第四節(jié)
1.我國(guó)國(guó)債現(xiàn)行的發(fā)行方式共有兩種(承購(gòu)包銷方式)和(公開(kāi)招標(biāo)方式)。(多選)
2.目前我國(guó)在以公開(kāi)招標(biāo)方式發(fā)行國(guó)債中采用的是一種(無(wú)區(qū)間)、(價(jià)位非均勻分布)、(以價(jià)格或收益率為標(biāo)的)的多種價(jià)格招標(biāo)，這種招標(biāo)方式下，承銷商的中標(biāo)成本不一致。(多選、判斷)
3.財(cái)政部允許承銷商在發(fā)行期間內(nèi)(自定分銷價(jià)格)，隨行就市發(fā)行。 (判斷)
4.各種公開(kāi)招標(biāo)方式的區(qū)別：(多選或判斷，對(duì)于公開(kāi)招標(biāo)方式共有6種可以出多選題)
5.一般來(lái)說(shuō)，對(duì)利率(或發(fā)行價(jià)格)已確定的國(guó)債，采用繳款期招標(biāo);對(duì)短期貼現(xiàn)國(guó)債，多采用單一價(jià)格的荷蘭式招標(biāo);對(duì)長(zhǎng)期零息和附息國(guó)債，多采用多種收益率的美國(guó)式招標(biāo)。(單選題，注意三種方式分別適用三種特點(diǎn)的債券，不要混淆)
6.我國(guó)國(guó)債發(fā)行方式共采用過(guò)(行政分配方式)、(承購(gòu)包銷方式)、(公開(kāi)招標(biāo)方式)三種。各種方式的特點(diǎn)是：(多選)
發(fā)行方式 特點(diǎn)
行政分配方式 發(fā)行周期長(zhǎng)、成本高、效率低下，限制發(fā)行規(guī)模的擴(kuò)大，影響國(guó)債的信譽(yù)和形象
承購(gòu)包銷方式 擴(kuò)大了國(guó)債發(fā)行規(guī)模，提高了發(fā)行效率、降低發(fā)行成本，緩解地方財(cái)政的推銷壓力
公開(kāi)招標(biāo)方式 降低成本、增加國(guó)債信譽(yù)，流通性好
7.承購(gòu)包銷方式，目前主要運(yùn)用于(不可上市流通的憑證式)國(guó)債的發(fā)行。(單選題)
8.銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的國(guó)債有時(shí)也采用承購(gòu)包銷方式。(判斷)
第五節(jié)
(一)記帳式國(guó)債的承銷程序
1.記帳式國(guó)債是一種(無(wú)紙化)國(guó)債。(單選)
發(fā)行途徑發(fā)行對(duì)象
銀行間債券市場(chǎng)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、資格券商、基金管理公司
證券交易所的交易系統(tǒng)券商、企業(yè)法人、其他投資者
2.記帳式國(guó)債有承銷方式有兩種(場(chǎng)內(nèi)掛牌分銷)和(場(chǎng)外分銷)。(多選注意場(chǎng)外分銷也是由交易所進(jìn)行過(guò)戶登記)
3.記帳式國(guó)債場(chǎng)內(nèi)掛牌交易的特點(diǎn)是： (多選，對(duì)于每一個(gè)選項(xiàng)，可以做為判斷題)
(1)承銷商以包銷方式取得國(guó)債，記人其自營(yíng)帳戶，在承銷期內(nèi)可自行掛牌確定賣出數(shù)量和價(jià)格;
(2)對(duì)于場(chǎng)內(nèi)掛牌方式分銷的記帳式國(guó)債，投資者在買人時(shí)，可免交傭金，交易所也不向代理機(jī)構(gòu)收取買賣國(guó)債的經(jīng)手費(fèi)用;(判斷)
(3)買賣成交后，客戶認(rèn)購(gòu)的國(guó)債自動(dòng)過(guò)戶至客戶的帳戶內(nèi)，完成登記手續(xù);
(4)客戶的認(rèn)購(gòu)款每日清算劃人承銷商的清算帳戶;
(5)承銷商在規(guī)定的繳款日前一次將發(fā)行款劃人財(cái)政部帳戶。
4.記帳式國(guó)債場(chǎng)外分銷通過(guò)(非交易過(guò)戶)方式將認(rèn)購(gòu)的債券完成登記。(單選)
(二)憑證式國(guó)債的承銷程序
1.憑證式國(guó)債是(不可上市的儲(chǔ)蓄型)債券。(單選，注意三種國(guó)債中只有此種不可上市)
2.擔(dān)任憑證式國(guó)債發(fā)行任務(wù)的各個(gè)系統(tǒng)一般(每月)要匯總本系統(tǒng)內(nèi)的累計(jì)發(fā)行數(shù)額，上報(bào)財(cái)政部及中國(guó)人民銀行。(單選)
3.憑證式國(guó)債的利率按實(shí)際持有天數(shù)分檔計(jì)付，在收款憑證中除了注明(投資者身份)外，還需注明(購(gòu)買日期)、(期限)、(到期利率)等內(nèi)容。(多選)
4.在憑證式國(guó)債的發(fā)售中，各經(jīng)辦單位對(duì)在發(fā)行期內(nèi)已繳款但未售完及購(gòu)買者提前兌取的憑證式國(guó)債，仍可在原額度內(nèi)繼續(xù)發(fā)售，繼續(xù)發(fā)售的憑證式國(guó)債仍按(面值)售出。(判斷)
5.憑證式國(guó)債發(fā)行款的上劃采取(分次繳款)的方法。(判斷)
6.憑證式國(guó)債主要由(銀行)承銷，各地(財(cái)政部門(mén))和(國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商)也可參與發(fā)行。(單選主要承銷機(jī)構(gòu)、多選所有的承銷機(jī)構(gòu))
7.憑證式國(guó)債的發(fā)售數(shù)量不得突破所承銷的國(guó)債量。(判斷，因?yàn)閼{證式國(guó)債銷售開(kāi)據(jù)的收款憑證，所以從操作上來(lái)講是可以突破承銷額的，因此要對(duì)此禁止)
1.我國(guó)國(guó)債現(xiàn)行的發(fā)行方式共有兩種(承購(gòu)包銷方式)和(公開(kāi)招標(biāo)方式)。(多選)
2.目前我國(guó)在以公開(kāi)招標(biāo)方式發(fā)行國(guó)債中采用的是一種(無(wú)區(qū)間)、(價(jià)位非均勻分布)、(以價(jià)格或收益率為標(biāo)的)的多種價(jià)格招標(biāo)，這種招標(biāo)方式下，承銷商的中標(biāo)成本不一致。(多選、判斷)
3.財(cái)政部允許承銷商在發(fā)行期間內(nèi)(自定分銷價(jià)格)，隨行就市發(fā)行。 (判斷)
4.各種公開(kāi)招標(biāo)方式的區(qū)別：(多選或判斷，對(duì)于公開(kāi)招標(biāo)方式共有6種可以出多選題)
5.一般來(lái)說(shuō)，對(duì)利率(或發(fā)行價(jià)格)已確定的國(guó)債，采用繳款期招標(biāo);對(duì)短期貼現(xiàn)國(guó)債，多采用單一價(jià)格的荷蘭式招標(biāo);對(duì)長(zhǎng)期零息和附息國(guó)債，多采用多種收益率的美國(guó)式招標(biāo)。(單選題，注意三種方式分別適用三種特點(diǎn)的債券，不要混淆)
6.我國(guó)國(guó)債發(fā)行方式共采用過(guò)(行政分配方式)、(承購(gòu)包銷方式)、(公開(kāi)招標(biāo)方式)三種。各種方式的特點(diǎn)是：(多選)
發(fā)行方式 特點(diǎn)
行政分配方式 發(fā)行周期長(zhǎng)、成本高、效率低下，限制發(fā)行規(guī)模的擴(kuò)大，影響國(guó)債的信譽(yù)和形象
承購(gòu)包銷方式 擴(kuò)大了國(guó)債發(fā)行規(guī)模，提高了發(fā)行效率、降低發(fā)行成本，緩解地方財(cái)政的推銷壓力
公開(kāi)招標(biāo)方式 降低成本、增加國(guó)債信譽(yù)，流通性好
7.承購(gòu)包銷方式，目前主要運(yùn)用于(不可上市流通的憑證式)國(guó)債的發(fā)行。(單選題)
8.銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的國(guó)債有時(shí)也采用承購(gòu)包銷方式。(判斷)
第五節(jié)
(一)記帳式國(guó)債的承銷程序
1.記帳式國(guó)債是一種(無(wú)紙化)國(guó)債。(單選)
發(fā)行途徑發(fā)行對(duì)象
銀行間債券市場(chǎng)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、資格券商、基金管理公司
證券交易所的交易系統(tǒng)券商、企業(yè)法人、其他投資者
2.記帳式國(guó)債有承銷方式有兩種(場(chǎng)內(nèi)掛牌分銷)和(場(chǎng)外分銷)。(多選注意場(chǎng)外分銷也是由交易所進(jìn)行過(guò)戶登記)
3.記帳式國(guó)債場(chǎng)內(nèi)掛牌交易的特點(diǎn)是： (多選，對(duì)于每一個(gè)選項(xiàng)，可以做為判斷題)
(1)承銷商以包銷方式取得國(guó)債，記人其自營(yíng)帳戶，在承銷期內(nèi)可自行掛牌確定賣出數(shù)量和價(jià)格;
(2)對(duì)于場(chǎng)內(nèi)掛牌方式分銷的記帳式國(guó)債，投資者在買人時(shí)，可免交傭金，交易所也不向代理機(jī)構(gòu)收取買賣國(guó)債的經(jīng)手費(fèi)用;(判斷)
(3)買賣成交后，客戶認(rèn)購(gòu)的國(guó)債自動(dòng)過(guò)戶至客戶的帳戶內(nèi)，完成登記手續(xù);
(4)客戶的認(rèn)購(gòu)款每日清算劃人承銷商的清算帳戶;
(5)承銷商在規(guī)定的繳款日前一次將發(fā)行款劃人財(cái)政部帳戶。
4.記帳式國(guó)債場(chǎng)外分銷通過(guò)(非交易過(guò)戶)方式將認(rèn)購(gòu)的債券完成登記。(單選)
(二)憑證式國(guó)債的承銷程序
1.憑證式國(guó)債是(不可上市的儲(chǔ)蓄型)債券。(單選，注意三種國(guó)債中只有此種不可上市)
2.擔(dān)任憑證式國(guó)債發(fā)行任務(wù)的各個(gè)系統(tǒng)一般(每月)要匯總本系統(tǒng)內(nèi)的累計(jì)發(fā)行數(shù)額，上報(bào)財(cái)政部及中國(guó)人民銀行。(單選)
3.憑證式國(guó)債的利率按實(shí)際持有天數(shù)分檔計(jì)付，在收款憑證中除了注明(投資者身份)外，還需注明(購(gòu)買日期)、(期限)、(到期利率)等內(nèi)容。(多選)
4.在憑證式國(guó)債的發(fā)售中，各經(jīng)辦單位對(duì)在發(fā)行期內(nèi)已繳款但未售完及購(gòu)買者提前兌取的憑證式國(guó)債，仍可在原額度內(nèi)繼續(xù)發(fā)售，繼續(xù)發(fā)售的憑證式國(guó)債仍按(面值)售出。(判斷)
5.憑證式國(guó)債發(fā)行款的上劃采取(分次繳款)的方法。(判斷)
6.憑證式國(guó)債主要由(銀行)承銷，各地(財(cái)政部門(mén))和(國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商)也可參與發(fā)行。(單選主要承銷機(jī)構(gòu)、多選所有的承銷機(jī)構(gòu))
7.憑證式國(guó)債的發(fā)售數(shù)量不得突破所承銷的國(guó)債量。(判斷，因?yàn)閼{證式國(guó)債銷售開(kāi)據(jù)的收款憑證，所以從操作上來(lái)講是可以突破承銷額的，因此要對(duì)此禁止)