多項選擇題
下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型β系數(shù)的表述中，正確的有( )。（2009新）
A．β系數(shù)可以為負(fù)數(shù)
B．β系數(shù)是影響證券收益的因素
C．投資組合的β系數(shù)一定會比組合中任一單只證券的β系數(shù)低
D．β系數(shù)反映的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險
【正確答案】 A, D
【知 識 點】資本資產(chǎn)定價模型
【答案解析】β系數(shù)為負(fù)數(shù)表明該資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的變動方向不一致，A正確；無風(fēng)險收益率、市場組合收益率以及β系數(shù)都會影響證券收益，B錯誤；投資組合的β系數(shù)是加權(quán)平均的β系數(shù)，β系數(shù)衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險所以不能分散，因此不能說β系數(shù)一定會比組合中任一單只證券的β系數(shù)低，C錯誤，D正確。
下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型β系數(shù)的表述中，正確的有( )。（2009新）
A．β系數(shù)可以為負(fù)數(shù)
B．β系數(shù)是影響證券收益的因素
C．投資組合的β系數(shù)一定會比組合中任一單只證券的β系數(shù)低
D．β系數(shù)反映的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險
【正確答案】 A, D
【知 識 點】資本資產(chǎn)定價模型
【答案解析】β系數(shù)為負(fù)數(shù)表明該資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的變動方向不一致，A正確；無風(fēng)險收益率、市場組合收益率以及β系數(shù)都會影響證券收益，B錯誤；投資組合的β系數(shù)是加權(quán)平均的β系數(shù)，β系數(shù)衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險所以不能分散，因此不能說β系數(shù)一定會比組合中任一單只證券的β系數(shù)低，C錯誤，D正確。