單項選擇題 ◎假設(shè)正保公司的股票現(xiàn)在的市價為40元。一年以后股價有兩種可能：上升33.33％，或者降低25％。有1股以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，在利用復(fù)制原理確定其價格時，如果已知該期權(quán)的執(zhí)行價格為20元，套期保值比率為（?。?。
A. 1.45
B. 1
C. 0.42
D. 0.5
【顯示答案】
【隱藏答案】
正確答案：B
答案解析：上行股價＝股票現(xiàn)價×上行乘數(shù)
＝40×（1＋33.33％）＝53.33（元）
下行股價＝股票現(xiàn)價×下行乘數(shù)
＝40×0.75＝30（元）
上行時到期日價值＝53.33－20＝33.33（元）
下行時到期日價值＝30－20＝10（元）
套期保值比率＝（33.33－10）/（53.33－30）＝1
A. 1.45
B. 1
C. 0.42
D. 0.5
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正確答案：B
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＝40×（1＋33.33％）＝53.33（元）
下行股價＝股票現(xiàn)價×下行乘數(shù)
＝40×0.75＝30（元）
上行時到期日價值＝53.33－20＝33.33（元）
下行時到期日價值＝30－20＝10（元）
套期保值比率＝（33.33－10）/（53.33－30）＝1