一、證券交易所
（一）證券交易所的概念
證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。證券交易所有公司制和會員制之分。我國的證券交易所是不以營利為目的，僅為證券的集中和有組織的交易提供場所、設施，并履行國家有關法律、法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責，實行自律性管理的會員制的事業(yè)法人。目前，我國有兩家證券交易所，即1990年12月設立的上海證券交易所和1991年7月設立的深圳證券交易所。證券交易所的設立和解散，由國務院決定。
（二）證券交易所的職能
根據(jù)證券法的相關規(guī)定，證券交易所具有以下職能：
1、為組織公平的集中競價交易提供保障，公布證券交易即時行情，并按交易日制作證券市場行情表，予以公布。
2、依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，辦理股票、公司債券的暫停上市、恢復上市或者終止上市的事務。
3、因突發(fā)性事件而影響證券交易正常進行時，證券交易所可以采取技術性停牌的措施；因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時停市；證券交易所采取技術性停牌或者決定臨時停市，必須及時向中國證監(jiān)會報告。
4、對在交易所進行的證券交易實行實時監(jiān)控，并按照國務院證券監(jiān)督管理機構的要求，對異常的交易情況提出報告；對上市公司披露信息進行監(jiān)督，督促上市公司依法及時，準確地披露信息。
5、依照證券法律、行政法規(guī)制定證券集中競價交易的具體規(guī)則，制定證券交易所的會員管理規(guī)章和證券交易所從業(yè)人員業(yè)務規(guī)則，并報國務院證券監(jiān)督管理機構批準。
6、對違反證券交易所交易規(guī)則的證券交易人給予紀律處分；對情節(jié)嚴重的，可撤銷其交易資格，禁止其入場進行證券交易。
二、證券公司
（一）證券公司的設立
1、證券公司的概念。證券公司是指依照公司法的規(guī)定并經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構審查批準而成立的專門經(jīng)營證券業(yè)務，具有獨立的法人地位的金融機構。
2、證券公司的設立。證券公司的設立必須經(jīng)中國證監(jiān)會依照法定的程序審查批準，未經(jīng)中國證監(jiān)會批準．不得經(jīng)營證券業(yè)務。而且，如果證券公司需要設立或撤銷分支機構、變更業(yè)務范圍或者注冊資本、變更公司章程、合并、分立、變更公司形式或解散,也必須經(jīng)中國證監(jiān)會批準。
設立證券公司，應當具備下列條件：
(1)有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程；
(2)主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元；
(3)有符合證券法規(guī)定的注冊資本；
(4)、董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格．從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格；
(5)有完善的風險管理與內部控制制度；
(6)有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務設施；
(7)法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。
（二）證券公司的組織形式及業(yè)務范圍
1、證券公司的組織形式。證券公司的組織形式為有限責任公司或者股份有限公司，證券公司必須在其名稱中標明“證券有限責任公司”或者”證券股份有限公司”字樣。
2、證券公司的業(yè)務范圍。經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構批準，證券公司可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務：
(1)證券經(jīng)紀；
(2)證券投資咨詢；
(3)與證券交易，證券投資活動有關的財務顧問；
(4)證券承銷與保薦；
(5)證券自營；
(6)證券資產(chǎn)臂理；
(7)其他證券業(yè)務。
證券公司經(jīng)營上述第(1)項至第(3)項業(yè)務的，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元；經(jīng)營第(4)項至第(7)項業(yè)務之一的，注冊資本最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營第(4)項至第(7)項業(yè)務中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。證券公司的注冊資本應當是實繳資本。
國務院證券監(jiān)督管理機構根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項業(yè)務的風險程度，可以調整注冊資本最低限額，但不得少于前款規(guī)定的限額。
（三）對證券公司的監(jiān)管
證券公司依法享有自主經(jīng)營的權利，其合法經(jīng)營不受干涉。但是，由于其在證券市場中的特殊地位，證券法對其規(guī)定了較為周密的監(jiān)管制度，其主要內容如下：
1、國務院證券監(jiān)督管理機構應當對證券公司的凈資本，凈資本與負債的比例，凈資本與凈資產(chǎn)的比例，凈資本與自營、承銷、資產(chǎn)管理等業(yè)務規(guī)模的比例，負債與凈資產(chǎn)的比例，以及流動資產(chǎn)與流動負債的比例等風險控制指標作出規(guī)定。證券公司不得為其股東或者股東的關聯(lián)人提供融資或者擔保。
2、證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，應當正直誠實，品行良好，熟悉證券法律、行政法規(guī)，具有履行職責所需的經(jīng)營管理能力，并在任職前取得國務院證券監(jiān)督管理機構核準的任職資格。有下列情形之一的，不得擔任證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員：
(1)因違法行為或者違紀行為被解除職務的證券交易所、證券經(jīng)記結算機構的負責人或者證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，自被解除職務之日起未逾5年；
(2)因違法行為或者違紀行為被撤銷資格的律師、注冊會計師或者投資咨詢機構、財務顧問機構，資信評級機構、資產(chǎn)評估機構、驗證機構的專業(yè)人員，自被撤銷資格之日起未逾5年。
3、因違法行為或者違紀行為被開除的證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構、證券公司的從業(yè)人員和被開除的國家機關工作人員，不得招聘為證券公司的從業(yè)人員。
4、國家機關工作人員和法律、行政法規(guī)規(guī)定的禁止在公司中兼職的其他人員，不得在證券公司中兼任職務。
5、國家設立證券投資者保護基金。證券投資者保護基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成，其籌集、管理和使用的具體辦法由國務院規(guī)定。
6、證券公司從每年的稅后利潤中提取交易風險準備金，用于彌補證券交易的掘失，其提取的具體比例由國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定。
7、證券公司應當建立健全內部控制制度，采取有效隔離措施，防范公司與客戶之間、不同客戶之間的利益沖突。證券公司必須將其證券經(jīng)紀業(yè)務、證券承銷業(yè)務、證券自營業(yè)務和證券資產(chǎn)管理業(yè)務分開辦理，不得混合操作。
8、證券公司的自營業(yè)務必須以自己的名義進行，不得假借他人名義或者以個人名義進行。證券公司的自營業(yè)務必須使用自有資金和依法籌集的資金。證券公司不得將其自營賬戶借給他人使用。
9、證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。證券公司不得將客戶的交易結算資金和證券歸入其自有財產(chǎn)。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用客戶的交易結算資金和證券-證券公司破產(chǎn)或者清算時，客戶的交易結算資金和證券不周于其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。非因客戶本身的債務或者法律規(guī)定的其他情形，不得查封、凍結、扣劃或者強制執(zhí)行客戶的交易結算資金和證券。
（一）證券交易所的概念
證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。證券交易所有公司制和會員制之分。我國的證券交易所是不以營利為目的，僅為證券的集中和有組織的交易提供場所、設施，并履行國家有關法律、法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責，實行自律性管理的會員制的事業(yè)法人。目前，我國有兩家證券交易所，即1990年12月設立的上海證券交易所和1991年7月設立的深圳證券交易所。證券交易所的設立和解散，由國務院決定。
（二）證券交易所的職能
根據(jù)證券法的相關規(guī)定，證券交易所具有以下職能：
1、為組織公平的集中競價交易提供保障，公布證券交易即時行情，并按交易日制作證券市場行情表，予以公布。
2、依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，辦理股票、公司債券的暫停上市、恢復上市或者終止上市的事務。
3、因突發(fā)性事件而影響證券交易正常進行時，證券交易所可以采取技術性停牌的措施；因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時停市；證券交易所采取技術性停牌或者決定臨時停市，必須及時向中國證監(jiān)會報告。
4、對在交易所進行的證券交易實行實時監(jiān)控，并按照國務院證券監(jiān)督管理機構的要求，對異常的交易情況提出報告；對上市公司披露信息進行監(jiān)督，督促上市公司依法及時，準確地披露信息。
5、依照證券法律、行政法規(guī)制定證券集中競價交易的具體規(guī)則，制定證券交易所的會員管理規(guī)章和證券交易所從業(yè)人員業(yè)務規(guī)則，并報國務院證券監(jiān)督管理機構批準。
6、對違反證券交易所交易規(guī)則的證券交易人給予紀律處分；對情節(jié)嚴重的，可撤銷其交易資格，禁止其入場進行證券交易。
二、證券公司
（一）證券公司的設立
1、證券公司的概念。證券公司是指依照公司法的規(guī)定并經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構審查批準而成立的專門經(jīng)營證券業(yè)務，具有獨立的法人地位的金融機構。
2、證券公司的設立。證券公司的設立必須經(jīng)中國證監(jiān)會依照法定的程序審查批準，未經(jīng)中國證監(jiān)會批準．不得經(jīng)營證券業(yè)務。而且，如果證券公司需要設立或撤銷分支機構、變更業(yè)務范圍或者注冊資本、變更公司章程、合并、分立、變更公司形式或解散,也必須經(jīng)中國證監(jiān)會批準。
設立證券公司，應當具備下列條件：
(1)有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程；
(2)主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元；
(3)有符合證券法規(guī)定的注冊資本；
(4)、董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格．從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格；
(5)有完善的風險管理與內部控制制度；
(6)有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務設施；
(7)法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。
（二）證券公司的組織形式及業(yè)務范圍
1、證券公司的組織形式。證券公司的組織形式為有限責任公司或者股份有限公司，證券公司必須在其名稱中標明“證券有限責任公司”或者”證券股份有限公司”字樣。
2、證券公司的業(yè)務范圍。經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構批準，證券公司可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務：
(1)證券經(jīng)紀；
(2)證券投資咨詢；
(3)與證券交易，證券投資活動有關的財務顧問；
(4)證券承銷與保薦；
(5)證券自營；
(6)證券資產(chǎn)臂理；
(7)其他證券業(yè)務。
證券公司經(jīng)營上述第(1)項至第(3)項業(yè)務的，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元；經(jīng)營第(4)項至第(7)項業(yè)務之一的，注冊資本最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營第(4)項至第(7)項業(yè)務中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。證券公司的注冊資本應當是實繳資本。
國務院證券監(jiān)督管理機構根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項業(yè)務的風險程度，可以調整注冊資本最低限額，但不得少于前款規(guī)定的限額。
（三）對證券公司的監(jiān)管
證券公司依法享有自主經(jīng)營的權利，其合法經(jīng)營不受干涉。但是，由于其在證券市場中的特殊地位，證券法對其規(guī)定了較為周密的監(jiān)管制度，其主要內容如下：
1、國務院證券監(jiān)督管理機構應當對證券公司的凈資本，凈資本與負債的比例，凈資本與凈資產(chǎn)的比例，凈資本與自營、承銷、資產(chǎn)管理等業(yè)務規(guī)模的比例，負債與凈資產(chǎn)的比例，以及流動資產(chǎn)與流動負債的比例等風險控制指標作出規(guī)定。證券公司不得為其股東或者股東的關聯(lián)人提供融資或者擔保。
2、證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，應當正直誠實，品行良好，熟悉證券法律、行政法規(guī)，具有履行職責所需的經(jīng)營管理能力，并在任職前取得國務院證券監(jiān)督管理機構核準的任職資格。有下列情形之一的，不得擔任證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員：
(1)因違法行為或者違紀行為被解除職務的證券交易所、證券經(jīng)記結算機構的負責人或者證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，自被解除職務之日起未逾5年；
(2)因違法行為或者違紀行為被撤銷資格的律師、注冊會計師或者投資咨詢機構、財務顧問機構，資信評級機構、資產(chǎn)評估機構、驗證機構的專業(yè)人員，自被撤銷資格之日起未逾5年。
3、因違法行為或者違紀行為被開除的證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構、證券公司的從業(yè)人員和被開除的國家機關工作人員，不得招聘為證券公司的從業(yè)人員。
4、國家機關工作人員和法律、行政法規(guī)規(guī)定的禁止在公司中兼職的其他人員，不得在證券公司中兼任職務。
5、國家設立證券投資者保護基金。證券投資者保護基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成，其籌集、管理和使用的具體辦法由國務院規(guī)定。
6、證券公司從每年的稅后利潤中提取交易風險準備金，用于彌補證券交易的掘失，其提取的具體比例由國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定。
7、證券公司應當建立健全內部控制制度，采取有效隔離措施，防范公司與客戶之間、不同客戶之間的利益沖突。證券公司必須將其證券經(jīng)紀業(yè)務、證券承銷業(yè)務、證券自營業(yè)務和證券資產(chǎn)管理業(yè)務分開辦理，不得混合操作。
8、證券公司的自營業(yè)務必須以自己的名義進行，不得假借他人名義或者以個人名義進行。證券公司的自營業(yè)務必須使用自有資金和依法籌集的資金。證券公司不得將其自營賬戶借給他人使用。
9、證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。證券公司不得將客戶的交易結算資金和證券歸入其自有財產(chǎn)。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用客戶的交易結算資金和證券-證券公司破產(chǎn)或者清算時，客戶的交易結算資金和證券不周于其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。非因客戶本身的債務或者法律規(guī)定的其他情形，不得查封、凍結、扣劃或者強制執(zhí)行客戶的交易結算資金和證券。