第一章 證券交易概述考試要點(diǎn)
第一節(jié) 證券交易的概念和基本要素
一、證券及證券交易的含義(理解)
證券交易的特征表現(xiàn)在證券的流動性，收益性和風(fēng)險性，三者是相互聯(lián)系的。
證券交易的原則遵循“公平、公開、公正”三公原則。
二、證券交易類型(考點(diǎn)重點(diǎn))
(一)按品種劃分(股票交易、債券交易、基金交易、金融衍生工具的交易)
1.股票交易。
交易所在股票交易中接受報價的方式主要有三種：口頭報價、書面報價、電腦報價。
目前，我國通過證券交易所進(jìn)行的股票交易均采用電腦報價方式。
2.債券交易。
根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券主要有政府債券、金融債券和公司債券三大類。
3.基金交易。
從基金的基本類型看，一般可以分為封閉式與開放式兩種。
(難點(diǎn))注意：基金的創(chuàng)新
2004年12月20日，深圳證券交易所首只LOF(南方積配)開始上市交易;
(1)ETF(交易所交易基金，上海稱其為交易型開放式指數(shù)基金)
ETF的含義：
2005年2月23日，上海證券交易所首只ETF(上證50ETF)開始上市交易。
ETF代表的是一攬子股票的投資組合，追蹤的是實(shí)際的股價指數(shù)，它可以在證券交易所掛牌上市交易，并同時進(jìn)行基金份額的申購和贖回。
ETF的優(yōu)勢：
ETF采用指數(shù)化投資策略，與標(biāo)的指數(shù)偏離度小。
第二，ETF可以上市交易。第三，ETF費(fèi)用低廉。
(2)LOF(上市開放式基金)
LOF特點(diǎn)：
第一：開放式基金，不固定，可以在基金合同約定的時間和場所申購、贖回。
第二，LOF發(fā)售結(jié)合了銀行等代銷機(jī)構(gòu)與證券交易所交易網(wǎng)絡(luò)二者的銷售優(yōu)勢。銀行，柜臺銷售方式;證券交易所，上網(wǎng)發(fā)行方式。
第三，既可以在證券交易所買賣該基金，也可以通過證券交易所系統(tǒng)進(jìn)行基金份額的申購與贖回。
第四，投資者可以通過跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管實(shí)現(xiàn)在證券交易所交易系統(tǒng)買賣、申購與贖回和在銀行等代銷機(jī)構(gòu)申購、贖回基金份額等方式的轉(zhuǎn)換。
4.金融衍生工具交易。金融衍生工具交易包括權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易、可轉(zhuǎn)換債券交易等。
第一節(jié) 證券交易的概念和基本要素
一、證券及證券交易的含義(理解)
證券交易的特征表現(xiàn)在證券的流動性，收益性和風(fēng)險性，三者是相互聯(lián)系的。
證券交易的原則遵循“公平、公開、公正”三公原則。
二、證券交易類型(考點(diǎn)重點(diǎn))
(一)按品種劃分(股票交易、債券交易、基金交易、金融衍生工具的交易)
1.股票交易。
交易所在股票交易中接受報價的方式主要有三種：口頭報價、書面報價、電腦報價。
目前，我國通過證券交易所進(jìn)行的股票交易均采用電腦報價方式。
2.債券交易。
根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券主要有政府債券、金融債券和公司債券三大類。
3.基金交易。
從基金的基本類型看，一般可以分為封閉式與開放式兩種。
(難點(diǎn))注意：基金的創(chuàng)新
2004年12月20日，深圳證券交易所首只LOF(南方積配)開始上市交易;
(1)ETF(交易所交易基金，上海稱其為交易型開放式指數(shù)基金)
ETF的含義：
2005年2月23日，上海證券交易所首只ETF(上證50ETF)開始上市交易。
ETF代表的是一攬子股票的投資組合，追蹤的是實(shí)際的股價指數(shù)，它可以在證券交易所掛牌上市交易，并同時進(jìn)行基金份額的申購和贖回。
ETF的優(yōu)勢：
ETF采用指數(shù)化投資策略，與標(biāo)的指數(shù)偏離度小。
第二，ETF可以上市交易。第三，ETF費(fèi)用低廉。
(2)LOF(上市開放式基金)
LOF特點(diǎn)：
第一：開放式基金，不固定，可以在基金合同約定的時間和場所申購、贖回。
第二，LOF發(fā)售結(jié)合了銀行等代銷機(jī)構(gòu)與證券交易所交易網(wǎng)絡(luò)二者的銷售優(yōu)勢。銀行，柜臺銷售方式;證券交易所，上網(wǎng)發(fā)行方式。
第三，既可以在證券交易所買賣該基金，也可以通過證券交易所系統(tǒng)進(jìn)行基金份額的申購與贖回。
第四，投資者可以通過跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管實(shí)現(xiàn)在證券交易所交易系統(tǒng)買賣、申購與贖回和在銀行等代銷機(jī)構(gòu)申購、贖回基金份額等方式的轉(zhuǎn)換。
4.金融衍生工具交易。金融衍生工具交易包括權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易、可轉(zhuǎn)換債券交易等。