三、金融工具與利率
(一)金融工具的定義和特征
(掌握)金融工具又稱信用工具，是債權(quán)、債務(wù)雙方締結(jié)的具有法律效力的債權(quán)、債務(wù)契約，是列明借貸金額和償還債務(wù)等具體條件的書(shū)面文件。
(掌握)金融工具的特征：
1.期限性。是指?jìng)鶆?wù)人必須在信用憑證所載明的發(fā)行日至到期日的期限內(nèi)清償債務(wù)。
2.流動(dòng)性。是指金融工具在極短時(shí)間內(nèi)變賣(mài)為現(xiàn)金而不至于虧損的能力。影響金融工具流動(dòng)性的因素：償還期限和債務(wù)人信譽(yù)程度。
3.風(fēng)險(xiǎn)性。是指持有金融工具能否按期收回本利、特別是本金是否遭受損失。風(fēng)險(xiǎn)分為兩類：一是違約風(fēng)險(xiǎn);二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
4.收益性。收益性通常用收益率來(lái)表示，是指持有金融工具所獲得的利息或股息收入與預(yù)付本金的比率。收益率的計(jì)算有三種方式：名義收益率、當(dāng)期收益率和實(shí)際收益率(平均收益率)。
期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性之間的關(guān)系表現(xiàn)為：風(fēng)險(xiǎn)與期限呈正相關(guān)關(guān)系;風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系;收益性與期限性、風(fēng)險(xiǎn)性呈正相關(guān)關(guān)系，與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。
【例題1·多選題】(2006年)一般來(lái)講，金融工具的特征主要有( )。
A.期限性
B.投機(jī)性
C.流動(dòng)性
D.風(fēng)險(xiǎn)性
E.收益性
[答案]ACDE
【例題2·單選題】在極短時(shí)間內(nèi)變賣(mài)為現(xiàn)金而不至于虧損的能力是指金融工具的( )。
A.期限性
B.流動(dòng)性
C.風(fēng)險(xiǎn)性
D.收益性
[答案]B
【例題3·單選題】(2007年)金融工具的債務(wù)人不履行發(fā)行該種金融工具時(shí)所訂立的合約、不按時(shí)歸還本息的風(fēng)險(xiǎn)稱為( )風(fēng)險(xiǎn)。
A.違約
B.國(guó)家
C.操作
D.市場(chǎng)
[答案]A
【例題4·單選題】(2006年、2007年)因利率上升而使金融工具持有者受損的風(fēng)險(xiǎn)屬于金融工具的( )風(fēng)險(xiǎn)。
A.違約
B.國(guó)家
C.操作
D.市場(chǎng)
[答案]D
【例題5·多選題】影響金融工具流動(dòng)性的有( )。
A.金融市場(chǎng)規(guī)模
B.利率市場(chǎng)化程度
C.償還期限
D.交易成本
E.債務(wù)人信譽(yù)程度
[答案]CE
【例題6·多選題】下列有關(guān)金融工具期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性之間的關(guān)系，正確的是( )。
A.風(fēng)險(xiǎn)性與期限性呈正相關(guān)關(guān)系
B.風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性呈正相關(guān)關(guān)系
C.收益性與期限性、風(fēng)險(xiǎn)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系
D.收益性與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系
E.風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系
[答案]ADE
(二)金融工具的分類
(熟悉)金融工具的分類：短期金融工具、長(zhǎng)期金融工具和衍生金融工具。
1.短期金融工具(掌握)
主要有國(guó)庫(kù)券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、各類票據(jù)等。
(1)國(guó)庫(kù)券一般為一年以內(nèi)的短期金融工具。
(2)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行和其他存款機(jī)構(gòu)為了吸引存款而發(fā)行的一種不記名的定期存款憑證。
(3)票據(jù)：具有一定格式的書(shū)面契約，是約定由債務(wù)人按期無(wú)條件支付一定金額、并能夠轉(zhuǎn)讓流通的債權(quán)、債務(wù)證書(shū)。票據(jù)包括商業(yè)匯票、銀行匯票、銀行本票和支票。
①商業(yè)匯票。指企業(yè)之間根據(jù)購(gòu)銷合同進(jìn)行延期付款時(shí)，所開(kāi)具的反映債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的票據(jù)。
②銀行匯票。是匯款人將款項(xiàng)交存銀行，由該銀行簽發(fā)給匯款人持往異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。
③銀行本票。是指申請(qǐng)人將款項(xiàng)交存銀行，由銀行簽發(fā)給其憑以在同城范圍內(nèi)辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。
④支票。是銀行的存款人簽發(fā)給收款人辦理結(jié)算或委托開(kāi)戶銀行將款項(xiàng)支付給收款人的票據(jù)。
銀行匯票、銀行本票、支票都屬于銀行信用工具。
【例題·單選題】(2006年)銀行的存款人簽發(fā)給收款人辦理結(jié)算或委托開(kāi)戶銀行將款項(xiàng)支付給收款人的票據(jù)是( )。
A.銀行本票
B.支票
C.銀行匯票
D.股票
[答案]B
2.長(zhǎng)期金融工具(掌握)
長(zhǎng)期金融工具主要指各類證券，證券又稱為“有價(jià)證券”，是代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的證書(shū)。包括長(zhǎng)期政府債券、公司債券、銀行債券和股票。
(1)長(zhǎng)期政府債券。主要是指公債，公債一般來(lái)說(shuō)是中、長(zhǎng)期金融工具。
(2)公司債券
(3)銀行債券
(4)股票——股票是股份公司發(fā)給投資者的股份資本所有權(quán)的書(shū)面憑證。股票是所有權(quán)證書(shū)而不是債權(quán)證書(shū)。
3.衍生金融工具
(1)期貨和期權(quán)
期貨交易是指交易雙方經(jīng)過(guò)協(xié)商，同意在約定的時(shí)間按照協(xié)議約定的價(jià)格和數(shù)量進(jìn)行的交易。包括貨幣期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。
期權(quán)交易是一種協(xié)議，協(xié)議一方擁有在一定時(shí)期內(nèi)以一定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出某種資產(chǎn)的權(quán)力，協(xié)議的另一方則承擔(dān)在約定時(shí)期內(nèi)賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)這種資產(chǎn)的義務(wù)。期權(quán)有兩個(gè)基本要素：價(jià)格和時(shí)間。
(2)互換。交易中交易商出于籌資或避險(xiǎn)等不同需要，在交易的期限、利率、幣種等方面進(jìn)行的對(duì)換。包括期限互換、利率互換、貨幣互換。
【例題1·多選題】(2005年)長(zhǎng)期金融工具主要是指各類證券，包括( )。
A.長(zhǎng)期政府債券
B.銀行債券
C.銀行匯票
D.股票
E.銀行本票
[答案]ABD
(2007年)下列金融工具中，屬于長(zhǎng)期金融工具的有( )。
A.股票
B.銀行債券
C.公司債券
D.國(guó)庫(kù)券
E.活期存款
[答案]ABC
【例題2·單選題】(2004年)具有一定格式，約定由債務(wù)人按期無(wú)條件支付一定金額，并能夠轉(zhuǎn)讓流通的債權(quán)、債務(wù)證書(shū)是( )。
A.互換
B.股票
C.票據(jù)
D.期貨
[答案]C
【例題3·單選題】交易雙方經(jīng)過(guò)協(xié)商，同意在約定的時(shí)間按照協(xié)議約定的價(jià)格和數(shù)量進(jìn)行的交易是( )。
A.互換交易
B.期權(quán)交易
C.現(xiàn)貨交易
D.期貨交易
[答案]D
【例題4·單選題】(2007年)甲銀行與乙銀行簽訂合約，合約規(guī)定：甲銀行交付3萬(wàn)元給乙銀行，6個(gè)月后可以按約定價(jià)格賣(mài)出300萬(wàn)份指定的貨幣市場(chǎng)基金給乙銀行。這種交易是( )交易。
A.現(xiàn)貨
B.期貨
C.期權(quán)
D.資本
[答案]C
【例題5·單選題】期權(quán)交易的兩個(gè)基本要素是( )。
A.價(jià)格和時(shí)間
B.時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)
C.利率和風(fēng)險(xiǎn)
D.價(jià)格和利率
[答案]A
(三)利息與利率
1.利率的定義及計(jì)算(掌握)
利息率是一定時(shí)期內(nèi)利息額對(duì)借貸本金額之比，簡(jiǎn)稱利率。
或：利息額=借貸本金額×期限×利率
利息的計(jì)算涉及到三個(gè)因素：本金、期限和利率。計(jì)息方法包括單利和復(fù)利兩種：
(1)單利計(jì)息方法
即僅以原有本金計(jì)息的方式。本金和利息之和是Pt=P0×(1+it)
(2)復(fù)利計(jì)息方法(利滾利)
每期屆滿時(shí)，將應(yīng)得利息加入本金再計(jì)息的方式。
計(jì)算公式是：Pt=P0×(1+i)t
【例題1·單選題】(2005年)甲向乙借得10萬(wàn)元錢(qián)，雙方約定年利率為4%，以單利方式5年后歸還，則屆時(shí)本金、利息之和為( )萬(wàn)元
A.2
B.11
C.12
D.12.17
[答案]C
[解析]單利條件下本息和的計(jì)算公式：Pt=P0×(1+it)=10×(1+4%×5)=12萬(wàn)元。
【例題2·單選題】(2006、2007、2008年)甲向乙借10萬(wàn)元錢(qián)，雙方約定年利率為5%，按復(fù)利方式計(jì)息，2年后歸還，屆時(shí)甲應(yīng)向乙支付利息( )元。
A.10 000
B.10 250
C.10 500
D.10 750
[答案]B
[解析]復(fù)利條件下，本息和Pt=P0×(1+i)t=100000×(1+5%)2=110250元，利息=110250-100000=10250元。
2.利率種類(了解)
(1)基準(zhǔn)利率：在利率體系中起主導(dǎo)作用、能夠帶動(dòng)和影響其他利率的利率，也稱中心利率，一般由一國(guó)貨幣*(中央銀行)掌握。
(2)按照利率的管理體制來(lái)劃分，利率可分為市場(chǎng)利率和計(jì)劃(官方)利率。
(3)按在信貸期限內(nèi)利率是否變動(dòng)來(lái)劃分，利率可分為固定利率和浮動(dòng)利率。
(4)按是否剔除通貨膨脹因素來(lái)劃分，利率可分為名義利率和實(shí)際利率。實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率。
【例題·單選題】(2006年)從利率管理的角度看，市場(chǎng)利率( )。
A.由貨幣*決定
B.有時(shí)由貨幣*決定，有時(shí)由市場(chǎng)貨幣資金供求關(guān)系直接決定
C.由市場(chǎng)貨幣資金供求關(guān)系直接決定
D.由貨幣*和市場(chǎng)貨幣資金供求關(guān)系共同決定
[答案]C
3.影響利率水平的因素(熟悉)
(1)平均利潤(rùn)率是決定利率水平的基本因素。
(2)貨幣資金供求關(guān)系。
(3)通貨膨脹率。利率與通貨膨脹率之間的關(guān)系：
實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率
(4)歷史沿革。
(5)中央銀行貨幣政策。
(6)國(guó)際金融市場(chǎng)利率。
【例題·多選題】(2004年)影響利率水平的因素主要有( )。
A.平均利潤(rùn)率
B.貨幣資金供求關(guān)系
C.貨幣政策
D.國(guó)際金融市場(chǎng)利率
E.企業(yè)平均成本
[答案]ABCD
4.利息的本質(zhì)和作用(熟悉)
利息是由借款者支付給貸款者的超過(guò)借貸本金的價(jià)值，即借出資金的報(bào)酬或使用資金的代價(jià)。
(1)利息的本質(zhì)
馬克思認(rèn)為，利息來(lái)源于雇傭工人所創(chuàng)造的剩余價(jià)值，是剩余價(jià)值的一部分。
(2)利息的作用——價(jià)值判斷作用
第一，利息是衡量不同時(shí)期貨幣資金實(shí)際價(jià)值的尺度。
第二，利息可以提高資金使用效率。
【例題·多選題】利息的價(jià)值判斷作用主要體現(xiàn)在( )。
A.促進(jìn)社會(huì)財(cái)富再分配
B.促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化
C.利息可以提高資金使用效率
D.為金融資產(chǎn)提供充分的流動(dòng)性
E.利息是衡量不同時(shí)期貨幣資金實(shí)際價(jià)值的尺度
[答案]CE
(一)金融工具的定義和特征
(掌握)金融工具又稱信用工具，是債權(quán)、債務(wù)雙方締結(jié)的具有法律效力的債權(quán)、債務(wù)契約，是列明借貸金額和償還債務(wù)等具體條件的書(shū)面文件。
(掌握)金融工具的特征：
1.期限性。是指?jìng)鶆?wù)人必須在信用憑證所載明的發(fā)行日至到期日的期限內(nèi)清償債務(wù)。
2.流動(dòng)性。是指金融工具在極短時(shí)間內(nèi)變賣(mài)為現(xiàn)金而不至于虧損的能力。影響金融工具流動(dòng)性的因素：償還期限和債務(wù)人信譽(yù)程度。
3.風(fēng)險(xiǎn)性。是指持有金融工具能否按期收回本利、特別是本金是否遭受損失。風(fēng)險(xiǎn)分為兩類：一是違約風(fēng)險(xiǎn);二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
4.收益性。收益性通常用收益率來(lái)表示，是指持有金融工具所獲得的利息或股息收入與預(yù)付本金的比率。收益率的計(jì)算有三種方式：名義收益率、當(dāng)期收益率和實(shí)際收益率(平均收益率)。
期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性之間的關(guān)系表現(xiàn)為：風(fēng)險(xiǎn)與期限呈正相關(guān)關(guān)系;風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系;收益性與期限性、風(fēng)險(xiǎn)性呈正相關(guān)關(guān)系，與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。
【例題1·多選題】(2006年)一般來(lái)講，金融工具的特征主要有( )。
A.期限性
B.投機(jī)性
C.流動(dòng)性
D.風(fēng)險(xiǎn)性
E.收益性
[答案]ACDE
【例題2·單選題】在極短時(shí)間內(nèi)變賣(mài)為現(xiàn)金而不至于虧損的能力是指金融工具的( )。
A.期限性
B.流動(dòng)性
C.風(fēng)險(xiǎn)性
D.收益性
[答案]B
【例題3·單選題】(2007年)金融工具的債務(wù)人不履行發(fā)行該種金融工具時(shí)所訂立的合約、不按時(shí)歸還本息的風(fēng)險(xiǎn)稱為( )風(fēng)險(xiǎn)。
A.違約
B.國(guó)家
C.操作
D.市場(chǎng)
[答案]A
【例題4·單選題】(2006年、2007年)因利率上升而使金融工具持有者受損的風(fēng)險(xiǎn)屬于金融工具的( )風(fēng)險(xiǎn)。
A.違約
B.國(guó)家
C.操作
D.市場(chǎng)
[答案]D
【例題5·多選題】影響金融工具流動(dòng)性的有( )。
A.金融市場(chǎng)規(guī)模
B.利率市場(chǎng)化程度
C.償還期限
D.交易成本
E.債務(wù)人信譽(yù)程度
[答案]CE
【例題6·多選題】下列有關(guān)金融工具期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性之間的關(guān)系，正確的是( )。
A.風(fēng)險(xiǎn)性與期限性呈正相關(guān)關(guān)系
B.風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性呈正相關(guān)關(guān)系
C.收益性與期限性、風(fēng)險(xiǎn)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系
D.收益性與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系
E.風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系
[答案]ADE
(二)金融工具的分類
(熟悉)金融工具的分類：短期金融工具、長(zhǎng)期金融工具和衍生金融工具。
1.短期金融工具(掌握)
主要有國(guó)庫(kù)券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、各類票據(jù)等。
(1)國(guó)庫(kù)券一般為一年以內(nèi)的短期金融工具。
(2)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行和其他存款機(jī)構(gòu)為了吸引存款而發(fā)行的一種不記名的定期存款憑證。
(3)票據(jù)：具有一定格式的書(shū)面契約，是約定由債務(wù)人按期無(wú)條件支付一定金額、并能夠轉(zhuǎn)讓流通的債權(quán)、債務(wù)證書(shū)。票據(jù)包括商業(yè)匯票、銀行匯票、銀行本票和支票。
①商業(yè)匯票。指企業(yè)之間根據(jù)購(gòu)銷合同進(jìn)行延期付款時(shí)，所開(kāi)具的反映債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的票據(jù)。
②銀行匯票。是匯款人將款項(xiàng)交存銀行，由該銀行簽發(fā)給匯款人持往異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。
③銀行本票。是指申請(qǐng)人將款項(xiàng)交存銀行，由銀行簽發(fā)給其憑以在同城范圍內(nèi)辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。
④支票。是銀行的存款人簽發(fā)給收款人辦理結(jié)算或委托開(kāi)戶銀行將款項(xiàng)支付給收款人的票據(jù)。
銀行匯票、銀行本票、支票都屬于銀行信用工具。
【例題·單選題】(2006年)銀行的存款人簽發(fā)給收款人辦理結(jié)算或委托開(kāi)戶銀行將款項(xiàng)支付給收款人的票據(jù)是( )。
A.銀行本票
B.支票
C.銀行匯票
D.股票
[答案]B
2.長(zhǎng)期金融工具(掌握)
長(zhǎng)期金融工具主要指各類證券，證券又稱為“有價(jià)證券”，是代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的證書(shū)。包括長(zhǎng)期政府債券、公司債券、銀行債券和股票。
(1)長(zhǎng)期政府債券。主要是指公債，公債一般來(lái)說(shuō)是中、長(zhǎng)期金融工具。
(2)公司債券
(3)銀行債券
(4)股票——股票是股份公司發(fā)給投資者的股份資本所有權(quán)的書(shū)面憑證。股票是所有權(quán)證書(shū)而不是債權(quán)證書(shū)。
3.衍生金融工具
(1)期貨和期權(quán)
期貨交易是指交易雙方經(jīng)過(guò)協(xié)商，同意在約定的時(shí)間按照協(xié)議約定的價(jià)格和數(shù)量進(jìn)行的交易。包括貨幣期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。
期權(quán)交易是一種協(xié)議，協(xié)議一方擁有在一定時(shí)期內(nèi)以一定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出某種資產(chǎn)的權(quán)力，協(xié)議的另一方則承擔(dān)在約定時(shí)期內(nèi)賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)這種資產(chǎn)的義務(wù)。期權(quán)有兩個(gè)基本要素：價(jià)格和時(shí)間。
(2)互換。交易中交易商出于籌資或避險(xiǎn)等不同需要，在交易的期限、利率、幣種等方面進(jìn)行的對(duì)換。包括期限互換、利率互換、貨幣互換。
【例題1·多選題】(2005年)長(zhǎng)期金融工具主要是指各類證券，包括( )。
A.長(zhǎng)期政府債券
B.銀行債券
C.銀行匯票
D.股票
E.銀行本票
[答案]ABD
(2007年)下列金融工具中，屬于長(zhǎng)期金融工具的有( )。
A.股票
B.銀行債券
C.公司債券
D.國(guó)庫(kù)券
E.活期存款
[答案]ABC
【例題2·單選題】(2004年)具有一定格式，約定由債務(wù)人按期無(wú)條件支付一定金額，并能夠轉(zhuǎn)讓流通的債權(quán)、債務(wù)證書(shū)是( )。
A.互換
B.股票
C.票據(jù)
D.期貨
[答案]C
【例題3·單選題】交易雙方經(jīng)過(guò)協(xié)商，同意在約定的時(shí)間按照協(xié)議約定的價(jià)格和數(shù)量進(jìn)行的交易是( )。
A.互換交易
B.期權(quán)交易
C.現(xiàn)貨交易
D.期貨交易
[答案]D
【例題4·單選題】(2007年)甲銀行與乙銀行簽訂合約，合約規(guī)定：甲銀行交付3萬(wàn)元給乙銀行，6個(gè)月后可以按約定價(jià)格賣(mài)出300萬(wàn)份指定的貨幣市場(chǎng)基金給乙銀行。這種交易是( )交易。
A.現(xiàn)貨
B.期貨
C.期權(quán)
D.資本
[答案]C
【例題5·單選題】期權(quán)交易的兩個(gè)基本要素是( )。
A.價(jià)格和時(shí)間
B.時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)
C.利率和風(fēng)險(xiǎn)
D.價(jià)格和利率
[答案]A
(三)利息與利率
1.利率的定義及計(jì)算(掌握)
利息率是一定時(shí)期內(nèi)利息額對(duì)借貸本金額之比，簡(jiǎn)稱利率。
或：利息額=借貸本金額×期限×利率
利息的計(jì)算涉及到三個(gè)因素：本金、期限和利率。計(jì)息方法包括單利和復(fù)利兩種：
(1)單利計(jì)息方法
即僅以原有本金計(jì)息的方式。本金和利息之和是Pt=P0×(1+it)
(2)復(fù)利計(jì)息方法(利滾利)
每期屆滿時(shí)，將應(yīng)得利息加入本金再計(jì)息的方式。
計(jì)算公式是：Pt=P0×(1+i)t
【例題1·單選題】(2005年)甲向乙借得10萬(wàn)元錢(qián)，雙方約定年利率為4%，以單利方式5年后歸還，則屆時(shí)本金、利息之和為( )萬(wàn)元
A.2
B.11
C.12
D.12.17
[答案]C
[解析]單利條件下本息和的計(jì)算公式：Pt=P0×(1+it)=10×(1+4%×5)=12萬(wàn)元。
【例題2·單選題】(2006、2007、2008年)甲向乙借10萬(wàn)元錢(qián)，雙方約定年利率為5%，按復(fù)利方式計(jì)息，2年后歸還，屆時(shí)甲應(yīng)向乙支付利息( )元。
A.10 000
B.10 250
C.10 500
D.10 750
[答案]B
[解析]復(fù)利條件下，本息和Pt=P0×(1+i)t=100000×(1+5%)2=110250元，利息=110250-100000=10250元。
2.利率種類(了解)
(1)基準(zhǔn)利率：在利率體系中起主導(dǎo)作用、能夠帶動(dòng)和影響其他利率的利率，也稱中心利率，一般由一國(guó)貨幣*(中央銀行)掌握。
(2)按照利率的管理體制來(lái)劃分，利率可分為市場(chǎng)利率和計(jì)劃(官方)利率。
(3)按在信貸期限內(nèi)利率是否變動(dòng)來(lái)劃分，利率可分為固定利率和浮動(dòng)利率。
(4)按是否剔除通貨膨脹因素來(lái)劃分，利率可分為名義利率和實(shí)際利率。實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率。
【例題·單選題】(2006年)從利率管理的角度看，市場(chǎng)利率( )。
A.由貨幣*決定
B.有時(shí)由貨幣*決定，有時(shí)由市場(chǎng)貨幣資金供求關(guān)系直接決定
C.由市場(chǎng)貨幣資金供求關(guān)系直接決定
D.由貨幣*和市場(chǎng)貨幣資金供求關(guān)系共同決定
[答案]C
3.影響利率水平的因素(熟悉)
(1)平均利潤(rùn)率是決定利率水平的基本因素。
(2)貨幣資金供求關(guān)系。
(3)通貨膨脹率。利率與通貨膨脹率之間的關(guān)系：
實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率
(4)歷史沿革。
(5)中央銀行貨幣政策。
(6)國(guó)際金融市場(chǎng)利率。
【例題·多選題】(2004年)影響利率水平的因素主要有( )。
A.平均利潤(rùn)率
B.貨幣資金供求關(guān)系
C.貨幣政策
D.國(guó)際金融市場(chǎng)利率
E.企業(yè)平均成本
[答案]ABCD
4.利息的本質(zhì)和作用(熟悉)
利息是由借款者支付給貸款者的超過(guò)借貸本金的價(jià)值，即借出資金的報(bào)酬或使用資金的代價(jià)。
(1)利息的本質(zhì)
馬克思認(rèn)為，利息來(lái)源于雇傭工人所創(chuàng)造的剩余價(jià)值，是剩余價(jià)值的一部分。
(2)利息的作用——價(jià)值判斷作用
第一，利息是衡量不同時(shí)期貨幣資金實(shí)際價(jià)值的尺度。
第二，利息可以提高資金使用效率。
【例題·多選題】利息的價(jià)值判斷作用主要體現(xiàn)在( )。
A.促進(jìn)社會(huì)財(cái)富再分配
B.促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化
C.利息可以提高資金使用效率
D.為金融資產(chǎn)提供充分的流動(dòng)性
E.利息是衡量不同時(shí)期貨幣資金實(shí)際價(jià)值的尺度
[答案]CE