不確定性與風(fēng)險的性質(zhì)和分類
1.不確定性與風(fēng)險的性質(zhì)
(1)客觀性。
(2)可變性。
注意：可能造成損失，也可能帶來收益是不確定性與風(fēng)險的基本特征。風(fēng)險是否發(fā)生，風(fēng)險事件的后果如何都是難以確定的。
(3)階段性。投資項目的不同階段存在的主要風(fēng)險有所不同。投資決策階段、實施階段、運營階段所面臨的風(fēng)險是不同的。
(4)多樣性。依行業(yè)和項目不同具有特殊性。
(5)相對性。對于項目的有關(guān)各方(不同的風(fēng)險管理主體)可能會有不同的風(fēng)險，而且對于同一風(fēng)險因素，對不同主體的影響也不同。
(6)層次性。
風(fēng)險的表現(xiàn)具有層次性，需要層層剖析，才能深入到最基本的風(fēng)險單元，以明確風(fēng)險的根本來源。必須挖掘最關(guān)鍵的風(fēng)險因素，才能制定有效的風(fēng)險應(yīng)對措施。
【例題1】投資項目的有關(guān)各方可能會有不同的風(fēng)險;同一風(fēng)險因素對不同主題的影響也是不同的。這體現(xiàn)了風(fēng)險的( )特征。(2008真題)
A.客觀性 B.可變性 C.層次性 D.相對性
【答案】D
2.風(fēng)險的分類
(1)一般風(fēng)險的分類：
表13-1 一般風(fēng)險分類
(2)投資項目的風(fēng)險分類：可有下面五類分法，有些分類會有交叉：
①按系統(tǒng)分：個體風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險;
②按階段分：前期階段的風(fēng)險、實施階段的風(fēng)險和經(jīng)營階段的風(fēng)險;
③按性質(zhì)分：政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和社會風(fēng)險等;
④按內(nèi)在因素還是外來影響分：內(nèi)在風(fēng)險和外來風(fēng)險;
⑤按控制能力：可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險。
1.不確定性與風(fēng)險的性質(zhì)
(1)客觀性。
(2)可變性。
注意：可能造成損失，也可能帶來收益是不確定性與風(fēng)險的基本特征。風(fēng)險是否發(fā)生，風(fēng)險事件的后果如何都是難以確定的。
(3)階段性。投資項目的不同階段存在的主要風(fēng)險有所不同。投資決策階段、實施階段、運營階段所面臨的風(fēng)險是不同的。
(4)多樣性。依行業(yè)和項目不同具有特殊性。
(5)相對性。對于項目的有關(guān)各方(不同的風(fēng)險管理主體)可能會有不同的風(fēng)險，而且對于同一風(fēng)險因素，對不同主體的影響也不同。
(6)層次性。
風(fēng)險的表現(xiàn)具有層次性，需要層層剖析，才能深入到最基本的風(fēng)險單元，以明確風(fēng)險的根本來源。必須挖掘最關(guān)鍵的風(fēng)險因素，才能制定有效的風(fēng)險應(yīng)對措施。
【例題1】投資項目的有關(guān)各方可能會有不同的風(fēng)險;同一風(fēng)險因素對不同主題的影響也是不同的。這體現(xiàn)了風(fēng)險的( )特征。(2008真題)
A.客觀性 B.可變性 C.層次性 D.相對性
【答案】D
2.風(fēng)險的分類
(1)一般風(fēng)險的分類：
表13-1 一般風(fēng)險分類
(2)投資項目的風(fēng)險分類：可有下面五類分法，有些分類會有交叉：
①按系統(tǒng)分：個體風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險;
②按階段分：前期階段的風(fēng)險、實施階段的風(fēng)險和經(jīng)營階段的風(fēng)險;
③按性質(zhì)分：政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和社會風(fēng)險等;
④按內(nèi)在因素還是外來影響分：內(nèi)在風(fēng)險和外來風(fēng)險;
⑤按控制能力：可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險。