2010年初級金融知識點：衍生金融市場(2)

三、金融期貨
    (一)金融期貨的特點
    1、金融期貨(掌握)是指協(xié)議雙方約定在將來某一時間按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的某種特定金融工具的標準化協(xié)議。
    2、特點(掌握)
    (1)間接清算制——交易所或清算公司清算
    (2)合約標準化——合約規(guī)模、交割日期、交割地點等都是標準的
    (3)靈活性
    (4)逐日盯市制度
    (二)金融期貨的品種
    1、金融期貨的品種：外匯期貨、利率期貨和股價指數(shù)期貨
    2、股價指數(shù)期貨的特點
    (三)金融期貨交易的方式
    金融期貨交易的目的：保值、投機
    1、多頭交易(掌握)
    又稱買空，即預期某證券的價格將要上漲，先以期貨合同預約買進。等交割時再高價賣出，從中獲取差價。
    例：某投資者預計A股票的價格會由現(xiàn)在的每股10元上漲至15元，所以分以期貨的方式按每股10元價格買進1000股該股票，交割日為9月10日;到8月20日該股價格果然上漲至每股14元，賣出1000股，獲利4000=(14-10)*1000。但如果買入股票后股價下跌，就會損失。
    2、空頭交易(掌握)
    又稱賣空，即預期某證券價格將要下跌，先訂立期貨合同按現(xiàn)有價格賣出，等該證券價格下跌后再買進，從而獲取買賣差價。
    接上例，若投資者預期A股票未來會下跌至5元，則以期貨的方式按每股10元價格賣出1000股該股票，交割日為9月10日;到8月20日該股價格果然下跌至每股7元，這時以現(xiàn)貨交易按每股7元的價格買入A股1000股準備到9月10日交割，獲利3000元=(10-7)*1000