第三節(jié) 建設(shè)項目投資估算
1 項目投資估算的作用
(1)是項目主管部門審批項目建議書的依據(jù)之一，并對項目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用。
(2)項目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析、計算項目投資經(jīng)濟效果的重要條件。
(3)對工程設(shè)計概算起控制作用。
(4)可作為項目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計劃的依據(jù)。
(5)是核算建設(shè)項目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計劃的重要依據(jù)。
2 投資估算的階段劃分與精度要求
1.項目規(guī)劃階段的投資估算允許誤差大于±30%。
2.項目建議書階段的投資估算控制在土30%以內(nèi)。
3.初步可行性研究階段的投資估算控制在±20%以內(nèi)。
4.詳細可行性研究階段的投資估算控制在±10%以內(nèi)。
3 投資估算的內(nèi)容
建設(shè)項目投資的估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動資金估算兩部分。
3.1 固定資產(chǎn)投資估算的內(nèi)容按照費用的性質(zhì)劃分，包括建筑安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費、工程建設(shè)其他費用(此時不含流動資金)、基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費、建設(shè)期貸款利息、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等。其中，建筑安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費形成固定資產(chǎn);工程建設(shè)其他費用可分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息，在可行性研究階段為簡化計算，一并計入固定資產(chǎn)。
固定資產(chǎn)投資可分為靜態(tài)部分和動態(tài)部分。漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅構(gòu)成動態(tài)投資部分;其余部分為靜態(tài)投資部分。
3.2 流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的長期占用的流動資產(chǎn)投資，流動資金：流動資產(chǎn)—流動負債。其中，流動資產(chǎn)主要考慮現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨;流動負債主要考慮應(yīng)付賬款。因此，流動資金的概念，實際上就是財務(wù)中的營運資金。
4 固定資產(chǎn)投資估算方法
4.1 靜態(tài)投資部分的估算方法
4.1.1 單位生產(chǎn)能力估算法
C1—已建類似項目的投資額;
C2—擬建項目投資額;
Q1—已建類似項目的生產(chǎn)能力;
Q2—擬建項目的生產(chǎn)能力;
f—不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。
單位生產(chǎn)能力估算法估算誤差較大，可達±30%。
4.1.2 生產(chǎn)能力估算法
x 生產(chǎn)能力指數(shù)
誤差可控制在±20%以內(nèi)。
4.1.3 系數(shù)估算法
(5)是核算建設(shè)項目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計劃的重要依據(jù)。
2 投資估算的階段劃分與精度要求
1.項目規(guī)劃階段的投資估算允許誤差大于±30%。
2.項目建議書階段的投資估算控制在土30%以內(nèi)。
3.初步可行性研究階段的投資估算控制在±20%以內(nèi)。
4.詳細可行性研究階段的投資估算控制在±10%以內(nèi)。
3 投資估算的內(nèi)容
建設(shè)項目投資的估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動資金估算兩部分。
3.1 固定資產(chǎn)投資估算的內(nèi)容按照費用的性質(zhì)劃分，包括建筑安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費、工程建設(shè)其他費用(此時不含流動資金)、基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費、建設(shè)期貸款利息、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等。其中，建筑安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費形成固定資產(chǎn);工程建設(shè)其他費用可分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息，在可行性研究階段為簡化計算，一并計入固定資產(chǎn)。
固定資產(chǎn)投資可分為靜態(tài)部分和動態(tài)部分。漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅構(gòu)成動態(tài)投資部分;其余部分為靜態(tài)投資部分。
3.2 流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的長期占用的流動資產(chǎn)投資，流動資金：流動資產(chǎn)—流動負債。其中，流動資產(chǎn)主要考慮現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨;流動負債主要考慮應(yīng)付賬款。因此，流動資金的概念，實際上就是財務(wù)中的營運資金。
4 固定資產(chǎn)投資估算方法
4.1 靜態(tài)投資部分的估算方法
4.1.1 單位生產(chǎn)能力估算法
C1—已建類似項目的投資額;
C2—擬建項目投資額;
Q1—已建類似項目的生產(chǎn)能力;
Q2—擬建項目的生產(chǎn)能力;
f—不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。
單位生產(chǎn)能力估算法估算誤差較大，可達±30%。
4.1.2 生產(chǎn)能力估算法
x 生產(chǎn)能力指數(shù)
誤差可控制在±20%以內(nèi)。
4.1.3 系數(shù)估算法
4.2 建設(shè)投資動態(tài)部分估算方法
建設(shè)投資動態(tài)部分主要包括價格變動可能增加的投資額、建設(shè)期利息兩部分內(nèi)容，如果是涉外項目，還應(yīng)該計算匯率的影響。動態(tài)部分的估算應(yīng)以基準(zhǔn)年靜態(tài)投資的資金使用計劃為基礎(chǔ)來計算，而不是以編制的年靜態(tài)投資為基礎(chǔ)計算。
4.2.1 漲價預(yù)備費的估算
PF 漲價預(yù)備費; It—第t年投資計劃額;
F—年均投資價格上漲率; N—建設(shè)期年份數(shù)。
4.2.2 匯率變化對涉外建設(shè)項目動態(tài)投資的影響及計算方法
(1)外幣對人民幣升值。項目從國外市場購買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加;從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加。
(2)外幣對人民幣貶值。項目從國外市場購買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少;從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少。
4.2.3 建設(shè)期利息的估算
各年應(yīng)計利息=(年初借款本息累計+本年借款額/2)×年利率
年初借款本息累計=上一年年初借款本息累計+上年借款+上年應(yīng)計利息
本年借款=本年度固定資產(chǎn)投資—本年自有資金投入
5 流動資金估算方法
流動資金估算一般采用分項詳細估算法。個別情況或者小型項目可采用擴大指標(biāo)法。
鋪底流動資金=流動資金×30%
5.1 分項詳細估算法
流動資金=流動資產(chǎn)+流動負債
流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金
流動負債=應(yīng)付賬款
流動資金本年增加額=本年流動資金—上年流動資金
估算的具體步驟，首先計算各類流動資產(chǎn)和流動負債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項估算占用資金額。
5.2 擴大指標(biāo)估算法
是根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實際資料，求得各種流動資金率指標(biāo)，亦可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗確定比率。
年流動資金額=年費用基數(shù)×各類流動資金率
年流動資金額=年產(chǎn)量×單位產(chǎn)品產(chǎn)量占用流動資金額
1 項目投資估算的作用
(1)是項目主管部門審批項目建議書的依據(jù)之一，并對項目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用。
(2)項目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析、計算項目投資經(jīng)濟效果的重要條件。
(3)對工程設(shè)計概算起控制作用。
(4)可作為項目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計劃的依據(jù)。
(5)是核算建設(shè)項目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計劃的重要依據(jù)。
2 投資估算的階段劃分與精度要求
1.項目規(guī)劃階段的投資估算允許誤差大于±30%。
2.項目建議書階段的投資估算控制在土30%以內(nèi)。
3.初步可行性研究階段的投資估算控制在±20%以內(nèi)。
4.詳細可行性研究階段的投資估算控制在±10%以內(nèi)。
3 投資估算的內(nèi)容
建設(shè)項目投資的估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動資金估算兩部分。
3.1 固定資產(chǎn)投資估算的內(nèi)容按照費用的性質(zhì)劃分，包括建筑安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費、工程建設(shè)其他費用(此時不含流動資金)、基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費、建設(shè)期貸款利息、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等。其中，建筑安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費形成固定資產(chǎn);工程建設(shè)其他費用可分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息，在可行性研究階段為簡化計算，一并計入固定資產(chǎn)。
固定資產(chǎn)投資可分為靜態(tài)部分和動態(tài)部分。漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅構(gòu)成動態(tài)投資部分;其余部分為靜態(tài)投資部分。
3.2 流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的長期占用的流動資產(chǎn)投資，流動資金：流動資產(chǎn)—流動負債。其中，流動資產(chǎn)主要考慮現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨;流動負債主要考慮應(yīng)付賬款。因此，流動資金的概念，實際上就是財務(wù)中的營運資金。
4 固定資產(chǎn)投資估算方法
4.1 靜態(tài)投資部分的估算方法
4.1.1 單位生產(chǎn)能力估算法
C1—已建類似項目的投資額;
C2—擬建項目投資額;
Q1—已建類似項目的生產(chǎn)能力;
Q2—擬建項目的生產(chǎn)能力;
f—不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。
單位生產(chǎn)能力估算法估算誤差較大，可達±30%。
4.1.2 生產(chǎn)能力估算法
x 生產(chǎn)能力指數(shù)
誤差可控制在±20%以內(nèi)。
4.1.3 系數(shù)估算法
(5)是核算建設(shè)項目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計劃的重要依據(jù)。
2 投資估算的階段劃分與精度要求
1.項目規(guī)劃階段的投資估算允許誤差大于±30%。
2.項目建議書階段的投資估算控制在土30%以內(nèi)。
3.初步可行性研究階段的投資估算控制在±20%以內(nèi)。
4.詳細可行性研究階段的投資估算控制在±10%以內(nèi)。
3 投資估算的內(nèi)容
建設(shè)項目投資的估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動資金估算兩部分。
3.1 固定資產(chǎn)投資估算的內(nèi)容按照費用的性質(zhì)劃分，包括建筑安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費、工程建設(shè)其他費用(此時不含流動資金)、基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費、建設(shè)期貸款利息、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等。其中，建筑安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費形成固定資產(chǎn);工程建設(shè)其他費用可分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息，在可行性研究階段為簡化計算，一并計入固定資產(chǎn)。
固定資產(chǎn)投資可分為靜態(tài)部分和動態(tài)部分。漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅構(gòu)成動態(tài)投資部分;其余部分為靜態(tài)投資部分。
3.2 流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的長期占用的流動資產(chǎn)投資，流動資金：流動資產(chǎn)—流動負債。其中，流動資產(chǎn)主要考慮現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨;流動負債主要考慮應(yīng)付賬款。因此，流動資金的概念，實際上就是財務(wù)中的營運資金。
4 固定資產(chǎn)投資估算方法
4.1 靜態(tài)投資部分的估算方法
4.1.1 單位生產(chǎn)能力估算法
C1—已建類似項目的投資額;
C2—擬建項目投資額;
Q1—已建類似項目的生產(chǎn)能力;
Q2—擬建項目的生產(chǎn)能力;
f—不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。
單位生產(chǎn)能力估算法估算誤差較大，可達±30%。
4.1.2 生產(chǎn)能力估算法
x 生產(chǎn)能力指數(shù)
誤差可控制在±20%以內(nèi)。
4.1.3 系數(shù)估算法
4.2 建設(shè)投資動態(tài)部分估算方法
建設(shè)投資動態(tài)部分主要包括價格變動可能增加的投資額、建設(shè)期利息兩部分內(nèi)容，如果是涉外項目，還應(yīng)該計算匯率的影響。動態(tài)部分的估算應(yīng)以基準(zhǔn)年靜態(tài)投資的資金使用計劃為基礎(chǔ)來計算，而不是以編制的年靜態(tài)投資為基礎(chǔ)計算。
4.2.1 漲價預(yù)備費的估算
PF 漲價預(yù)備費; It—第t年投資計劃額;
F—年均投資價格上漲率; N—建設(shè)期年份數(shù)。
4.2.2 匯率變化對涉外建設(shè)項目動態(tài)投資的影響及計算方法
(1)外幣對人民幣升值。項目從國外市場購買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加;從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加。
(2)外幣對人民幣貶值。項目從國外市場購買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少;從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少。
4.2.3 建設(shè)期利息的估算
各年應(yīng)計利息=(年初借款本息累計+本年借款額/2)×年利率
年初借款本息累計=上一年年初借款本息累計+上年借款+上年應(yīng)計利息
本年借款=本年度固定資產(chǎn)投資—本年自有資金投入
5 流動資金估算方法
流動資金估算一般采用分項詳細估算法。個別情況或者小型項目可采用擴大指標(biāo)法。
鋪底流動資金=流動資金×30%
5.1 分項詳細估算法
流動資金=流動資產(chǎn)+流動負債
流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金
流動負債=應(yīng)付賬款
流動資金本年增加額=本年流動資金—上年流動資金
估算的具體步驟，首先計算各類流動資產(chǎn)和流動負債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項估算占用資金額。
5.2 擴大指標(biāo)估算法
是根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實際資料，求得各種流動資金率指標(biāo)，亦可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗確定比率。
年流動資金額=年費用基數(shù)×各類流動資金率
年流動資金額=年產(chǎn)量×單位產(chǎn)品產(chǎn)量占用流動資金額