券的價(jià)值下降，而變動收益證券可以保持不變的購買力。
150.【答案】B
【解析】收益是風(fēng)險(xiǎn)的成本和報(bào)酬。風(fēng)險(xiǎn)和收益的上述本質(zhì)聯(lián)系可以表述為下面的公式：預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。
151.【答案】A
【解析】資本利得可正可負(fù)，當(dāng)股票賣出價(jià)大于買入價(jià)時(shí)，資本利得為正，此時(shí)可稱為資本收益;當(dāng)賣出價(jià)小于買入價(jià)時(shí)，資本利得為負(fù)。
152.【答案】B
【解析】在通貨膨脹嚴(yán)重的情況下，債券的票面利率會提高或是發(fā)行浮動利率債券。
153.【答案】B
【解析】投資者以出價(jià)和要價(jià)來評價(jià)不同股票的風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)大的股票市場價(jià)格相對較低，風(fēng)險(xiǎn)小的股票市場價(jià)格相對較高。
154.【答案】B
【解析】客戶的證券買賣委托，不論是否成交，其委托記錄應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的期限，保存于證券公司。
155.【答案】B
【解析】證券自營活動有利于活躍證券市場，維護(hù)交易的連續(xù)性，但是，由于證券公司在交易成本、資金實(shí)力、獲得信息等方面都比投資大眾占有優(yōu)勢，因此，在自營活動中容易存在操縱市場和內(nèi)幕交易等不正當(dāng)行為。因此，許多國家都對自營業(yè)務(wù)制定法律、法規(guī)，進(jìn)行嚴(yán)格管理。
156.【答案】B
【解析】客戶還可以采用賣券還款的方式向證券公司償還融入資金。
157.【答案】B
【解析】對資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)實(shí)行監(jiān)督管理的部門為中國證監(jiān)會;對注冊會計(jì)師和會計(jì)師事務(wù)所實(shí)行監(jiān)督管理的部門為財(cái)政部和中國證監(jiān)會。
158.【答案】B
【解析】證券投資咨詢業(yè)務(wù)是指取得監(jiān)管部門頒發(fā)的相關(guān)資格的機(jī)構(gòu)及其咨詢?nèi)藛T為證券投資者或客戶提供證券投資的相關(guān)信息、分析、預(yù)測或建議，并直接或間接收取服務(wù)費(fèi)用的活動。題中所描述的是證券法律業(yè)務(wù)。
159.【答案】B
【解析】根據(jù)我國2007年3月9日發(fā)布的《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》，律師被吊銷執(zhí)業(yè)證書的，不得再從事證券法律業(yè)務(wù)。
160.【答案】B
【解析】證券公司直接為投資者開立資金結(jié)算賬戶，證券登記結(jié)算公司僅為證券公司開立資金賬戶，結(jié)算賬戶專用于證券交易成交后的清算交收，具有結(jié)算履約擔(dān)保的作用。
2010證券從業(yè)資格考試沖刺試題答案：基礎(chǔ)知識（2）
一、單項(xiàng)選擇題
1.【答案】D
【解析】貨幣市場亦稱短期資本市場，是進(jìn)行一年以下的短期資金交易活動的市場。同業(yè)拆借市場是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動的市場。同業(yè)拆借的資金主要用于彌補(bǔ)銀行短期資金的不足、票據(jù)清算的差額以及解決臨時(shí)性資金短缺需要。
2.【答案】D
【解析】考查資本市場與貨幣市場的區(qū)別：前者融通長期資金，包括證券市場和中長期信貸市場等;后者融通短期資金，包括大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場、同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場等。A、B選項(xiàng)屬于貨幣市場;C選項(xiàng)黃金市場不屬于金融市場，因此答案為D選項(xiàng)。
3.【答案】D
【解析】證券市場具有三個(gè)顯著特征：①價(jià)值直接交換的場所;②財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所;③風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所。
4.【答案】A
【解析】證券市場的橫向結(jié)構(gòu)主要是從交易品種進(jìn)行的劃分。
5.【答案】C
【解析】證券市場按交易場所結(jié)構(gòu)，可分為有形市場(場內(nèi)市場)和無形市場(場外市場);按層次結(jié)構(gòu)劃分，可分為發(fā)行市場(“一級市場”或“初級市場”)和交易市場(“二級市場”或“次級市場”);按品種結(jié)構(gòu)劃分，可分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場等。
6.【答案】D
【解析】虛擬資本的價(jià)格總額與真實(shí)資本的賬面價(jià)格并不相等。
7.【答案】C
【解析】證券市場是股票、債券、投資基金份額等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場所。
8.【答案】A
【解析】保險(xiǎn)公司的特點(diǎn)在于收入比較穩(wěn)定，業(yè)務(wù)支出較有規(guī)律，其投資活動注重本金安全和收入的穩(wěn)定性。但對流動性的要求不高。C選項(xiàng)太過籠統(tǒng);D選項(xiàng)是籌資的目的而不是投資考慮的內(nèi)容，因此答案是A選項(xiàng)。
9.【答案】B
【解析】隨著國際經(jīng)濟(jì)、金融形勢的變化，目前不少國家尤其是發(fā)展中國家擁有了大量的官方外匯儲備，為管理好這部分資金，成立了代表國家進(jìn)行投資的主權(quán)財(cái)富基金。
10.【答案】C
【解析】A選項(xiàng)錯誤在于應(yīng)是由基金管理人管理、由基金托管人托管;B選項(xiàng)福利基金、科技發(fā)展基金等都屬于社會公益基金。D選項(xiàng)錯誤，社?；鹩缮鐣Ｕ匣鸷蜕鐣ｋU(xiǎn)基金組成。
11.【答案】A
【解析】外國證券機(jī)構(gòu)直接從事B股交易及外國證券機(jī)構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特別會員的申請可由證券交易所受理;新建合營從事證券投資基金、證券承銷業(yè)務(wù)公司的設(shè)立由中國證監(jiān)會受理有關(guān)申請。
12.【答案】C
【解析】1984年11月，中國銀行在東京公開發(fā)行200億日元債券，標(biāo)志著中國正式進(jìn)入國際債券市場。
13.【答案】C
【解析】1990年、1991年，上海、深圳證券交易所相繼成立以后，除發(fā)行A股以外，1991年起發(fā)行B股，1993年出現(xiàn)了H股和N股等境外上市外資股。
14.【答案】B
【解析】1929—1993年嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)使證券業(yè)不安，證券市場陷入前所未有的停滯階段。
15.【答案】B
【解析】永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無期限的法律憑證。股票的有效期與股份公司的存續(xù)期間相聯(lián)系，兩者是并存的關(guān)系，這種關(guān)系實(shí)質(zhì)上反映了股東與股份公司之間比較穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。股票代表著股東的永久性投資，當(dāng)然股票持有者可以出售股票而轉(zhuǎn)讓其股東身份，而對于股份公司來說，由于股東不能要求退股，所以通過發(fā)行股票募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的自有資本。
16.【答案】A
【解析】A選項(xiàng)應(yīng)為股票本身沒有價(jià)值，只是一種股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。
17.【答案】D
【解析】《公司法》第一百二十八條規(guī)定，股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。
18.【答案】B
【解析】股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。從理論上講，股票的清算價(jià)值應(yīng)與賬面價(jià)值一致，實(shí)際上并非如此。只有當(dāng)清算時(shí)的資產(chǎn)實(shí)際出售額與財(cái)務(wù)報(bào)表上反映的賬面價(jià)值一致時(shí)，每一股的清算價(jià)值才會和賬面價(jià)值一致。但在公司清算時(shí)，其資產(chǎn)往往需要打折出售，清算價(jià)值往往小于賬面價(jià)值。
19.【答案】B
【解析】普通股股東行使剩余資產(chǎn)分配權(quán)有一定的先決條件：①普通股股東要求分配公司資產(chǎn)的權(quán)利不是任意的，必須是在公司解散清算之時(shí);②公司的剩余資產(chǎn)在分配給股東之前，按我國《公司法》規(guī)定，公司財(cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，按照股東持有的股份比例分配。
20.【答案】B
【解析】可贖回優(yōu)先股票是指在發(fā)行后一定時(shí)期可按特定的贖買價(jià)格由發(fā)行公司收回的優(yōu)先股票。它有兩種類型：一種是強(qiáng)制贖回，即這種股票在發(fā)行時(shí)就規(guī)定，股份公司享有贖回與否的選擇權(quán);一種是任意贖回，即股東享有是否要求股份公司贖回的選擇權(quán)。
21.【答案】B
【解析】可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票是指發(fā)行后，在一定條件下允許持有者將它轉(zhuǎn)換成其他種類股票的優(yōu)先股票。
22.【答案】A
【解析】境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份，采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購。在境外上市時(shí)，也可以采取境外存股憑證形式或者股票的其他派生形式。
23.【答案】B
【解析】按照計(jì)息方式的不同，附息債券可細(xì)分為固定利率債券和浮動利率債券兩大類。緩息債券是根據(jù)合約條款推遲支付定期利率的附息債券。
24.【答案】B
【解析】浮動利率債券是指債券的利率在最低票面利率的基礎(chǔ)上參照預(yù)先確定的某一基準(zhǔn)利率予以定期調(diào)登。
25.【答案】A
【解析】憑證式債券的形式是債權(quán)人認(rèn)購債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券。
26.【答案】C
【解析】債券和股票均屬于有價(jià)證券，因此都是虛擬資本，本身無價(jià)值，但又都是真實(shí)資本的代表。
27.【答案】A
【解析】從單個(gè)債券和股票看，它們的收益率經(jīng)常會發(fā)生差異，而且有時(shí)差距還很大。但是，總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均利率和股票的平均收益率會大體保持相對穩(wěn)定的關(guān)系，其差異反映了兩者風(fēng)險(xiǎn)程度的差別。
28.【答案】A
【解析】因?yàn)閭瘍r(jià)格等于債券收益與市場利率的比，所以對債券價(jià)格影響最為重要的應(yīng)該是市場利率。
29.【答案】A
【解析】浮動利率債券的利率與市場利率掛鉤，債券利率隨市場利率的波動而波動，因此可以避開因利率風(fēng)險(xiǎn)波動而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
30.【答案】D
【解析】特別國債是為了特定的政策目標(biāo)而發(fā)行的國債。1998--2007年，財(cái)政部發(fā)行了兩次特別國債。
31.【答案】A
【解析】建設(shè)國債是指發(fā)債籌措的資金用于建設(shè)項(xiàng)目。我國在亞洲金融危機(jī)后，為拉動內(nèi)需，發(fā)行大量國債用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，屬于建設(shè)國債。
32.【答案】B
【解析】B選項(xiàng)描述的是一般債券(普通債券)的定義。
33.【答案】A
【解析】我國的國債是指財(cái)政部代表國家發(fā)行的國家公債。
34.【答案】D
【解析】根據(jù)外匯儲備增長趨勢和貨幣政策操作需要，2007年，我國財(cái)政部發(fā)行15500億元人民幣特別國債，用來購買美元外匯，作為組建國家外匯投資公司的資本金來源。
35.【答案】B
【解析】在我國企業(yè)債券發(fā)行的整頓期，企業(yè)債券的一個(gè)重要特點(diǎn)就是品種大大減少，我國企業(yè)債券歸納為中央企業(yè)債券和地方企業(yè)債券兩個(gè)品種。
36.【答案】C
【解析】保證公司債券是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔(dān)保人的債券，是擔(dān)保證券的一種。擔(dān)保人是發(fā)行人以外的其他人(或稱第三者)，如政府、信譽(yù)好的銀行或舉債公司的母公司等。
37.【答案】B
【解析】可轉(zhuǎn)換債券的理論價(jià)值是未來一系列債息收入與轉(zhuǎn)換價(jià)值的現(xiàn)值。
38.【答案】D
【解析】A選項(xiàng)雙貨幣債券是指以一種貨幣支付息票利息、以另一種不同的貨幣支付本金的債券;B選項(xiàng)可轉(zhuǎn)換歐洲債券是指可轉(zhuǎn)換成另一種資產(chǎn)(通常是普通股票)的歐洲債券;C選項(xiàng)附權(quán)益權(quán)證債券允許權(quán)證持有人以約定價(jià)格購買發(fā)行人的股票。
39.【答案】C
【解析】根據(jù)投資標(biāo)的可將基金劃分為國債基金、股票基金、貨幣市場基金、指數(shù)基金、黃金基金以及衍生證券投資基金等。
40.【答案】C
【解析】按投資目標(biāo)劃分，基金可分為成長型、收入型以及平衡型。
41.【答案】B
【解析】證券投資基金起源于19世紀(jì)的英國，1868年，世界上第一個(gè)投資信托——外國和殖民地政府信托在英國誕生。該基金成立時(shí)募集100萬英鎊，其操作方式類似現(xiàn)代的封閉式契約型基金。
42.【答案】D
【解析】2004年，我國《基金法》正式實(shí)施，以法律形式確認(rèn)了證券投資基金在資本市場及社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的地位和作用。
43.【答案】C
【解析】契約型基金的投資者是信托契約中規(guī)定的受益人，對基金如何運(yùn)用所作的重要投資決策通常不具有發(fā)言權(quán)，與管理人之間是受益人與受托人的關(guān)系。
44.【答案】B
【解析】我國《基金法》規(guī)定，有下列情形之一的基金托管人職責(zé)終止：被取消基金托管人資格;被基金份額持有人大會解任;依法解散撤銷或宣布破產(chǎn)。
45.【答案】A
【解析】按照《證券投資基金會計(jì)核算辦法》規(guī)定，基金估值從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，按市價(jià)高于配股價(jià)的差額估值;如果市價(jià)低于配股價(jià)，估值為零。
46.【答案】B
【解析】信息披露費(fèi)是在基金管理過程中發(fā)生的費(fèi)用，由基金發(fā)行人承擔(dān)。
47.【答案】A
【解析】證券投資基金定期披露的信息包括年度報(bào)告、中期報(bào)告、投資組合公告、基金資產(chǎn)凈值公告、公開說明書(適用于開放式基金)。
48.【答案】C
【解析】斷路器規(guī)則的概念。
49.【答案】A
【解析】履約價(jià)值也稱內(nèi)在價(jià)值。本題考查的是履約價(jià)值的定義。
50.【答案】B
【解析】外國公司股票在美國上市通常采用存托憑證的形式。
51.【答案】A
【解析】首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。
52.【答案】D
【解析】證券交易所具有以下特征：①有固定的交易場所和交易時(shí)間;②參加交易者為具備會員資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，交易采取經(jīng)紀(jì)制，即一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，只能委托會員作為經(jīng)紀(jì)人間接進(jìn)行交易;③交易的對象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券;④通過公開競價(jià)的方式?jīng)Q定交易價(jià)格;⑤集中了證券的供求雙方，具有較高成交速度和成交率;⑥實(shí)行“公開、公平、公正”原則，并對證券交易加以嚴(yán)格管理。
53.【答案】C
【解析】債券發(fā)行上網(wǎng)定價(jià)方式以公開招標(biāo)最為典型。按照招標(biāo)標(biāo)的分類，有價(jià)格招標(biāo)和收益率招標(biāo)。按價(jià)格決定方式分類，有美式招標(biāo)和荷蘭式招標(biāo)。
54.【答案】D
【解析】除A、B、C三項(xiàng)外，樣本指數(shù)類還包括上證180金融股指數(shù)、上證公司治理指數(shù)。
55.【答案】D
【解析】上證成分股指數(shù)屬于上海證券交易所的股價(jià)指數(shù)。
56.【答案】B
【解析】由于優(yōu)先股的名義收益率是固定的，當(dāng)通貨膨脹率升高時(shí).由實(shí)際收益率=名義收益率-通貨膨脹率可知，其實(shí)際收益率會明顯下降。
57.【答案】D
【解析】我國《證券法》規(guī)定，投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有下列行為：①代理委托人從事證券投資;②與委托人約定分擔(dān)證券投資損失;③買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供的上市股票;④利用傳播媒介或者其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息;⑤法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。
58.【答案】D
【解析】證券公司的主要業(yè)務(wù)包括：①證券承銷與保薦業(yè)務(wù);②證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù);③證券自營業(yè)務(wù);④證券投資咨詢業(yè)務(wù)以及與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù);⑤證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);⑥融資融券業(yè)務(wù)。
59.【答案】C
【解析】自營業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)按照董事會投資決策機(jī)構(gòu)一自營業(yè)務(wù)部門三級體制設(shè)立，董事會是自營業(yè)務(wù)的決策機(jī)構(gòu)，投資決策機(jī)構(gòu)是自營業(yè)務(wù)的管理結(jié)構(gòu)，自營業(yè)務(wù)部門是自營業(yè)務(wù)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。
60.【答案】A
【解析】證券公司內(nèi)部控制是指證券公司為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，根據(jù)經(jīng)營環(huán)境變化，對證券公司經(jīng)營與管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、評價(jià)和管理的制度安排、組織體系和控制措施。有效的內(nèi)部控制能夠保證經(jīng)營的合法合規(guī)，防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。
二、多項(xiàng)選擇題
61.【答案】ACD
【解析】根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券交易所的主要職責(zé)有：①提供交易場所與設(shè)施;②制定交易規(guī)則;③監(jiān)管在該交易所上市的證券以及會員交易行為的合規(guī)性、合法性，確保市場的公開、公平和公正。B選項(xiàng)是中國證監(jiān)會的職責(zé)。
62.【答案】ABC
【解析】虛擬資本是獨(dú)立于實(shí)際資本之外的一種資本存在形式，本身不能在生產(chǎn)過程中發(fā)揮作用。
63.【答案】ACD
【解析】非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券，不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易市場交易。
64.【答案】ABC
【解析】銀行股票不屬于貨幣證券。
65.【答案】ABC
【解析】證券市場的基本功能不包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
66.【答案】ABCD
【解析】有價(jià)證券的特征主要有期限性、流動性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。
67.【答案】ABCD
【解析】證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證、證券用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益、證券表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益、證券可以采取紙面形式或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。
68.【答案】ABCD
【解析】四個(gè)選項(xiàng)總結(jié)了公募證券的優(yōu)點(diǎn)。
69.【答案】BCD
【解析】股票、公司債券、商業(yè)票據(jù)屬于公司證券。
70.【答案】ABCD
【解析】證券市場與一般商品市場的區(qū)別：①交易對象不同。一般商品市場的交易對象是各種具有不同使用價(jià)值、能滿足人們某種特定需要的商品。而證券市場的交易對象是作為經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的股票、債券、投資基金券等有價(jià)證券。②交易目的不同。證券交易的目的是為了實(shí)現(xiàn)投資收益，或?yàn)榱嘶I集資金。而購買商品的目的主要是為了滿足某種消費(fèi)的需要。③交易對象的價(jià)格決定不同。商品市場的價(jià)格，其實(shí)質(zhì)是商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)，取決于生產(chǎn)商品的社會必要勞動時(shí)間。而證券市場的證券價(jià)格實(shí)質(zhì)是利潤的分割，是預(yù)期收益的市場表現(xiàn)，與市場利率的關(guān)系密切。④市場風(fēng)險(xiǎn)不同。一般商品市場由于實(shí)行的是等價(jià)交換原則，價(jià)格波動較小，市場前景的可預(yù)測性較強(qiáng)，因而風(fēng)險(xiǎn)較小。而證券市場的影響因素復(fù)雜多變，價(jià)格波動性大且有不可預(yù)測性，投資者的投資能否取得預(yù)期收益具有較大的不確定性，所以風(fēng)險(xiǎn)較大。
71.【答案】ABCD
【解析】除題中四項(xiàng)外，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)還包括律師事務(wù)所等。
72.【答案】BCD
【解析】證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。其主要職責(zé)有：提供交易場所與設(shè)施;制定交易規(guī)則;監(jiān)管在該交易所上市的證券以及會員交易行為的合規(guī)性、合法性，確保市場的公開、公平和公正。A選項(xiàng)證券交易的價(jià)格由市場供求關(guān)系決定。
73.【答案】ABD
【解析】企業(yè)年金資金運(yùn)作周期長、對賬戶資產(chǎn)增值有較高要求、對投資范圍限制不多。
74.【答案】ABCD
【解析】除題中四項(xiàng)外，涉及的方面還包括強(qiáng)化信息披露和推動市場化并購重組兩個(gè)方面。
75.【答案】ABCD
【解析】除題中四項(xiàng)外，股東以股抵債，重要附屬企業(yè)到境外上市，上市公司發(fā)展中對公眾股東利益有重大影響的相關(guān)事項(xiàng)等，也必須經(jīng)全體股東大會表決通過，并經(jīng)參加表決的社會公眾股股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過。
76.【答案】ABCD
【解析】我國證券監(jiān)督體制的演變與我國經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展是同步進(jìn)行的。中國證券管理體制經(jīng)歷了從無到有、從簡單到復(fù)雜、從幼稚到成熟的發(fā)展過程。
77.【答案】AC
【解析】普通股票是股份公司發(fā)行的最基本的股票.也是股票的標(biāo)準(zhǔn)形式。但股息率并不固定，隨公司的經(jīng)營狀況和其他因素變化而變化，同時(shí)財(cái)產(chǎn)清償時(shí)后于優(yōu)先股，因此風(fēng)險(xiǎn)也要高于優(yōu)先股。
78.【答案】AC
【解析】無記名股票發(fā)行時(shí)一般留有存根聯(lián)，它在形式上分為兩部分：一部分是股票的主體，記載了有關(guān)公司的事項(xiàng)，如公司名稱、股票所代表的股數(shù)等;一部分是股息票，用于進(jìn)行股息結(jié)算和行使增資權(quán)利。
79.【答案】ACD
【解析】判斷股票的流動性強(qiáng)弱主要分析三個(gè)方面：市場深度、報(bào)價(jià)緊密度、股票的價(jià)格彈性或恢復(fù)能力。
80.【答案】CD
【解析】股票賬面價(jià)值是指每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值，即公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股股數(shù)，也叫股票凈值或每股凈資產(chǎn)。
81.【答案】CD
【解析】賦予股東這種權(quán)利有兩個(gè)主要目的：①能保證普通股股東在股份公司中保持原有的持股比例;②能保護(hù)原普通股股東的利益和持股價(jià)值。因?yàn)楫?dāng)公司增資擴(kuò)股后，在一段時(shí)間內(nèi)，公司的每股稅后凈利會因此而攤薄，原普通股票股東以優(yōu)惠價(jià)格優(yōu)先購買一定數(shù)量的新股，可從中得到補(bǔ)償或取得收益。
82.【答案】AC
【解析】依據(jù)優(yōu)先股票在公司盈利較多的年份中，除了獲得固定的股息以外，能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配，可將優(yōu)先股票分為參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票。
83.【答案】ABC
【解析】紅籌股不屬于外資股;而H股是指注冊地在我國內(nèi)地、上市地在我國香港的外資股。
84.【答案】ABC
【解析】債券票面金額的確定要根據(jù)債券的發(fā)行對象、市場資金供給情況及債券發(fā)行費(fèi)用等因素綜合考慮。其他選項(xiàng)不正確。
85.【答案】ACD
【解析】債券屬于有價(jià)證券，債券是一種虛擬資本，債券是債權(quán)的表現(xiàn)。這些是債券的基本性質(zhì)。
86.【答案】ABD
【解析】C選項(xiàng)不屬于其影響因素。
87.【答案】BCD
【解析】債券的分類，A選項(xiàng)是按債券發(fā)行主體分類的。
88.【答案】AC
【解析】零息債券在存續(xù)期間不支付利息，通常這類債券以低于面值的價(jià)格發(fā)行和交易，債券人實(shí)際上以買賣差價(jià)獲得利息。息票累積債券雖然跟附息債券一樣規(guī)定了票面利率，但債券持有人必須在債券到期時(shí)一次性獲得本息，存續(xù)期間沒有利息支付。
89.【答案】BCD
【解析】憑證式債券不可以上市流通且沒有實(shí)現(xiàn)無紙化，所以B、C選項(xiàng)錯誤;記賬式債券不可以提前兌取，所以D選項(xiàng)錯誤。
90.【答案】ABCD
【解析】儲蓄國債(電子式)是2006年推出的國債新品種，具有以下特點(diǎn)：①針對個(gè)人投資者，不向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行;②采用實(shí)名制，不可流通轉(zhuǎn)讓;③采用電子方式記錄;④收益安全穩(wěn)定，由財(cái)政部負(fù)責(zé)還本付息，免繳利息稅;⑤鼓勵持有到期;⑥手續(xù)簡化;⑦付息方式較為多樣。
91.【答案】ABD
【解析】C選項(xiàng)投資者在同一試點(diǎn)商業(yè)銀行只允許開設(shè)一個(gè)賬戶。
92.【答案】ACD
【解析】儲蓄國債和記賬式國債的債權(quán)記錄方式是相同的，都是以電子記賬方式記錄債權(quán)，所以B選項(xiàng)錯誤。
93.【答案】ABC
【解析】2007年8月，中國證監(jiān)會正式頒布實(shí)施《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》。《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法的出臺，標(biāo)志著我國公司債券發(fā)行工作的正式啟動。按照“先試點(diǎn)、后分步推進(jìn)”的工作思路及有關(guān)通知的要求，公司債券發(fā)行試點(diǎn)從上市公司入手。初期，試點(diǎn)公司范圍僅限于滬、深證券交易所上市的公司及發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)股份有限公司。
94.【答案】CD
【解析】不動產(chǎn)抵押公司債是指以公司的不動產(chǎn)作為抵押而發(fā)行的債券。只有C、D兩項(xiàng)，即房契和地契屬于不動產(chǎn)，而有價(jià)證券和設(shè)備都不屬于公司的不動產(chǎn)，因此不能作抵押而發(fā)行不動產(chǎn)抵押公司債。
95.【答案】ABD
【解析】我國自20世紀(jì)80年代起發(fā)行國際債券、主要有政府債券.金融債券和可轉(zhuǎn)換公司債券。
96.【答案】ACE)
【解析】需要的條件是基金托管人、基金管理人最近3年內(nèi)無重大違法、違規(guī)行為。
97.【答案】ABCD
【解析】封閉式基金一次性募集，由證券公司承銷，基金份額可以在依法設(shè)立的交易所上市交易，但不得申請贖回。
98,【答案】ABC
【解析】我國2007年推出的“大成優(yōu)選”基金屬于封閉式基金。
99.【答案】ABD
【解析】按照金融衍生工具自身交易的方法及特點(diǎn)分類，可分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。C選項(xiàng)屬于按照基礎(chǔ)工具種類劃分的信用衍生工具。
100.【答案】ABCD
【解析】本題考查大戶報(bào)告制度的定義。
三、判斷題
101.【答案】B
【解析】題中描述的為上市證券的特點(diǎn);有價(jià)證券按是否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券和非上市證券。
102.【答案】B
【解析】封閉式基金主要通過交易所掛牌交易，因此屬于上市證券。
103.【答案】B
【解析】非上市證券并不是沒有流通性，它們不在交易所掛牌交易，但可以在其他證券交易市場交易，如場外市場。
104.【答案】B
【解析】私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。題中所述為公募證券的定義。
105.【答案】B
【解析】私募證券的發(fā)行對象通常是與發(fā)行者有特定關(guān)系的機(jī)構(gòu)投資者，也有發(fā)行公司的內(nèi)部職工?？梢赃@樣理解，私募證券的發(fā)行面窄，因此必須以機(jī)構(gòu)投資者為主，如果以少量的個(gè)人投資者為主，無法確保發(fā)行成功。
106.【答案】A
【解析】按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價(jià)證券可分為股票、債券和其他證券三大類。股票和債券是證券市場兩個(gè)最基本、最主要的品種。其他證券包括基金證券、證券衍生品。
107.【答案】B
【解析】一般來講，證券的風(fēng)險(xiǎn)與其收益成正比，但不是一定的。
108.【答案】B
【解析】債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有期限。
109.【答案】B
【解析】設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的;而證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。
110.【答案】A
【解析】股票的有效期與股份公司的存續(xù)期間相聯(lián)系，兩者是并存的關(guān)系。
111.【答案】A
【解析】對于股份公司來說，由于股東不能要求退股，所以通過發(fā)行股票所募集的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的自有資本。
112.【答案】A
【解析】2009年教材新出現(xiàn)的內(nèi)容，要理解。
113.【答案】B
【解析】非累積優(yōu)先股票的特點(diǎn)是股息分派以每個(gè)營業(yè)年度為界，當(dāng)年結(jié)清。如果本年度公司的盈利不足以支付全部優(yōu)先股票股息，對其所欠部分，公司將不予累積計(jì)算，優(yōu)先股票股東不得要求公司在以后的營業(yè)年度中予以補(bǔ)發(fā)。
114.【答案】A
【解析】紅籌股不屬于外資股，紅籌股是指在中國境外注冊、在中國香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地的股票。
115.【答案】B
【解析】外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。
116.【答案】A
【解析】股權(quán)分置改革是為解決A股市場相關(guān)股東之間的利益平衡問題而采取的措施。
117.【答案】B
【解析】虛擬資本的變化并不完全反映實(shí)際資本的變化。虛擬資本的價(jià)格總額可能小于實(shí)際資本額也可以大于實(shí)際資本額。
118.【答案】B
【解析】當(dāng)未來市場利率趨于下降時(shí)應(yīng)選擇發(fā)行短期債券，這樣可以避免市場利率下跌時(shí)繼續(xù)支付較高利率。
119.【答案】B
【解析】我國的記賬式國債是從1994年開始發(fā)行的一個(gè)上市券種。它是由財(cái)政部通過無紙化方式發(fā)行的、以電腦記賬方式記錄債權(quán)，并可以上市交易的債券。
120.【答案】B
【解析】儲蓄國債(電子式)是指財(cái)政部面向境內(nèi)中國公民儲蓄類資金發(fā)行的，以電子方式記錄債權(quán)的不可流通人民幣債券。
121.【答案】A
【解析】我國目前的政府債券僅限于中央政府債券。
122.【答案】B
【解析】國家發(fā)行政府債券最初是為了彌補(bǔ)赤字。
123.【答案】B
【解析】附貨幣權(quán)證債券允許權(quán)證持有人以特定的價(jià)格，即固定匯率將一種貨幣兌換成另一種貨幣。
124.【答案】B
【解析】熊貓債券是指國際多邊金融機(jī)構(gòu)在中國發(fā)行的人民幣債券，屬于外國債券。
125.【答案】B
【解析】首家證券投資基金誕生于英國。
126.【答案】A
【解析】開放式基金已成為世界投資基金的主流，世界基金發(fā)展史從某種意義上說就是從封閉式基金走向開放式基金的歷史。
127.【答案】B
【解析】從世界基金業(yè)的發(fā)展趨勢看，公司型基金除了比契約型基金多了一層基金公司組織外，其他各方面都與契約型基金有趨同化的傾向。
128.【答案】B
【解析】2004年12月20日，LOF首先在深圳證券交易所上市交易。
129.【答案】A
【解析】對基金的監(jiān)管能夠有效地調(diào)控投資基金的發(fā)展方向、發(fā)展規(guī)模及基金結(jié)構(gòu)，保證基金業(yè)的有序發(fā)展。
130.【答案】B
【解析】我國規(guī)定，基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)，經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后公告，無須召開基金持有人大會。
131.【答案】A
【解析】正確。
132.【答案】B
【解析】期權(quán)購買者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于他所支付的期權(quán)費(fèi)，而他可能取得的盈利卻是無限的。
133.【答案】B
【解析】金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，而在金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者，尤其是無擔(dān)保期權(quán)的出售者才需開立保證金賬戶，以保證其履約的義務(wù)。
134.【答案】A
【解析】認(rèn)股權(quán)證實(shí)質(zhì)上是一種股票的長期看漲期權(quán)。
135.【答案】B
【解析】權(quán)證的分類包括：①根據(jù)權(quán)證行權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)或標(biāo)的資產(chǎn)，分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證以及其他權(quán)證;②根據(jù)權(quán)證行權(quán)所買賣的標(biāo)的股票來源不同，分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證;③按照持有****利的性質(zhì)不同，分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證;④按照權(quán)證持有人行權(quán)的時(shí)間不同，分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證和百慕大式權(quán)證;⑤按權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，分為平價(jià)權(quán)證、價(jià)內(nèi)權(quán)證和價(jià)外權(quán)證。
136.【答案】B
【解析】認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)時(shí)間即權(quán)證的有效期，超過有效期，認(rèn)股權(quán)自動失效。目前上海證券交易所、深圳證券交易所均規(guī)定，權(quán)證自上市之日起存續(xù)時(shí)間為6個(gè)月以上24個(gè)月以下。
137.【答案】B
【解析】有擔(dān)保的存托憑證由基礎(chǔ)證券發(fā)行人的承銷商委托一家存券銀行發(fā)行。無擔(dān)保的存托憑證由一家或多家銀行根據(jù)市場的需求發(fā)行，基礎(chǔ)證券發(fā)行人不參與，存券協(xié)議只規(guī)定存券銀行與存托憑證持有者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。
138.【答案】A
【解析】2005年被稱為“中國資產(chǎn)證券化元年”，12月21日，內(nèi)地第一支房地產(chǎn)投資信托基金——廣州越秀房地產(chǎn)投資信托基金正式在香港交易所上市交易。
139.【答案】B
【解析】我國《證券法》規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。會員制證券交易所不以營利為目的。
140.【答案】B
【解析】我國《證券交易所管理辦法》第十七條規(guī)定，會員大會是證券交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)。
141.【答案】B
【解析】第二板市場是指交易所主板市場以外的另一個(gè)證券市場，其主要目的是為新興公司提供集資途徑，助其發(fā)展和擴(kuò)展業(yè)務(wù)，而不是為業(yè)績較差企業(yè)上市籌資的市場。
142.【答案】B
【解析】證券交易所采用經(jīng)紀(jì)制交易方式，投資者必須委托具有會員資格的證券經(jīng)紀(jì)商在交易所內(nèi)代理買賣證券。
143.【答案】B
【解析】證券發(fā)行的最后環(huán)節(jié)是將證券推銷給投資者。
144.【答案】B
【解析】我國股票發(fā)行價(jià)格可以等于或大于票面金額，但不可以低于票面金額。
145.【答案】A
【解析】除題中四項(xiàng)外，中證指數(shù)公司編制的主要指數(shù)還有滬深300風(fēng)格指數(shù)系列。
146.【答案】A
【解析】滬深300指數(shù)采用“除數(shù)修正法”修正，需要修正的情況包括樣本股名單發(fā)生變化、股本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化、樣本股本的市值出現(xiàn)非交易因素的變動。
147.【答案】A
【解析】日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)是日本經(jīng)濟(jì)新聞社編制和公布的反映日本股票市場價(jià)格變動的股價(jià)指數(shù)。
148.【答案】B
【解析】購買力風(fēng)險(xiǎn)是指由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險(xiǎn)。題中描述的是信用風(fēng)險(xiǎn)。
149.【答案】A
【解析】通貨膨脹時(shí)，固定收益證券的價(jià)值下降，而變動收益證券可以保持不變的購買力。
150.【答案】B
【解析】收益是風(fēng)險(xiǎn)的成本和報(bào)酬。風(fēng)險(xiǎn)和收益的上述本質(zhì)聯(lián)系可以表述為下面的公式：預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。
151.【答案】A
【解析】資本利得可正可負(fù)，當(dāng)股票賣出價(jià)大于買入價(jià)時(shí)，資本利得為正，此時(shí)可稱為資本收益;當(dāng)賣出價(jià)小于買入價(jià)時(shí)，資本利得為負(fù)。
152.【答案】B
【解析】在通貨膨脹嚴(yán)重的情況下，債券的票面利率會提高或是發(fā)行浮動利率債券。
153.【答案】B
【解析】投資者以出價(jià)和要價(jià)來評價(jià)不同股票的風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)大的股票市場價(jià)格相對較低，風(fēng)險(xiǎn)小的股票市場價(jià)格相對較高。
154.【答案】B
【解析】客戶的證券買賣委托，不論是否成交，其委托記錄應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的期限，保存于證券公司。
155.【答案】B
【解析】證券自營活動有利于活躍證券市場，維護(hù)交易的連續(xù)性，但是，由于證券公司在交易成本、資金實(shí)力、獲得信息等方面都比投資大眾占有優(yōu)勢，因此，在自營活動中容易存在操縱市場和內(nèi)幕交易等不正當(dāng)行為。因此，許多國家都對自營業(yè)務(wù)制定法律、法規(guī)，進(jìn)行嚴(yán)格管理。
156.【答案】B
【解析】客戶還可以采用賣券還款的方式向證券公司償還融入資金。
157.【答案】B
【解析】對資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)實(shí)行監(jiān)督管理的部門為中國證監(jiān)會;對注冊會計(jì)師和會計(jì)師事務(wù)所實(shí)行監(jiān)督管理的部門為財(cái)政部和中國證監(jiān)會。
158.【答案】B
【解析】證券投資咨詢業(yè)務(wù)是指取得監(jiān)管部門頒發(fā)的相關(guān)資格的機(jī)構(gòu)及其咨詢?nèi)藛T為證券投資者或客戶提供證券投資的相關(guān)信息、分析、預(yù)測或建議，并直接或間接收取服務(wù)費(fèi)用的活動。題中所描述的是證券法律業(yè)務(wù)。
159.【答案】B
【解析】根據(jù)我國2007年3月9日發(fā)布的《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》，律師被吊銷執(zhí)業(yè)證書的，不得再從事證券法律業(yè)務(wù)。
160.【答案】B
【解析】證券公司直接為投資者開立資金結(jié)算賬戶，證券登記結(jié)算公司僅為證券公司開立資金賬戶，結(jié)算賬戶專用于證券交易成交后的清算交收，具有結(jié)算履約擔(dān)保的作用。