資金需求量預(yù)測
銷售百分比法
（一）銷售百分比預(yù)測法
根據(jù)銷售與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表項目的關(guān)系，預(yù)測企業(yè)融資需求數(shù)量。
基本假設(shè)：各項資產(chǎn)、負(fù)債、利潤表項目與銷售收入有一定比例關(guān)系。
1.預(yù)計利潤表
實質(zhì)是計算預(yù)計年度留存收益的增加額
（1）根據(jù)基期利潤表，求出各項目與銷售收入之間的比例關(guān)系
（2）根據(jù)預(yù)計年度銷售收入、各項目與收入的比例關(guān)系，求出預(yù)計年度利潤表
（3）根據(jù)預(yù)計年度凈利潤和股利支付率，求出預(yù)計年度留存收益增加額
預(yù)計年度增加的留存收益=(預(yù)計銷售收入-預(yù)計各項成本費(fèi)用) ×（1-所得稅稅率）×（1-股利支付率）
=預(yù)計銷售收入×銷售凈利潤率×留存收益率
=預(yù)計銷售收入×銷售凈利潤率×（1-股利支付率）
【例題】
甲公司采用銷貨百分比法預(yù)測資金需要量，預(yù)計2009年的銷售收入為7200萬元，預(yù)計銷售成本、營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用占銷售收入的百分比分別為78%、1.2%、14.6%、0.7%，適用企業(yè)所得稅稅率為33%。若甲公司2009年計劃股利支付率為60%，則該公司2009年留存收益的增加額應(yīng)為（ ）萬元。
A.78.408 B.106.128 C.117.612 D.159.192
【答案】B
【解析】留存收益的增加額=7200×（1－78%－1.2%－14.6%－0.7%）×（1－33%）×（1－60%）＝106.128萬元
2.預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表
實質(zhì)是計算預(yù)計年度資產(chǎn)、負(fù)債的變動金額
敏感性項目：隨銷售收入變動的資產(chǎn)、負(fù)債項目，如現(xiàn)金、應(yīng)收帳款、存貨、應(yīng)付帳款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅金、應(yīng)付費(fèi)用等
非敏感性項目：不隨銷售收入變動的資產(chǎn)、負(fù)債項目，如固定資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、短期借款、應(yīng)付債券、實收資本、留存收益等
（1）根據(jù)基期資產(chǎn)負(fù)債表，求出各敏感項目與銷售收入之間的比例關(guān)系
（2）根據(jù)預(yù)計年度銷售收入、各敏感項目與收入的比例關(guān)系，求出預(yù)計年度資產(chǎn)、負(fù)債變動金額
預(yù)計年度增加的資產(chǎn)=預(yù)計年度銷售增加額×基期敏感資產(chǎn)占基期銷售收入的百分比
預(yù)計年度增加的負(fù)債=預(yù)計年度銷售增加額×基期敏感負(fù)債占基期銷售收入的百分比
【例題】
某企業(yè)2008年年末敏感資產(chǎn)總額為4000萬元，敏感負(fù)債總額為2000萬元。該企業(yè)預(yù)計2009年度的銷售額比2008年度增加10%，預(yù)計2009年度留存收益的增加額為50萬元，則該企業(yè)2009年度應(yīng)追加資金量為（ ）萬元。
A.0 B.2000 C.1950 D.150
【答案】D
【解析】2009年度應(yīng)追加資金量=4000×10%-2000×10%-50=150萬元
（二）回歸分析預(yù)測法
y=a+bx
銷售百分比法
（一）銷售百分比預(yù)測法
根據(jù)銷售與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表項目的關(guān)系，預(yù)測企業(yè)融資需求數(shù)量。
基本假設(shè)：各項資產(chǎn)、負(fù)債、利潤表項目與銷售收入有一定比例關(guān)系。
1.預(yù)計利潤表
實質(zhì)是計算預(yù)計年度留存收益的增加額
（1）根據(jù)基期利潤表，求出各項目與銷售收入之間的比例關(guān)系
（2）根據(jù)預(yù)計年度銷售收入、各項目與收入的比例關(guān)系，求出預(yù)計年度利潤表
（3）根據(jù)預(yù)計年度凈利潤和股利支付率，求出預(yù)計年度留存收益增加額
預(yù)計年度增加的留存收益=(預(yù)計銷售收入-預(yù)計各項成本費(fèi)用) ×（1-所得稅稅率）×（1-股利支付率）
=預(yù)計銷售收入×銷售凈利潤率×留存收益率
=預(yù)計銷售收入×銷售凈利潤率×（1-股利支付率）
【例題】
甲公司采用銷貨百分比法預(yù)測資金需要量，預(yù)計2009年的銷售收入為7200萬元，預(yù)計銷售成本、營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用占銷售收入的百分比分別為78%、1.2%、14.6%、0.7%，適用企業(yè)所得稅稅率為33%。若甲公司2009年計劃股利支付率為60%，則該公司2009年留存收益的增加額應(yīng)為（ ）萬元。
A.78.408 B.106.128 C.117.612 D.159.192
【答案】B
【解析】留存收益的增加額=7200×（1－78%－1.2%－14.6%－0.7%）×（1－33%）×（1－60%）＝106.128萬元
2.預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表
實質(zhì)是計算預(yù)計年度資產(chǎn)、負(fù)債的變動金額
敏感性項目：隨銷售收入變動的資產(chǎn)、負(fù)債項目，如現(xiàn)金、應(yīng)收帳款、存貨、應(yīng)付帳款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅金、應(yīng)付費(fèi)用等
非敏感性項目：不隨銷售收入變動的資產(chǎn)、負(fù)債項目，如固定資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、短期借款、應(yīng)付債券、實收資本、留存收益等
（1）根據(jù)基期資產(chǎn)負(fù)債表，求出各敏感項目與銷售收入之間的比例關(guān)系
（2）根據(jù)預(yù)計年度銷售收入、各敏感項目與收入的比例關(guān)系，求出預(yù)計年度資產(chǎn)、負(fù)債變動金額
預(yù)計年度增加的資產(chǎn)=預(yù)計年度銷售增加額×基期敏感資產(chǎn)占基期銷售收入的百分比
預(yù)計年度增加的負(fù)債=預(yù)計年度銷售增加額×基期敏感負(fù)債占基期銷售收入的百分比
【例題】
某企業(yè)2008年年末敏感資產(chǎn)總額為4000萬元，敏感負(fù)債總額為2000萬元。該企業(yè)預(yù)計2009年度的銷售額比2008年度增加10%，預(yù)計2009年度留存收益的增加額為50萬元，則該企業(yè)2009年度應(yīng)追加資金量為（ ）萬元。
A.0 B.2000 C.1950 D.150
【答案】D
【解析】2009年度應(yīng)追加資金量=4000×10%-2000×10%-50=150萬元
（二）回歸分析預(yù)測法
y=a+bx