中級《財務管理》風險與收益分析輔導（5）

第二節(jié) 資產(chǎn)組合的風險與收益分析
    一、資產(chǎn)組合的風險與收益
    (一)資產(chǎn)組合含義
    兩個或兩個以上資產(chǎn)所構成的集合，稱為資產(chǎn)組合。
    如果資產(chǎn)組合中的資產(chǎn)均為有價證券，則該資產(chǎn)組合也可稱為證券組合。
    (二)資產(chǎn)組合的預期收益率 [E(Rp)]
    資產(chǎn)組合的預期收益率，就是組成資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)的預期收益率的加權平均數(shù)，其權數(shù)等于各種資產(chǎn)在整個組合中所占的價值比例。即：
    
    式中，E(Ri)表示第i種資產(chǎn)的預期收益率;
    Wi表示第i種資產(chǎn)在整個組合中所占的價值比值。