八、法律意見書和律師工作報告
(一)法律意見書和律師工作報告概述
1.法律意見書和律師工作報告是發(fā)行人向中國證監(jiān)會申請公開發(fā)行證券的必備文件。法律意見書是律師對發(fā)行人本次發(fā)行上市的法律問題依法明確作出的結(jié)論性意見。律師工作報告是對律師工作過程、法律意見書所涉及的事實及其發(fā)展過程、每一法律意見所依據(jù)的事實和有關(guān)法律規(guī)定作出的詳盡、完成的闡述。
2.律師在制作法律意見書和律師工作報告的同時，應(yīng)制作工作底稿。
3.律師應(yīng)對發(fā)行人是否符合股票發(fā)行上市條件、發(fā)行人行為是否存在違法違規(guī)、以及招股說明書及其摘要引用的法律意見書和律師工作報告的內(nèi)容是否適當(dāng)，明確發(fā)表總體結(jié)論性意見。律師已勤勉盡責(zé)仍不能發(fā)表肯定性意見的，應(yīng)發(fā)表保留意見，并說明相應(yīng)的理由及對本次發(fā)行上市的影響程度。
(二)法律意見書和律師工作報告的基本要求
律師出具法律意見書和律師工作報告所用的語句應(yīng)簡潔明晰。不得使用“基本符合條件”或“除×××以外，基本符合條件”一類的措辭。對不符合有關(guān)法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定的事項，或已勤勉盡責(zé)仍不能對其法律性質(zhì)或其合法性作出準(zhǔn)確判斷的事項，律師應(yīng)發(fā)表保留意見，并說明相應(yīng)的理由。更換后的律師或律師事務(wù)所應(yīng)對原法律意見書和律師工作報告的真實性和合法性發(fā)表意見。更換律師或律師事務(wù)所應(yīng)出具新的法律意見書和律師工作報告。
(三)法律意見書和律師工作報告的必備內(nèi)容
1.法律意見書的必備內(nèi)容：(23項)
2.律師工作報告的必備內(nèi)容：(25項)
例題6：律師出具法律意見書和律師工作報告所用的語句應(yīng)簡潔明晰，可以使用“基本符合條件”或“除×××以外，基本符合條件”一類的措辭。( )
答案：錯誤
例題7：( )是律師對發(fā)行人本次發(fā)行上市的法律問題依法明確作出的結(jié)論性意見。
A.法律意見書 B.律師工作報告
C.核查意見 D.推薦函
答案：A
九、輔導(dǎo)報告
1.輔導(dǎo)報告是保薦人對擬發(fā)行證券的公司的輔導(dǎo)工作結(jié)束以后，就輔導(dǎo)情況、效果及意見向有關(guān)主管單位出具的書面報告。
2.在輔導(dǎo)工作中，輔導(dǎo)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)制作工作底稿，出具階段輔導(dǎo)工作報告，分別向中國證監(jiān)會的派出機構(gòu)報送。輔導(dǎo)結(jié)束后，輔導(dǎo)機構(gòu)應(yīng)出具輔導(dǎo)工作總結(jié)報告，其內(nèi)容必須翔實具體、簡明易懂，不得有虛假、隱匿。
第二節(jié) 首次公開發(fā)行股票的條件和推薦核準(zhǔn)
一、首次公開發(fā)行股票的條件(IPO)
2006年5月《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》
(一)在主板上市公司首次公開發(fā)行股票的條件
1.主體資格：(6項)
⑴發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時，可以采取募集設(shè)立方式公開發(fā)行股票。
⑵發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外。
⑶發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)行人或股東用作出資的資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。
⑷發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。
⑸發(fā)行人近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。
⑹發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。
2.獨立性：：(7項)
⑴完整業(yè)務(wù)體系、獨立經(jīng)營能力
⑵資產(chǎn)完整
⑶人員獨立
⑷財務(wù)獨立：發(fā)行人不得與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。
⑸機構(gòu)獨立
⑹業(yè)務(wù)獨立
⑺其他方面不得有嚴(yán)重缺陷
3.規(guī)范運行：(7項)
⑴發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度、相關(guān)機構(gòu)人員能夠依法履行職責(zé)。
⑵發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。
⑶發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不得有下列情形：①被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的;②近36個月內(nèi)受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者近12個月內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé);③因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見。
⑷發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財務(wù)報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運的效率與效果。
⑸發(fā)行人不得有下列情形：①近36個月內(nèi)未經(jīng)法定機關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券;或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài);②近36個月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重;③近36個月內(nèi)曾向中國證監(jiān)會提出發(fā)行申請，但報送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;或者不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn);或者以不正當(dāng)手段干擾中國證監(jiān)會及其發(fā)行審核委員會審核工作;或者偽造、變造發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級管理人員的簽字、蓋章;④本次報送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;⑤涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查，尚未有明確結(jié)論意見;⑥嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。
⑹發(fā)行人的公司章程中已明確對外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)進行違規(guī)擔(dān)保的情形。
⑺發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項或其他方式占用的情形。
二、首次公開發(fā)行股票的輔導(dǎo)、內(nèi)核和承銷商備案材料
(一)首次公開發(fā)行股票的輔導(dǎo)及驗收
1.保薦機構(gòu)(保薦人)在推薦發(fā)行人首次公開發(fā)行股票并上市前，應(yīng)對法系個人進行輔導(dǎo)。中國證監(jiān)會不再對輔導(dǎo)期限作硬性要求
2.保薦機構(gòu)輔導(dǎo)工作完成后，應(yīng)向發(fā)行人所在地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)進行輔導(dǎo)和驗收。
(二)保薦人的內(nèi)核：(12項具體規(guī)定)
1.各保薦人應(yīng)按照指導(dǎo)意見的要求進行內(nèi)核和推薦，開展股票發(fā)行主承銷業(yè)務(wù)。
2.具體規(guī)定：
⑴建立發(fā)行人質(zhì)量評價體系，明確推薦標(biāo)準(zhǔn)，在充分盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，保證推薦內(nèi)部管理良好、運作規(guī)范、未來有發(fā)展?jié)摿Φ陌l(fā)行人發(fā)行股票。
⑵保薦人應(yīng)成立內(nèi)核小組，并根據(jù)實際情況，對內(nèi)核小組的職責(zé)、人員構(gòu)成、工作規(guī)則等進行適當(dāng)調(diào)整，形成適應(yīng)核準(zhǔn)制要求的規(guī)范、有效的內(nèi)核制度，并將內(nèi)核小組的工作規(guī)則、成員名單和個人簡歷報中國證監(jiān)會職能部門備案。保薦人內(nèi)核小組應(yīng)當(dāng)恪盡職守，保持獨立判斷。
……
⑺保薦人應(yīng)嚴(yán)格遵守有關(guān)信息披露的規(guī)定。在申請文件報送中國證監(jiān)會后，進入靜默期，除已公開的信息外，不得向外界透露有關(guān)本次發(fā)行的任何信息。承銷團成員的分析員作出的有關(guān)發(fā)行人的研究報告不得對外發(fā)出，直至有關(guān)本次股票發(fā)行的募集文件公開后，方可進行相關(guān)的宣傳和推介活動。
⑻保薦人應(yīng)建立有效的內(nèi)部控制制度。遵循內(nèi)部“防火墻”原則，使投資銀行部門與研究部門、經(jīng)紀(jì)部門、自營部門在信息、人員、辦公地點等方面相互隔離，防止內(nèi)幕交易和操縱市場的行為。
⑿保薦人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行完成當(dāng)年及其后的1個會計年度發(fā)行人年度報告公布后的1個月內(nèi)，對發(fā)行人進行回訪。
(三)承銷商備案材料
1.備案材料的要求
主承銷商應(yīng)當(dāng)于中國證監(jiān)會受理其股票發(fā)行申請材料后的3個工作日內(nèi)向中國證券業(yè)協(xié)會報送承銷商備案材料。備案材料應(yīng)經(jīng)主承銷商承銷業(yè)務(wù)內(nèi)核小組統(tǒng)一進行合規(guī)性審核。
承銷商備案材料包括承銷說明書、承銷商承銷資格證書復(fù)印件、承銷協(xié)議、承銷團協(xié)議。
中國證券業(yè)協(xié)會可對證券經(jīng)營機構(gòu)擔(dān)任某只股票發(fā)行的承銷商提出否決意見。如提出否決意見，中國證券業(yè)協(xié)會將在收到承銷商備案材料的15個工作日內(nèi)函告主承銷商，同時抄報中國證監(jiān)會。
2.備案材料合規(guī)性審核要點：(10項)
⑶是否按規(guī)定組織承銷團?！蹲C券法》規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)由承銷團承銷。
⑷承銷費用的收取是否符合標(biāo)準(zhǔn)。包銷傭金為包銷總金額的1.5%～3%;代銷傭金為實際售出股票總金額的0.5%～1.5%。
⑸承銷團各成員包銷金額是否符合規(guī)定應(yīng)詳細(xì)披露。單項包銷金額不得超過其凈資本的30%，高不超過3億元人民幣;同時包銷金額不得超過其凈資本的60%。
⑹關(guān)聯(lián)方關(guān)系需要披露。
⑺承銷金額在3億元以上的，承銷團在10家以上，可設(shè)2～3家副主承銷商。
3.承銷說明書：
4.承銷協(xié)議與承銷團協(xié)議。
例題10：主承銷商向中國證監(jiān)會報送承銷商備案材料的時間限制時報送文件的( )個工作日內(nèi)。
A.2 B.3 C.4 D.5
答案：B
(一)法律意見書和律師工作報告概述
1.法律意見書和律師工作報告是發(fā)行人向中國證監(jiān)會申請公開發(fā)行證券的必備文件。法律意見書是律師對發(fā)行人本次發(fā)行上市的法律問題依法明確作出的結(jié)論性意見。律師工作報告是對律師工作過程、法律意見書所涉及的事實及其發(fā)展過程、每一法律意見所依據(jù)的事實和有關(guān)法律規(guī)定作出的詳盡、完成的闡述。
2.律師在制作法律意見書和律師工作報告的同時，應(yīng)制作工作底稿。
3.律師應(yīng)對發(fā)行人是否符合股票發(fā)行上市條件、發(fā)行人行為是否存在違法違規(guī)、以及招股說明書及其摘要引用的法律意見書和律師工作報告的內(nèi)容是否適當(dāng)，明確發(fā)表總體結(jié)論性意見。律師已勤勉盡責(zé)仍不能發(fā)表肯定性意見的，應(yīng)發(fā)表保留意見，并說明相應(yīng)的理由及對本次發(fā)行上市的影響程度。
(二)法律意見書和律師工作報告的基本要求
律師出具法律意見書和律師工作報告所用的語句應(yīng)簡潔明晰。不得使用“基本符合條件”或“除×××以外，基本符合條件”一類的措辭。對不符合有關(guān)法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定的事項，或已勤勉盡責(zé)仍不能對其法律性質(zhì)或其合法性作出準(zhǔn)確判斷的事項，律師應(yīng)發(fā)表保留意見，并說明相應(yīng)的理由。更換后的律師或律師事務(wù)所應(yīng)對原法律意見書和律師工作報告的真實性和合法性發(fā)表意見。更換律師或律師事務(wù)所應(yīng)出具新的法律意見書和律師工作報告。
(三)法律意見書和律師工作報告的必備內(nèi)容
1.法律意見書的必備內(nèi)容：(23項)
2.律師工作報告的必備內(nèi)容：(25項)
例題6：律師出具法律意見書和律師工作報告所用的語句應(yīng)簡潔明晰，可以使用“基本符合條件”或“除×××以外，基本符合條件”一類的措辭。( )
答案：錯誤
例題7：( )是律師對發(fā)行人本次發(fā)行上市的法律問題依法明確作出的結(jié)論性意見。
A.法律意見書 B.律師工作報告
C.核查意見 D.推薦函
答案：A
九、輔導(dǎo)報告
1.輔導(dǎo)報告是保薦人對擬發(fā)行證券的公司的輔導(dǎo)工作結(jié)束以后，就輔導(dǎo)情況、效果及意見向有關(guān)主管單位出具的書面報告。
2.在輔導(dǎo)工作中，輔導(dǎo)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)制作工作底稿，出具階段輔導(dǎo)工作報告，分別向中國證監(jiān)會的派出機構(gòu)報送。輔導(dǎo)結(jié)束后，輔導(dǎo)機構(gòu)應(yīng)出具輔導(dǎo)工作總結(jié)報告，其內(nèi)容必須翔實具體、簡明易懂，不得有虛假、隱匿。
第二節(jié) 首次公開發(fā)行股票的條件和推薦核準(zhǔn)
一、首次公開發(fā)行股票的條件(IPO)
2006年5月《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》
(一)在主板上市公司首次公開發(fā)行股票的條件
1.主體資格：(6項)
⑴發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時，可以采取募集設(shè)立方式公開發(fā)行股票。
⑵發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外。
⑶發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)行人或股東用作出資的資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。
⑷發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。
⑸發(fā)行人近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。
⑹發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。
2.獨立性：：(7項)
⑴完整業(yè)務(wù)體系、獨立經(jīng)營能力
⑵資產(chǎn)完整
⑶人員獨立
⑷財務(wù)獨立：發(fā)行人不得與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。
⑸機構(gòu)獨立
⑹業(yè)務(wù)獨立
⑺其他方面不得有嚴(yán)重缺陷
3.規(guī)范運行：(7項)
⑴發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度、相關(guān)機構(gòu)人員能夠依法履行職責(zé)。
⑵發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。
⑶發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不得有下列情形：①被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的;②近36個月內(nèi)受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者近12個月內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé);③因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見。
⑷發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財務(wù)報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運的效率與效果。
⑸發(fā)行人不得有下列情形：①近36個月內(nèi)未經(jīng)法定機關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券;或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài);②近36個月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重;③近36個月內(nèi)曾向中國證監(jiān)會提出發(fā)行申請，但報送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;或者不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn);或者以不正當(dāng)手段干擾中國證監(jiān)會及其發(fā)行審核委員會審核工作;或者偽造、變造發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級管理人員的簽字、蓋章;④本次報送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;⑤涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查，尚未有明確結(jié)論意見;⑥嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。
⑹發(fā)行人的公司章程中已明確對外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)進行違規(guī)擔(dān)保的情形。
⑺發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項或其他方式占用的情形。
二、首次公開發(fā)行股票的輔導(dǎo)、內(nèi)核和承銷商備案材料
(一)首次公開發(fā)行股票的輔導(dǎo)及驗收
1.保薦機構(gòu)(保薦人)在推薦發(fā)行人首次公開發(fā)行股票并上市前，應(yīng)對法系個人進行輔導(dǎo)。中國證監(jiān)會不再對輔導(dǎo)期限作硬性要求
2.保薦機構(gòu)輔導(dǎo)工作完成后，應(yīng)向發(fā)行人所在地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)進行輔導(dǎo)和驗收。
(二)保薦人的內(nèi)核：(12項具體規(guī)定)
1.各保薦人應(yīng)按照指導(dǎo)意見的要求進行內(nèi)核和推薦，開展股票發(fā)行主承銷業(yè)務(wù)。
2.具體規(guī)定：
⑴建立發(fā)行人質(zhì)量評價體系，明確推薦標(biāo)準(zhǔn)，在充分盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，保證推薦內(nèi)部管理良好、運作規(guī)范、未來有發(fā)展?jié)摿Φ陌l(fā)行人發(fā)行股票。
⑵保薦人應(yīng)成立內(nèi)核小組，并根據(jù)實際情況，對內(nèi)核小組的職責(zé)、人員構(gòu)成、工作規(guī)則等進行適當(dāng)調(diào)整，形成適應(yīng)核準(zhǔn)制要求的規(guī)范、有效的內(nèi)核制度，并將內(nèi)核小組的工作規(guī)則、成員名單和個人簡歷報中國證監(jiān)會職能部門備案。保薦人內(nèi)核小組應(yīng)當(dāng)恪盡職守，保持獨立判斷。
……
⑺保薦人應(yīng)嚴(yán)格遵守有關(guān)信息披露的規(guī)定。在申請文件報送中國證監(jiān)會后，進入靜默期，除已公開的信息外，不得向外界透露有關(guān)本次發(fā)行的任何信息。承銷團成員的分析員作出的有關(guān)發(fā)行人的研究報告不得對外發(fā)出，直至有關(guān)本次股票發(fā)行的募集文件公開后，方可進行相關(guān)的宣傳和推介活動。
⑻保薦人應(yīng)建立有效的內(nèi)部控制制度。遵循內(nèi)部“防火墻”原則，使投資銀行部門與研究部門、經(jīng)紀(jì)部門、自營部門在信息、人員、辦公地點等方面相互隔離，防止內(nèi)幕交易和操縱市場的行為。
⑿保薦人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行完成當(dāng)年及其后的1個會計年度發(fā)行人年度報告公布后的1個月內(nèi)，對發(fā)行人進行回訪。
(三)承銷商備案材料
1.備案材料的要求
主承銷商應(yīng)當(dāng)于中國證監(jiān)會受理其股票發(fā)行申請材料后的3個工作日內(nèi)向中國證券業(yè)協(xié)會報送承銷商備案材料。備案材料應(yīng)經(jīng)主承銷商承銷業(yè)務(wù)內(nèi)核小組統(tǒng)一進行合規(guī)性審核。
承銷商備案材料包括承銷說明書、承銷商承銷資格證書復(fù)印件、承銷協(xié)議、承銷團協(xié)議。
中國證券業(yè)協(xié)會可對證券經(jīng)營機構(gòu)擔(dān)任某只股票發(fā)行的承銷商提出否決意見。如提出否決意見，中國證券業(yè)協(xié)會將在收到承銷商備案材料的15個工作日內(nèi)函告主承銷商，同時抄報中國證監(jiān)會。
2.備案材料合規(guī)性審核要點：(10項)
⑶是否按規(guī)定組織承銷團?！蹲C券法》規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)由承銷團承銷。
⑷承銷費用的收取是否符合標(biāo)準(zhǔn)。包銷傭金為包銷總金額的1.5%～3%;代銷傭金為實際售出股票總金額的0.5%～1.5%。
⑸承銷團各成員包銷金額是否符合規(guī)定應(yīng)詳細(xì)披露。單項包銷金額不得超過其凈資本的30%，高不超過3億元人民幣;同時包銷金額不得超過其凈資本的60%。
⑹關(guān)聯(lián)方關(guān)系需要披露。
⑺承銷金額在3億元以上的，承銷團在10家以上，可設(shè)2～3家副主承銷商。
3.承銷說明書：
4.承銷協(xié)議與承銷團協(xié)議。
例題10：主承銷商向中國證監(jiān)會報送承銷商備案材料的時間限制時報送文件的( )個工作日內(nèi)。
A.2 B.3 C.4 D.5
答案：B