第4章貨幣政策（二）
一、內(nèi)容提要
1、通貨膨脹形成的原因、對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響及治理措施
2、通貨緊縮
3、利息和利率的本質(zhì)和功能
二、重點(diǎn)、難點(diǎn)
通貨膨脹和通貨緊縮
利息和利率的本質(zhì)和功能
三、內(nèi)容講解
《大綱要求》：
1、熟悉通貨膨脹形成的原因、對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響及治理措施
2、熟悉通貨緊縮
3、掌握利息和利率的本質(zhì)和功能
4．1．4（熟悉）通貨澎漲
(3)通貨膨脹形成的原因
導(dǎo)致通貨膨脹發(fā)生的原因很多，概括起來(lái)有直接原因和深層次原因兩個(gè)方面。
通貨膨脹的直接原因是貨幣供應(yīng)過(guò)多。
通貨膨脹的深層次原因有以下幾方面：
1)需求拉上。財(cái)政赤字、信用膨脹、投資需求膨脹和消費(fèi)需求膨脹是造成社會(huì)總需求膨脹的四個(gè)具體因素。
2)成本推動(dòng)。
3)結(jié)構(gòu)因素。
4)預(yù)期不當(dāng)。
在通貨膨脹產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)過(guò)程中，通常是各種因素綜合起作用的。
(4)通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響
1)通貨膨脹對(duì)生產(chǎn)的影響。通貨膨脹在生產(chǎn)方面的影響是多方面的，其中最突出的表現(xiàn)在下面兩點(diǎn)：首先，通貨膨脹破壞社會(huì)再生產(chǎn)的正常進(jìn)行，導(dǎo)致生產(chǎn)過(guò)程紊亂；其次，通貨膨脹使生產(chǎn)性投資減少，不利于生產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。
2)通貨膨脹對(duì)流通的影響。首先，通貨膨脹打破流通領(lǐng)域原來(lái)的平衡，使正常的流通受阻；其次，通貨膨脹還會(huì)在流通領(lǐng)域制造或加劇供給與需求之間的矛盾；另外，在通貨膨脹時(shí)期，由于物價(jià)大幅度上漲，幣值降低，使貨幣流通速度加快，這將進(jìn)一步加劇通貨膨脹。
3)通貨膨脹對(duì)分配的影響，主要是改變了原有收入和財(cái)富占有的比例。
4)通貨膨脹對(duì)消費(fèi)的影響。一是減少了居民的實(shí)際收入，意味著居民消費(fèi)水平的下降，從而限制下一階段生產(chǎn)的發(fā)展；二是加劇了社會(huì)成員之間的矛盾；三是造成市場(chǎng)混亂，加劇了市場(chǎng)供求之問(wèn)的矛盾，使一般消費(fèi)者的損失更大。
(5)治理通貨膨脹的主要措施
1)控制貨幣供應(yīng)量。
2)需求政策。
3)收入政策，即工資和物價(jià)管制政策。
4)供給政策。
5)結(jié)構(gòu)調(diào)整。
6)其他政策，包括限價(jià)和指數(shù)化等措施。
例題1、通貨膨脹的深層次原因有（）
A.需求拉上
B.成本推動(dòng)
C.結(jié)構(gòu)因素
D.預(yù)期不當(dāng)
E.貨幣供應(yīng)過(guò)多
答案：A、B、C、D
解析：貨幣供應(yīng)過(guò)多是其直接原因。
4．1．5（熟悉）通貨緊縮
通貨緊縮是與通貨膨脹相對(duì)應(yīng)的概念，通貨緊縮是指貨幣供應(yīng)不足而導(dǎo)致的貨幣升值、物價(jià)持續(xù)下跌的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。常用價(jià)格總水平作為衡量指標(biāo)。一般認(rèn)為價(jià)格總水平連續(xù)6個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)即為通貨緊縮。價(jià)格總水平連續(xù)下降或長(zhǎng)期處于0～1％之間是否為通貨緊縮，目前還有不同看法，不能定論。
(1)通貨緊縮的類型
1)按通貨緊縮持續(xù)的時(shí)間可分為：長(zhǎng)期性通貨緊縮、中期性通貨緊縮和短期性通貨緊縮。
2)按通貨緊縮的嚴(yán)重程度可分為：輕度通貨緊縮、中度通貨緊縮和嚴(yán)重通貨緊縮。
3)按通貨緊縮和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系可分為：伴隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率減緩的通貨緊縮和伴隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上升的通貨緊縮。
4)按通貨緊縮和貨幣政策的關(guān)系可分為：貨幣緊縮政策情況下的通貨緊縮、貨幣擴(kuò)張政策情況下的通貨緊縮和中性貨幣政策情況下的通貨緊縮。
(2)通貨緊縮對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響
1)通貨緊縮不利于消費(fèi)需求的增長(zhǎng)和市場(chǎng)的擴(kuò)大。
2)通貨緊縮使實(shí)際利率上升，使投資項(xiàng)目的吸引力下降，不利于投資需求增長(zhǎng)。
3)通貨緊縮帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)衰退使人們的收入減少，就業(yè)壓力增大，社會(huì)矛盾突出。
4)在通貨緊縮比較嚴(yán)重的情況下，企業(yè)和個(gè)人債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，銀行壞賬增多，危及社會(huì)信用，加劇金融動(dòng)蕩；通貨緊縮還可能引發(fā)銀行業(yè)的危機(jī)，嚴(yán)重制約貨幣政策的實(shí)施。
5)在通貨緊縮和經(jīng)濟(jì)衰退的情況下，社會(huì)資金流向會(huì)發(fā)生很大變化，更多的資金會(huì)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)體系轉(zhuǎn)向投機(jī)性較強(qiáng)的虛擬經(jīng)濟(jì)，如證券的二級(jí)市場(chǎng)等。
6)國(guó)際市場(chǎng)需求不足，各國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，國(guó)際貿(mào)易關(guān)系趨于緊張。
(3)治理通貨緊縮的主要措施
1)實(shí)行擴(kuò)張性的財(cái)政政策，以擴(kuò)大政府需求。
2)擴(kuò)大信用規(guī)模，增加貨幣供應(yīng)量，以增加企業(yè)的需求。
3)適當(dāng)降低利率，促進(jìn)投資和消費(fèi)。
4)調(diào)整收入分配政策，增加各階層特別是低收入階層的貨幣收入，以擴(kuò)大消費(fèi)。
5)建立和完善社會(huì)保障體系，減少人們的后顧之憂，降低預(yù)期支出，以擴(kuò)大消費(fèi)。
例題2、治理通貨緊縮的主要措施有（）
A.實(shí)行擴(kuò)張性的財(cái)政政策，以擴(kuò)大政府需求。
B.擴(kuò)大信用規(guī)模，增加貨幣供應(yīng)量，以增加企業(yè)的需求。
C.適當(dāng)降低利率，促進(jìn)投資和消費(fèi)。
D.調(diào)整收入分配政策，增加各階層特別是低收入階層的貨幣收入，以擴(kuò)大消費(fèi)。
E.建立和完善社會(huì)保障體系，減少人們的后顧之憂，降低預(yù)期支出，以擴(kuò)大消費(fèi)。
答案：A、B、C、D、E
4．1．6（掌握）利息和利率的本質(zhì)和功能
(1)利息及其本質(zhì)
利息是指占用資金所付出的代價(jià)或放棄使用資金所得到的補(bǔ)償。利息來(lái)源于國(guó)民收入或社會(huì)財(cái)富的增值部分，反映了重新分配社會(huì)純收入的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。
(2)利率
利息率，簡(jiǎn)稱“利率”，是一定時(shí)期內(nèi)利息額與貸出資金額的比率，體現(xiàn)借貸資金增值的程度，是衡量利息量的尺度。即
利率＝利息／本金
(3)利率的種類
按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，利率可以劃分為以下幾種：
1)按利率的表示方法可劃分為：年利率、月利率和日利率。
2)按利率的決定方式可分為：官方利率、公定利率與市場(chǎng)利率。
3)按借貸期限內(nèi)利率是否變動(dòng)可分為：固定利率與浮動(dòng)利率。
4)按利率的制定可劃分為：基準(zhǔn)利率與差別利率。
5)按信用行為的期限長(zhǎng)短可劃分為：中長(zhǎng)期利率和短期利率。
6)按利率與價(jià)格總水平的關(guān)系可劃分為：名義利率與實(shí)際利率。
(4)決定利率水平的因素
利率變化的影響因素主要有經(jīng)濟(jì)因素、政策因素和制度因素。
1)利潤(rùn)的平均水平。
2)資金的供求狀況。
3)價(jià)格總水平變動(dòng)的幅度。
4)商業(yè)周期。
5)政策因素。
6)政府預(yù)算赤字。
7)借款期限和風(fēng)險(xiǎn)。
8)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際資本流動(dòng)狀況。
(5)利率的經(jīng)濟(jì)功能
利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿，具有以下五方面的經(jīng)濟(jì)功能，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)揮著重要作用：
1)中介功能。具體表現(xiàn)在：首先，它聯(lián)系國(guó)家、企業(yè)和個(gè)人三方面的利益；其次，它溝通金融市場(chǎng)與實(shí)物市場(chǎng)；其三，它連接宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)。
2)分配功能。首先，利率使收入在貸者和借者之間進(jìn)行分配。其次，利率可以對(duì)整個(gè)國(guó)民收入進(jìn)行再分配，調(diào)整消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的比例。
3)調(diào)節(jié)功能。利率的調(diào)節(jié)功能主要是通過(guò)協(xié)調(diào)國(guó)家、企業(yè)和個(gè)人三者的利益來(lái)實(shí)現(xiàn)的。
4)動(dòng)力功能。
5)控制功能。
(6)利率發(fā)揮作用的環(huán)境與條件
1)市場(chǎng)化的利率決定機(jī)制。
2)靈活的利率聯(lián)動(dòng)機(jī)制。
3)適當(dāng)?shù)睦仕健?BR> 4)合理的利率結(jié)構(gòu)。
例題3、決定利率水平的因素有（）
A.利潤(rùn)的平均水平
B.資金的供求狀況
C.價(jià)格總水平變動(dòng)的幅度
D.商業(yè)周期
E.政策因素
F政府預(yù)算赤字
答案：A、B、C、D、E、F
解析：利率變化的影響因素主要有經(jīng)濟(jì)因素、政策因素和制度因素。具體除以上6種因素外，還有借款期限和風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際資本流動(dòng)狀況等因素。
例題4、利率的經(jīng)濟(jì)功能主要有（）
A.中介功能
B.分配功能
C.調(diào)節(jié)功能
D.動(dòng)力功能
E.控制功能
答案：A、B、C、D、E
解析：利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿，具有以下五方面的經(jīng)濟(jì)功能：中介功能、分配功能、調(diào)節(jié)功能、動(dòng)力功能和控制功能
一、內(nèi)容提要
1、通貨膨脹形成的原因、對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響及治理措施
2、通貨緊縮
3、利息和利率的本質(zhì)和功能
二、重點(diǎn)、難點(diǎn)
通貨膨脹和通貨緊縮
利息和利率的本質(zhì)和功能
三、內(nèi)容講解
《大綱要求》：
1、熟悉通貨膨脹形成的原因、對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響及治理措施
2、熟悉通貨緊縮
3、掌握利息和利率的本質(zhì)和功能
4．1．4（熟悉）通貨澎漲
(3)通貨膨脹形成的原因
導(dǎo)致通貨膨脹發(fā)生的原因很多，概括起來(lái)有直接原因和深層次原因兩個(gè)方面。
通貨膨脹的直接原因是貨幣供應(yīng)過(guò)多。
通貨膨脹的深層次原因有以下幾方面：
1)需求拉上。財(cái)政赤字、信用膨脹、投資需求膨脹和消費(fèi)需求膨脹是造成社會(huì)總需求膨脹的四個(gè)具體因素。
2)成本推動(dòng)。
3)結(jié)構(gòu)因素。
4)預(yù)期不當(dāng)。
在通貨膨脹產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)過(guò)程中，通常是各種因素綜合起作用的。
(4)通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響
1)通貨膨脹對(duì)生產(chǎn)的影響。通貨膨脹在生產(chǎn)方面的影響是多方面的，其中最突出的表現(xiàn)在下面兩點(diǎn)：首先，通貨膨脹破壞社會(huì)再生產(chǎn)的正常進(jìn)行，導(dǎo)致生產(chǎn)過(guò)程紊亂；其次，通貨膨脹使生產(chǎn)性投資減少，不利于生產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。
2)通貨膨脹對(duì)流通的影響。首先，通貨膨脹打破流通領(lǐng)域原來(lái)的平衡，使正常的流通受阻；其次，通貨膨脹還會(huì)在流通領(lǐng)域制造或加劇供給與需求之間的矛盾；另外，在通貨膨脹時(shí)期，由于物價(jià)大幅度上漲，幣值降低，使貨幣流通速度加快，這將進(jìn)一步加劇通貨膨脹。
3)通貨膨脹對(duì)分配的影響，主要是改變了原有收入和財(cái)富占有的比例。
4)通貨膨脹對(duì)消費(fèi)的影響。一是減少了居民的實(shí)際收入，意味著居民消費(fèi)水平的下降，從而限制下一階段生產(chǎn)的發(fā)展；二是加劇了社會(huì)成員之間的矛盾；三是造成市場(chǎng)混亂，加劇了市場(chǎng)供求之問(wèn)的矛盾，使一般消費(fèi)者的損失更大。
(5)治理通貨膨脹的主要措施
1)控制貨幣供應(yīng)量。
2)需求政策。
3)收入政策，即工資和物價(jià)管制政策。
4)供給政策。
5)結(jié)構(gòu)調(diào)整。
6)其他政策，包括限價(jià)和指數(shù)化等措施。
例題1、通貨膨脹的深層次原因有（）
A.需求拉上
B.成本推動(dòng)
C.結(jié)構(gòu)因素
D.預(yù)期不當(dāng)
E.貨幣供應(yīng)過(guò)多
答案：A、B、C、D
解析：貨幣供應(yīng)過(guò)多是其直接原因。
4．1．5（熟悉）通貨緊縮
通貨緊縮是與通貨膨脹相對(duì)應(yīng)的概念，通貨緊縮是指貨幣供應(yīng)不足而導(dǎo)致的貨幣升值、物價(jià)持續(xù)下跌的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。常用價(jià)格總水平作為衡量指標(biāo)。一般認(rèn)為價(jià)格總水平連續(xù)6個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)即為通貨緊縮。價(jià)格總水平連續(xù)下降或長(zhǎng)期處于0～1％之間是否為通貨緊縮，目前還有不同看法，不能定論。
(1)通貨緊縮的類型
1)按通貨緊縮持續(xù)的時(shí)間可分為：長(zhǎng)期性通貨緊縮、中期性通貨緊縮和短期性通貨緊縮。
2)按通貨緊縮的嚴(yán)重程度可分為：輕度通貨緊縮、中度通貨緊縮和嚴(yán)重通貨緊縮。
3)按通貨緊縮和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系可分為：伴隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率減緩的通貨緊縮和伴隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上升的通貨緊縮。
4)按通貨緊縮和貨幣政策的關(guān)系可分為：貨幣緊縮政策情況下的通貨緊縮、貨幣擴(kuò)張政策情況下的通貨緊縮和中性貨幣政策情況下的通貨緊縮。
(2)通貨緊縮對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響
1)通貨緊縮不利于消費(fèi)需求的增長(zhǎng)和市場(chǎng)的擴(kuò)大。
2)通貨緊縮使實(shí)際利率上升，使投資項(xiàng)目的吸引力下降，不利于投資需求增長(zhǎng)。
3)通貨緊縮帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)衰退使人們的收入減少，就業(yè)壓力增大，社會(huì)矛盾突出。
4)在通貨緊縮比較嚴(yán)重的情況下，企業(yè)和個(gè)人債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，銀行壞賬增多，危及社會(huì)信用，加劇金融動(dòng)蕩；通貨緊縮還可能引發(fā)銀行業(yè)的危機(jī)，嚴(yán)重制約貨幣政策的實(shí)施。
5)在通貨緊縮和經(jīng)濟(jì)衰退的情況下，社會(huì)資金流向會(huì)發(fā)生很大變化，更多的資金會(huì)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)體系轉(zhuǎn)向投機(jī)性較強(qiáng)的虛擬經(jīng)濟(jì)，如證券的二級(jí)市場(chǎng)等。
6)國(guó)際市場(chǎng)需求不足，各國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，國(guó)際貿(mào)易關(guān)系趨于緊張。
(3)治理通貨緊縮的主要措施
1)實(shí)行擴(kuò)張性的財(cái)政政策，以擴(kuò)大政府需求。
2)擴(kuò)大信用規(guī)模，增加貨幣供應(yīng)量，以增加企業(yè)的需求。
3)適當(dāng)降低利率，促進(jìn)投資和消費(fèi)。
4)調(diào)整收入分配政策，增加各階層特別是低收入階層的貨幣收入，以擴(kuò)大消費(fèi)。
5)建立和完善社會(huì)保障體系，減少人們的后顧之憂，降低預(yù)期支出，以擴(kuò)大消費(fèi)。
例題2、治理通貨緊縮的主要措施有（）
A.實(shí)行擴(kuò)張性的財(cái)政政策，以擴(kuò)大政府需求。
B.擴(kuò)大信用規(guī)模，增加貨幣供應(yīng)量，以增加企業(yè)的需求。
C.適當(dāng)降低利率，促進(jìn)投資和消費(fèi)。
D.調(diào)整收入分配政策，增加各階層特別是低收入階層的貨幣收入，以擴(kuò)大消費(fèi)。
E.建立和完善社會(huì)保障體系，減少人們的后顧之憂，降低預(yù)期支出，以擴(kuò)大消費(fèi)。
答案：A、B、C、D、E
4．1．6（掌握）利息和利率的本質(zhì)和功能
(1)利息及其本質(zhì)
利息是指占用資金所付出的代價(jià)或放棄使用資金所得到的補(bǔ)償。利息來(lái)源于國(guó)民收入或社會(huì)財(cái)富的增值部分，反映了重新分配社會(huì)純收入的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。
(2)利率
利息率，簡(jiǎn)稱“利率”，是一定時(shí)期內(nèi)利息額與貸出資金額的比率，體現(xiàn)借貸資金增值的程度，是衡量利息量的尺度。即
利率＝利息／本金
(3)利率的種類
按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，利率可以劃分為以下幾種：
1)按利率的表示方法可劃分為：年利率、月利率和日利率。
2)按利率的決定方式可分為：官方利率、公定利率與市場(chǎng)利率。
3)按借貸期限內(nèi)利率是否變動(dòng)可分為：固定利率與浮動(dòng)利率。
4)按利率的制定可劃分為：基準(zhǔn)利率與差別利率。
5)按信用行為的期限長(zhǎng)短可劃分為：中長(zhǎng)期利率和短期利率。
6)按利率與價(jià)格總水平的關(guān)系可劃分為：名義利率與實(shí)際利率。
(4)決定利率水平的因素
利率變化的影響因素主要有經(jīng)濟(jì)因素、政策因素和制度因素。
1)利潤(rùn)的平均水平。
2)資金的供求狀況。
3)價(jià)格總水平變動(dòng)的幅度。
4)商業(yè)周期。
5)政策因素。
6)政府預(yù)算赤字。
7)借款期限和風(fēng)險(xiǎn)。
8)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際資本流動(dòng)狀況。
(5)利率的經(jīng)濟(jì)功能
利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿，具有以下五方面的經(jīng)濟(jì)功能，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)揮著重要作用：
1)中介功能。具體表現(xiàn)在：首先，它聯(lián)系國(guó)家、企業(yè)和個(gè)人三方面的利益；其次，它溝通金融市場(chǎng)與實(shí)物市場(chǎng)；其三，它連接宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)。
2)分配功能。首先，利率使收入在貸者和借者之間進(jìn)行分配。其次，利率可以對(duì)整個(gè)國(guó)民收入進(jìn)行再分配，調(diào)整消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的比例。
3)調(diào)節(jié)功能。利率的調(diào)節(jié)功能主要是通過(guò)協(xié)調(diào)國(guó)家、企業(yè)和個(gè)人三者的利益來(lái)實(shí)現(xiàn)的。
4)動(dòng)力功能。
5)控制功能。
(6)利率發(fā)揮作用的環(huán)境與條件
1)市場(chǎng)化的利率決定機(jī)制。
2)靈活的利率聯(lián)動(dòng)機(jī)制。
3)適當(dāng)?shù)睦仕健?BR> 4)合理的利率結(jié)構(gòu)。
例題3、決定利率水平的因素有（）
A.利潤(rùn)的平均水平
B.資金的供求狀況
C.價(jià)格總水平變動(dòng)的幅度
D.商業(yè)周期
E.政策因素
F政府預(yù)算赤字
答案：A、B、C、D、E、F
解析：利率變化的影響因素主要有經(jīng)濟(jì)因素、政策因素和制度因素。具體除以上6種因素外，還有借款期限和風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際資本流動(dòng)狀況等因素。
例題4、利率的經(jīng)濟(jì)功能主要有（）
A.中介功能
B.分配功能
C.調(diào)節(jié)功能
D.動(dòng)力功能
E.控制功能
答案：A、B、C、D、E
解析：利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿，具有以下五方面的經(jīng)濟(jì)功能：中介功能、分配功能、調(diào)節(jié)功能、動(dòng)力功能和控制功能