注會復(fù)習(xí)：投資組合的風(fēng)險和報酬

投資組合的風(fēng)險和報酬：
    (1)投資組合的預(yù)期報酬率：若干種證券組成的投資組合，其收益是這些證券收益的加權(quán)平均數(shù)。即：
    投資組合的預(yù)期報酬率%=∑(單個證券的預(yù)期報酬率*該證券在全部投資組合中的比重)
    (2)投資組合的風(fēng)險：影響投資組合的風(fēng)險，協(xié)方差比方差更重要。
    方差=∑[(變量值-期望值)*相應(yīng)概率]
    標(biāo)準(zhǔn)差就是方差的平方根。
    協(xié)方差衡量兩個隨機變量如何共同變化，即它們之間的互動性。協(xié)方差可為正值、負(fù)值或零。正的協(xié)方差表明，當(dāng)一個隨機變量出現(xiàn)大于平均值的值時，另一個隨機變量的值也會
    大于均值。負(fù)的協(xié)方差正相反，一個出現(xiàn)大于均值的值，與之相反，另一個則會出現(xiàn)小于均值的值。協(xié)方差為零，表明把兩者的結(jié)果簡單配對并不能揭示出什么固定模式。
    兩個變量：X、Y，其：
    協(xié)方差=∑(變量X-期望值)(變量Y-期望值)*相應(yīng)概率
    兩變量XY的相關(guān)系數(shù)為：
    相關(guān)系數(shù)=協(xié)方差/(X的標(biāo)準(zhǔn)差*Y的標(biāo)準(zhǔn)差)
    證券投資組合的風(fēng)險，是投資組合報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差。
    若兩種證券：X,其概率為p1,證券Y，其概率為p2，相關(guān)系數(shù)為C
    可將X*p1設(shè)為A,將Y*p2設(shè)為B
    其方差=A*A+2ABC+B*B
    其標(biāo)準(zhǔn)差是方差的平方根。
    若三種證券給合：：
    證券A的標(biāo)準(zhǔn)差*投資比例為a
    證券B的標(biāo)準(zhǔn)差*投資比例為b
    證券C的標(biāo)準(zhǔn)差*投資比例為c
    設(shè)證券AB的相關(guān)系數(shù)為K1
    設(shè)證券AC的相關(guān)系數(shù)為K2
    設(shè)證券BC的相關(guān)系數(shù)為K3
    組合方差=a*a+b*b+c*c+2abk1+2a某2+2b某3
    標(biāo)準(zhǔn)差為方差的平方根
    如果是四個證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差，則利用：
    (a+b+c+d)*(a+b+c+d)數(shù)學(xué)公式，方差既為：
    =a*a+b*b+c*c+d*d+2ab+2ac+2ad+2bc+2bd+2cd
    只是在2ab、2ac、2ad、2bc、2bd、2cd后面乘上相關(guān)系數(shù)。