14．支付方式條款
支付方式一般是現(xiàn)金、股票或者現(xiàn)金和股票的綜合運(yùn)用。這里要注意外資并購(gòu)中的特別規(guī)定。《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》第9條第5款規(guī)定：“作為對(duì)價(jià)的支付手段，應(yīng)符合國(guó)家有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定。外國(guó)投資者以其擁有處置權(quán)的股票或其合法擁有的人民幣資產(chǎn)作為支付手段的，須經(jīng)外匯管理部門(mén)核準(zhǔn)。”《利用外資改組國(guó)有企業(yè)暫行規(guī)定》第10條規(guī)定：“外國(guó)投資者應(yīng)當(dāng)以境外匯入的可自由兌換貨幣或其他合法財(cái)產(chǎn)權(quán)益支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款或出資。經(jīng)外匯管理部門(mén)批準(zhǔn)，也可以用在中國(guó)境內(nèi)投資獲得的人民幣凈利潤(rùn)或其他合法財(cái)產(chǎn)權(quán)益支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款或出資。上述其他合法財(cái)產(chǎn)權(quán)益包括：
（1）外國(guó)投資者來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)舉辦的其他外商投資企業(yè)因清算、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、先行回收投資、減資等所得的財(cái)產(chǎn)；
（2）外國(guó)投資者收購(gòu)國(guó)有企業(yè)或含國(guó)有股權(quán)的公司制企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)或資產(chǎn)；
（3）外國(guó)投資者收購(gòu)國(guó)有企業(yè)的債權(quán)人的債權(quán)；
（4）法律法規(guī)規(guī)定的其他出資方式。
注冊(cè)會(huì)計(jì)師在為外國(guó)投資者辦理驗(yàn)資時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照財(cái)政部、國(guó)家外匯管理局《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)外商投資企業(yè)驗(yàn)資工作和健全外資外匯登記制度的通知》（財(cái)會(huì)[2002]1017號(hào)）的規(guī)定履行驗(yàn)資程序、出具驗(yàn)資報(bào)告?！币虼?，并購(gòu)雙方在設(shè)置對(duì)價(jià)支付方式條款時(shí)，一定要遵守上述法規(guī)的規(guī)定。
但是，如果是收購(gòu)上市公司國(guó)有股權(quán)，外商應(yīng)當(dāng)以自由兌換貨幣支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款。已在中國(guó)境內(nèi)投資的外商，經(jīng)外匯管理部門(mén)審核后，也可用投資所得人民幣利潤(rùn)支付。外商在付清全部轉(zhuǎn)讓價(jià)款十二個(gè)月后，可再轉(zhuǎn)讓其所購(gòu)股份。
15．并購(gòu)后外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本和出資比例條款
該條款是外資并購(gòu)中的特有條款。外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本是投資各方在企業(yè)登記管理機(jī)關(guān)認(rèn)繳的出資額總和。注冊(cè)資本是計(jì)算并購(gòu)各方在新設(shè)的外商投資企業(yè)的出資比例的基礎(chǔ)。同時(shí)，注冊(cè)資本也在一定程度反映了外商投資企業(yè)的實(shí)力。出資比例是計(jì)算并購(gòu)雙方在新設(shè)的外商投資企業(yè)中分享收益和承擔(dān)虧損的基礎(chǔ)?！锻鈬?guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》第10條規(guī)定：“外國(guó)投資者協(xié)議購(gòu)買境內(nèi)公司股東的股權(quán)，境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)后，該外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本為原境內(nèi)公司注冊(cè)資本，外國(guó)投資者的出資比例為其所購(gòu)買股權(quán)在原注冊(cè)資本中所占比例。被股權(quán)并購(gòu)境內(nèi)公司同時(shí)增資的，并購(gòu)后所設(shè)外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本為原境內(nèi)公司注冊(cè)資本與增資額之和；外國(guó)投資者與被并購(gòu)境內(nèi)公司原其他投資者，在對(duì)境內(nèi)公司資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上，確定各自在外商投資企業(yè)注冊(cè)資本中的出資比例。外國(guó)投資者認(rèn)購(gòu)境內(nèi)公司的增資，境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)后，該外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本為原境內(nèi)公司注冊(cè)資本與增資額之和。外國(guó)投資者與被并購(gòu)境內(nèi)公司原其他股東，在境內(nèi)公司資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上，確定各自在外商投資企業(yè)注冊(cè)資本中的出資比例?！?
16．并購(gòu)后外商投資企業(yè)的投資總額條款
這也是外資并購(gòu)的特有條款。外商投資企業(yè)的投資總額是指按照企業(yè)章程規(guī)定的生產(chǎn)規(guī)模需要投入的基本建設(shè)資金和生產(chǎn)流動(dòng)資金的總和。它由投資各方繳納的注冊(cè)資本和以外商投資企業(yè)的名義舉借的債務(wù)兩部分組成。我國(guó)法規(guī)對(duì)并購(gòu)后外商投資企業(yè)的投資總額進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定?！锻鈬?guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》第11條規(guī)定：“外國(guó)投資者股權(quán)并購(gòu)的，對(duì)并購(gòu)后所設(shè)外商投資企業(yè)應(yīng)按照以下比例確定投資總額的上限：
（1）注冊(cè)資本在二百一十萬(wàn)美元以下的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的七分之十；
（2）注冊(cè)資本在二百一十萬(wàn)美元以上至五百萬(wàn)美元的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的2倍；
（3）注冊(cè)資本在五百萬(wàn)美元以上至一千二百萬(wàn)美元的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的2.5倍；
（4）注冊(cè)資本在一千二百萬(wàn)美元以上的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的3倍?！?BR>
支付方式一般是現(xiàn)金、股票或者現(xiàn)金和股票的綜合運(yùn)用。這里要注意外資并購(gòu)中的特別規(guī)定。《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》第9條第5款規(guī)定：“作為對(duì)價(jià)的支付手段，應(yīng)符合國(guó)家有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定。外國(guó)投資者以其擁有處置權(quán)的股票或其合法擁有的人民幣資產(chǎn)作為支付手段的，須經(jīng)外匯管理部門(mén)核準(zhǔn)。”《利用外資改組國(guó)有企業(yè)暫行規(guī)定》第10條規(guī)定：“外國(guó)投資者應(yīng)當(dāng)以境外匯入的可自由兌換貨幣或其他合法財(cái)產(chǎn)權(quán)益支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款或出資。經(jīng)外匯管理部門(mén)批準(zhǔn)，也可以用在中國(guó)境內(nèi)投資獲得的人民幣凈利潤(rùn)或其他合法財(cái)產(chǎn)權(quán)益支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款或出資。上述其他合法財(cái)產(chǎn)權(quán)益包括：
（1）外國(guó)投資者來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)舉辦的其他外商投資企業(yè)因清算、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、先行回收投資、減資等所得的財(cái)產(chǎn)；
（2）外國(guó)投資者收購(gòu)國(guó)有企業(yè)或含國(guó)有股權(quán)的公司制企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)或資產(chǎn)；
（3）外國(guó)投資者收購(gòu)國(guó)有企業(yè)的債權(quán)人的債權(quán)；
（4）法律法規(guī)規(guī)定的其他出資方式。
注冊(cè)會(huì)計(jì)師在為外國(guó)投資者辦理驗(yàn)資時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照財(cái)政部、國(guó)家外匯管理局《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)外商投資企業(yè)驗(yàn)資工作和健全外資外匯登記制度的通知》（財(cái)會(huì)[2002]1017號(hào)）的規(guī)定履行驗(yàn)資程序、出具驗(yàn)資報(bào)告?！币虼?，并購(gòu)雙方在設(shè)置對(duì)價(jià)支付方式條款時(shí)，一定要遵守上述法規(guī)的規(guī)定。
但是，如果是收購(gòu)上市公司國(guó)有股權(quán)，外商應(yīng)當(dāng)以自由兌換貨幣支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款。已在中國(guó)境內(nèi)投資的外商，經(jīng)外匯管理部門(mén)審核后，也可用投資所得人民幣利潤(rùn)支付。外商在付清全部轉(zhuǎn)讓價(jià)款十二個(gè)月后，可再轉(zhuǎn)讓其所購(gòu)股份。
15．并購(gòu)后外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本和出資比例條款
該條款是外資并購(gòu)中的特有條款。外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本是投資各方在企業(yè)登記管理機(jī)關(guān)認(rèn)繳的出資額總和。注冊(cè)資本是計(jì)算并購(gòu)各方在新設(shè)的外商投資企業(yè)的出資比例的基礎(chǔ)。同時(shí)，注冊(cè)資本也在一定程度反映了外商投資企業(yè)的實(shí)力。出資比例是計(jì)算并購(gòu)雙方在新設(shè)的外商投資企業(yè)中分享收益和承擔(dān)虧損的基礎(chǔ)?！锻鈬?guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》第10條規(guī)定：“外國(guó)投資者協(xié)議購(gòu)買境內(nèi)公司股東的股權(quán)，境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)后，該外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本為原境內(nèi)公司注冊(cè)資本，外國(guó)投資者的出資比例為其所購(gòu)買股權(quán)在原注冊(cè)資本中所占比例。被股權(quán)并購(gòu)境內(nèi)公司同時(shí)增資的，并購(gòu)后所設(shè)外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本為原境內(nèi)公司注冊(cè)資本與增資額之和；外國(guó)投資者與被并購(gòu)境內(nèi)公司原其他投資者，在對(duì)境內(nèi)公司資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上，確定各自在外商投資企業(yè)注冊(cè)資本中的出資比例。外國(guó)投資者認(rèn)購(gòu)境內(nèi)公司的增資，境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)后，該外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本為原境內(nèi)公司注冊(cè)資本與增資額之和。外國(guó)投資者與被并購(gòu)境內(nèi)公司原其他股東，在境內(nèi)公司資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上，確定各自在外商投資企業(yè)注冊(cè)資本中的出資比例?！?
16．并購(gòu)后外商投資企業(yè)的投資總額條款
這也是外資并購(gòu)的特有條款。外商投資企業(yè)的投資總額是指按照企業(yè)章程規(guī)定的生產(chǎn)規(guī)模需要投入的基本建設(shè)資金和生產(chǎn)流動(dòng)資金的總和。它由投資各方繳納的注冊(cè)資本和以外商投資企業(yè)的名義舉借的債務(wù)兩部分組成。我國(guó)法規(guī)對(duì)并購(gòu)后外商投資企業(yè)的投資總額進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定?！锻鈬?guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》第11條規(guī)定：“外國(guó)投資者股權(quán)并購(gòu)的，對(duì)并購(gòu)后所設(shè)外商投資企業(yè)應(yīng)按照以下比例確定投資總額的上限：
（1）注冊(cè)資本在二百一十萬(wàn)美元以下的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的七分之十；
（2）注冊(cè)資本在二百一十萬(wàn)美元以上至五百萬(wàn)美元的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的2倍；
（3）注冊(cè)資本在五百萬(wàn)美元以上至一千二百萬(wàn)美元的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的2.5倍；
（4）注冊(cè)資本在一千二百萬(wàn)美元以上的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的3倍?！?BR>