2010年咨詢工程師輔導(dǎo)：利率及匯率風(fēng)險(xiǎn)

利率及匯率風(fēng)險(xiǎn)
    1.利率風(fēng)險(xiǎn)
    (1)概念：利率風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)為未來市場利率的變動引起項(xiàng)目資金成本的不確定性。
    根據(jù)貸款利率是否隨市場利率變動，可分為浮動利率和固定利率。浮動利率貸款項(xiàng)目資金成本隨未來利率上升而上升，下降而下降;固定利率下若未來市場利率下降，項(xiàng)目資金成本不能相應(yīng)下降，相對資金成本將變高。
    注意：無論選用浮動利率還是固定利率都存在利率風(fēng)險(xiǎn)。利率的選取應(yīng)從更有利于降低項(xiàng)目總體風(fēng)險(xiǎn)來考慮。
    (2)對策與措施
    有些情況下，可以采取利率掉期，將固定利率轉(zhuǎn)換為浮動利率，也可以將浮動利率轉(zhuǎn)換為固定利率，以此來轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)。
    2.匯率風(fēng)險(xiǎn)
    (1)概念：
    匯率變動：國際金融市場上各國貨幣比價的變動，稱為匯率變動。
    匯率風(fēng)險(xiǎn)：項(xiàng)目使用外匯借款，未來匯率變動導(dǎo)致項(xiàng)目資金成本發(fā)生變動，產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
    (2)對策與措施：
    ① 未來有外匯收入的項(xiàng)目，可根據(jù)項(xiàng)目未來的收入幣種選擇外匯借款和還款幣種;
    ② 通過外匯掉期，轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險(xiǎn)。