多項(xiàng)選擇題 ◎某大型企業(yè)集團(tuán)在全國(guó)分布有很多子公司，如果采取子公司現(xiàn)金余額集中的方法，則以下描述正確的有（ ）。
A.能夠加強(qiáng)控制
B.可以和銀行商談，拿到一個(gè)好的存款利率
C.可能產(chǎn)生不必要的交易費(fèi)用
D.對(duì)子公司的經(jīng)營(yíng)不會(huì)產(chǎn)生影響
【顯示答案】
【隱藏答案】
正確答案：ABC
答案解析：子公司現(xiàn)金余額的集中：
好處：
（1）盈余與赤字相抵。母公司將現(xiàn)金余額集中起來(lái)后，盈余可以抵消赤字，從而降低應(yīng)付利息的金額。
（2）加強(qiáng)控制。余額的集中，意味著核心財(cái)務(wù)部門更容易實(shí)施對(duì)資金的控制，并利用其專長(zhǎng)，確保風(fēng)險(xiǎn)得到管理，機(jī)遇得以有效利用。
（3）增加投資機(jī)會(huì)。資金被集中后，有可能爭(zhēng)取到更有利的利率，而且掌握著這些資金的核心財(cái)務(wù)部門可以進(jìn)入本地經(jīng)營(yíng)單位無(wú)法進(jìn)入的離岸市場(chǎng)等。
缺點(diǎn)：
（1）對(duì)資金的需求。作為營(yíng)運(yùn)資金的一部分，子公司的運(yùn)營(yíng)需要資金余額用于付款。如果所需的付款額高于預(yù)期，那么，子公司可能出現(xiàn)現(xiàn)金不足的問(wèn)題。
（2）本地決策。如果資金投資的責(zé)任不再由本地的管理人員承擔(dān)，那么，他們可能喪失動(dòng)力。
（3）交易費(fèi)用。向母公司轉(zhuǎn)移現(xiàn)金盈余后，在需要時(shí)再返還給子公司，這樣可能產(chǎn)生不必要的交易費(fèi)用，且這些費(fèi)用可能高于任何節(jié)省出來(lái)的利息，特別是在利率較低時(shí)。
（4）匹配。現(xiàn)金余額的集中可能與匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中的匹配原則相沖突。
◎基本的期權(quán)類型可以分為（ ）。
A.看漲期權(quán)
B.看平期權(quán)
C.看跌期權(quán)
D.雙向期權(quán)
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正確答案：AC
答案解析：基本的期權(quán)類型可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。
A.能夠加強(qiáng)控制
B.可以和銀行商談，拿到一個(gè)好的存款利率
C.可能產(chǎn)生不必要的交易費(fèi)用
D.對(duì)子公司的經(jīng)營(yíng)不會(huì)產(chǎn)生影響
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正確答案：ABC
答案解析：子公司現(xiàn)金余額的集中：
好處：
（1）盈余與赤字相抵。母公司將現(xiàn)金余額集中起來(lái)后，盈余可以抵消赤字，從而降低應(yīng)付利息的金額。
（2）加強(qiáng)控制。余額的集中，意味著核心財(cái)務(wù)部門更容易實(shí)施對(duì)資金的控制，并利用其專長(zhǎng)，確保風(fēng)險(xiǎn)得到管理，機(jī)遇得以有效利用。
（3）增加投資機(jī)會(huì)。資金被集中后，有可能爭(zhēng)取到更有利的利率，而且掌握著這些資金的核心財(cái)務(wù)部門可以進(jìn)入本地經(jīng)營(yíng)單位無(wú)法進(jìn)入的離岸市場(chǎng)等。
缺點(diǎn)：
（1）對(duì)資金的需求。作為營(yíng)運(yùn)資金的一部分，子公司的運(yùn)營(yíng)需要資金余額用于付款。如果所需的付款額高于預(yù)期，那么，子公司可能出現(xiàn)現(xiàn)金不足的問(wèn)題。
（2）本地決策。如果資金投資的責(zé)任不再由本地的管理人員承擔(dān)，那么，他們可能喪失動(dòng)力。
（3）交易費(fèi)用。向母公司轉(zhuǎn)移現(xiàn)金盈余后，在需要時(shí)再返還給子公司，這樣可能產(chǎn)生不必要的交易費(fèi)用，且這些費(fèi)用可能高于任何節(jié)省出來(lái)的利息，特別是在利率較低時(shí)。
（4）匹配。現(xiàn)金余額的集中可能與匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中的匹配原則相沖突。
◎基本的期權(quán)類型可以分為（ ）。
A.看漲期權(quán)
B.看平期權(quán)
C.看跌期權(quán)
D.雙向期權(quán)
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正確答案：AC
答案解析：基本的期權(quán)類型可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。