第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理
本章歷年試題中，平均分值在5分左右，除了客觀題外，一般都有計(jì)算題。
本章教材主要變化
2010年教材的主要變化：(1)第一節(jié)新增“營(yíng)運(yùn)資金的管理原則”和“營(yíng)運(yùn)資金管理戰(zhàn)略”;(2)第二節(jié)新增“目標(biāo)現(xiàn)金余額確定的米勒-奧爾模型”和“現(xiàn)金管理模式”;(3)第三節(jié)新增“應(yīng)收賬款的監(jiān)控”和“應(yīng)收賬款保理”;(4)第五節(jié)流動(dòng)負(fù)債管理的內(nèi)容是將2009年教材的第七章籌資管理一章內(nèi)容調(diào)整過(guò)來(lái)的。
考點(diǎn)一：營(yíng)運(yùn)資金的定義及特點(diǎn)
考點(diǎn)二：營(yíng)運(yùn)資金的管理原則
營(yíng)運(yùn)資金管理應(yīng)遵循以下原則：
(一)保證合理的資金需求。營(yíng)運(yùn)資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)。
(二)提高資金使用效率。
(三)節(jié)約資金使用成本。
(四)保持足夠的短期償債能力。保證企業(yè)有足夠的短期償債能力是營(yíng)運(yùn)資金管理的重要原則之一。
考點(diǎn)三：營(yíng)運(yùn)資金管理戰(zhàn)略及其各自的特點(diǎn)
考點(diǎn)四：持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)
(一)交易性需求
(二)預(yù)防性需求
(三)投機(jī)性需求
考點(diǎn)五：目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定
考點(diǎn)六：現(xiàn)金管理模式
(一)收支兩條線的管理模式
1.企業(yè)實(shí)行收支兩條線管理模式的目的。
2.收支兩條線資金管理模式的構(gòu)建。企業(yè)“收支兩條線”資金管理模式的構(gòu)建可從規(guī)范資金的流向、流量和流程三個(gè)方面入手。
(二)集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式
1.資金集中管理模式的概念。
2.集團(tuán)企業(yè)資金集中管理的模式。
(1)統(tǒng)收統(tǒng)支模式。
(2)撥付備用金模式。
(3)結(jié)算中心模式。
(4)內(nèi)部銀行模式。
(5)財(cái)務(wù)公司模式。
考點(diǎn)七：現(xiàn)金收支管理
(一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期
(二)收款管理
(三)付款管理
考點(diǎn)八：應(yīng)收賬款管理
考點(diǎn)九：存貨的功能、成本、存貨量的確定
考點(diǎn)十：流動(dòng)負(fù)債的項(xiàng)目及其內(nèi)容
疑難問(wèn)題解答
問(wèn)：教材表5-6中，為什么當(dāng)保險(xiǎn)儲(chǔ)備為0時(shí)，缺貨量為0的缺貨概率有三個(gè)“0.1;0.2;0.4”?
答：交貨期內(nèi)的平均需要量=1000×0.1+1100×0.2+1200×0.4+1300×0.2+1400×0.1=1200
因此當(dāng)保險(xiǎn)儲(chǔ)備為0時(shí)，再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=1200+0=1200千克，
由于當(dāng)庫(kù)存尚有1200千克，企業(yè)就發(fā)出訂單，則只要未來(lái)交貨期內(nèi)的需要量不超過(guò)1200千克，就不會(huì)有缺貨，因此例題中當(dāng)生產(chǎn)需要量為1000千克(概率為0.1);1100千克(概率為0.2);1200千克(概率為0.3)，這三種情況下都不會(huì)有缺貨。
本章歷年試題中，平均分值在5分左右，除了客觀題外，一般都有計(jì)算題。
本章教材主要變化
2010年教材的主要變化：(1)第一節(jié)新增“營(yíng)運(yùn)資金的管理原則”和“營(yíng)運(yùn)資金管理戰(zhàn)略”;(2)第二節(jié)新增“目標(biāo)現(xiàn)金余額確定的米勒-奧爾模型”和“現(xiàn)金管理模式”;(3)第三節(jié)新增“應(yīng)收賬款的監(jiān)控”和“應(yīng)收賬款保理”;(4)第五節(jié)流動(dòng)負(fù)債管理的內(nèi)容是將2009年教材的第七章籌資管理一章內(nèi)容調(diào)整過(guò)來(lái)的。
考點(diǎn)一：營(yíng)運(yùn)資金的定義及特點(diǎn)
考點(diǎn)二：營(yíng)運(yùn)資金的管理原則
營(yíng)運(yùn)資金管理應(yīng)遵循以下原則：
(一)保證合理的資金需求。營(yíng)運(yùn)資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)。
(二)提高資金使用效率。
(三)節(jié)約資金使用成本。
(四)保持足夠的短期償債能力。保證企業(yè)有足夠的短期償債能力是營(yíng)運(yùn)資金管理的重要原則之一。
考點(diǎn)三：營(yíng)運(yùn)資金管理戰(zhàn)略及其各自的特點(diǎn)
考點(diǎn)四：持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)
(一)交易性需求
(二)預(yù)防性需求
(三)投機(jī)性需求
考點(diǎn)五：目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定
考點(diǎn)六：現(xiàn)金管理模式
(一)收支兩條線的管理模式
1.企業(yè)實(shí)行收支兩條線管理模式的目的。
2.收支兩條線資金管理模式的構(gòu)建。企業(yè)“收支兩條線”資金管理模式的構(gòu)建可從規(guī)范資金的流向、流量和流程三個(gè)方面入手。
(二)集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式
1.資金集中管理模式的概念。
2.集團(tuán)企業(yè)資金集中管理的模式。
(1)統(tǒng)收統(tǒng)支模式。
(2)撥付備用金模式。
(3)結(jié)算中心模式。
(4)內(nèi)部銀行模式。
(5)財(cái)務(wù)公司模式。
考點(diǎn)七：現(xiàn)金收支管理
(一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期
(二)收款管理
(三)付款管理
考點(diǎn)八：應(yīng)收賬款管理
考點(diǎn)九：存貨的功能、成本、存貨量的確定
考點(diǎn)十：流動(dòng)負(fù)債的項(xiàng)目及其內(nèi)容
疑難問(wèn)題解答
問(wèn)：教材表5-6中，為什么當(dāng)保險(xiǎn)儲(chǔ)備為0時(shí)，缺貨量為0的缺貨概率有三個(gè)“0.1;0.2;0.4”?
答：交貨期內(nèi)的平均需要量=1000×0.1+1100×0.2+1200×0.4+1300×0.2+1400×0.1=1200
因此當(dāng)保險(xiǎn)儲(chǔ)備為0時(shí)，再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=1200+0=1200千克，
由于當(dāng)庫(kù)存尚有1200千克，企業(yè)就發(fā)出訂單，則只要未來(lái)交貨期內(nèi)的需要量不超過(guò)1200千克，就不會(huì)有缺貨，因此例題中當(dāng)生產(chǎn)需要量為1000千克(概率為0.1);1100千克(概率為0.2);1200千克(概率為0.3)，這三種情況下都不會(huì)有缺貨。