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試題四
某建設(shè)項目計算期8年，其中建設(shè)期2年。
1．項目建設(shè)投資2400萬元，第1年投入1000萬元，全部為自有資金，第2年投入1400萬元，其中1000萬元為銀行貸款，貸款年利率為6%，貸款償還方式為：第3年不還本付息，以第3年末的本息和為基準，從第4年開始，分4年等額還本利息照付方式償還。
2．項目建設(shè)投資中預(yù)計形成無形資產(chǎn)420萬元，其余形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)使用年限為10年，預(yù)計凈殘值率為5%，按直線法折舊。無形資產(chǎn)在運營期6年中，均勻攤?cè)氤杀尽?BR> 3．建設(shè)項目達到設(shè)計能力后，全廠定員為500人，工資和福利費按照每人每年2萬元估算。每年其他費用為160萬元（其中：其他制造費用為100萬元）。年外購原材料、燃料、動力費估算為2700萬元。年均經(jīng)營成本為2400萬元，年營業(yè)費用為300萬元，年修理費占年均經(jīng)營成本10%。各項流動資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款為30天，現(xiàn)金為40天，各項存貨均為40天，應(yīng)付賬款為30天。
4．項目流動資金投資全部為自有資金。
5．項目第3年的總成本費用為1500萬元，第4至第8年的總成本費用均為2000萬元。
6．項目設(shè)計生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量50萬件的某產(chǎn)品，預(yù)計營運期第1年產(chǎn)量為設(shè)計生產(chǎn)能力年產(chǎn)量的70%，所需流動資金為800萬元。以后各年產(chǎn)量均達到設(shè)計生產(chǎn)能力。產(chǎn)品售價為50元/件，營業(yè)稅金及附加費率為6%，所得稅率為33%。
7．行業(yè)融資前稅前財務(wù)基準收益率為8%。
計算結(jié)果表中保留三位小數(shù)，其余保留兩位小數(shù)。
問題：
1．用分項詳細估算法估算項目的流動資金。
答：1．用分項詳細估算法估算項目的流動資金。
存貨＝外購原材料、燃料＋其他材料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品，
外購原料、燃料＝年外購原料、燃料費÷分項周轉(zhuǎn)次數(shù)＝2700÷（360÷40）＝300（萬元），
在產(chǎn)品＝（年外購原料燃料動力費＋年工資及福利費＋年修理費＋年其他制造費用）÷在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)＝（2700＋2×500＋2400×10%＋100）÷（360÷40）＝438.89（萬元），
產(chǎn)成品＝（年經(jīng)營成本－年營業(yè)費用）÷產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)＝（2400－300）÷（360÷40）＝233.33（萬元），
應(yīng)收賬款＝年經(jīng)營成本÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝2400÷（360÷30）＝200（萬元），
預(yù)付賬款＝外購商品或服務(wù)年費用金額÷預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，
現(xiàn)金＝（年工資福利費＋年其他費用）÷現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝（2×500＋160）÷（360÷40）＝128.89（萬元），
應(yīng)付賬款＝外購原料、燃料動力及其他材料年費用÷應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝2700÷（360÷30）＝225（萬元），
預(yù)收賬款＝預(yù)收的營業(yè)收入年金額÷預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，
流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負債＝300＋438.89＋233.33＋200＋128.89－225＝1076.11（萬元）。
試題四
某建設(shè)項目計算期8年，其中建設(shè)期2年。
1．項目建設(shè)投資2400萬元，第1年投入1000萬元，全部為自有資金，第2年投入1400萬元，其中1000萬元為銀行貸款，貸款年利率為6%，貸款償還方式為：第3年不還本付息，以第3年末的本息和為基準，從第4年開始，分4年等額還本利息照付方式償還。
2．項目建設(shè)投資中預(yù)計形成無形資產(chǎn)420萬元，其余形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)使用年限為10年，預(yù)計凈殘值率為5%，按直線法折舊。無形資產(chǎn)在運營期6年中，均勻攤?cè)氤杀尽?BR> 3．建設(shè)項目達到設(shè)計能力后，全廠定員為500人，工資和福利費按照每人每年2萬元估算。每年其他費用為160萬元（其中：其他制造費用為100萬元）。年外購原材料、燃料、動力費估算為2700萬元。年均經(jīng)營成本為2400萬元，年營業(yè)費用為300萬元，年修理費占年均經(jīng)營成本10%。各項流動資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款為30天，現(xiàn)金為40天，各項存貨均為40天，應(yīng)付賬款為30天。
4．項目流動資金投資全部為自有資金。
5．項目第3年的總成本費用為1500萬元，第4至第8年的總成本費用均為2000萬元。
6．項目設(shè)計生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量50萬件的某產(chǎn)品，預(yù)計營運期第1年產(chǎn)量為設(shè)計生產(chǎn)能力年產(chǎn)量的70%，所需流動資金為800萬元。以后各年產(chǎn)量均達到設(shè)計生產(chǎn)能力。產(chǎn)品售價為50元/件，營業(yè)稅金及附加費率為6%，所得稅率為33%。
7．行業(yè)融資前稅前財務(wù)基準收益率為8%。
計算結(jié)果表中保留三位小數(shù)，其余保留兩位小數(shù)。
問題：
1．用分項詳細估算法估算項目的流動資金。
答：1．用分項詳細估算法估算項目的流動資金。
存貨＝外購原材料、燃料＋其他材料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品，
外購原料、燃料＝年外購原料、燃料費÷分項周轉(zhuǎn)次數(shù)＝2700÷（360÷40）＝300（萬元），
在產(chǎn)品＝（年外購原料燃料動力費＋年工資及福利費＋年修理費＋年其他制造費用）÷在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)＝（2700＋2×500＋2400×10%＋100）÷（360÷40）＝438.89（萬元），
產(chǎn)成品＝（年經(jīng)營成本－年營業(yè)費用）÷產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)＝（2400－300）÷（360÷40）＝233.33（萬元），
應(yīng)收賬款＝年經(jīng)營成本÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝2400÷（360÷30）＝200（萬元），
預(yù)付賬款＝外購商品或服務(wù)年費用金額÷預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，
現(xiàn)金＝（年工資福利費＋年其他費用）÷現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝（2×500＋160）÷（360÷40）＝128.89（萬元），
應(yīng)付賬款＝外購原料、燃料動力及其他材料年費用÷應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝2700÷（360÷30）＝225（萬元），
預(yù)收賬款＝預(yù)收的營業(yè)收入年金額÷預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，
流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負債＝300＋438.89＋233.33＋200＋128.89－225＝1076.11（萬元）。