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第四節(jié) 開(kāi)放式基金、ETF及權(quán)證業(yè)務(wù)
一、開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回
證券投資基金按照其設(shè)立后規(guī)模是否允許變動(dòng)，可以分為封閉式基金和開(kāi)放式基金。2005年7月13日，深圳證券交易所發(fā)布了（深圳證券交易所開(kāi)放式基金申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則）；同年7月14日，上海證券交易所發(fā)布了（上海證券交易所開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)辦理規(guī)則（試行））。
二、深圳證券交易所上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)
（一）發(fā)售
（二）開(kāi)放與上市（重點(diǎn)）
基金合同生效后即進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過(guò)3個(gè)月。封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。基金開(kāi)放日應(yīng)為證券交易所的正常交易日。上市開(kāi)放式基金完成登記托管手續(xù)后，由基金管理人及基金托管人共同向深圳證券交易所提交上市申請(qǐng)。
基金申請(qǐng)?jiān)谏钲谧C券交易所上市應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
1.基金的募集符合<中華人民共和國(guó)證券投資基金法）的規(guī)定；
2.募集金額不少于2億元人民幣；
3.持有人不少于1 000人；
4.證券交易所規(guī)定的其他條件。
上市開(kāi)放式基金的上市首口須為基金的開(kāi)放日。基金上市首日的開(kāi)盤參考價(jià)為上市首日前一交易日的基金份額凈值（四舍五入至價(jià)格最小變動(dòng)單位）。
（三）申購(gòu)與贖回（難點(diǎn)）
投資者通過(guò)場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回應(yīng)使用深圳證券賬戶，通過(guò)場(chǎng)外申購(gòu)、贖回應(yīng)使用深圳開(kāi)放式基金賬戶。
上市開(kāi)放式基金采取“金額申購(gòu)、份額贖回”原則。場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)申報(bào)單位為1元人民幣，贖回申報(bào)單位為1份基金份額。
（四）交易（重點(diǎn)）考試用書
買人上市開(kāi)放式基金申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣。深圳證券交易所對(duì)上市開(kāi)放式基金交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行。
投資者可在交易日的交易時(shí)間使用深圳證券賬戶通過(guò)各交易所會(huì)員單位的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)報(bào)盤買人和賣出上市開(kāi)放式基金。
（五）轉(zhuǎn)托管（重點(diǎn)）
上市開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。
三、證券交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)（重點(diǎn)、注意與LOF得比較）
投資者辦理上海證券交易所和深圳證券交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）份額的認(rèn)購(gòu)、交易、申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)，需使用在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開(kāi)立的證券賬戶?！?BR> ETF的基金管理人可以采用網(wǎng)上和網(wǎng)下兩種方式發(fā)售基金份額。
投資者有兩種方式參與證券交易所ETF的投資：一是進(jìn)行申購(gòu)和贖回；二是直接從事買賣交易。
投資者從事基金份額的買賣交易，適用證券交易所有關(guān)基金買賣申報(bào)、競(jìng)價(jià)、成交、漲跌幅等規(guī)定。按上證50ETF的做法，買賣申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為O.001元，實(shí)行10%的漲跌幅限制。
四、權(quán)證業(yè)務(wù)
（一）權(quán)證的發(fā)行上市
權(quán)證發(fā)行人應(yīng)在權(quán)證發(fā)行結(jié)束后2個(gè)工作日內(nèi)，將權(quán)證發(fā)行結(jié)果報(bào)送證券交易所，并提交權(quán)證上市申請(qǐng)材料。
權(quán)證出現(xiàn)下列情形之一的，將被終止上市：（重點(diǎn)、多選題）
（1）權(quán)證存續(xù)期滿；
（2）權(quán)證在存續(xù)期內(nèi)已被全部行權(quán)；
（3）證券交易所認(rèn)定的其他情形。
權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，但可以行權(quán)。
（二）權(quán)證的交易（重點(diǎn)、多選題）
單筆權(quán)證買賣申報(bào)數(shù)量不得超過(guò)100萬(wàn)份，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣。權(quán)證買入申報(bào)數(shù)量為100份的整數(shù)倍。
當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以賣出。
權(quán)證交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅按下列公式計(jì)算：
權(quán)證漲幅價(jià)格二權(quán)證前一日收盤價(jià)格+（標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價(jià)格—標(biāo)的證券前一日收盤價(jià)）x125%x行權(quán)比例
權(quán)證跌幅價(jià)格二權(quán)證前一日收盤價(jià)格—（標(biāo)的證券前一日收盤價(jià)—標(biāo)的證券當(dāng)日跌幅價(jià)格）x125%x行權(quán)比例
當(dāng)計(jì)算結(jié)果小于等于零時(shí)，權(quán)證跌幅價(jià)格為零。
權(quán)證上市首日開(kāi)盤參考價(jià)，由保薦機(jī)構(gòu)計(jì)算；無(wú)保薦機(jī)構(gòu)的，由發(fā)行人計(jì)算，并將計(jì)算結(jié)果提交證券交易所。
證券交易所在每日開(kāi)盤前公布每只權(quán)證可流通數(shù)量、持有權(quán)證數(shù)量達(dá)到或超過(guò)可流通數(shù)量5%的持有人名單。
標(biāo)的證券停牌的，權(quán)證相應(yīng)停牌；標(biāo)的證券復(fù)牌的，權(quán)證復(fù)牌。證券交易所根據(jù)市場(chǎng)需要有權(quán)暫停權(quán)證交易。
權(quán)證交易傭金為不超過(guò)成交金額的0.3%.上海證券交易所規(guī)定起點(diǎn)為5元。
（2）權(quán)證的行權(quán)（重點(diǎn)、多選題）
權(quán)證持有人行權(quán)的，應(yīng)委托證券經(jīng)紀(jì)商（證券交易所的會(huì)員）通過(guò)證券交易所交易系統(tǒng)申報(bào)。
上海證券交易所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)的申報(bào)數(shù)量為100份的整數(shù)倍。深圳證券交易所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)以份為單位進(jìn)行申報(bào)。
當(dāng)日行權(quán)申報(bào)指令，當(dāng)日有效，當(dāng)日可以撤銷。當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以行權(quán)。當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券，當(dāng)日不得賣出。
一、金融期貨風(fēng)險(xiǎn)控制
根據(jù)《中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》的規(guī)定，中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行保證金制度、價(jià)格限制制度、持倉(cāng)限額制度、大戶持倉(cāng)報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、強(qiáng)制減倉(cāng)制度、結(jié)算擔(dān)保金制度和風(fēng)險(xiǎn)警示制度。（考點(diǎn)）
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第六節(jié) 代辦股份轉(zhuǎn)讓（重點(diǎn)）
一、代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念和業(yè)務(wù)范圍
（一）代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念（判斷、選擇題）
所謂代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。
我國(guó)開(kāi)展證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)的初期，主要是為解決原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司的股份流通的問(wèn)題。以后從證券交易所退市的股票，也進(jìn)入這一系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。
（二）代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)范圍（重點(diǎn)考點(diǎn)）
在證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中，證券公司須是獲取從事代辦股份轉(zhuǎn)讓、業(yè)務(wù)資格的主辦券商。主辦券商業(yè)務(wù)可以分為主辦業(yè)務(wù)和代辦業(yè)務(wù)。
主要注意主辦業(yè)務(wù)與代辦業(yè)務(wù)的區(qū)分，一般以多選題出現(xiàn)
二、代辦股份轉(zhuǎn)讓的資格條件
（一）證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件（重點(diǎn)難點(diǎn)，注意凈資產(chǎn)凈資本、人員、營(yíng)業(yè)部等數(shù)量方面的要求）
1.具備協(xié)會(huì)會(huì)員資格，遵守協(xié)會(huì)自律規(guī)則，按時(shí)繳納會(huì)費(fèi)，履行會(huì)員義務(wù)；
2.經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)為綜合類證券公司或比照綜合類證券公司運(yùn)營(yíng)1年以上；
3.同時(shí)具備承銷業(yè)務(wù)、外資股業(yè)務(wù)和網(wǎng)上證券委托業(yè)務(wù)資格；
4.最近年度凈資產(chǎn)不低于人民幣8億元，凈資本不低于人民幣5億元：
5.經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，財(cái)務(wù)狀況正常，不存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患；
6.量近2年內(nèi)不存在重大違法違規(guī)行為；
7.最近年度財(cái)務(wù)報(bào)告未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或拒絕發(fā)表意見(jiàn)；
8.設(shè)置代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)管理部門，由公司副總經(jīng)理以上的高級(jí)管理人員負(fù)責(zé)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的日常管理，至少配備2名有資格從事證券承銷業(yè)務(wù)和證券交易業(yè)務(wù)的人員，專門負(fù)責(zé)信息披露業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)人員須有證券業(yè)從業(yè)資格；
9.具有20家以上的營(yíng)業(yè)部，且布局合理；
10.具有健全的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制；
11.具備符合代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)技術(shù)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)系統(tǒng)；
12.協(xié)會(huì)要求的其他條件。
（二）股份轉(zhuǎn)讓公司委托代辦轉(zhuǎn)讓應(yīng)具備的條件
股份轉(zhuǎn)讓公司應(yīng)當(dāng)而且只能委托1家證券公司辦理股份轉(zhuǎn)讓，并與證券公司簽訂委托協(xié)議。代辦轉(zhuǎn)讓的股份僅限于股份轉(zhuǎn)讓公司在原交易場(chǎng)所掛牌交易的流通股份。（判斷題）
三、代辦股份轉(zhuǎn)讓的基本規(guī)則
投資者參與股份轉(zhuǎn)讓，必須開(kāi)立非上市公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶。
轉(zhuǎn)讓時(shí)間（重點(diǎn)）
同時(shí)滿足以下條件的股份轉(zhuǎn)讓公司，股份實(shí)行每周5次（周一至周五）的轉(zhuǎn)讓方式：
（1）規(guī)范履行信息披露義務(wù)；
（2）股東權(quán)益為正值或凈利潤(rùn)為正值；
（3）最近年度財(cái)務(wù)報(bào)告未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或拒絕發(fā)表意見(jiàn)。
不能同時(shí)滿足以上條件的股份轉(zhuǎn)讓公司，股份實(shí)行每周3次的轉(zhuǎn)讓方式，為每周星期一、星期三、星期五。
委托申報(bào)時(shí)間為轉(zhuǎn)讓日9：30—11：30、13：00~15：00，集合競(jìng)價(jià)配對(duì)成交。
股份轉(zhuǎn)讓以“手”為單位，1手等于100股。
申報(bào)買入股份，數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1手的整數(shù)倍。不足1手的股份，只能一次性申報(bào)賣出。
漲跌幅比例限制為前一轉(zhuǎn)讓日轉(zhuǎn)讓價(jià)格的5%。
四、非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)
股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)是利用證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)現(xiàn)有的技術(shù)系統(tǒng)和市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)，為投資者轉(zhuǎn)讓非上市股份有限公司股份提供報(bào)價(jià)服務(wù)。
注意與代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念區(qū)分
（一）業(yè)務(wù)資格及推薦掛牌
1.業(yè)務(wù)資格。
證券公司從事報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)必須具有代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格，并向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)取得報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格。
證券公司申請(qǐng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格，應(yīng)向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)提交以下文件（了解）
2.推薦掛牌。
委托—家報(bào)價(jià)券商作為其主辦報(bào)價(jià)券商，向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)推薦掛牌。
推薦的園區(qū)公司須具備以下條件：（重點(diǎn)）
（1）設(shè)立滿3年；
（2）屬于經(jīng)北京市政府確認(rèn)的股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)；
（3）主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄；
（4）公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；
（5）中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)要求的其他條件。
（二）股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓
1.一般規(guī)定。
報(bào)價(jià)券商接受投資者委托的時(shí)間為每周一至周五。每個(gè)報(bào)價(jià)日?qǐng)?bào)價(jià)系統(tǒng)接受申報(bào)的時(shí)間為9：30—11：30、”：00—15：OO。
2.開(kāi)戶。
開(kāi)立非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶?！?BR> 3.委托。
投資者委托分為報(bào)價(jià)委托和成交確認(rèn)委托，委托當(dāng)日有效。
報(bào)價(jià)委托和成交確認(rèn)委托均可撤銷。成交確認(rèn)委托一經(jīng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)確認(rèn)成交的，不得撤銷或變更。
委托的股份數(shù)量以“股”為單位，每筆委托股份數(shù)量應(yīng)為3萬(wàn)股以上。投資者股份賬戶某一股份余額不足3萬(wàn)股的，只能一次性委托賣出。股份的報(bào)價(jià)單位為“每股價(jià)格”。報(bào)價(jià)最小變動(dòng)單位為O.01元。
注意和代辦股份轉(zhuǎn)讓委托的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)的比較區(qū)分
4.報(bào)價(jià)。報(bào)價(jià)券商應(yīng)通過(guò)專用通道，按接受投資者報(bào)價(jià)委托的時(shí)間先后順序向報(bào)價(jià)系統(tǒng)申報(bào)。
5.成交確認(rèn)?！?BR> 6.股份過(guò)戶和資金交收。
證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依據(jù)資金交收結(jié)果辦理股份過(guò)戶。資金交收不成功的，不予過(guò)戶。
7.報(bào)價(jià)和成交信息的發(fā)布。（了解）
報(bào)價(jià)信息包括：股份名稱、股份代碼、報(bào)價(jià)券商、買賣類別、擬買賣價(jià)格、股份數(shù)量、聯(lián)系方式。
成交信息包括：股份名稱、股份代碼、成交價(jià)格、股份數(shù)量、買方代理報(bào)價(jià)券商和賣方代理報(bào)價(jià)券商。
（2）信息披露和終止掛牌（重點(diǎn)）
掛牌公司披露的信息至少應(yīng)當(dāng)包括股份掛牌報(bào)價(jià)說(shuō)明書、年度報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告。掛牌公司披露的財(cái)務(wù)信息至少應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及主要項(xiàng)目的附注。
掛牌公司出現(xiàn)下列情形之一的，主辦報(bào)價(jià)券商應(yīng)終止其股份掛牌報(bào)價(jià)：（重點(diǎn)、多選題）
1.進(jìn)入破產(chǎn)清算程序；
2.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)其公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)；
3.北京市政府有關(guān)部門批準(zhǔn)其中請(qǐng)終止股份掛牌報(bào)價(jià)；
4.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他情形。
第七節(jié) 證券公司IB制度（重點(diǎn)）
所謂證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)，是指證券公司接受期貨公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。
證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格，應(yīng)具備的條件。（重點(diǎn)、難點(diǎn)）
證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的申請(qǐng)材料。（了解）
證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供的服務(wù)。（重點(diǎn)、難點(diǎn)）
證券公司從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議，委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)。（重點(diǎn)）
第四節(jié) 開(kāi)放式基金、ETF及權(quán)證業(yè)務(wù)
一、開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回
證券投資基金按照其設(shè)立后規(guī)模是否允許變動(dòng)，可以分為封閉式基金和開(kāi)放式基金。2005年7月13日，深圳證券交易所發(fā)布了（深圳證券交易所開(kāi)放式基金申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則）；同年7月14日，上海證券交易所發(fā)布了（上海證券交易所開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)辦理規(guī)則（試行））。
二、深圳證券交易所上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)
（一）發(fā)售
（二）開(kāi)放與上市（重點(diǎn)）
基金合同生效后即進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過(guò)3個(gè)月。封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。基金開(kāi)放日應(yīng)為證券交易所的正常交易日。上市開(kāi)放式基金完成登記托管手續(xù)后，由基金管理人及基金托管人共同向深圳證券交易所提交上市申請(qǐng)。
基金申請(qǐng)?jiān)谏钲谧C券交易所上市應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
1.基金的募集符合<中華人民共和國(guó)證券投資基金法）的規(guī)定；
2.募集金額不少于2億元人民幣；
3.持有人不少于1 000人；
4.證券交易所規(guī)定的其他條件。
上市開(kāi)放式基金的上市首口須為基金的開(kāi)放日。基金上市首日的開(kāi)盤參考價(jià)為上市首日前一交易日的基金份額凈值（四舍五入至價(jià)格最小變動(dòng)單位）。
（三）申購(gòu)與贖回（難點(diǎn)）
投資者通過(guò)場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回應(yīng)使用深圳證券賬戶，通過(guò)場(chǎng)外申購(gòu)、贖回應(yīng)使用深圳開(kāi)放式基金賬戶。
上市開(kāi)放式基金采取“金額申購(gòu)、份額贖回”原則。場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)申報(bào)單位為1元人民幣，贖回申報(bào)單位為1份基金份額。
（四）交易（重點(diǎn)）考試用書
買人上市開(kāi)放式基金申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣。深圳證券交易所對(duì)上市開(kāi)放式基金交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行。
投資者可在交易日的交易時(shí)間使用深圳證券賬戶通過(guò)各交易所會(huì)員單位的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)報(bào)盤買人和賣出上市開(kāi)放式基金。
（五）轉(zhuǎn)托管（重點(diǎn)）
上市開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。
三、證券交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)（重點(diǎn)、注意與LOF得比較）
投資者辦理上海證券交易所和深圳證券交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）份額的認(rèn)購(gòu)、交易、申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)，需使用在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開(kāi)立的證券賬戶?！?BR> ETF的基金管理人可以采用網(wǎng)上和網(wǎng)下兩種方式發(fā)售基金份額。
投資者有兩種方式參與證券交易所ETF的投資：一是進(jìn)行申購(gòu)和贖回；二是直接從事買賣交易。
投資者從事基金份額的買賣交易，適用證券交易所有關(guān)基金買賣申報(bào)、競(jìng)價(jià)、成交、漲跌幅等規(guī)定。按上證50ETF的做法，買賣申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為O.001元，實(shí)行10%的漲跌幅限制。
四、權(quán)證業(yè)務(wù)
（一）權(quán)證的發(fā)行上市
權(quán)證發(fā)行人應(yīng)在權(quán)證發(fā)行結(jié)束后2個(gè)工作日內(nèi)，將權(quán)證發(fā)行結(jié)果報(bào)送證券交易所，并提交權(quán)證上市申請(qǐng)材料。
權(quán)證出現(xiàn)下列情形之一的，將被終止上市：（重點(diǎn)、多選題）
（1）權(quán)證存續(xù)期滿；
（2）權(quán)證在存續(xù)期內(nèi)已被全部行權(quán)；
（3）證券交易所認(rèn)定的其他情形。
權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，但可以行權(quán)。
（二）權(quán)證的交易（重點(diǎn)、多選題）
單筆權(quán)證買賣申報(bào)數(shù)量不得超過(guò)100萬(wàn)份，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣。權(quán)證買入申報(bào)數(shù)量為100份的整數(shù)倍。
當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以賣出。
權(quán)證交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅按下列公式計(jì)算：
權(quán)證漲幅價(jià)格二權(quán)證前一日收盤價(jià)格+（標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價(jià)格—標(biāo)的證券前一日收盤價(jià)）x125%x行權(quán)比例
權(quán)證跌幅價(jià)格二權(quán)證前一日收盤價(jià)格—（標(biāo)的證券前一日收盤價(jià)—標(biāo)的證券當(dāng)日跌幅價(jià)格）x125%x行權(quán)比例
當(dāng)計(jì)算結(jié)果小于等于零時(shí)，權(quán)證跌幅價(jià)格為零。
權(quán)證上市首日開(kāi)盤參考價(jià)，由保薦機(jī)構(gòu)計(jì)算；無(wú)保薦機(jī)構(gòu)的，由發(fā)行人計(jì)算，并將計(jì)算結(jié)果提交證券交易所。
證券交易所在每日開(kāi)盤前公布每只權(quán)證可流通數(shù)量、持有權(quán)證數(shù)量達(dá)到或超過(guò)可流通數(shù)量5%的持有人名單。
標(biāo)的證券停牌的，權(quán)證相應(yīng)停牌；標(biāo)的證券復(fù)牌的，權(quán)證復(fù)牌。證券交易所根據(jù)市場(chǎng)需要有權(quán)暫停權(quán)證交易。
權(quán)證交易傭金為不超過(guò)成交金額的0.3%.上海證券交易所規(guī)定起點(diǎn)為5元。
（2）權(quán)證的行權(quán)（重點(diǎn)、多選題）
權(quán)證持有人行權(quán)的，應(yīng)委托證券經(jīng)紀(jì)商（證券交易所的會(huì)員）通過(guò)證券交易所交易系統(tǒng)申報(bào)。
上海證券交易所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)的申報(bào)數(shù)量為100份的整數(shù)倍。深圳證券交易所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)以份為單位進(jìn)行申報(bào)。
當(dāng)日行權(quán)申報(bào)指令，當(dāng)日有效，當(dāng)日可以撤銷。當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以行權(quán)。當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券，當(dāng)日不得賣出。
一、金融期貨風(fēng)險(xiǎn)控制
根據(jù)《中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》的規(guī)定，中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行保證金制度、價(jià)格限制制度、持倉(cāng)限額制度、大戶持倉(cāng)報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、強(qiáng)制減倉(cāng)制度、結(jié)算擔(dān)保金制度和風(fēng)險(xiǎn)警示制度。（考點(diǎn)）
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第六節(jié) 代辦股份轉(zhuǎn)讓（重點(diǎn)）
一、代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念和業(yè)務(wù)范圍
（一）代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念（判斷、選擇題）
所謂代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。
我國(guó)開(kāi)展證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)的初期，主要是為解決原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司的股份流通的問(wèn)題。以后從證券交易所退市的股票，也進(jìn)入這一系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。
（二）代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)范圍（重點(diǎn)考點(diǎn)）
在證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中，證券公司須是獲取從事代辦股份轉(zhuǎn)讓、業(yè)務(wù)資格的主辦券商。主辦券商業(yè)務(wù)可以分為主辦業(yè)務(wù)和代辦業(yè)務(wù)。
主要注意主辦業(yè)務(wù)與代辦業(yè)務(wù)的區(qū)分，一般以多選題出現(xiàn)
二、代辦股份轉(zhuǎn)讓的資格條件
（一）證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件（重點(diǎn)難點(diǎn)，注意凈資產(chǎn)凈資本、人員、營(yíng)業(yè)部等數(shù)量方面的要求）
1.具備協(xié)會(huì)會(huì)員資格，遵守協(xié)會(huì)自律規(guī)則，按時(shí)繳納會(huì)費(fèi)，履行會(huì)員義務(wù)；
2.經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)為綜合類證券公司或比照綜合類證券公司運(yùn)營(yíng)1年以上；
3.同時(shí)具備承銷業(yè)務(wù)、外資股業(yè)務(wù)和網(wǎng)上證券委托業(yè)務(wù)資格；
4.最近年度凈資產(chǎn)不低于人民幣8億元，凈資本不低于人民幣5億元：
5.經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，財(cái)務(wù)狀況正常，不存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患；
6.量近2年內(nèi)不存在重大違法違規(guī)行為；
7.最近年度財(cái)務(wù)報(bào)告未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或拒絕發(fā)表意見(jiàn)；
8.設(shè)置代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)管理部門，由公司副總經(jīng)理以上的高級(jí)管理人員負(fù)責(zé)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的日常管理，至少配備2名有資格從事證券承銷業(yè)務(wù)和證券交易業(yè)務(wù)的人員，專門負(fù)責(zé)信息披露業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)人員須有證券業(yè)從業(yè)資格；
9.具有20家以上的營(yíng)業(yè)部，且布局合理；
10.具有健全的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制；
11.具備符合代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)技術(shù)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)系統(tǒng)；
12.協(xié)會(huì)要求的其他條件。
（二）股份轉(zhuǎn)讓公司委托代辦轉(zhuǎn)讓應(yīng)具備的條件
股份轉(zhuǎn)讓公司應(yīng)當(dāng)而且只能委托1家證券公司辦理股份轉(zhuǎn)讓，并與證券公司簽訂委托協(xié)議。代辦轉(zhuǎn)讓的股份僅限于股份轉(zhuǎn)讓公司在原交易場(chǎng)所掛牌交易的流通股份。（判斷題）
三、代辦股份轉(zhuǎn)讓的基本規(guī)則
投資者參與股份轉(zhuǎn)讓，必須開(kāi)立非上市公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶。
轉(zhuǎn)讓時(shí)間（重點(diǎn)）
同時(shí)滿足以下條件的股份轉(zhuǎn)讓公司，股份實(shí)行每周5次（周一至周五）的轉(zhuǎn)讓方式：
（1）規(guī)范履行信息披露義務(wù)；
（2）股東權(quán)益為正值或凈利潤(rùn)為正值；
（3）最近年度財(cái)務(wù)報(bào)告未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或拒絕發(fā)表意見(jiàn)。
不能同時(shí)滿足以上條件的股份轉(zhuǎn)讓公司，股份實(shí)行每周3次的轉(zhuǎn)讓方式，為每周星期一、星期三、星期五。
委托申報(bào)時(shí)間為轉(zhuǎn)讓日9：30—11：30、13：00~15：00，集合競(jìng)價(jià)配對(duì)成交。
股份轉(zhuǎn)讓以“手”為單位，1手等于100股。
申報(bào)買入股份，數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1手的整數(shù)倍。不足1手的股份，只能一次性申報(bào)賣出。
漲跌幅比例限制為前一轉(zhuǎn)讓日轉(zhuǎn)讓價(jià)格的5%。
四、非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)
股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)是利用證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)現(xiàn)有的技術(shù)系統(tǒng)和市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)，為投資者轉(zhuǎn)讓非上市股份有限公司股份提供報(bào)價(jià)服務(wù)。
注意與代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念區(qū)分
（一）業(yè)務(wù)資格及推薦掛牌
1.業(yè)務(wù)資格。
證券公司從事報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)必須具有代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格，并向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)取得報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格。
證券公司申請(qǐng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格，應(yīng)向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)提交以下文件（了解）
2.推薦掛牌。
委托—家報(bào)價(jià)券商作為其主辦報(bào)價(jià)券商，向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)推薦掛牌。
推薦的園區(qū)公司須具備以下條件：（重點(diǎn)）
（1）設(shè)立滿3年；
（2）屬于經(jīng)北京市政府確認(rèn)的股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)；
（3）主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄；
（4）公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；
（5）中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)要求的其他條件。
（二）股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓
1.一般規(guī)定。
報(bào)價(jià)券商接受投資者委托的時(shí)間為每周一至周五。每個(gè)報(bào)價(jià)日?qǐng)?bào)價(jià)系統(tǒng)接受申報(bào)的時(shí)間為9：30—11：30、”：00—15：OO。
2.開(kāi)戶。
開(kāi)立非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶?！?BR> 3.委托。
投資者委托分為報(bào)價(jià)委托和成交確認(rèn)委托，委托當(dāng)日有效。
報(bào)價(jià)委托和成交確認(rèn)委托均可撤銷。成交確認(rèn)委托一經(jīng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)確認(rèn)成交的，不得撤銷或變更。
委托的股份數(shù)量以“股”為單位，每筆委托股份數(shù)量應(yīng)為3萬(wàn)股以上。投資者股份賬戶某一股份余額不足3萬(wàn)股的，只能一次性委托賣出。股份的報(bào)價(jià)單位為“每股價(jià)格”。報(bào)價(jià)最小變動(dòng)單位為O.01元。
注意和代辦股份轉(zhuǎn)讓委托的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)的比較區(qū)分
4.報(bào)價(jià)。報(bào)價(jià)券商應(yīng)通過(guò)專用通道，按接受投資者報(bào)價(jià)委托的時(shí)間先后順序向報(bào)價(jià)系統(tǒng)申報(bào)。
5.成交確認(rèn)?！?BR> 6.股份過(guò)戶和資金交收。
證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依據(jù)資金交收結(jié)果辦理股份過(guò)戶。資金交收不成功的，不予過(guò)戶。
7.報(bào)價(jià)和成交信息的發(fā)布。（了解）
報(bào)價(jià)信息包括：股份名稱、股份代碼、報(bào)價(jià)券商、買賣類別、擬買賣價(jià)格、股份數(shù)量、聯(lián)系方式。
成交信息包括：股份名稱、股份代碼、成交價(jià)格、股份數(shù)量、買方代理報(bào)價(jià)券商和賣方代理報(bào)價(jià)券商。
（2）信息披露和終止掛牌（重點(diǎn)）
掛牌公司披露的信息至少應(yīng)當(dāng)包括股份掛牌報(bào)價(jià)說(shuō)明書、年度報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告。掛牌公司披露的財(cái)務(wù)信息至少應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及主要項(xiàng)目的附注。
掛牌公司出現(xiàn)下列情形之一的，主辦報(bào)價(jià)券商應(yīng)終止其股份掛牌報(bào)價(jià)：（重點(diǎn)、多選題）
1.進(jìn)入破產(chǎn)清算程序；
2.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)其公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)；
3.北京市政府有關(guān)部門批準(zhǔn)其中請(qǐng)終止股份掛牌報(bào)價(jià)；
4.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他情形。
第七節(jié) 證券公司IB制度（重點(diǎn)）
所謂證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)，是指證券公司接受期貨公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。
證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格，應(yīng)具備的條件。（重點(diǎn)、難點(diǎn)）
證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的申請(qǐng)材料。（了解）
證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供的服務(wù)。（重點(diǎn)、難點(diǎn)）
證券公司從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議，委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)。（重點(diǎn)）