一、國(guó)際投資法概述
（一）國(guó)際投資法的概念及形式
國(guó)際投資是指資本的跨國(guó)流動(dòng)。它可以分為國(guó)際直接投資（股本投資）和國(guó)際間接投資（財(cái)務(wù)性投資）。前者是指一國(guó)私人在外國(guó)投資經(jīng)營(yíng)企業(yè)，直接或間接地控制該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。例如，中外合資企業(yè)、中外合作企業(yè)、外商獨(dú)資企業(yè)、BOT(即“建設(shè)一運(yùn)營(yíng)一轉(zhuǎn)讓”）合作方式等。后者是指將借貸資本輸出到國(guó)外，投資者不直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。例如，債券或股票的投資等。
（二）國(guó)際投資法的特點(diǎn)
國(guó)際投資法是調(diào)整國(guó)際私人直接投資關(guān)系的國(guó)內(nèi)法律規(guī)范和國(guó)際法律規(guī)范的總稱。其特征為：其一，僅調(diào)整國(guó)際私人投資關(guān)系，即自然人、法人和民間組織、企業(yè)團(tuán)體的海外投資。其二，僅調(diào)整國(guó)際私人直接投資關(guān)系，即不包括國(guó)際間接投資關(guān)系，債券或股票等間接投資由國(guó)‘際金融法來(lái)調(diào)整。其三，所調(diào)整的國(guó)際私人直接投資關(guān)系既包括私人外國(guó)投資者與東道國(guó)及其法人、個(gè)人間以及同本國(guó)政府間的關(guān)系，又包括東道國(guó)與投資者母國(guó)政府間的關(guān)系。
（三）國(guó)際投資法的淵源
國(guó)際投資法的淵源包括國(guó)內(nèi)法淵源和國(guó)際法淵源。前者指資本輸人國(guó)和輸出國(guó)的投資法律。后者指國(guó)際投資雙邊條約、區(qū)域性條約、世界性公約、聯(lián)合國(guó)文件、國(guó)際投資慣例。雙邊投資條約主要包括雙邊投資保證協(xié)定和雙邊投資保護(hù)協(xié)定。前者特點(diǎn)是對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的保證，特別強(qiáng)調(diào)關(guān)于代位求償權(quán)以及處理投資爭(zhēng)議程序的規(guī)定，這種協(xié)定通過(guò)換文方式達(dá)成。后者又稱為促進(jìn)和保護(hù)投資協(xié)定，此類協(xié)定內(nèi)容翔實(shí)具體，實(shí)體性規(guī)定和程序性規(guī)定并舉，能夠?yàn)橘Y本輸出國(guó)的海外投資提供切實(shí)有效的保護(hù)。目前，國(guó)際范圍內(nèi)還沒(méi)有一個(gè)全面規(guī)范國(guó)際投資行為的世界性公約，聯(lián)合國(guó)以及其他國(guó)際組織制定的有關(guān)國(guó)際投資的文件也都是建議性的。目前已經(jīng)生效的多邊國(guó)際投資條約僅調(diào)整投資領(lǐng)域某些具體問(wèn)題，如《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》、《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)定》（簡(jiǎn)稱TRIMS協(xié)議）和《解決國(guó)家和他國(guó)國(guó)民間投資爭(zhēng)端公約》。
二、國(guó)際投資保護(hù)與鼓勵(lì)
（一）海外投資保險(xiǎn)制度
海外投資保險(xiǎn)制度是資本輸出國(guó)保護(hù)與鼓勵(lì)本國(guó)私人海外投資國(guó)內(nèi)法的制度。1948年產(chǎn)生在美國(guó)，目前形成美、日、德三種模式。海外投資保險(xiǎn)制度是一種政府保證，其保險(xiǎn)人不僅具有政府機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，而且其保險(xiǎn)常與政府間投資保證協(xié)定密切聯(lián)系，這是海外投資保險(xiǎn)制度和民間保險(xiǎn)的本質(zhì)區(qū)別。
1、保險(xiǎn)人。實(shí)施海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的有政府機(jī)構(gòu)、政府公司或公營(yíng)公司，政府機(jī)構(gòu)作為保險(xiǎn)人。日本的海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)由通產(chǎn)省貿(mào)易局承辦，政府公司作為保險(xiǎn)人。美國(guó)的“海外私人投資公司”作為本國(guó)私人海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)人，兼具公私兩重性，政府與國(guó)營(yíng)公司共同實(shí)施保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。德國(guó)是由聯(lián)邦政府作為法定保險(xiǎn)人，德國(guó)信托與監(jiān)察公司和黑姆斯信用保險(xiǎn)公司（二者均為國(guó)營(yíng)公司）負(fù)責(zé)執(zhí)行投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
2、保險(xiǎn)范圍。投資保險(xiǎn)的范圍僅限于政治風(fēng)險(xiǎn)。各國(guó)通常對(duì)外匯險(xiǎn)、征收險(xiǎn)、戰(zhàn)亂險(xiǎn)予以承保，有些國(guó)家還承保營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)。
3、投保人。是指依法有資格申請(qǐng)海外投資保險(xiǎn)的投資者。在美國(guó)，投保人包括具有美國(guó)國(guó)籍的公民；其資產(chǎn)至少95％為美國(guó)公民、法人或其他社團(tuán)所有的外國(guó)公司。在日本，投保人為進(jìn)行海外投資的日本國(guó)民或法人。
4、投資保險(xiǎn)的對(duì)象。在美國(guó)，合格投資必須符合以下條件：海外投資須經(jīng)東道國(guó)事先批準(zhǔn)同意；必須是新投資；只限于與美國(guó)訂有投資保證協(xié)定的國(guó)家和地區(qū)的投資；只限于經(jīng)美國(guó)總統(tǒng)同意實(shí)行保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、保證的在不發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的投資。
5、投保程序。根據(jù)各國(guó)規(guī)定，合格投資者若想獲得投資保險(xiǎn)，必須依法定程序進(jìn)行：
（1）提出申請(qǐng)。海外投資者開始投資前向海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提交投資保險(xiǎn)申請(qǐng)書及必要資料。
（2）審查批準(zhǔn)。海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要對(duì)投資者及其投資是否合格進(jìn)行審查，對(duì)合格者予以批準(zhǔn)。
（3）簽訂保險(xiǎn)合同。申請(qǐng)獲批準(zhǔn)后，雙方當(dāng)事人簽訂保險(xiǎn)合同。投資者繳納保險(xiǎn)費(fèi)。
（4）支付保險(xiǎn)金。承保范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后，由海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依據(jù)保險(xiǎn)合同向投資者支付約定的保險(xiǎn)金。
（5）代位求償。海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向投資者支付保險(xiǎn)金后，代位取得被保險(xiǎn)人基于保險(xiǎn)事故對(duì)東道國(guó)所享有的索賠權(quán)及其他權(quán)益，如所有權(quán)、債權(quán)。美國(guó)、德國(guó)依據(jù)雙邊投資保證協(xié)定行使代位求償權(quán)，日本的海外投資保險(xiǎn)制度不與雙邊投資保證協(xié)定相聯(lián)系，因此只有投資者用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)手段后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)才依據(jù)國(guó)際法的外交保護(hù)權(quán)原則行使代位求償權(quán)。
（二）雙邊投資保護(hù)協(xié)定
雙邊投資條約是資本輸出國(guó)與資本輸入國(guó)間簽訂的，旨在鼓勵(lì)、保護(hù)及促進(jìn)兩國(guó)間私人直接投資的雙邊協(xié)定與條約之總稱。在保護(hù)與促進(jìn)私人直接投資方面，它是迄今為止最為行之有效的國(guó)際法制。我國(guó)自1979年改革開放以來(lái)，已與瑞典等一百多個(gè)國(guó)家簽訂雙邊投資協(xié)定，以換文的形式與美國(guó)、加拿大簽署了投資保證協(xié)定。近年來(lái)，區(qū)域性或雙邊的自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）發(fā)展很快。這種自由貿(mào)易協(xié)定是關(guān)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的綜合性的制度安排，投資自由化與投資保護(hù)是其重要內(nèi)容之一。
雙邊投資協(xié)定主要有三種類型：
（1）友好通商航海條約。這類條約是在相互友好的政治前提下，針對(duì)通商航海等事宜全面規(guī)定兩國(guó)間經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易關(guān)系的一種貿(mào)易條約。其重點(diǎn)在于保護(hù)商人，而不是投資者，不屬于專門性的雙邊投資協(xié)定。20世紀(jì)60年代以來(lái)，美國(guó)等國(guó)家逐漸在友好通商航海條約中增加了有關(guān)保護(hù)國(guó)際投資的原則性規(guī)定。
（2）投資保證協(xié)定。美國(guó)創(chuàng)立的模式，后被某些建立海外投資保險(xiǎn)制度的國(guó)家所仿效，故也稱為美國(guó)式雙邊投資協(xié)定。其特點(diǎn)重在對(duì)國(guó)際投資活動(dòng)中的政治風(fēng)險(xiǎn)提供保證，特別是與內(nèi)國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度相結(jié)合，為其提供國(guó)際法上的保障。所以，這類協(xié)定主要規(guī)定代位求償權(quán)、爭(zhēng)端解決等程序性問(wèn)題，其內(nèi)容主要是：承保范圍；代位求償權(quán)；爭(zhēng)端的解決。
（3）促進(jìn)與保護(hù)投資協(xié)定。聯(lián)邦德國(guó)首創(chuàng)該模式，亦稱聯(lián)邦德國(guó)式投資協(xié)定。其特點(diǎn)是內(nèi)容詳盡具體，以促進(jìn)和保護(hù)兩國(guó)間私人國(guó)際直接投資為中心內(nèi)容，既包含促進(jìn)與保護(hù)投資的實(shí)體性規(guī)定，也有關(guān)于代位求償權(quán)、爭(zhēng)議解決等事項(xiàng)的程序性規(guī)定。美國(guó)自20世紀(jì)80年代以后也開始采取促進(jìn)與保護(hù)投資協(xié)定來(lái)保護(hù)投資。與聯(lián)邦德國(guó)式投資協(xié)定所不同的是，美國(guó)式投資條約的保護(hù)要求更高，條件也較為苛刻。
（一）國(guó)際投資法的概念及形式
國(guó)際投資是指資本的跨國(guó)流動(dòng)。它可以分為國(guó)際直接投資（股本投資）和國(guó)際間接投資（財(cái)務(wù)性投資）。前者是指一國(guó)私人在外國(guó)投資經(jīng)營(yíng)企業(yè)，直接或間接地控制該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。例如，中外合資企業(yè)、中外合作企業(yè)、外商獨(dú)資企業(yè)、BOT(即“建設(shè)一運(yùn)營(yíng)一轉(zhuǎn)讓”）合作方式等。后者是指將借貸資本輸出到國(guó)外，投資者不直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。例如，債券或股票的投資等。
（二）國(guó)際投資法的特點(diǎn)
國(guó)際投資法是調(diào)整國(guó)際私人直接投資關(guān)系的國(guó)內(nèi)法律規(guī)范和國(guó)際法律規(guī)范的總稱。其特征為：其一，僅調(diào)整國(guó)際私人投資關(guān)系，即自然人、法人和民間組織、企業(yè)團(tuán)體的海外投資。其二，僅調(diào)整國(guó)際私人直接投資關(guān)系，即不包括國(guó)際間接投資關(guān)系，債券或股票等間接投資由國(guó)‘際金融法來(lái)調(diào)整。其三，所調(diào)整的國(guó)際私人直接投資關(guān)系既包括私人外國(guó)投資者與東道國(guó)及其法人、個(gè)人間以及同本國(guó)政府間的關(guān)系，又包括東道國(guó)與投資者母國(guó)政府間的關(guān)系。
（三）國(guó)際投資法的淵源
國(guó)際投資法的淵源包括國(guó)內(nèi)法淵源和國(guó)際法淵源。前者指資本輸人國(guó)和輸出國(guó)的投資法律。后者指國(guó)際投資雙邊條約、區(qū)域性條約、世界性公約、聯(lián)合國(guó)文件、國(guó)際投資慣例。雙邊投資條約主要包括雙邊投資保證協(xié)定和雙邊投資保護(hù)協(xié)定。前者特點(diǎn)是對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的保證，特別強(qiáng)調(diào)關(guān)于代位求償權(quán)以及處理投資爭(zhēng)議程序的規(guī)定，這種協(xié)定通過(guò)換文方式達(dá)成。后者又稱為促進(jìn)和保護(hù)投資協(xié)定，此類協(xié)定內(nèi)容翔實(shí)具體，實(shí)體性規(guī)定和程序性規(guī)定并舉，能夠?yàn)橘Y本輸出國(guó)的海外投資提供切實(shí)有效的保護(hù)。目前，國(guó)際范圍內(nèi)還沒(méi)有一個(gè)全面規(guī)范國(guó)際投資行為的世界性公約，聯(lián)合國(guó)以及其他國(guó)際組織制定的有關(guān)國(guó)際投資的文件也都是建議性的。目前已經(jīng)生效的多邊國(guó)際投資條約僅調(diào)整投資領(lǐng)域某些具體問(wèn)題，如《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》、《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)定》（簡(jiǎn)稱TRIMS協(xié)議）和《解決國(guó)家和他國(guó)國(guó)民間投資爭(zhēng)端公約》。
二、國(guó)際投資保護(hù)與鼓勵(lì)
（一）海外投資保險(xiǎn)制度
海外投資保險(xiǎn)制度是資本輸出國(guó)保護(hù)與鼓勵(lì)本國(guó)私人海外投資國(guó)內(nèi)法的制度。1948年產(chǎn)生在美國(guó)，目前形成美、日、德三種模式。海外投資保險(xiǎn)制度是一種政府保證，其保險(xiǎn)人不僅具有政府機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，而且其保險(xiǎn)常與政府間投資保證協(xié)定密切聯(lián)系，這是海外投資保險(xiǎn)制度和民間保險(xiǎn)的本質(zhì)區(qū)別。
1、保險(xiǎn)人。實(shí)施海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的有政府機(jī)構(gòu)、政府公司或公營(yíng)公司，政府機(jī)構(gòu)作為保險(xiǎn)人。日本的海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)由通產(chǎn)省貿(mào)易局承辦，政府公司作為保險(xiǎn)人。美國(guó)的“海外私人投資公司”作為本國(guó)私人海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)人，兼具公私兩重性，政府與國(guó)營(yíng)公司共同實(shí)施保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。德國(guó)是由聯(lián)邦政府作為法定保險(xiǎn)人，德國(guó)信托與監(jiān)察公司和黑姆斯信用保險(xiǎn)公司（二者均為國(guó)營(yíng)公司）負(fù)責(zé)執(zhí)行投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
2、保險(xiǎn)范圍。投資保險(xiǎn)的范圍僅限于政治風(fēng)險(xiǎn)。各國(guó)通常對(duì)外匯險(xiǎn)、征收險(xiǎn)、戰(zhàn)亂險(xiǎn)予以承保，有些國(guó)家還承保營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)。
3、投保人。是指依法有資格申請(qǐng)海外投資保險(xiǎn)的投資者。在美國(guó)，投保人包括具有美國(guó)國(guó)籍的公民；其資產(chǎn)至少95％為美國(guó)公民、法人或其他社團(tuán)所有的外國(guó)公司。在日本，投保人為進(jìn)行海外投資的日本國(guó)民或法人。
4、投資保險(xiǎn)的對(duì)象。在美國(guó)，合格投資必須符合以下條件：海外投資須經(jīng)東道國(guó)事先批準(zhǔn)同意；必須是新投資；只限于與美國(guó)訂有投資保證協(xié)定的國(guó)家和地區(qū)的投資；只限于經(jīng)美國(guó)總統(tǒng)同意實(shí)行保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、保證的在不發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的投資。
5、投保程序。根據(jù)各國(guó)規(guī)定，合格投資者若想獲得投資保險(xiǎn)，必須依法定程序進(jìn)行：
（1）提出申請(qǐng)。海外投資者開始投資前向海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提交投資保險(xiǎn)申請(qǐng)書及必要資料。
（2）審查批準(zhǔn)。海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要對(duì)投資者及其投資是否合格進(jìn)行審查，對(duì)合格者予以批準(zhǔn)。
（3）簽訂保險(xiǎn)合同。申請(qǐng)獲批準(zhǔn)后，雙方當(dāng)事人簽訂保險(xiǎn)合同。投資者繳納保險(xiǎn)費(fèi)。
（4）支付保險(xiǎn)金。承保范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后，由海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依據(jù)保險(xiǎn)合同向投資者支付約定的保險(xiǎn)金。
（5）代位求償。海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向投資者支付保險(xiǎn)金后，代位取得被保險(xiǎn)人基于保險(xiǎn)事故對(duì)東道國(guó)所享有的索賠權(quán)及其他權(quán)益，如所有權(quán)、債權(quán)。美國(guó)、德國(guó)依據(jù)雙邊投資保證協(xié)定行使代位求償權(quán)，日本的海外投資保險(xiǎn)制度不與雙邊投資保證協(xié)定相聯(lián)系，因此只有投資者用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)手段后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)才依據(jù)國(guó)際法的外交保護(hù)權(quán)原則行使代位求償權(quán)。
（二）雙邊投資保護(hù)協(xié)定
雙邊投資條約是資本輸出國(guó)與資本輸入國(guó)間簽訂的，旨在鼓勵(lì)、保護(hù)及促進(jìn)兩國(guó)間私人直接投資的雙邊協(xié)定與條約之總稱。在保護(hù)與促進(jìn)私人直接投資方面，它是迄今為止最為行之有效的國(guó)際法制。我國(guó)自1979年改革開放以來(lái)，已與瑞典等一百多個(gè)國(guó)家簽訂雙邊投資協(xié)定，以換文的形式與美國(guó)、加拿大簽署了投資保證協(xié)定。近年來(lái)，區(qū)域性或雙邊的自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）發(fā)展很快。這種自由貿(mào)易協(xié)定是關(guān)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的綜合性的制度安排，投資自由化與投資保護(hù)是其重要內(nèi)容之一。
雙邊投資協(xié)定主要有三種類型：
（1）友好通商航海條約。這類條約是在相互友好的政治前提下，針對(duì)通商航海等事宜全面規(guī)定兩國(guó)間經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易關(guān)系的一種貿(mào)易條約。其重點(diǎn)在于保護(hù)商人，而不是投資者，不屬于專門性的雙邊投資協(xié)定。20世紀(jì)60年代以來(lái)，美國(guó)等國(guó)家逐漸在友好通商航海條約中增加了有關(guān)保護(hù)國(guó)際投資的原則性規(guī)定。
（2）投資保證協(xié)定。美國(guó)創(chuàng)立的模式，后被某些建立海外投資保險(xiǎn)制度的國(guó)家所仿效，故也稱為美國(guó)式雙邊投資協(xié)定。其特點(diǎn)重在對(duì)國(guó)際投資活動(dòng)中的政治風(fēng)險(xiǎn)提供保證，特別是與內(nèi)國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度相結(jié)合，為其提供國(guó)際法上的保障。所以，這類協(xié)定主要規(guī)定代位求償權(quán)、爭(zhēng)端解決等程序性問(wèn)題，其內(nèi)容主要是：承保范圍；代位求償權(quán)；爭(zhēng)端的解決。
（3）促進(jìn)與保護(hù)投資協(xié)定。聯(lián)邦德國(guó)首創(chuàng)該模式，亦稱聯(lián)邦德國(guó)式投資協(xié)定。其特點(diǎn)是內(nèi)容詳盡具體，以促進(jìn)和保護(hù)兩國(guó)間私人國(guó)際直接投資為中心內(nèi)容，既包含促進(jìn)與保護(hù)投資的實(shí)體性規(guī)定，也有關(guān)于代位求償權(quán)、爭(zhēng)議解決等事項(xiàng)的程序性規(guī)定。美國(guó)自20世紀(jì)80年代以后也開始采取促進(jìn)與保護(hù)投資協(xié)定來(lái)保護(hù)投資。與聯(lián)邦德國(guó)式投資協(xié)定所不同的是，美國(guó)式投資條約的保護(hù)要求更高，條件也較為苛刻。