成真公司今年年初的現(xiàn)金余額為200萬(wàn)元，年初有已收到未入賬支票30萬(wàn)元，預(yù)計(jì)今年含稅銷售收入為6000萬(wàn)元，其中有80%為賒銷，年初的應(yīng)收賬款余額為500萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年末的應(yīng)收賬款余額為800萬(wàn)元。年初的應(yīng)付賬款為600萬(wàn)元，平均在兩個(gè)月后付款，預(yù)計(jì)今年的采購(gòu)金額為4800萬(wàn)元。預(yù)計(jì)今年其他的現(xiàn)金支出為1250萬(wàn)元，要求年末的現(xiàn)金余額介于300 310萬(wàn)元之間，如果現(xiàn)金不足，發(fā)行債券解決，發(fā)行價(jià)格為980元/張，發(fā)行費(fèi)用為30元/張，每張債券的面值為1000元，期限為5年，票面利率為6%，發(fā)行債券的數(shù)量必須是100張的倍數(shù)，在年初發(fā)行，按年支付利息。
要求：計(jì)算今年年末的現(xiàn)金余額。
【答案】 今年銷售的現(xiàn)金收入=6000×(1-80%)+(6000×80%+500-800)=5700(萬(wàn)元)根據(jù)“平均在兩個(gè)月后付款”可知，年初的600萬(wàn)元應(yīng)付賬款均在本年支付，另外，本年的4800萬(wàn)元采購(gòu)金額中有10/12在本年支付，即本年的4800萬(wàn)元采購(gòu)金額中有4800×10/12=4000(萬(wàn)元)在本年支付，所以，本年支付的應(yīng)付賬款總額為4600萬(wàn)元。因此，年末的現(xiàn)金多余或不足=200+30+5700-4600-1250=80(萬(wàn)元)由于80萬(wàn)元低于期末現(xiàn)金余額的最低要求(300萬(wàn)元)，所以，應(yīng)該發(fā)行債券，假設(shè)發(fā)行債券的總面值為w萬(wàn)元，則籌資凈額為w/1000×(980-30)=0.95W(萬(wàn)元)，支付利息=W×6%=0.06W(萬(wàn)元)，年來(lái)現(xiàn)金余額為80+0.95W-0.06W=80+0.89W，根據(jù)80+0.89W=300可得：w=247.19(萬(wàn)元)，由于發(fā)行債券的數(shù)量必須是100張的倍數(shù)，即發(fā)行債券的總面值必須為1000/10000×100=10(萬(wàn)元)的倍數(shù)，由于要求年末的現(xiàn)金余額介于300～310萬(wàn)元之間，所以，應(yīng)該發(fā)行債券的總面值為250萬(wàn)元，年末現(xiàn)金余額=80+0.89×250=302.5(萬(wàn)元)。
要求：計(jì)算今年年末的現(xiàn)金余額。
【答案】 今年銷售的現(xiàn)金收入=6000×(1-80%)+(6000×80%+500-800)=5700(萬(wàn)元)根據(jù)“平均在兩個(gè)月后付款”可知，年初的600萬(wàn)元應(yīng)付賬款均在本年支付，另外，本年的4800萬(wàn)元采購(gòu)金額中有10/12在本年支付，即本年的4800萬(wàn)元采購(gòu)金額中有4800×10/12=4000(萬(wàn)元)在本年支付，所以，本年支付的應(yīng)付賬款總額為4600萬(wàn)元。因此，年末的現(xiàn)金多余或不足=200+30+5700-4600-1250=80(萬(wàn)元)由于80萬(wàn)元低于期末現(xiàn)金余額的最低要求(300萬(wàn)元)，所以，應(yīng)該發(fā)行債券，假設(shè)發(fā)行債券的總面值為w萬(wàn)元，則籌資凈額為w/1000×(980-30)=0.95W(萬(wàn)元)，支付利息=W×6%=0.06W(萬(wàn)元)，年來(lái)現(xiàn)金余額為80+0.95W-0.06W=80+0.89W，根據(jù)80+0.89W=300可得：w=247.19(萬(wàn)元)，由于發(fā)行債券的數(shù)量必須是100張的倍數(shù)，即發(fā)行債券的總面值必須為1000/10000×100=10(萬(wàn)元)的倍數(shù)，由于要求年末的現(xiàn)金余額介于300～310萬(wàn)元之間，所以，應(yīng)該發(fā)行債券的總面值為250萬(wàn)元，年末現(xiàn)金余額=80+0.89×250=302.5(萬(wàn)元)。