不確定性分析與風(fēng)險分析
不確定性分析：是對影響項目的不確定性因素進行分析，測算他們的增減變化對項目效益的影響，找出最主要的敏感因素及其臨界點的過程;
風(fēng)險分析：識別風(fēng)險因素、估計風(fēng)險概率、評價風(fēng)險影響、制定風(fēng)險對策的過程。
(一)不確定性分析與風(fēng)險分析的作用
作用：
(1)風(fēng)險分析的結(jié)果有助于在可行性研究的過程中，通過信息反饋改進或優(yōu)化方案，直接起到降低風(fēng)險的作用，避免在決策中忽視風(fēng)險的存在而蒙受損失;
(2)利用風(fēng)險分析結(jié)果建立風(fēng)險管理系統(tǒng)，有助于為項目全過程風(fēng)險管理打下基礎(chǔ)，防范實施和經(jīng)營過程中的風(fēng)險。
注意：風(fēng)險分析應(yīng)貫穿于項目分析的各個環(huán)節(jié)和全過程。風(fēng)險分析超出了市場分析、技術(shù)分析、財務(wù)分析和經(jīng)濟分析的范疇，是一種系統(tǒng)分析，應(yīng)由項目負責(zé)人牽頭，項目組成員參加。
(二)不確定性分析與風(fēng)險分析的區(qū)別與聯(lián)系
1.相同點：
兩者的目的是共同的，都是識別、分析、評價影響項目的主要因素，防范不利影響，提高項目的成功率。
2.區(qū)別：分析方法不同
不確定性分析：對投資項目受不確定性因素的影響進行分析，并粗略地了解項目的抗風(fēng)險能力，其主要方法是敏感性分析和盈虧平衡分析;
風(fēng)險分析：對投資項目的風(fēng)險因素和風(fēng)險程度進行識別和判斷，主要方法有概率樹分析、蒙特卡洛模擬等。
3.聯(lián)系
敏感性分析可以得知影響項目效益的敏感因素和敏感程度，但不知這種影響發(fā)生的可能性，如需得知可能性，就必須借助于概率分析。敏感性分析所找出的敏感因素又可以作為概率分析風(fēng)險因素的確定依據(jù)。
[例題2] 下列關(guān)于不確定性分析和風(fēng)險分析的表述，正確的有( )。(2006年真題)
A通過風(fēng)險分析可以求得各風(fēng)險因素對投資項目影響發(fā)生的可能性
B不確定性分析可以分析出部分不確定因素影響發(fā)生的概率
C通過敏感性分析可以知道影響項目效益的敏感因素及其敏感程度
D敏感性分析找出的敏感因素可以作為概率分析風(fēng)險因素的確定依據(jù)
E敏感性分析與風(fēng)險分析的區(qū)別在于兩者的分析內(nèi)容，但方法具有相同之處
[解析] 不確定性分析不能得知不確定因素對項目效益的影響發(fā)生的可能性有多大。不確定分析與風(fēng)險分析在內(nèi)容方面、方法方面以及作用方面都存在較大的區(qū)別。
[答案] ACD
不確定性分析：是對影響項目的不確定性因素進行分析，測算他們的增減變化對項目效益的影響，找出最主要的敏感因素及其臨界點的過程;
風(fēng)險分析：識別風(fēng)險因素、估計風(fēng)險概率、評價風(fēng)險影響、制定風(fēng)險對策的過程。
(一)不確定性分析與風(fēng)險分析的作用
作用：
(1)風(fēng)險分析的結(jié)果有助于在可行性研究的過程中，通過信息反饋改進或優(yōu)化方案，直接起到降低風(fēng)險的作用，避免在決策中忽視風(fēng)險的存在而蒙受損失;
(2)利用風(fēng)險分析結(jié)果建立風(fēng)險管理系統(tǒng)，有助于為項目全過程風(fēng)險管理打下基礎(chǔ)，防范實施和經(jīng)營過程中的風(fēng)險。
注意：風(fēng)險分析應(yīng)貫穿于項目分析的各個環(huán)節(jié)和全過程。風(fēng)險分析超出了市場分析、技術(shù)分析、財務(wù)分析和經(jīng)濟分析的范疇，是一種系統(tǒng)分析，應(yīng)由項目負責(zé)人牽頭，項目組成員參加。
(二)不確定性分析與風(fēng)險分析的區(qū)別與聯(lián)系
1.相同點：
兩者的目的是共同的，都是識別、分析、評價影響項目的主要因素，防范不利影響，提高項目的成功率。
2.區(qū)別：分析方法不同
不確定性分析：對投資項目受不確定性因素的影響進行分析，并粗略地了解項目的抗風(fēng)險能力，其主要方法是敏感性分析和盈虧平衡分析;
風(fēng)險分析：對投資項目的風(fēng)險因素和風(fēng)險程度進行識別和判斷，主要方法有概率樹分析、蒙特卡洛模擬等。
3.聯(lián)系
敏感性分析可以得知影響項目效益的敏感因素和敏感程度，但不知這種影響發(fā)生的可能性，如需得知可能性，就必須借助于概率分析。敏感性分析所找出的敏感因素又可以作為概率分析風(fēng)險因素的確定依據(jù)。
[例題2] 下列關(guān)于不確定性分析和風(fēng)險分析的表述，正確的有( )。(2006年真題)
A通過風(fēng)險分析可以求得各風(fēng)險因素對投資項目影響發(fā)生的可能性
B不確定性分析可以分析出部分不確定因素影響發(fā)生的概率
C通過敏感性分析可以知道影響項目效益的敏感因素及其敏感程度
D敏感性分析找出的敏感因素可以作為概率分析風(fēng)險因素的確定依據(jù)
E敏感性分析與風(fēng)險分析的區(qū)別在于兩者的分析內(nèi)容，但方法具有相同之處
[解析] 不確定性分析不能得知不確定因素對項目效益的影響發(fā)生的可能性有多大。不確定分析與風(fēng)險分析在內(nèi)容方面、方法方面以及作用方面都存在較大的區(qū)別。
[答案] ACD