第一章 財務管理概述
考情分析
本章主要內容是財務管理的基本理論和基礎知識。從考試情況看，屬于非重點章節(jié)，近3年的考分一般在2分左右；
本章的考試題型均為客觀題（單選、多選），一般難度不大；
本章大綱要求了解財務管理的內容、目標、原則以及金融市場的有關知識；
本章與2009年（新制度）的教材相比第一節(jié)和第四節(jié)完全作了修改，第二節(jié)和第三節(jié)與09年教材基本一致。
第一節(jié) 財務管理的內容
本節(jié)三個要點：
測試內容
能力等級
（1）企業(yè)的組織形式
1
（2）財務管理的內容
2
（3）財務管理的職能
1
一、企業(yè)的組織形式
（一）個人獨資企業(yè)
含義
由一個自然人投資，財產為投資人個人所有，投資人以其個人財產對企業(yè)債務承擔無限責任的經營實體。
優(yōu)點
（1）創(chuàng)立容易；（2）維持個人獨資企業(yè)的固定成本較低；（3）不需要交納企業(yè)所得稅。
缺點
（1）業(yè)主對企業(yè)債務承擔無限責任，有時企業(yè)的損失會超過業(yè)主初對企業(yè)的投資，需要用個人其他財產償債；（2）企業(yè)的存續(xù)年限受限于業(yè)主的壽命。（3）難以從外部獲得大量資金用于經營。
（二）合伙企業(yè)
含義
由各合伙人訂立合伙協(xié)議，共同出資，合伙經營，共享收益，共擔風險，并對合伙債務承擔無限連帶責任的營利性組織。通常，合伙人是兩個或兩個以上的自然人，有時也包括法人或其他組織。
優(yōu)缺點
合伙企業(yè)的優(yōu)點和缺點與個人獨資企業(yè)類似，只是程度有些區(qū)別。
合伙企業(yè)法規(guī)定每個合伙人對企業(yè)債務須承擔無限、連帶責任。每個合伙人都可能因償還企業(yè)債務而失去其原始投資以外的個人財產。如果一個合伙人沒有能力償還其應分擔的債務，其他合伙人須承擔連帶責任，即有責任替其償還債務。法律還規(guī)定合伙人轉讓其所有權時需要取得其他合伙人的同意，有時甚至還需要修改合伙協(xié)議，因此其所有權的轉讓比較困難。
（三）公司制企業(yè)
含義
任何依據公司法登記的機構都被稱為公司。各國的公司法差異較大，因此公司的具體形式并不完全相同。它們的共同特點是均為經政府注冊的營利性法人組織，并且獨立于所有者和經營者。
優(yōu)點
（1）無限存續(xù)；（2）容易轉讓所有權；（3）有限債務責任。
【提示】公司制企業(yè)更容易在資本市場上籌集到資金，投資者的風險小。
缺點
（1）雙重課稅；（2）組建公司的成本高；（3）存在代理問題。
總結：獨資企業(yè)、合伙企業(yè)、公司制企業(yè)主要特點的比較：
比較項目
獨資企業(yè)
合伙企業(yè)
公司制企業(yè)
投資人
一個自然人
兩個或兩個以上的自然人，有時也包括法人或其他組織。
多樣化
承擔的責任
無限債務責任
每個合伙人對企業(yè)債務須承擔無限、連帶責任。
有限債務責任
企業(yè)壽命
受限于業(yè)主的壽命（所有者死亡即終止）
合伙人賣出所持有的份額或死亡
無限存續(xù)
權益轉讓
較難
較難
容易轉讓所有權
籌集資金的難易程度
難以從外部獲得大量資金用于經營
較難從外部獲得大量資金用于經營
更容易在資本市場上籌集到資金
納稅
個人所得稅
個人所得稅
企業(yè)所得稅
和個人所得稅
代理問題
-
-
存在代理問題
組建成本
低
居中
高
【例題1·多項選擇題】與獨資企業(yè)和合伙企業(yè)相比，公司制企業(yè)的特點是（ ）。
A.以出資額為限，承擔有限責任 B.權益資金的轉讓比較困難
C.存在著對公司收益重復納稅的缺點 D.更容易籌集資金
【答案】ACD
【解析】公司的所有者權益被劃分為若干股權份額，每個份額可以單獨轉讓，無須經過其他股東同意，公司制企業(yè)容易轉讓所有權。
二、財務管理的內容
內容
含義
特點
長期投資
這里的長期投資，是指企業(yè)對經營性固定資產的投資。
1.投資的主體是企業(yè)；
2.投資的對象是經營性資產；
3.投資的目的是獲取經營活動所需的實物資源。
長期籌資
長期籌資是指籌集和管理企業(yè)的長期資金。
1.籌資的主體是企業(yè)；
2.籌資的對象是長期資金；
3.籌資的目的是滿足企業(yè)長期資金需要。
營運資本管理
營運資本管理分為營運資本投資和營運資本籌資兩部分。
營運資本投資的主要內容是決定持有多少現金、存貨和應收賬款，營運資本籌資主要是決定向誰借入短期資金，借多少短期資金，以及是否需要采用賒購融資等。
【提示】經營資產投資有別于金融資產投資。金融資產投資的對象主要是股票、債券、各種衍生金融工具等，習慣上也稱證券投資。經營資產和證券投資的分析方法不同，前者的核心是凈現值原理，后者的核心是投資組合原理。
三、財務管理的職能
決策、計劃、控制
（一）財務決策
財務決策是指有關投資、籌資和營運資本管理的決策。
（二）財務計劃
計劃是指預先決定特定期間里做什么、何時做、怎樣做和誰去做。財務計劃分為長期計劃和短期計劃。
（三）財務控制
財務控制和財務預算有密切聯系，預算是控制的重要依據，控制是執(zhí)行預算的手段，它們組成了企業(yè)財務管理循環(huán)。
考情分析
本章主要內容是財務管理的基本理論和基礎知識。從考試情況看，屬于非重點章節(jié)，近3年的考分一般在2分左右；
本章的考試題型均為客觀題（單選、多選），一般難度不大；
本章大綱要求了解財務管理的內容、目標、原則以及金融市場的有關知識；
本章與2009年（新制度）的教材相比第一節(jié)和第四節(jié)完全作了修改，第二節(jié)和第三節(jié)與09年教材基本一致。
第一節(jié) 財務管理的內容
本節(jié)三個要點：
測試內容
能力等級
（1）企業(yè)的組織形式
1
（2）財務管理的內容
2
（3）財務管理的職能
1
一、企業(yè)的組織形式
（一）個人獨資企業(yè)
含義
由一個自然人投資，財產為投資人個人所有，投資人以其個人財產對企業(yè)債務承擔無限責任的經營實體。
優(yōu)點
（1）創(chuàng)立容易；（2）維持個人獨資企業(yè)的固定成本較低；（3）不需要交納企業(yè)所得稅。
缺點
（1）業(yè)主對企業(yè)債務承擔無限責任，有時企業(yè)的損失會超過業(yè)主初對企業(yè)的投資，需要用個人其他財產償債；（2）企業(yè)的存續(xù)年限受限于業(yè)主的壽命。（3）難以從外部獲得大量資金用于經營。
（二）合伙企業(yè)
含義
由各合伙人訂立合伙協(xié)議，共同出資，合伙經營，共享收益，共擔風險，并對合伙債務承擔無限連帶責任的營利性組織。通常，合伙人是兩個或兩個以上的自然人，有時也包括法人或其他組織。
優(yōu)缺點
合伙企業(yè)的優(yōu)點和缺點與個人獨資企業(yè)類似，只是程度有些區(qū)別。
合伙企業(yè)法規(guī)定每個合伙人對企業(yè)債務須承擔無限、連帶責任。每個合伙人都可能因償還企業(yè)債務而失去其原始投資以外的個人財產。如果一個合伙人沒有能力償還其應分擔的債務，其他合伙人須承擔連帶責任，即有責任替其償還債務。法律還規(guī)定合伙人轉讓其所有權時需要取得其他合伙人的同意，有時甚至還需要修改合伙協(xié)議，因此其所有權的轉讓比較困難。
（三）公司制企業(yè)
含義
任何依據公司法登記的機構都被稱為公司。各國的公司法差異較大，因此公司的具體形式并不完全相同。它們的共同特點是均為經政府注冊的營利性法人組織，并且獨立于所有者和經營者。
優(yōu)點
（1）無限存續(xù)；（2）容易轉讓所有權；（3）有限債務責任。
【提示】公司制企業(yè)更容易在資本市場上籌集到資金，投資者的風險小。
缺點
（1）雙重課稅；（2）組建公司的成本高；（3）存在代理問題。
總結：獨資企業(yè)、合伙企業(yè)、公司制企業(yè)主要特點的比較：
比較項目
獨資企業(yè)
合伙企業(yè)
公司制企業(yè)
投資人
一個自然人
兩個或兩個以上的自然人，有時也包括法人或其他組織。
多樣化
承擔的責任
無限債務責任
每個合伙人對企業(yè)債務須承擔無限、連帶責任。
有限債務責任
企業(yè)壽命
受限于業(yè)主的壽命（所有者死亡即終止）
合伙人賣出所持有的份額或死亡
無限存續(xù)
權益轉讓
較難
較難
容易轉讓所有權
籌集資金的難易程度
難以從外部獲得大量資金用于經營
較難從外部獲得大量資金用于經營
更容易在資本市場上籌集到資金
納稅
個人所得稅
個人所得稅
企業(yè)所得稅
和個人所得稅
代理問題
-
-
存在代理問題
組建成本
低
居中
高
【例題1·多項選擇題】與獨資企業(yè)和合伙企業(yè)相比，公司制企業(yè)的特點是（ ）。
A.以出資額為限，承擔有限責任 B.權益資金的轉讓比較困難
C.存在著對公司收益重復納稅的缺點 D.更容易籌集資金
【答案】ACD
【解析】公司的所有者權益被劃分為若干股權份額，每個份額可以單獨轉讓，無須經過其他股東同意，公司制企業(yè)容易轉讓所有權。
二、財務管理的內容
內容
含義
特點
長期投資
這里的長期投資，是指企業(yè)對經營性固定資產的投資。
1.投資的主體是企業(yè)；
2.投資的對象是經營性資產；
3.投資的目的是獲取經營活動所需的實物資源。
長期籌資
長期籌資是指籌集和管理企業(yè)的長期資金。
1.籌資的主體是企業(yè)；
2.籌資的對象是長期資金；
3.籌資的目的是滿足企業(yè)長期資金需要。
營運資本管理
營運資本管理分為營運資本投資和營運資本籌資兩部分。
營運資本投資的主要內容是決定持有多少現金、存貨和應收賬款，營運資本籌資主要是決定向誰借入短期資金，借多少短期資金，以及是否需要采用賒購融資等。
【提示】經營資產投資有別于金融資產投資。金融資產投資的對象主要是股票、債券、各種衍生金融工具等，習慣上也稱證券投資。經營資產和證券投資的分析方法不同，前者的核心是凈現值原理，后者的核心是投資組合原理。
三、財務管理的職能
決策、計劃、控制
（一）財務決策
財務決策是指有關投資、籌資和營運資本管理的決策。
（二）財務計劃
計劃是指預先決定特定期間里做什么、何時做、怎樣做和誰去做。財務計劃分為長期計劃和短期計劃。
（三）財務控制
財務控制和財務預算有密切聯系，預算是控制的重要依據，控制是執(zhí)行預算的手段，它們組成了企業(yè)財務管理循環(huán)。