一、監(jiān)管概述
證券公司的投資銀行業(yè)務(wù)由中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。
承銷業(yè)務(wù)原始憑證以及有關(guān)業(yè)務(wù)文件、資料、賬冊(cè)、報(bào)表和其他必要的材料，應(yīng)至少妥善保存7年。
二、核準(zhǔn)制
核準(zhǔn)制相對(duì)行政審批制的特點(diǎn)：在選擇和推薦企業(yè)方面，由保薦人培育、選擇和推薦企業(yè)，增強(qiáng)了保薦人的責(zé)任；在企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模上，由企業(yè)根據(jù)資本運(yùn)營的需要進(jìn)行選擇；發(fā)行審核將逐步轉(zhuǎn)向強(qiáng)制性信息披露和合規(guī)性審核，發(fā)揮股票發(fā)行審核委員會(huì)的獨(dú)立審核功能；在股票發(fā)行定價(jià)上，由主承銷商向機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行詢價(jià)，充分反映投資者的需求，使發(fā)行定價(jià)真正反映公司股票的內(nèi)在價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)。
三、證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦人和保薦代表人的監(jiān)管
《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）里規(guī)定的保薦制度的內(nèi)容主要包括：
1、建立保薦人和保薦代表人的注冊(cè)登記管理制度。
2、明確保薦期限。保薦期間分為兩個(gè)階段，盡職推薦階段和持續(xù)督導(dǎo)階段。從證監(jiān)會(huì)正式受理公司申請(qǐng)文件到完成發(fā)行上市為盡職推薦階段。上市后，首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；上市公司再次公開發(fā)行證券的，持續(xù)督導(dǎo)階段為上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。
3、確定保薦責(zé)任。
4、引進(jìn)持續(xù)信用監(jiān)管和“冷淡對(duì)待”的監(jiān)管措施。冷淡對(duì)待就是根據(jù)保薦人和保薦代表人違反《辦法》的情節(jié)輕重，在一定時(shí)間內(nèi)不受理或不再受理其提出的推薦發(fā)行上市申請(qǐng)，嚴(yán)重的還要取消其從事保薦業(yè)務(wù)的資格。《辦法》還規(guī)定對(duì)保薦人和保薦代表人的不良信用表現(xiàn)記錄在案并予以公布。
四、證監(jiān)會(huì)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的檢查（現(xiàn)場與非現(xiàn)場）
證監(jiān)會(huì)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的檢查包括現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查兩種模式?，F(xiàn)場檢查包括機(jī)構(gòu)、制度與人員的檢查和業(yè)務(wù)的檢查。非現(xiàn)場檢查包括證券公司的年度報(bào)告、董事會(huì)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表附注及與承銷業(yè)務(wù)有關(guān)的自查內(nèi)容等。
證券發(fā)行與承銷復(fù)習(xí)資料：國債承銷業(yè)務(wù)的資格條件
我國國債主要分為記賬式國債和憑證式國債兩種類型。記賬式國債在證券交易所債券市場和全國銀行間債券市場發(fā)行并交易。憑證式國債通過商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)匯局的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)，面向公眾投資者發(fā)行。
《國債承銷團(tuán)成員資格審批辦法》規(guī)定國債承銷團(tuán)按國債品種組建，包括憑證式國債承銷團(tuán)、記賬式國債承銷團(tuán)和其他國債承銷團(tuán)。三類承銷團(tuán)的成員原則上分別不超過40家、60家和20家。
1、國債承銷業(yè)務(wù)資格。
承銷團(tuán)業(yè)務(wù)申請(qǐng)人應(yīng)具備下列基本條件：在中國境內(nèi)依法成立的金融機(jī)構(gòu)；近3年在經(jīng)營活動(dòng)中沒有重大違法記錄；財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資本充足率、償付能力或凈資本狀況等指標(biāo)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力；具有負(fù)責(zé)國債業(yè)務(wù)的專職部門以及健全的國債投資和風(fēng)險(xiǎn)管理制度；信息化管理程度較高；有能力且自愿履行本辦法第六章規(guī)定的各項(xiàng)義務(wù)。
申請(qǐng)憑證式國債承銷團(tuán)成員資格的申請(qǐng)人除基本條件外，還須具備以下條件：注冊(cè)資本不低于人民幣3億元或總資產(chǎn)在100億元以上的存款類金融機(jī)構(gòu)；營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)在40個(gè)以上。
申請(qǐng)記賬式國債承銷團(tuán)乙類成員資格的申請(qǐng)人除基本條件外，還須具備以下條件：注冊(cè)資本不低于3億元或總資產(chǎn)在100億元以上的存款類金融機(jī)構(gòu)，或注冊(cè)資本不低于8億元的非存款類金融機(jī)構(gòu)。
申請(qǐng)記賬式國債承銷團(tuán)甲類成員資格的申請(qǐng)人除應(yīng)具備乙類成員資格條件外，上一年度記賬式國債業(yè)務(wù)還應(yīng)位于前25名以內(nèi)。
2、申請(qǐng)與審批。申請(qǐng)人申請(qǐng)憑證式國債承銷團(tuán)成員資格的，應(yīng)將申請(qǐng)材料分別提交財(cái)政部和人民銀行；申請(qǐng)記賬式國債承銷團(tuán)成員資格的，應(yīng)將申請(qǐng)材料提交財(cái)政部。
證券發(fā)行與承銷復(fù)習(xí)資料：保薦人和保薦代表人的資格條件 （一）保薦人的資格條件
1、1億或5億的資本金要求：證券公司經(jīng)營單項(xiàng)證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)且經(jīng)營證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中一項(xiàng)以上的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5億元。
2、有下列情形之一的不得注冊(cè)登記為保薦人：保薦代表人數(shù)量少于2名；公司治理結(jié)構(gòu)存在重大缺陷，風(fēng)險(xiǎn)控制制度不健全或未有效執(zhí)行；最近24個(gè)月因違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)從名單中去除；證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。
（二）保薦代表人的資格條件
1、申請(qǐng)條件：應(yīng)具有證券從業(yè)資格、取得執(zhí)業(yè)證書且符合下列要求，通過所任職的保薦人向證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)：投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)歷；保薦代表人勝任能力考試成績合格；所任職保薦人出具由董事長或總經(jīng)理簽名的推薦函；未負(fù)有數(shù)額較大到期未清償?shù)膫鶆?wù)；最近36個(gè)月未因違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)從名單中去除或受到證監(jiān)會(huì)行政處罰；證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其它要求。
2、有下列情形之一的，證監(jiān)會(huì)將其從名單中去除：被注銷或吊銷執(zhí)業(yè)證書；不具備投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)歷；保薦人撤回推薦函；調(diào)離保薦人或其投資銀行業(yè)務(wù)部門；負(fù)有數(shù)額較大到期未清償?shù)膫鶆?wù)；因違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)行政處罰，或因犯罪被判處刑罰；證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。
證券公司的投資銀行業(yè)務(wù)由中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。
承銷業(yè)務(wù)原始憑證以及有關(guān)業(yè)務(wù)文件、資料、賬冊(cè)、報(bào)表和其他必要的材料，應(yīng)至少妥善保存7年。
二、核準(zhǔn)制
核準(zhǔn)制相對(duì)行政審批制的特點(diǎn)：在選擇和推薦企業(yè)方面，由保薦人培育、選擇和推薦企業(yè)，增強(qiáng)了保薦人的責(zé)任；在企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模上，由企業(yè)根據(jù)資本運(yùn)營的需要進(jìn)行選擇；發(fā)行審核將逐步轉(zhuǎn)向強(qiáng)制性信息披露和合規(guī)性審核，發(fā)揮股票發(fā)行審核委員會(huì)的獨(dú)立審核功能；在股票發(fā)行定價(jià)上，由主承銷商向機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行詢價(jià)，充分反映投資者的需求，使發(fā)行定價(jià)真正反映公司股票的內(nèi)在價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)。
三、證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦人和保薦代表人的監(jiān)管
《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）里規(guī)定的保薦制度的內(nèi)容主要包括：
1、建立保薦人和保薦代表人的注冊(cè)登記管理制度。
2、明確保薦期限。保薦期間分為兩個(gè)階段，盡職推薦階段和持續(xù)督導(dǎo)階段。從證監(jiān)會(huì)正式受理公司申請(qǐng)文件到完成發(fā)行上市為盡職推薦階段。上市后，首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；上市公司再次公開發(fā)行證券的，持續(xù)督導(dǎo)階段為上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。
3、確定保薦責(zé)任。
4、引進(jìn)持續(xù)信用監(jiān)管和“冷淡對(duì)待”的監(jiān)管措施。冷淡對(duì)待就是根據(jù)保薦人和保薦代表人違反《辦法》的情節(jié)輕重，在一定時(shí)間內(nèi)不受理或不再受理其提出的推薦發(fā)行上市申請(qǐng)，嚴(yán)重的還要取消其從事保薦業(yè)務(wù)的資格。《辦法》還規(guī)定對(duì)保薦人和保薦代表人的不良信用表現(xiàn)記錄在案并予以公布。
四、證監(jiān)會(huì)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的檢查（現(xiàn)場與非現(xiàn)場）
證監(jiān)會(huì)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的檢查包括現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查兩種模式?，F(xiàn)場檢查包括機(jī)構(gòu)、制度與人員的檢查和業(yè)務(wù)的檢查。非現(xiàn)場檢查包括證券公司的年度報(bào)告、董事會(huì)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表附注及與承銷業(yè)務(wù)有關(guān)的自查內(nèi)容等。
證券發(fā)行與承銷復(fù)習(xí)資料：國債承銷業(yè)務(wù)的資格條件
我國國債主要分為記賬式國債和憑證式國債兩種類型。記賬式國債在證券交易所債券市場和全國銀行間債券市場發(fā)行并交易。憑證式國債通過商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)匯局的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)，面向公眾投資者發(fā)行。
《國債承銷團(tuán)成員資格審批辦法》規(guī)定國債承銷團(tuán)按國債品種組建，包括憑證式國債承銷團(tuán)、記賬式國債承銷團(tuán)和其他國債承銷團(tuán)。三類承銷團(tuán)的成員原則上分別不超過40家、60家和20家。
1、國債承銷業(yè)務(wù)資格。
承銷團(tuán)業(yè)務(wù)申請(qǐng)人應(yīng)具備下列基本條件：在中國境內(nèi)依法成立的金融機(jī)構(gòu)；近3年在經(jīng)營活動(dòng)中沒有重大違法記錄；財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資本充足率、償付能力或凈資本狀況等指標(biāo)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力；具有負(fù)責(zé)國債業(yè)務(wù)的專職部門以及健全的國債投資和風(fēng)險(xiǎn)管理制度；信息化管理程度較高；有能力且自愿履行本辦法第六章規(guī)定的各項(xiàng)義務(wù)。
申請(qǐng)憑證式國債承銷團(tuán)成員資格的申請(qǐng)人除基本條件外，還須具備以下條件：注冊(cè)資本不低于人民幣3億元或總資產(chǎn)在100億元以上的存款類金融機(jī)構(gòu)；營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)在40個(gè)以上。
申請(qǐng)記賬式國債承銷團(tuán)乙類成員資格的申請(qǐng)人除基本條件外，還須具備以下條件：注冊(cè)資本不低于3億元或總資產(chǎn)在100億元以上的存款類金融機(jī)構(gòu)，或注冊(cè)資本不低于8億元的非存款類金融機(jī)構(gòu)。
申請(qǐng)記賬式國債承銷團(tuán)甲類成員資格的申請(qǐng)人除應(yīng)具備乙類成員資格條件外，上一年度記賬式國債業(yè)務(wù)還應(yīng)位于前25名以內(nèi)。
2、申請(qǐng)與審批。申請(qǐng)人申請(qǐng)憑證式國債承銷團(tuán)成員資格的，應(yīng)將申請(qǐng)材料分別提交財(cái)政部和人民銀行；申請(qǐng)記賬式國債承銷團(tuán)成員資格的，應(yīng)將申請(qǐng)材料提交財(cái)政部。
證券發(fā)行與承銷復(fù)習(xí)資料：保薦人和保薦代表人的資格條件 （一）保薦人的資格條件
1、1億或5億的資本金要求：證券公司經(jīng)營單項(xiàng)證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)且經(jīng)營證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中一項(xiàng)以上的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5億元。
2、有下列情形之一的不得注冊(cè)登記為保薦人：保薦代表人數(shù)量少于2名；公司治理結(jié)構(gòu)存在重大缺陷，風(fēng)險(xiǎn)控制制度不健全或未有效執(zhí)行；最近24個(gè)月因違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)從名單中去除；證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。
（二）保薦代表人的資格條件
1、申請(qǐng)條件：應(yīng)具有證券從業(yè)資格、取得執(zhí)業(yè)證書且符合下列要求，通過所任職的保薦人向證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)：投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)歷；保薦代表人勝任能力考試成績合格；所任職保薦人出具由董事長或總經(jīng)理簽名的推薦函；未負(fù)有數(shù)額較大到期未清償?shù)膫鶆?wù)；最近36個(gè)月未因違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)從名單中去除或受到證監(jiān)會(huì)行政處罰；證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其它要求。
2、有下列情形之一的，證監(jiān)會(huì)將其從名單中去除：被注銷或吊銷執(zhí)業(yè)證書；不具備投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)歷；保薦人撤回推薦函；調(diào)離保薦人或其投資銀行業(yè)務(wù)部門；負(fù)有數(shù)額較大到期未清償?shù)膫鶆?wù)；因違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)行政處罰，或因犯罪被判處刑罰；證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。