21.下列不是流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)該考慮的范疇是( )。
A.應(yīng)付賬款
B.應(yīng)收賬款
C.現(xiàn)金
D.存貨
22.流動(dòng)資金本來(lái)就是分年估算的，可由( )轉(zhuǎn)入。
A.流動(dòng)資金估算表
B.投入總資金估算表
C.流動(dòng)資產(chǎn)估算表
D.分年投資計(jì)劃表
23.既有項(xiàng)目法人融資下，負(fù)債由( )承擔(dān)。
A.發(fā)起人公司及合作伙伴公司
B.項(xiàng)目公司
C.貸款銀行
D.擔(dān)保人
24.與經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量有關(guān)的因素是( )。
A.經(jīng)營(yíng)凈收益
B.凈利潤(rùn)
C.折舊
D.財(cái)務(wù)費(fèi)用
25.( )主要提供基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及重要的生產(chǎn)性建設(shè)項(xiàng)目的長(zhǎng)期：貸款，一般貸款期限較長(zhǎng)。
A.進(jìn)出口銀行
B.農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行
C.工商銀行
D.國(guó)家開發(fā)銀行
26.下列關(guān)于抵押率的說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A.抵押率是指抵押貸款的本金與抵押物價(jià)值之間的比值
B.抵押率要大于1
C.由于市場(chǎng)環(huán)境變化，貸款之初確定的抵押率可能發(fā)生變化，從而產(chǎn)生貸款風(fēng)險(xiǎn)
D.某抵押貸款本金為850萬(wàn)元，抵押物的評(píng)估價(jià)值為l000萬(wàn)元，抵押率為85%
27.某項(xiàng)目的普通股資金成本為11.5%，社會(huì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率為4%，該項(xiàng)目的資本投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為l.2，則社會(huì)平均投資收益率為( )。
A.10%
B.10.25%
C.10.5%
D.11%
28.現(xiàn)金流量分析原則上應(yīng)采用( )。
A.固定價(jià)格體系
B.實(shí)價(jià)體系
C.時(shí)價(jià)體系
D.預(yù)測(cè)價(jià)格體系
29.現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度規(guī)定，施工企業(yè)計(jì)提折舊一般采用( )。
A.平均年限法
B.雙倍余額遞減法
C.年數(shù)總和法
D.余額遞減法
30.過(guò)去企業(yè)為以后發(fā)展預(yù)留的廠房，這筆已花的費(fèi)用是無(wú)法收回的，故應(yīng)計(jì)為( )。
A.營(yíng)業(yè)費(fèi)用
B.財(cái)務(wù)費(fèi)用
C.管理費(fèi)用
D.沉沒(méi)費(fèi)用
答案及詳解
21.答案：A流動(dòng)資產(chǎn)包括應(yīng)收賬款、現(xiàn)金、存貨等資產(chǎn)。
22.答案：A估算出項(xiàng)目建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金后，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目計(jì)劃進(jìn)度的安排，編制分年投資計(jì)劃表。該表中的分年建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)可以作為安排融資計(jì)劃，估算建設(shè)期利息的基礎(chǔ)。由此估算的建設(shè)期利息列入該表。流動(dòng)資金本來(lái)就是分年估算的，可由流動(dòng)資金估算表轉(zhuǎn)入。
23.答案：A既有項(xiàng)目法人融資又稱公司融資(以下稱公司融資)。在公司融資下，由發(fā)起人公司——既有項(xiàng)目法人(包括企業(yè)、事業(yè)單位等)出面籌集資金，投資于新項(xiàng)目，不組建新的獨(dú)立法人，負(fù)債由發(fā)起人公司及其合同伙伴公司承擔(dān)。
24.答案：A一家既有公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可以獲得經(jīng)營(yíng)收益，扣除經(jīng)營(yíng)支出，可以從經(jīng)營(yíng)中得到凈現(xiàn)金流人，公司的既有負(fù)債需要償還，債務(wù)負(fù)擔(dān)影響其償債能力。既有公司的經(jīng)營(yíng)收益及既有負(fù)債影響公司的資信，影響公司的融資能力。
25.答案：D我國(guó)的政策性銀行有：國(guó)家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。
國(guó)家開發(fā)銀行主要提供基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及重要的生產(chǎn)性建設(shè)項(xiàng)目的長(zhǎng)期貸款，一般貸款期限較長(zhǎng)。
進(jìn)出口銀行主要為產(chǎn)品出口提供貸款支持，進(jìn)出口銀行提供的出口信貸通常利率低于一般的商業(yè)貸款利率。
農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要為農(nóng)業(yè)、農(nóng)村發(fā)展項(xiàng)目提供貸款，貸款利率通常較低。
26.答案：B財(cái)產(chǎn)抵押或質(zhì)押所擔(dān)保的債權(quán)不得超出抵押物或質(zhì)物的價(jià)值。貸款銀行在接受抵押或質(zhì)押時(shí)需要設(shè)定一定的抵押率(或質(zhì)押率)，以保證抵押或質(zhì)押的安全。抵押率是指抵押貸款的本金與抵押物價(jià)值之間的比值。
27.答案：B根據(jù)公式： r=r0+β×(rm-r0)
式中 r一普通股股資金成本，普通股東的預(yù)期收益要求;
r0—社會(huì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率;
rm—社會(huì)平均投資收益率;
β—行業(yè)、公司或項(xiàng)目的資本投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。
設(shè)社會(huì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率為3 %(長(zhǎng)期國(guó)債利率)，社會(huì)平均收益率為12%，公司投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為l.2，則采用定價(jià)模型估算的資金成本：
r=3%+1.2×(12%-3%)=13.8%
28.答案：B現(xiàn)金流量分析原則上應(yīng)采用實(shí)價(jià)體系。采用實(shí)價(jià)為基礎(chǔ)計(jì)算凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率進(jìn)行現(xiàn)金流量分析是國(guó)際上比較通行的做法。
29.答案：A財(cái)稅制度允許企業(yè)逐年提取固定資產(chǎn)折舊，符合稅法的折舊費(fèi)允許在所得稅前列支。固定資產(chǎn)的折舊方法可在稅法允許的范圍內(nèi)由企業(yè)自行確定，一般采用直線法，包括年限平均法(原稱平均年限法)和工作量法。
30.答案：D沉沒(méi)成本也稱沉沒(méi)費(fèi)用，是指過(guò)去已經(jīng)發(fā)生的，在當(dāng)前決策中可不予考慮的費(fèi)用。在項(xiàng)目增量盈利能力分析中，認(rèn)為已有資產(chǎn)應(yīng)作為沉沒(méi)費(fèi)用考慮，無(wú)論其是否在項(xiàng)目中得到使用。原因是從有無(wú)對(duì)比的角度看，沒(méi)有當(dāng)前項(xiàng)目，原有的資產(chǎn)也發(fā)揮不了潛力，故在計(jì)算項(xiàng)目增量投資和新增投資時(shí)，原有資產(chǎn)不應(yīng)計(jì)人。
A.應(yīng)付賬款
B.應(yīng)收賬款
C.現(xiàn)金
D.存貨
22.流動(dòng)資金本來(lái)就是分年估算的，可由( )轉(zhuǎn)入。
A.流動(dòng)資金估算表
B.投入總資金估算表
C.流動(dòng)資產(chǎn)估算表
D.分年投資計(jì)劃表
23.既有項(xiàng)目法人融資下，負(fù)債由( )承擔(dān)。
A.發(fā)起人公司及合作伙伴公司
B.項(xiàng)目公司
C.貸款銀行
D.擔(dān)保人
24.與經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量有關(guān)的因素是( )。
A.經(jīng)營(yíng)凈收益
B.凈利潤(rùn)
C.折舊
D.財(cái)務(wù)費(fèi)用
25.( )主要提供基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及重要的生產(chǎn)性建設(shè)項(xiàng)目的長(zhǎng)期：貸款，一般貸款期限較長(zhǎng)。
A.進(jìn)出口銀行
B.農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行
C.工商銀行
D.國(guó)家開發(fā)銀行
26.下列關(guān)于抵押率的說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A.抵押率是指抵押貸款的本金與抵押物價(jià)值之間的比值
B.抵押率要大于1
C.由于市場(chǎng)環(huán)境變化，貸款之初確定的抵押率可能發(fā)生變化，從而產(chǎn)生貸款風(fēng)險(xiǎn)
D.某抵押貸款本金為850萬(wàn)元，抵押物的評(píng)估價(jià)值為l000萬(wàn)元，抵押率為85%
27.某項(xiàng)目的普通股資金成本為11.5%，社會(huì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率為4%，該項(xiàng)目的資本投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為l.2，則社會(huì)平均投資收益率為( )。
A.10%
B.10.25%
C.10.5%
D.11%
28.現(xiàn)金流量分析原則上應(yīng)采用( )。
A.固定價(jià)格體系
B.實(shí)價(jià)體系
C.時(shí)價(jià)體系
D.預(yù)測(cè)價(jià)格體系
29.現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度規(guī)定，施工企業(yè)計(jì)提折舊一般采用( )。
A.平均年限法
B.雙倍余額遞減法
C.年數(shù)總和法
D.余額遞減法
30.過(guò)去企業(yè)為以后發(fā)展預(yù)留的廠房，這筆已花的費(fèi)用是無(wú)法收回的，故應(yīng)計(jì)為( )。
A.營(yíng)業(yè)費(fèi)用
B.財(cái)務(wù)費(fèi)用
C.管理費(fèi)用
D.沉沒(méi)費(fèi)用
答案及詳解
21.答案：A流動(dòng)資產(chǎn)包括應(yīng)收賬款、現(xiàn)金、存貨等資產(chǎn)。
22.答案：A估算出項(xiàng)目建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金后，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目計(jì)劃進(jìn)度的安排，編制分年投資計(jì)劃表。該表中的分年建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)可以作為安排融資計(jì)劃，估算建設(shè)期利息的基礎(chǔ)。由此估算的建設(shè)期利息列入該表。流動(dòng)資金本來(lái)就是分年估算的，可由流動(dòng)資金估算表轉(zhuǎn)入。
23.答案：A既有項(xiàng)目法人融資又稱公司融資(以下稱公司融資)。在公司融資下，由發(fā)起人公司——既有項(xiàng)目法人(包括企業(yè)、事業(yè)單位等)出面籌集資金，投資于新項(xiàng)目，不組建新的獨(dú)立法人，負(fù)債由發(fā)起人公司及其合同伙伴公司承擔(dān)。
24.答案：A一家既有公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可以獲得經(jīng)營(yíng)收益，扣除經(jīng)營(yíng)支出，可以從經(jīng)營(yíng)中得到凈現(xiàn)金流人，公司的既有負(fù)債需要償還，債務(wù)負(fù)擔(dān)影響其償債能力。既有公司的經(jīng)營(yíng)收益及既有負(fù)債影響公司的資信，影響公司的融資能力。
25.答案：D我國(guó)的政策性銀行有：國(guó)家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。
國(guó)家開發(fā)銀行主要提供基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及重要的生產(chǎn)性建設(shè)項(xiàng)目的長(zhǎng)期貸款，一般貸款期限較長(zhǎng)。
進(jìn)出口銀行主要為產(chǎn)品出口提供貸款支持，進(jìn)出口銀行提供的出口信貸通常利率低于一般的商業(yè)貸款利率。
農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要為農(nóng)業(yè)、農(nóng)村發(fā)展項(xiàng)目提供貸款，貸款利率通常較低。
26.答案：B財(cái)產(chǎn)抵押或質(zhì)押所擔(dān)保的債權(quán)不得超出抵押物或質(zhì)物的價(jià)值。貸款銀行在接受抵押或質(zhì)押時(shí)需要設(shè)定一定的抵押率(或質(zhì)押率)，以保證抵押或質(zhì)押的安全。抵押率是指抵押貸款的本金與抵押物價(jià)值之間的比值。
27.答案：B根據(jù)公式： r=r0+β×(rm-r0)
式中 r一普通股股資金成本，普通股東的預(yù)期收益要求;
r0—社會(huì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率;
rm—社會(huì)平均投資收益率;
β—行業(yè)、公司或項(xiàng)目的資本投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。
設(shè)社會(huì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率為3 %(長(zhǎng)期國(guó)債利率)，社會(huì)平均收益率為12%，公司投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為l.2，則采用定價(jià)模型估算的資金成本：
r=3%+1.2×(12%-3%)=13.8%
28.答案：B現(xiàn)金流量分析原則上應(yīng)采用實(shí)價(jià)體系。采用實(shí)價(jià)為基礎(chǔ)計(jì)算凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率進(jìn)行現(xiàn)金流量分析是國(guó)際上比較通行的做法。
29.答案：A財(cái)稅制度允許企業(yè)逐年提取固定資產(chǎn)折舊，符合稅法的折舊費(fèi)允許在所得稅前列支。固定資產(chǎn)的折舊方法可在稅法允許的范圍內(nèi)由企業(yè)自行確定，一般采用直線法，包括年限平均法(原稱平均年限法)和工作量法。
30.答案：D沉沒(méi)成本也稱沉沒(méi)費(fèi)用，是指過(guò)去已經(jīng)發(fā)生的，在當(dāng)前決策中可不予考慮的費(fèi)用。在項(xiàng)目增量盈利能力分析中，認(rèn)為已有資產(chǎn)應(yīng)作為沉沒(méi)費(fèi)用考慮，無(wú)論其是否在項(xiàng)目中得到使用。原因是從有無(wú)對(duì)比的角度看，沒(méi)有當(dāng)前項(xiàng)目，原有的資產(chǎn)也發(fā)揮不了潛力，故在計(jì)算項(xiàng)目增量投資和新增投資時(shí)，原有資產(chǎn)不應(yīng)計(jì)人。