第一節(jié) 營運資金的含義與特征
一、營運資金的含義
營運資金又稱循環(huán)資本，是指一個企業(yè)維持日常經營所需的資金，通常指流動資產減去流動負債后的差額。用公式表示為：
營運資金總額=流動資產總額-流動負債總額
企業(yè)應控制營運資金的持有量，既要防止營運資金不足，也要避免營運資金過多。
二、營運資金的特點
流動資產又稱經營性投資，與固定資產相比，具有如下特點：
(1)投資回收期短;
(2)流動性強;
(3)具有并存性;從供產銷的某一瞬間看，各種不同形態(tài)的流動資產同時存在
(4)具有波動性。占用在流動資產上的資金隨著供產銷的變化，不斷變化，流動負債也相應變化。
與長期負債籌資相比，流動負債籌資具有如下特點：
(1)速度快;(2)彈性高;(3)成本低;(4)風險大。
三、營運資金周轉
營運資金周轉是指企業(yè)的營運資金從現(xiàn)金投入生產經營開始到最終轉化為現(xiàn)金為止的過程，營運資金周轉通常與現(xiàn)金周轉密切相關，現(xiàn)金的周轉過程主要包括如下三個方面：
1.存貨周轉期是指將原材料轉化成產成品并出售所需要的時間;
2.應收賬款周轉期是指將應收賬款轉換為現(xiàn)金所需要的時間;
3.應付賬款周轉期是指從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時間
現(xiàn)金循環(huán)周期的變化會直接影響所需營運資金的數(shù)額，一般來說存貨周轉期和應收賬款周轉期越長，應付賬款周轉期越短，營運資金數(shù)額就越大。相反存貨周轉期和應收賬款周轉期越短，應付賬款周轉期越長，營運資金數(shù)額就越小。此外營運資金周轉的數(shù)額還受到償債風險、收益要求和成本約束等因素的制約
【單選】在營運資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時間”稱為( )。
A.現(xiàn)金周轉期
B.應付賬款周轉期
C.存貨周轉期
D.應收賬款周轉期
答案：B
一、營運資金的含義
營運資金又稱循環(huán)資本，是指一個企業(yè)維持日常經營所需的資金，通常指流動資產減去流動負債后的差額。用公式表示為：
營運資金總額=流動資產總額-流動負債總額
企業(yè)應控制營運資金的持有量，既要防止營運資金不足，也要避免營運資金過多。
二、營運資金的特點
流動資產又稱經營性投資，與固定資產相比，具有如下特點：
(1)投資回收期短;
(2)流動性強;
(3)具有并存性;從供產銷的某一瞬間看，各種不同形態(tài)的流動資產同時存在
(4)具有波動性。占用在流動資產上的資金隨著供產銷的變化，不斷變化，流動負債也相應變化。
與長期負債籌資相比，流動負債籌資具有如下特點：
(1)速度快;(2)彈性高;(3)成本低;(4)風險大。
三、營運資金周轉
營運資金周轉是指企業(yè)的營運資金從現(xiàn)金投入生產經營開始到最終轉化為現(xiàn)金為止的過程，營運資金周轉通常與現(xiàn)金周轉密切相關，現(xiàn)金的周轉過程主要包括如下三個方面：
1.存貨周轉期是指將原材料轉化成產成品并出售所需要的時間;
2.應收賬款周轉期是指將應收賬款轉換為現(xiàn)金所需要的時間;
3.應付賬款周轉期是指從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時間
現(xiàn)金循環(huán)周期的變化會直接影響所需營運資金的數(shù)額，一般來說存貨周轉期和應收賬款周轉期越長，應付賬款周轉期越短，營運資金數(shù)額就越大。相反存貨周轉期和應收賬款周轉期越短，應付賬款周轉期越長，營運資金數(shù)額就越小。此外營運資金周轉的數(shù)額還受到償債風險、收益要求和成本約束等因素的制約
【單選】在營運資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時間”稱為( )。
A.現(xiàn)金周轉期
B.應付賬款周轉期
C.存貨周轉期
D.應收賬款周轉期
答案：B