注會(huì)《公司戰(zhàn)略管理》重點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法

1.利用概率分布圖
    概率：概率是用來(lái)表示隨機(jī)事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值。
    2.利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)指標(biāo)(方差、標(biāo)準(zhǔn)差、變化系數(shù))
    (1)預(yù)期值(期望值、均值)
    反映平均收益水平，不能用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)。
    (2)方差
    (3)標(biāo)準(zhǔn)差：也叫均方差，是方差的平方根,是各種可能的報(bào)酬率偏離預(yù)期報(bào)酬率的綜合差異。其計(jì)算公式有三種：
    (4)變化系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期值
    標(biāo)準(zhǔn)差和方差是一個(gè)絕對(duì)數(shù)，只能衡量絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。
    變化系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期值
    變化系數(shù)是一個(gè)相對(duì)數(shù)，衡量的是相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。
    【例題】假定甲、乙兩項(xiàng)資產(chǎn)的歷史收益率的有關(guān)資料如表所示。
    甲、乙兩資產(chǎn)的歷史收益率
    年 甲資產(chǎn)的收益率 乙資產(chǎn)的收益率
    2002 -10% 15%
    2003 5% 10%
    2004 10% 0%
    2005 15% -10%
    2006 20% 30%