二、金融市場
（一）金融市場的定義和基本功能
（掌握）金融市場是資金供給者和資金需求者通過各種金融工具相互融通資金的場所，它包括所有的融資活動。
就總體而言，金融市場一般具有四個方面的基本功能（掌握）：
1.聚斂功能。
2.配置功能。金融市場的配置功能體現(xiàn)在三個方面：資源配置、財富再分配、風(fēng)險再分配。
3.調(diào)節(jié)功能。
4.反映功能。
【例題1•多選題】總體而言，金融市場的基本功能包括（ ）。
A.聚斂功能
B.調(diào)節(jié)功能
C.配置功能
D.反映功能
E.發(fā)展功能
[答案]ABCD
【例題2•單選題】（2004年）金融市場是資金供給者和資金需求者通過各種金融工具相互融通貨幣資金的場所，下列選項中，不屬于它的基本功能的是（ ）。
A.引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成可以投入再生產(chǎn)的資金集合
B.促使資金投向為投資者帶來利益的部門
C.使厭惡風(fēng)險的人將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁他人
D.為政府實施宏觀經(jīng)濟的直接調(diào)控創(chuàng)造條件
[答案]D
【例題3•單選題】以下各項中，不屬于金融市場配置職能體現(xiàn)的是（ ）。
A.價值再分配
B.資源配置
C.風(fēng)險再分配
D.財富再分配
[答案]A
【例題4•單選題】（2008年）在金融市場上，金融產(chǎn)品價格的波動使一部分人的收入增加，另一部分人的收入減少，這體現(xiàn)了金融市場的（ ）功能。
A.反映
B.配置
C.補償
D.聚斂
[答案]B
（二）金融市場的基本要素（熟悉）
市場必須具備交易的對象、交易的工具、交易的主體及交易的價格這四個要素。
1.金融市場上交易對象與交易工具：交易對象是貨幣資金，市場上流通的各種金融工具則是金融交易的工具，是貨幣資金的有形代表。貨幣資金的供求與金融工具的供求在方向上是相反的。
2.金融市場上的交易主體：主要包括個人或家庭、工商企業(yè)、政府部門、金融機構(gòu)和中央銀行。
3.金融市場上的交易價格。金融市場上，金融交易所形成的價格稱為金融產(chǎn)品的價格，利率、匯率、保險費率、股價等。
（三）金融市場的分類
1.按交易的金融工具的期限長短，分為貨幣市場和資本市場。
（1）貨幣市場：所流通的金融工具期限在一年以內(nèi)。如短期債券市場、票據(jù)市場、同業(yè)拆借市場等。
（2）資本市場：供應(yīng)長期貨幣資本，主要解決投資方面的需求，所流通的金融工具期限在一年以上。如股票市場、債券市場等。
2.按金融工具的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓流通的區(qū)別，分為一級市場和二級市場。
（1）一級市場又稱為初級市場或發(fā)行市場：通過金融工具的發(fā)行來融通資金的市場。金融工具的發(fā)行方式有兩種：定向發(fā)行（私募發(fā)行）、公開發(fā)行（公募發(fā)行）。
（2）二級市場又稱為次級市場或流通市場：買賣、轉(zhuǎn)讓已發(fā)行金融工具的市場。金融工具在二級市場上的交易方式有：交易場所內(nèi)交易和場外交易。
3.按金融交易的交割期限，分為現(xiàn)貨市場、期貨市場與期權(quán)市場。
（1）現(xiàn)貨市場：一般在成交后1~5個交易日內(nèi)付款交割。
（2）期貨市場：在成交日之后按合約所規(guī)定的日期交割。金融期貨市場具有鎖定和規(guī)避金融市場風(fēng)險、實現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)的功能。
（3）期權(quán)市場：金融期權(quán)交易是指買賣雙方按成交協(xié)議簽訂合同、允許買方在交付一定的期權(quán)費用后，取得在特定時間內(nèi)、按協(xié)議價格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的證券的權(quán)利。
4.按金融交易的地理區(qū)域不同，分為國內(nèi)金融市場和國際金融市場。
【例題1•單選題】（2005年，已修改）按照金融交易的交割期限，可以把金融市場分為（ ）。
A.貨幣市場和資本市場
B.現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場
C.股票市場和債券市場
D.初級市場和次級市場
[答案]B
【例題2•單選題】（2006年）甲銀行與乙銀行簽訂黃金交易合約，約定在成交日之后的三個月內(nèi)進(jìn)行交割，這種交易通常是在（ ）市場上進(jìn)行的。
A.現(xiàn)貨
B.期貨
C.初級
D.資本
[答案]B
【例題3•單選題】（2008年）主要供應(yīng)短期資金，解決短期內(nèi)資金余缺的市場是（ ）。
A.貨幣市場
B.資本市場
C.股票市場
D.債券市場
[答案]A
【例題4•多選題】（2004年、2005年）以下屬于貨幣市場子市場的有（ ）。
A.國庫券市場
B.股票市場
C.債券市場
D.票據(jù)市場
E.同業(yè)拆借市場
[答案]ADE
【例題5•多選題】（2008年）金融工具在二級市場的交易方式有（ ）。
A.定向交易
B.私募交易
C.交易場所內(nèi)交易
D.場外交易
E.公募交易
[答案]CD
（一）金融市場的定義和基本功能
（掌握）金融市場是資金供給者和資金需求者通過各種金融工具相互融通資金的場所，它包括所有的融資活動。
就總體而言，金融市場一般具有四個方面的基本功能（掌握）：
1.聚斂功能。
2.配置功能。金融市場的配置功能體現(xiàn)在三個方面：資源配置、財富再分配、風(fēng)險再分配。
3.調(diào)節(jié)功能。
4.反映功能。
【例題1•多選題】總體而言，金融市場的基本功能包括（ ）。
A.聚斂功能
B.調(diào)節(jié)功能
C.配置功能
D.反映功能
E.發(fā)展功能
[答案]ABCD
【例題2•單選題】（2004年）金融市場是資金供給者和資金需求者通過各種金融工具相互融通貨幣資金的場所，下列選項中，不屬于它的基本功能的是（ ）。
A.引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成可以投入再生產(chǎn)的資金集合
B.促使資金投向為投資者帶來利益的部門
C.使厭惡風(fēng)險的人將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁他人
D.為政府實施宏觀經(jīng)濟的直接調(diào)控創(chuàng)造條件
[答案]D
【例題3•單選題】以下各項中，不屬于金融市場配置職能體現(xiàn)的是（ ）。
A.價值再分配
B.資源配置
C.風(fēng)險再分配
D.財富再分配
[答案]A
【例題4•單選題】（2008年）在金融市場上，金融產(chǎn)品價格的波動使一部分人的收入增加，另一部分人的收入減少，這體現(xiàn)了金融市場的（ ）功能。
A.反映
B.配置
C.補償
D.聚斂
[答案]B
（二）金融市場的基本要素（熟悉）
市場必須具備交易的對象、交易的工具、交易的主體及交易的價格這四個要素。
1.金融市場上交易對象與交易工具：交易對象是貨幣資金，市場上流通的各種金融工具則是金融交易的工具，是貨幣資金的有形代表。貨幣資金的供求與金融工具的供求在方向上是相反的。
2.金融市場上的交易主體：主要包括個人或家庭、工商企業(yè)、政府部門、金融機構(gòu)和中央銀行。
3.金融市場上的交易價格。金融市場上，金融交易所形成的價格稱為金融產(chǎn)品的價格，利率、匯率、保險費率、股價等。
（三）金融市場的分類
1.按交易的金融工具的期限長短，分為貨幣市場和資本市場。
（1）貨幣市場：所流通的金融工具期限在一年以內(nèi)。如短期債券市場、票據(jù)市場、同業(yè)拆借市場等。
（2）資本市場：供應(yīng)長期貨幣資本，主要解決投資方面的需求，所流通的金融工具期限在一年以上。如股票市場、債券市場等。
2.按金融工具的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓流通的區(qū)別，分為一級市場和二級市場。
（1）一級市場又稱為初級市場或發(fā)行市場：通過金融工具的發(fā)行來融通資金的市場。金融工具的發(fā)行方式有兩種：定向發(fā)行（私募發(fā)行）、公開發(fā)行（公募發(fā)行）。
（2）二級市場又稱為次級市場或流通市場：買賣、轉(zhuǎn)讓已發(fā)行金融工具的市場。金融工具在二級市場上的交易方式有：交易場所內(nèi)交易和場外交易。
3.按金融交易的交割期限，分為現(xiàn)貨市場、期貨市場與期權(quán)市場。
（1）現(xiàn)貨市場：一般在成交后1~5個交易日內(nèi)付款交割。
（2）期貨市場：在成交日之后按合約所規(guī)定的日期交割。金融期貨市場具有鎖定和規(guī)避金融市場風(fēng)險、實現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)的功能。
（3）期權(quán)市場：金融期權(quán)交易是指買賣雙方按成交協(xié)議簽訂合同、允許買方在交付一定的期權(quán)費用后，取得在特定時間內(nèi)、按協(xié)議價格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的證券的權(quán)利。
4.按金融交易的地理區(qū)域不同，分為國內(nèi)金融市場和國際金融市場。
【例題1•單選題】（2005年，已修改）按照金融交易的交割期限，可以把金融市場分為（ ）。
A.貨幣市場和資本市場
B.現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場
C.股票市場和債券市場
D.初級市場和次級市場
[答案]B
【例題2•單選題】（2006年）甲銀行與乙銀行簽訂黃金交易合約，約定在成交日之后的三個月內(nèi)進(jìn)行交割，這種交易通常是在（ ）市場上進(jìn)行的。
A.現(xiàn)貨
B.期貨
C.初級
D.資本
[答案]B
【例題3•單選題】（2008年）主要供應(yīng)短期資金，解決短期內(nèi)資金余缺的市場是（ ）。
A.貨幣市場
B.資本市場
C.股票市場
D.債券市場
[答案]A
【例題4•多選題】（2004年、2005年）以下屬于貨幣市場子市場的有（ ）。
A.國庫券市場
B.股票市場
C.債券市場
D.票據(jù)市場
E.同業(yè)拆借市場
[答案]ADE
【例題5•多選題】（2008年）金融工具在二級市場的交易方式有（ ）。
A.定向交易
B.私募交易
C.交易場所內(nèi)交易
D.場外交易
E.公募交易
[答案]CD