一、證券交易所
（一）證券交易所的概念
證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。證券交易所有公司制和會(huì)員制之分。我國的證券交易所是不以營利為目的，僅為證券的集中和有組織的交易提供場所、設(shè)施，并履行國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責(zé)，實(shí)行自律性管理的會(huì)員制的事業(yè)法人。目前，我國有兩家證券交易所，即1990年12月設(shè)立的上海證券交易所和1991年7月設(shè)立的深圳證券交易所。證券交易所的設(shè)立和解散，由國務(wù)院決定。
（二）證券交易所的職能
根據(jù)證券法的相關(guān)規(guī)定，證券交易所具有以下職能：
1、為組織公平的集中競價(jià)交易提供保障，公布證券交易即時(shí)行情，并按交易日制作證券市場行情表，予以公布。
2、依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，辦理股票、公司債券的暫停上市、恢復(fù)上市或者終止上市的事務(wù)。
3、因突發(fā)性事件而影響證券交易正常進(jìn)行時(shí)，證券交易所可以采取技術(shù)性停牌的措施；因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護(hù)證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時(shí)停市；證券交易所采取技術(shù)性停牌或者決定臨時(shí)停市，必須及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告。
4、對在交易所進(jìn)行的證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并按照國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的要求，對異常的交易情況提出報(bào)告；對上市公司披露信息進(jìn)行監(jiān)督，督促上市公司依法及時(shí)，準(zhǔn)確地披露信息。
5、依照證券法律、行政法規(guī)制定證券集中競價(jià)交易的具體規(guī)則，制定證券交易所的會(huì)員管理規(guī)章和證券交易所從業(yè)人員業(yè)務(wù)規(guī)則，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
6、對違反證券交易所交易規(guī)則的證券交易人給予紀(jì)律處分；對情節(jié)嚴(yán)重的，可撤銷其交易資格，禁止其入場進(jìn)行證券交易。
二、證券公司
（一）證券公司的設(shè)立
1、證券公司的概念。證券公司是指依照公司法的規(guī)定并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)而成立的專門經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，具有獨(dú)立的法人地位的金融機(jī)構(gòu)。
2、證券公司的設(shè)立。證券公司的設(shè)立必須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)依照法定的程序?qū)彶榕鷾?zhǔn)，未經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)．不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。而且，如果證券公司需要設(shè)立或撤銷分支機(jī)構(gòu)、變更業(yè)務(wù)范圍或者注冊資本、變更公司章程、合并、分立、變更公司形式或解散,也必須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。
設(shè)立證券公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
(1)有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程；
(2)主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元；
(3)有符合證券法規(guī)定的注冊資本；
(4)、董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格．從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格；
(5)有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度；
(6)有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施；
(7)法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。
（二）證券公司的組織形式及業(yè)務(wù)范圍
1、證券公司的組織形式。證券公司的組織形式為有限責(zé)任公司或者股份有限公司，證券公司必須在其名稱中標(biāo)明“證券有限責(zé)任公司”或者”證券股份有限公司”字樣。
2、證券公司的業(yè)務(wù)范圍。經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，證券公司可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務(wù)：
(1)證券經(jīng)紀(jì)；
(2)證券投資咨詢；
(3)與證券交易，證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問；
(4)證券承銷與保薦；
(5)證券自營；
(6)證券資產(chǎn)臂理；
(7)其他證券業(yè)務(wù)。
證券公司經(jīng)營上述第(1)項(xiàng)至第(3)項(xiàng)業(yè)務(wù)的，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元；經(jīng)營第(4)項(xiàng)至第(7)項(xiàng)業(yè)務(wù)之一的，注冊資本最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營第(4)項(xiàng)至第(7)項(xiàng)業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。證券公司的注冊資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。
國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度，可以調(diào)整注冊資本最低限額，但不得少于前款規(guī)定的限額。
（三）對證券公司的監(jiān)管
證券公司依法享有自主經(jīng)營的權(quán)利，其合法經(jīng)營不受干涉。但是，由于其在證券市場中的特殊地位，證券法對其規(guī)定了較為周密的監(jiān)管制度，其主要內(nèi)容如下：
1、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券公司的凈資本，凈資本與負(fù)債的比例，凈資本與凈資產(chǎn)的比例，凈資本與自營、承銷、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)規(guī)模的比例，負(fù)債與凈資產(chǎn)的比例，以及流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)作出規(guī)定。證券公司不得為其股東或者股東的關(guān)聯(lián)人提供融資或者擔(dān)保。
2、證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，應(yīng)當(dāng)正直誠實(shí)，品行良好，熟悉證券法律、行政法規(guī)，具有履行職責(zé)所需的經(jīng)營管理能力，并在任職前取得國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的任職資格。有下列情形之一的，不得擔(dān)任證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員：
(1)因違法行為或者違紀(jì)行為被解除職務(wù)的證券交易所、證券經(jīng)記結(jié)算機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人或者證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，自被解除職務(wù)之日起未逾5年；
(2)因違法行為或者違紀(jì)行為被撤銷資格的律師、注冊會(huì)計(jì)師或者投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)，資信評級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)證機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員，自被撤銷資格之日起未逾5年。
3、因違法行為或者違紀(jì)行為被開除的證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券公司的從業(yè)人員和被開除的國家機(jī)關(guān)工作人員，不得招聘為證券公司的從業(yè)人員。
4、國家機(jī)關(guān)工作人員和法律、行政法規(guī)規(guī)定的禁止在公司中兼職的其他人員，不得在證券公司中兼任職務(wù)。
5、國家設(shè)立證券投資者保護(hù)基金。證券投資者保護(hù)基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成，其籌集、管理和使用的具體辦法由國務(wù)院規(guī)定。
6、證券公司從每年的稅后利潤中提取交易風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于彌補(bǔ)證券交易的掘失，其提取的具體比例由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。
7、證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部控制制度，采取有效隔離措施，防范公司與客戶之間、不同客戶之間的利益沖突。證券公司必須將其證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)、證券自營業(yè)務(wù)和證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分開辦理，不得混合操作。
8、證券公司的自營業(yè)務(wù)必須以自己的名義進(jìn)行，不得假借他人名義或者以個(gè)人名義進(jìn)行。證券公司的自營業(yè)務(wù)必須使用自有資金和依法籌集的資金。證券公司不得將其自營賬戶借給他人使用。
9、證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理。證券公司不得將客戶的交易結(jié)算資金和證券歸入其自有財(cái)產(chǎn)。禁止任何單位或者個(gè)人以任何形式挪用客戶的交易結(jié)算資金和證券-證券公司破產(chǎn)或者清算時(shí)，客戶的交易結(jié)算資金和證券不周于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。非因客戶本身的債務(wù)或者法律規(guī)定的其他情形，不得查封、凍結(jié)、扣劃或者強(qiáng)制執(zhí)行客戶的交易結(jié)算資金和證券。
（一）證券交易所的概念
證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。證券交易所有公司制和會(huì)員制之分。我國的證券交易所是不以營利為目的，僅為證券的集中和有組織的交易提供場所、設(shè)施，并履行國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責(zé)，實(shí)行自律性管理的會(huì)員制的事業(yè)法人。目前，我國有兩家證券交易所，即1990年12月設(shè)立的上海證券交易所和1991年7月設(shè)立的深圳證券交易所。證券交易所的設(shè)立和解散，由國務(wù)院決定。
（二）證券交易所的職能
根據(jù)證券法的相關(guān)規(guī)定，證券交易所具有以下職能：
1、為組織公平的集中競價(jià)交易提供保障，公布證券交易即時(shí)行情，并按交易日制作證券市場行情表，予以公布。
2、依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，辦理股票、公司債券的暫停上市、恢復(fù)上市或者終止上市的事務(wù)。
3、因突發(fā)性事件而影響證券交易正常進(jìn)行時(shí)，證券交易所可以采取技術(shù)性停牌的措施；因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護(hù)證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時(shí)停市；證券交易所采取技術(shù)性停牌或者決定臨時(shí)停市，必須及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告。
4、對在交易所進(jìn)行的證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并按照國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的要求，對異常的交易情況提出報(bào)告；對上市公司披露信息進(jìn)行監(jiān)督，督促上市公司依法及時(shí)，準(zhǔn)確地披露信息。
5、依照證券法律、行政法規(guī)制定證券集中競價(jià)交易的具體規(guī)則，制定證券交易所的會(huì)員管理規(guī)章和證券交易所從業(yè)人員業(yè)務(wù)規(guī)則，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
6、對違反證券交易所交易規(guī)則的證券交易人給予紀(jì)律處分；對情節(jié)嚴(yán)重的，可撤銷其交易資格，禁止其入場進(jìn)行證券交易。
二、證券公司
（一）證券公司的設(shè)立
1、證券公司的概念。證券公司是指依照公司法的規(guī)定并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)而成立的專門經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，具有獨(dú)立的法人地位的金融機(jī)構(gòu)。
2、證券公司的設(shè)立。證券公司的設(shè)立必須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)依照法定的程序?qū)彶榕鷾?zhǔn)，未經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)．不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。而且，如果證券公司需要設(shè)立或撤銷分支機(jī)構(gòu)、變更業(yè)務(wù)范圍或者注冊資本、變更公司章程、合并、分立、變更公司形式或解散,也必須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。
設(shè)立證券公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
(1)有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程；
(2)主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元；
(3)有符合證券法規(guī)定的注冊資本；
(4)、董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格．從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格；
(5)有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度；
(6)有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施；
(7)法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。
（二）證券公司的組織形式及業(yè)務(wù)范圍
1、證券公司的組織形式。證券公司的組織形式為有限責(zé)任公司或者股份有限公司，證券公司必須在其名稱中標(biāo)明“證券有限責(zé)任公司”或者”證券股份有限公司”字樣。
2、證券公司的業(yè)務(wù)范圍。經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，證券公司可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務(wù)：
(1)證券經(jīng)紀(jì)；
(2)證券投資咨詢；
(3)與證券交易，證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問；
(4)證券承銷與保薦；
(5)證券自營；
(6)證券資產(chǎn)臂理；
(7)其他證券業(yè)務(wù)。
證券公司經(jīng)營上述第(1)項(xiàng)至第(3)項(xiàng)業(yè)務(wù)的，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元；經(jīng)營第(4)項(xiàng)至第(7)項(xiàng)業(yè)務(wù)之一的，注冊資本最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營第(4)項(xiàng)至第(7)項(xiàng)業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。證券公司的注冊資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。
國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度，可以調(diào)整注冊資本最低限額，但不得少于前款規(guī)定的限額。
（三）對證券公司的監(jiān)管
證券公司依法享有自主經(jīng)營的權(quán)利，其合法經(jīng)營不受干涉。但是，由于其在證券市場中的特殊地位，證券法對其規(guī)定了較為周密的監(jiān)管制度，其主要內(nèi)容如下：
1、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券公司的凈資本，凈資本與負(fù)債的比例，凈資本與凈資產(chǎn)的比例，凈資本與自營、承銷、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)規(guī)模的比例，負(fù)債與凈資產(chǎn)的比例，以及流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)作出規(guī)定。證券公司不得為其股東或者股東的關(guān)聯(lián)人提供融資或者擔(dān)保。
2、證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，應(yīng)當(dāng)正直誠實(shí)，品行良好，熟悉證券法律、行政法規(guī)，具有履行職責(zé)所需的經(jīng)營管理能力，并在任職前取得國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的任職資格。有下列情形之一的，不得擔(dān)任證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員：
(1)因違法行為或者違紀(jì)行為被解除職務(wù)的證券交易所、證券經(jīng)記結(jié)算機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人或者證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，自被解除職務(wù)之日起未逾5年；
(2)因違法行為或者違紀(jì)行為被撤銷資格的律師、注冊會(huì)計(jì)師或者投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)，資信評級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)證機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員，自被撤銷資格之日起未逾5年。
3、因違法行為或者違紀(jì)行為被開除的證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券公司的從業(yè)人員和被開除的國家機(jī)關(guān)工作人員，不得招聘為證券公司的從業(yè)人員。
4、國家機(jī)關(guān)工作人員和法律、行政法規(guī)規(guī)定的禁止在公司中兼職的其他人員，不得在證券公司中兼任職務(wù)。
5、國家設(shè)立證券投資者保護(hù)基金。證券投資者保護(hù)基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成，其籌集、管理和使用的具體辦法由國務(wù)院規(guī)定。
6、證券公司從每年的稅后利潤中提取交易風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于彌補(bǔ)證券交易的掘失，其提取的具體比例由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。
7、證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部控制制度，采取有效隔離措施，防范公司與客戶之間、不同客戶之間的利益沖突。證券公司必須將其證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)、證券自營業(yè)務(wù)和證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分開辦理，不得混合操作。
8、證券公司的自營業(yè)務(wù)必須以自己的名義進(jìn)行，不得假借他人名義或者以個(gè)人名義進(jìn)行。證券公司的自營業(yè)務(wù)必須使用自有資金和依法籌集的資金。證券公司不得將其自營賬戶借給他人使用。
9、證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理。證券公司不得將客戶的交易結(jié)算資金和證券歸入其自有財(cái)產(chǎn)。禁止任何單位或者個(gè)人以任何形式挪用客戶的交易結(jié)算資金和證券-證券公司破產(chǎn)或者清算時(shí)，客戶的交易結(jié)算資金和證券不周于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。非因客戶本身的債務(wù)或者法律規(guī)定的其他情形，不得查封、凍結(jié)、扣劃或者強(qiáng)制執(zhí)行客戶的交易結(jié)算資金和證券。