成真公司今年年初的現金余額為200萬元,年初有已收到未入賬支票30萬元,預計今年含稅銷售收入為6000萬元,其中有80%為賒銷,年初的應收賬款余額為500萬元,預計年末的應收賬款余額為800萬元。年初的應付賬款為600萬元,平均在兩個月后付款,預計今年的采購金額為4800萬元。預計今年其他的現金支出為1250萬元,要求年末的現金余額介于300 310萬元之間,如果現金不足,發(fā)行債券解決,發(fā)行價格為980元/張,發(fā)行費用為30元/張,每張債券的面值為1000元,期限為5年,票面利率為6%,發(fā)行債券的數量必須是100張的倍數,在年初發(fā)行,按年支付利息。
要求:計算今年年末的現金余額。
【答案】 今年銷售的現金收入=6000×(1-80%)+(6000×80%+500-800)=5700(萬元)根據“平均在兩個月后付款”可知,年初的600萬元應付賬款均在本年支付,另外,本年的4800萬元采購金額中有10/12在本年支付,即本年的4800萬元采購金額中有4800×10/12=4000(萬元)在本年支付,所以,本年支付的應付賬款總額為4600萬元。因此,年末的現金多余或不足=200+30+5700-4600-1250=80(萬元)由于80萬元低于期末現金余額的最低要求(300萬元),所以,應該發(fā)行債券,假設發(fā)行債券的總面值為w萬元,則籌資凈額為w/1000×(980-30)=0.95W(萬元),支付利息=W×6%=0.06W(萬元),年來現金余額為80+0.95W-0.06W=80+0.89W,根據80+0.89W=300可得:w=247.19(萬元),由于發(fā)行債券的數量必須是100張的倍數,即發(fā)行債券的總面值必須為1000/10000×100=10(萬元)的倍數,由于要求年末的現金余額介于300~310萬元之間,所以,應該發(fā)行債券的總面值為250萬元,年末現金余額=80+0.89×250=302.5(萬元)。
要求:計算今年年末的現金余額。
【答案】 今年銷售的現金收入=6000×(1-80%)+(6000×80%+500-800)=5700(萬元)根據“平均在兩個月后付款”可知,年初的600萬元應付賬款均在本年支付,另外,本年的4800萬元采購金額中有10/12在本年支付,即本年的4800萬元采購金額中有4800×10/12=4000(萬元)在本年支付,所以,本年支付的應付賬款總額為4600萬元。因此,年末的現金多余或不足=200+30+5700-4600-1250=80(萬元)由于80萬元低于期末現金余額的最低要求(300萬元),所以,應該發(fā)行債券,假設發(fā)行債券的總面值為w萬元,則籌資凈額為w/1000×(980-30)=0.95W(萬元),支付利息=W×6%=0.06W(萬元),年來現金余額為80+0.95W-0.06W=80+0.89W,根據80+0.89W=300可得:w=247.19(萬元),由于發(fā)行債券的數量必須是100張的倍數,即發(fā)行債券的總面值必須為1000/10000×100=10(萬元)的倍數,由于要求年末的現金余額介于300~310萬元之間,所以,應該發(fā)行債券的總面值為250萬元,年末現金余額=80+0.89×250=302.5(萬元)。