操作風(fēng)險
規(guī)避和減少實際操作中風(fēng)險發(fā)生幾率，應(yīng)從以下方面著手并覆蓋操作的全過程。
A.入市原則：首先給自己制定嚴格的紀律，如減少頻繁交易、永遠不超過半倉、趨勢有利順勢加倉、金字塔式逐級遞減加倉、決不輕易補倉、決不輕易持倉過夜(避免突發(fā)事件及結(jié)算、保證金風(fēng)險)等。針對盤中具體操作，原則還應(yīng)細化，如套利交易中的隔月價差套利，必須把握好價差的歷史波動規(guī)律，嚴禁輕易重倉介入，防止一旦價差出現(xiàn)重大突破導(dǎo)致嚴重虧損。
B.交易計劃：計劃是操作的方案準備。如設(shè)置介入點(風(fēng)險報酬比通常應(yīng)大于3：1)、設(shè)置止損點、設(shè)置止贏點、設(shè)置持倉的資金比例(長線交易采用小比例持倉，T+0交易持倉比例可適當(dāng)擴大)、保持加倉點在回折后與上一交易點留有合適的距離、多項止損措施等。
C.資金準備：目前滬深300合約每點價位為300元，隨著行情推進，按合約乘數(shù)300點和保證金比例12%計算，預(yù)計股指期貨推出時10萬元才能夠買入一份合約。不做隔夜交易的T+0投資者需20萬以上的保證金，因買入一手合約頭寸占資金比例已達50%；中長線資金比例一般控制在20%以下，至少需要50萬資金。否則持倉比例過高風(fēng)險偏大。
D.投資組合：股指期貨是金融產(chǎn)品交易的衍生工具，往往與其它金融產(chǎn)品進行組合投資。根據(jù)“馬可維茲分散”理論，用低相關(guān)甚至負相關(guān)的投資工具作組合，能有效分散和降低整體風(fēng)險，如期貨組合與股票、債券組合之間的相關(guān)性很弱，甚至為負值，因而組合投資可針對風(fēng)險而加入股指期貨或相關(guān)基金品種。
規(guī)避和減少實際操作中風(fēng)險發(fā)生幾率，應(yīng)從以下方面著手并覆蓋操作的全過程。
A.入市原則：首先給自己制定嚴格的紀律，如減少頻繁交易、永遠不超過半倉、趨勢有利順勢加倉、金字塔式逐級遞減加倉、決不輕易補倉、決不輕易持倉過夜(避免突發(fā)事件及結(jié)算、保證金風(fēng)險)等。針對盤中具體操作，原則還應(yīng)細化，如套利交易中的隔月價差套利，必須把握好價差的歷史波動規(guī)律，嚴禁輕易重倉介入，防止一旦價差出現(xiàn)重大突破導(dǎo)致嚴重虧損。
B.交易計劃：計劃是操作的方案準備。如設(shè)置介入點(風(fēng)險報酬比通常應(yīng)大于3：1)、設(shè)置止損點、設(shè)置止贏點、設(shè)置持倉的資金比例(長線交易采用小比例持倉，T+0交易持倉比例可適當(dāng)擴大)、保持加倉點在回折后與上一交易點留有合適的距離、多項止損措施等。
C.資金準備：目前滬深300合約每點價位為300元，隨著行情推進，按合約乘數(shù)300點和保證金比例12%計算，預(yù)計股指期貨推出時10萬元才能夠買入一份合約。不做隔夜交易的T+0投資者需20萬以上的保證金，因買入一手合約頭寸占資金比例已達50%；中長線資金比例一般控制在20%以下，至少需要50萬資金。否則持倉比例過高風(fēng)險偏大。
D.投資組合：股指期貨是金融產(chǎn)品交易的衍生工具，往往與其它金融產(chǎn)品進行組合投資。根據(jù)“馬可維茲分散”理論，用低相關(guān)甚至負相關(guān)的投資工具作組合，能有效分散和降低整體風(fēng)險，如期貨組合與股票、債券組合之間的相關(guān)性很弱，甚至為負值，因而組合投資可針對風(fēng)險而加入股指期貨或相關(guān)基金品種。