一、內(nèi)容提要
本講講述財(cái)政部分的第三節(jié)：國(guó)債。主要內(nèi)容有： 國(guó)債的性質(zhì)和功能，國(guó)債的種類和結(jié)構(gòu)，國(guó)債的發(fā)行、流通和償還，國(guó)債負(fù)擔(dān)與規(guī)模。
二、主要考點(diǎn)
（一）國(guó)債的性質(zhì)和功能
1.國(guó)債的定義和性質(zhì)
2.國(guó)債的主要功能及其原理
（二）國(guó)債的種類和結(jié)構(gòu)
1.國(guó)債的各種分類
2.各種債券的特點(diǎn)
3.國(guó)債結(jié)構(gòu)的含義和分類
4.不同國(guó)債結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)（熟悉即可）
（三）國(guó)債的發(fā)行、流通和償還
1.國(guó)債發(fā)行的一般方法及其特點(diǎn)（熟悉即可）
2.我國(guó)國(guó)債的發(fā)行方法
3.國(guó)債流通的含義及我國(guó)國(guó)債流通的主要方式
4.國(guó)債償還的主要方法及其優(yōu)缺點(diǎn)
5.國(guó)家償債資金的主要來(lái)源及限制條件（熟悉即可）
（四）國(guó)債負(fù)擔(dān)與規(guī)模
1.國(guó)債負(fù)擔(dān)的含義和表現(xiàn)形式
2.國(guó)債規(guī)模的影響因素（熟悉即可）
3.衡量國(guó)債適度規(guī)模的主要指標(biāo)
三、內(nèi)容講解
（一）國(guó)債
(1)國(guó)債的性質(zhì)和功能
1.國(guó)債的性質(zhì)
國(guó)債，也稱公債，是政府以其信用為基礎(chǔ)，通過(guò)借款或發(fā)行有價(jià)證券向國(guó)內(nèi)外籌集財(cái)政資金所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。其債務(wù)人是國(guó)家（政府），一般由中央財(cái)政承擔(dān)還本付息責(zé)任。
性質(zhì)：A，是特殊的財(cái)政范疇，通過(guò)信用方式籌集的補(bǔ)充性財(cái)政收入，具有償還性，由購(gòu)買(mǎi)者自愿認(rèn)購(gòu)；B，是特殊的債務(wù)范疇，以政府信譽(yù)為擔(dān)保，以政府稅收收入作為償還物質(zhì)基礎(chǔ)，被稱為“金邊債券”。
主要功能：
A，彌補(bǔ)財(cái)政赤字。通過(guò)發(fā)行國(guó)債彌補(bǔ)財(cái)政赤字，平衡財(cái)政收支，是我國(guó)國(guó)債的基本功能。
B，動(dòng)員閑散社會(huì)資源，籌集建設(shè)資金，維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。是政府宏觀調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要工具。
C，具有連接財(cái)政政策和貨幣政策的功能。一方面，國(guó)債一般由財(cái)政部發(fā)行，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下重要的財(cái)政政策工具；另一方面，中央銀行通過(guò)買(mǎi)賣國(guó)債的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和利率水平，這又與貨幣政策聯(lián)系起來(lái)
例題：?jiǎn)芜x
國(guó)債作為特殊的財(cái)政范疇，其基本功能是()。
A.籌集建設(shè)資金B(yǎng).彌補(bǔ)財(cái)政赤字
C.調(diào)節(jié)收入分配D.調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行
答案：B
（2）國(guó)債的種類和結(jié)構(gòu)
1.國(guó)債的種類
按應(yīng)債資金來(lái)源，分為內(nèi)債、外債
按償還期限分為，短期國(guó)債、中期國(guó)債、長(zhǎng)期國(guó)債和永久國(guó)債
按舉借對(duì)象和用途，分為特種債券、國(guó)庫(kù)券、重點(diǎn)建設(shè)債券、財(cái)政債券等多種債種
按發(fā)行憑證，分為有紙國(guó)債和無(wú)紙國(guó)債。有紙國(guó)債即實(shí)物債券，無(wú)紙國(guó)債也稱非實(shí)物債券，分為憑證式和記帳式兩種。憑證式：可記名，可掛失，不流通，可隨時(shí)提前兌取，受到我國(guó)城鄉(xiāng)居民歡迎；記帳式：多以電子帳戶為依托，發(fā)行成本低，效率高，可流通。
按付息方式，分為到期一次還本付息、定期付息和貼現(xiàn)
按流通與否，分為可流通國(guó)債和不可流通國(guó)債?？闪魍ǎ喝缃陙?lái)我國(guó)大量發(fā)行的記帳式國(guó)債；不可流通：如我國(guó)發(fā)行的憑證式國(guó)債。
2.國(guó)債的結(jié)構(gòu)
國(guó)債結(jié)構(gòu)是指一國(guó)各個(gè)種類國(guó)債的相互搭配和有機(jī)組合。
在國(guó)債中對(duì)經(jīng)濟(jì)影響較大的是國(guó)債的期限結(jié)構(gòu)和國(guó)債持有者結(jié)構(gòu)的選擇與確定
國(guó)債期限結(jié)構(gòu)，即長(zhǎng)、中、短期國(guó)債之間如何搭配的問(wèn)題；
國(guó)債持有者結(jié)構(gòu)，即各類企業(yè)、機(jī)構(gòu)和各階層居民認(rèn)購(gòu)國(guó)債比例。
例題：?jiǎn)芜x
近年來(lái)，我國(guó)國(guó)債持有者結(jié)構(gòu)有很大變化，（）成為新的重要的國(guó)債應(yīng)債主體。
A 企業(yè)
B 機(jī)構(gòu)
C 居民
D 外國(guó)人
答案：B
（3）國(guó)債的發(fā)行、流通和償還
1.國(guó)債的發(fā)行
國(guó)際上的國(guó)債的發(fā)行方法：公募法、包銷法、交付法、公賣法
我國(guó)的國(guó)債發(fā)行方法：直接發(fā)行、代銷、承購(gòu)包銷、招標(biāo)拍賣
目前我國(guó)國(guó)債發(fā)行的主要方式是承購(gòu)包銷方式。
2.國(guó)債的流通
國(guó)債流通轉(zhuǎn)讓的具體方式：國(guó)債貼現(xiàn)、國(guó)債現(xiàn)貨交易、國(guó)債期貨交易、國(guó)債回購(gòu)業(yè)務(wù)
國(guó)債現(xiàn)貨交易是我國(guó)國(guó)債流通的最主要方式；
國(guó)債回購(gòu)業(yè)務(wù)屬于融資活動(dòng)，回購(gòu)券種只能是國(guó)庫(kù)券。
3.國(guó)債的償還
國(guó)債的償還方式：(1)買(mǎi)銷償還法，其優(yōu)點(diǎn)是償還成本低，操作簡(jiǎn)單，并可體現(xiàn)政府的經(jīng)濟(jì).(2)比例償還法，其優(yōu)點(diǎn)是國(guó)債的償還嚴(yán)格遵守了信用契約；其缺點(diǎn)是償還期限固定，政府機(jī)動(dòng)性小
(3)輪次償還法
(4)抽簽償還法
(5)一次償還法
(6)先付利息后還本償還法
償債資金的主要來(lái)源：預(yù)算直接撥款，實(shí)質(zhì)上是用現(xiàn)期稅收來(lái)償還前期國(guó)債；預(yù)算盈余；償債基金；發(fā)新債還舊債。我國(guó)目前采用的主要方法是預(yù)算直接撥款和發(fā)新債還舊債；但是，建立償債基金，應(yīng)成為今后償還國(guó)債的主要資金來(lái)源。
例題：?jiǎn)芜x
用經(jīng)常性預(yù)算收入來(lái)償還到期國(guó)債的本息，其實(shí)質(zhì)相當(dāng)于（）
A 用現(xiàn)期稅收來(lái)償還前期國(guó)債
B 用前期稅收來(lái)償還現(xiàn)期國(guó)債
C 用將來(lái)稅收來(lái)償還現(xiàn)期國(guó)債
D 用現(xiàn)期稅收來(lái)償還將來(lái)國(guó)債
答案：A
（4）國(guó)債負(fù)擔(dān)與規(guī)模
1國(guó)債負(fù)擔(dān)
國(guó)債負(fù)擔(dān)是指不論國(guó)債的發(fā)行收入，還是作為償債資金主要來(lái)源的稅收，均取自于企業(yè)和個(gè)人，從而構(gòu)成了他們的負(fù)擔(dān)
表現(xiàn)形式：國(guó)債發(fā)行后的稅收負(fù)擔(dān)；不同代人之間的國(guó)債負(fù)擔(dān)；發(fā)行國(guó)債而導(dǎo)致的“擠出”性負(fù)擔(dān)；外債負(fù)擔(dān)
2.國(guó)債規(guī)模
舉債規(guī)模適度與否取決于：認(rèn)購(gòu)人的應(yīng)債能力；國(guó)家的償債能力；國(guó)債的使用效益。
衡量國(guó)債適度規(guī)模的主要指標(biāo)：
債務(wù)負(fù)擔(dān)率，指?jìng)鶆?wù)余額比當(dāng)年GDP，國(guó)際上認(rèn)為不應(yīng)超過(guò)60%，我國(guó)目前為10%；
債務(wù)依存度，本年度國(guó)債發(fā)行額比當(dāng)年財(cái)政支出，國(guó)際上認(rèn)為25%是警戒線，但該指標(biāo)不常用；
償債率，指本年度國(guó)債還本付息額比當(dāng)年財(cái)政收入，我國(guó)目前是20%。
外債規(guī)模的衡量：外債償債率，年度外債本息償還額比當(dāng)年貿(mào)易和非貿(mào)易外匯收入；
負(fù)債率，外債余額比當(dāng)年GNP；
債務(wù)率：外債余額比當(dāng)年貿(mào)易和非貿(mào)易外匯收入。
本講講述財(cái)政部分的第三節(jié)：國(guó)債。主要內(nèi)容有： 國(guó)債的性質(zhì)和功能，國(guó)債的種類和結(jié)構(gòu)，國(guó)債的發(fā)行、流通和償還，國(guó)債負(fù)擔(dān)與規(guī)模。
二、主要考點(diǎn)
（一）國(guó)債的性質(zhì)和功能
1.國(guó)債的定義和性質(zhì)
2.國(guó)債的主要功能及其原理
（二）國(guó)債的種類和結(jié)構(gòu)
1.國(guó)債的各種分類
2.各種債券的特點(diǎn)
3.國(guó)債結(jié)構(gòu)的含義和分類
4.不同國(guó)債結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)（熟悉即可）
（三）國(guó)債的發(fā)行、流通和償還
1.國(guó)債發(fā)行的一般方法及其特點(diǎn)（熟悉即可）
2.我國(guó)國(guó)債的發(fā)行方法
3.國(guó)債流通的含義及我國(guó)國(guó)債流通的主要方式
4.國(guó)債償還的主要方法及其優(yōu)缺點(diǎn)
5.國(guó)家償債資金的主要來(lái)源及限制條件（熟悉即可）
（四）國(guó)債負(fù)擔(dān)與規(guī)模
1.國(guó)債負(fù)擔(dān)的含義和表現(xiàn)形式
2.國(guó)債規(guī)模的影響因素（熟悉即可）
3.衡量國(guó)債適度規(guī)模的主要指標(biāo)
三、內(nèi)容講解
（一）國(guó)債
(1)國(guó)債的性質(zhì)和功能
1.國(guó)債的性質(zhì)
國(guó)債，也稱公債，是政府以其信用為基礎(chǔ)，通過(guò)借款或發(fā)行有價(jià)證券向國(guó)內(nèi)外籌集財(cái)政資金所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。其債務(wù)人是國(guó)家（政府），一般由中央財(cái)政承擔(dān)還本付息責(zé)任。
性質(zhì)：A，是特殊的財(cái)政范疇，通過(guò)信用方式籌集的補(bǔ)充性財(cái)政收入，具有償還性，由購(gòu)買(mǎi)者自愿認(rèn)購(gòu)；B，是特殊的債務(wù)范疇，以政府信譽(yù)為擔(dān)保，以政府稅收收入作為償還物質(zhì)基礎(chǔ)，被稱為“金邊債券”。
主要功能：
A，彌補(bǔ)財(cái)政赤字。通過(guò)發(fā)行國(guó)債彌補(bǔ)財(cái)政赤字，平衡財(cái)政收支，是我國(guó)國(guó)債的基本功能。
B，動(dòng)員閑散社會(huì)資源，籌集建設(shè)資金，維持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。是政府宏觀調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要工具。
C，具有連接財(cái)政政策和貨幣政策的功能。一方面，國(guó)債一般由財(cái)政部發(fā)行，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下重要的財(cái)政政策工具；另一方面，中央銀行通過(guò)買(mǎi)賣國(guó)債的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和利率水平，這又與貨幣政策聯(lián)系起來(lái)
例題：?jiǎn)芜x
國(guó)債作為特殊的財(cái)政范疇，其基本功能是()。
A.籌集建設(shè)資金B(yǎng).彌補(bǔ)財(cái)政赤字
C.調(diào)節(jié)收入分配D.調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行
答案：B
（2）國(guó)債的種類和結(jié)構(gòu)
1.國(guó)債的種類
按應(yīng)債資金來(lái)源，分為內(nèi)債、外債
按償還期限分為，短期國(guó)債、中期國(guó)債、長(zhǎng)期國(guó)債和永久國(guó)債
按舉借對(duì)象和用途，分為特種債券、國(guó)庫(kù)券、重點(diǎn)建設(shè)債券、財(cái)政債券等多種債種
按發(fā)行憑證，分為有紙國(guó)債和無(wú)紙國(guó)債。有紙國(guó)債即實(shí)物債券，無(wú)紙國(guó)債也稱非實(shí)物債券，分為憑證式和記帳式兩種。憑證式：可記名，可掛失，不流通，可隨時(shí)提前兌取，受到我國(guó)城鄉(xiāng)居民歡迎；記帳式：多以電子帳戶為依托，發(fā)行成本低，效率高，可流通。
按付息方式，分為到期一次還本付息、定期付息和貼現(xiàn)
按流通與否，分為可流通國(guó)債和不可流通國(guó)債?？闪魍ǎ喝缃陙?lái)我國(guó)大量發(fā)行的記帳式國(guó)債；不可流通：如我國(guó)發(fā)行的憑證式國(guó)債。
2.國(guó)債的結(jié)構(gòu)
國(guó)債結(jié)構(gòu)是指一國(guó)各個(gè)種類國(guó)債的相互搭配和有機(jī)組合。
在國(guó)債中對(duì)經(jīng)濟(jì)影響較大的是國(guó)債的期限結(jié)構(gòu)和國(guó)債持有者結(jié)構(gòu)的選擇與確定
國(guó)債期限結(jié)構(gòu)，即長(zhǎng)、中、短期國(guó)債之間如何搭配的問(wèn)題；
國(guó)債持有者結(jié)構(gòu)，即各類企業(yè)、機(jī)構(gòu)和各階層居民認(rèn)購(gòu)國(guó)債比例。
例題：?jiǎn)芜x
近年來(lái)，我國(guó)國(guó)債持有者結(jié)構(gòu)有很大變化，（）成為新的重要的國(guó)債應(yīng)債主體。
A 企業(yè)
B 機(jī)構(gòu)
C 居民
D 外國(guó)人
答案：B
（3）國(guó)債的發(fā)行、流通和償還
1.國(guó)債的發(fā)行
國(guó)際上的國(guó)債的發(fā)行方法：公募法、包銷法、交付法、公賣法
我國(guó)的國(guó)債發(fā)行方法：直接發(fā)行、代銷、承購(gòu)包銷、招標(biāo)拍賣
目前我國(guó)國(guó)債發(fā)行的主要方式是承購(gòu)包銷方式。
2.國(guó)債的流通
國(guó)債流通轉(zhuǎn)讓的具體方式：國(guó)債貼現(xiàn)、國(guó)債現(xiàn)貨交易、國(guó)債期貨交易、國(guó)債回購(gòu)業(yè)務(wù)
國(guó)債現(xiàn)貨交易是我國(guó)國(guó)債流通的最主要方式；
國(guó)債回購(gòu)業(yè)務(wù)屬于融資活動(dòng)，回購(gòu)券種只能是國(guó)庫(kù)券。
3.國(guó)債的償還
國(guó)債的償還方式：(1)買(mǎi)銷償還法，其優(yōu)點(diǎn)是償還成本低，操作簡(jiǎn)單，并可體現(xiàn)政府的經(jīng)濟(jì).(2)比例償還法，其優(yōu)點(diǎn)是國(guó)債的償還嚴(yán)格遵守了信用契約；其缺點(diǎn)是償還期限固定，政府機(jī)動(dòng)性小
(3)輪次償還法
(4)抽簽償還法
(5)一次償還法
(6)先付利息后還本償還法
償債資金的主要來(lái)源：預(yù)算直接撥款，實(shí)質(zhì)上是用現(xiàn)期稅收來(lái)償還前期國(guó)債；預(yù)算盈余；償債基金；發(fā)新債還舊債。我國(guó)目前采用的主要方法是預(yù)算直接撥款和發(fā)新債還舊債；但是，建立償債基金，應(yīng)成為今后償還國(guó)債的主要資金來(lái)源。
例題：?jiǎn)芜x
用經(jīng)常性預(yù)算收入來(lái)償還到期國(guó)債的本息，其實(shí)質(zhì)相當(dāng)于（）
A 用現(xiàn)期稅收來(lái)償還前期國(guó)債
B 用前期稅收來(lái)償還現(xiàn)期國(guó)債
C 用將來(lái)稅收來(lái)償還現(xiàn)期國(guó)債
D 用現(xiàn)期稅收來(lái)償還將來(lái)國(guó)債
答案：A
（4）國(guó)債負(fù)擔(dān)與規(guī)模
1國(guó)債負(fù)擔(dān)
國(guó)債負(fù)擔(dān)是指不論國(guó)債的發(fā)行收入，還是作為償債資金主要來(lái)源的稅收，均取自于企業(yè)和個(gè)人，從而構(gòu)成了他們的負(fù)擔(dān)
表現(xiàn)形式：國(guó)債發(fā)行后的稅收負(fù)擔(dān)；不同代人之間的國(guó)債負(fù)擔(dān)；發(fā)行國(guó)債而導(dǎo)致的“擠出”性負(fù)擔(dān)；外債負(fù)擔(dān)
2.國(guó)債規(guī)模
舉債規(guī)模適度與否取決于：認(rèn)購(gòu)人的應(yīng)債能力；國(guó)家的償債能力；國(guó)債的使用效益。
衡量國(guó)債適度規(guī)模的主要指標(biāo)：
債務(wù)負(fù)擔(dān)率，指?jìng)鶆?wù)余額比當(dāng)年GDP，國(guó)際上認(rèn)為不應(yīng)超過(guò)60%，我國(guó)目前為10%；
債務(wù)依存度，本年度國(guó)債發(fā)行額比當(dāng)年財(cái)政支出，國(guó)際上認(rèn)為25%是警戒線，但該指標(biāo)不常用；
償債率，指本年度國(guó)債還本付息額比當(dāng)年財(cái)政收入，我國(guó)目前是20%。
外債規(guī)模的衡量：外債償債率，年度外債本息償還額比當(dāng)年貿(mào)易和非貿(mào)易外匯收入；
負(fù)債率，外債余額比當(dāng)年GNP；
債務(wù)率：外債余額比當(dāng)年貿(mào)易和非貿(mào)易外匯收入。