國外創(chuàng)投的發(fā)展及稅收優(yōu)惠

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世界各國為了促進本國創(chuàng)投業(yè)的發(fā)展,分別采取了不同的稅收激勵政策。
    美國具有世界上規(guī)模、發(fā)育最完善的創(chuàng)投業(yè),早在1946年就設(shè)立了第一家創(chuàng)投公司。1958年,聯(lián)邦政府推出“小企業(yè)投資公司計劃”,通過提供低息優(yōu)惠貸款支持民間設(shè)立“小企業(yè)投資公司”,促進了整個創(chuàng)投行業(yè)迅速起步。但1969年美國將資本利得稅率從25%提高到49%,嚴(yán)重阻礙了創(chuàng)投業(yè)的發(fā)展。直到1978年,資本利得稅率降低至28%,1981年進一步降低至20%,創(chuàng)投業(yè)才又得以迅速復(fù)蘇。為鼓勵不發(fā)達(dá)地區(qū)創(chuàng)投業(yè)發(fā)展,聯(lián)邦政府還于2000年推出《新市場稅收抵免方案》,對投資低收入地區(qū)的社區(qū)發(fā)展基金滿7年的,可從聯(lián)邦所得稅中獲得相當(dāng)于投資額39%的稅收抵免。
    英國目前已成為世界第二大創(chuàng)投國,其創(chuàng)投規(guī)模幾乎占整個歐洲的一半。為鼓勵個人通過風(fēng)險投資基金間接從事創(chuàng)投,英國于1995年出臺了“風(fēng)險投資信托計劃”(本質(zhì)上是以股份有限公司形式設(shè)立的風(fēng)險投資基金),給予三方面稅收優(yōu)惠:創(chuàng)投公司免繳資本利得稅、個人投資者從創(chuàng)投公司的所得(包括紅利收益所得和處置創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資公司股權(quán)的資本利得)免繳所得稅、對持有創(chuàng)投公司股份超過3年的個人投資者按其投資金額的20%抵免個人所得稅。為鼓勵大型實業(yè)類公司從事創(chuàng)投,英國2000年出臺了“公司創(chuàng)業(yè)投資計劃”,規(guī)定開展創(chuàng)投業(yè)務(wù)的實業(yè)公司可獲得以下稅收優(yōu)惠:如投資小型加工貿(mào)易類企業(yè)并持股3年以上,公司可獲得相當(dāng)于投資額20%的公司抵免稅;如將投資所得再投資,公司可延遲繳稅;如在創(chuàng)立創(chuàng)投計劃時出現(xiàn)損失,公司可以從公司收入中扣除損失,以減少稅基。