*(3)企業(yè)投資項目的備案程序及要求P88
備案制既不同于傳統(tǒng)的審批制，也不同于核準(zhǔn)制。備案制的程序更加簡便，內(nèi)容也更簡略。備案項目企業(yè)向政府投資主管部門報送的項目備案申請相關(guān)資料包括企業(yè)投資項目備案表，企業(yè)營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件，投資項目涉及環(huán)境保護(hù)、建設(shè)用地、城市規(guī)劃的需提交環(huán)境保護(hù)、國土資源、城市規(guī)劃行政主管部門出具的環(huán)境影響評價文件的審批意見、用地預(yù)審意見、城市規(guī)劃意見等。政府投資主管部門根據(jù)《國家發(fā)展改革委關(guān)于實行企業(yè)投資項目備案制指導(dǎo)意見的通知》(發(fā)改投資[2004]2656號)的規(guī)定，對備案項目進(jìn)行“合規(guī)性”審查，并在規(guī)定的時限內(nèi)向企業(yè)出具項目備案確認(rèn)書。除不符合法律法規(guī)的規(guī)定、產(chǎn)業(yè)政策禁止發(fā)展、需報政府核準(zhǔn)或?qū)徟捻椖客?，?yīng)當(dāng)予以備案。
企業(yè)投資項目的備案，按照屬地原則，實行分級備案制。企業(yè)投資項目可采取書面?zhèn)浒负途W(wǎng)上備案相結(jié)合的方式，目前主要采取書面?zhèn)浒傅姆绞剑髽I(yè)投資項目的備案程序可以用圖3-17表示。
圖3-17企業(yè)投資項目的備案程序P89
3.3工程建設(shè)項目評價——了解
3.3.1工程建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價
建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價是項目決策階段的重要工作，是建設(shè)項目可行性研究的重要內(nèi)容，對于加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資的宏觀調(diào)控，提高投資決策水平，引導(dǎo)和促進(jìn)各類資源的合理配置，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，減少和規(guī)避投資風(fēng)險，充分發(fā)揮投資效益，具有重要作用。
對實行審批制的建設(shè)項目，應(yīng)按照《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》(以下簡稱《方法與參數(shù)》)的規(guī)定進(jìn)行項目的經(jīng)濟(jì)評價，對于實行核準(zhǔn)制和備案制的建設(shè)項目，其經(jīng)濟(jì)評價可根據(jù)投資方的要求，參照《方法與參數(shù)》進(jìn)行。
建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價包括財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價。
(1)工程建設(shè)項目財務(wù)評價P90
財務(wù)評價是在國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系的前提下，計算項目范圍內(nèi)的財務(wù)效益和費用，分析項目的盈利能力、清償能力和財務(wù)生存能力，從而評價建設(shè)項目在財務(wù)上的可行性。
1)財務(wù)評價的內(nèi)容。對于經(jīng)營性項目，主要是評價項目的盈利能力、償債能力和財務(wù)生存能力；對于非經(jīng)營性項目，可以只評價項目的財務(wù)生存能力。
2)財務(wù)評價的步驟。財務(wù)評價的步驟如下：
①預(yù)測、確定項目的財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，包括：項目產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量和價格、投人品價格、利率、稅率、匯率、固定資產(chǎn)折舊率、折舊年限、無形和遞延等資產(chǎn)的攤銷年限、運營負(fù)荷等。
②選取合理的財務(wù)評價參數(shù)。
③估算現(xiàn)金流量并編制各類輔助報表，包括：
A.財務(wù)效益估算，由營業(yè)收入、項目可能獲得的補(bǔ)貼收入等構(gòu)成；
B.建設(shè)投資估算，由工程費用、工程建設(shè)其他費用、預(yù)備費構(gòu)成；
C.運營成本估算，由經(jīng)營成本、折舊費、攤銷費、經(jīng)營期財務(wù)費用構(gòu)成；
D.建設(shè)期利息與流動資金估算。
④編制各類財務(wù)評價報表，計算財務(wù)評價指標(biāo)，進(jìn)行項目的盈利能力、償債能力和財務(wù)生存能力分析(見表3-2)。
⑤對擬選方案進(jìn)行不確定性分析。
⑥給出項目財務(wù)評價結(jié)論，編寫財務(wù)評價報告。
表3-2財務(wù)評價報表及評價指標(biāo)一覽表
評價
內(nèi)容 評價報表 指標(biāo)名稱 指標(biāo)含義 指標(biāo)應(yīng)用
盈
利
能
力 項目投資
現(xiàn)金流量
表 財務(wù)內(nèi)部
收益率
(FIRR) 項目在計算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量累計等于零時的折現(xiàn)率 FIRR≥財務(wù)基準(zhǔn)收益率項目財務(wù)評價可行
財務(wù)凈現(xiàn)
值(FNPV) 按照財務(wù)基準(zhǔn)收益率計算得出的項目計算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和 FNPV≥0
項目財務(wù)評價可行
項目投資回
收期 以項目的凈收益回收投資所需要的時間 回收期短，說明項目的抗風(fēng)險能力強(qiáng)
利潤與利潤分配表 總投資收益率 項目達(dá)產(chǎn)年份的息稅前利潤與項目總投資的比率 項目財務(wù)評價可行時，總投資收益率一般應(yīng)高于同行業(yè)參考值
項目資本金
凈利潤率 項目達(dá)產(chǎn)年份的年凈利潤與項目資本金的比率
償債
能力 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債率 各期末負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率 適度的資產(chǎn)負(fù)債率說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的安全、穩(wěn)健
借款還本付息計劃表 利息備付率 借款償還期內(nèi)各年息稅前利潤與該年應(yīng)付利息的比值 應(yīng)大于1
償債備付率 借款償還期內(nèi)各年用于還本付息的資金與該年應(yīng)還本付息的比值 應(yīng)大于1
財務(wù)
生存
能力 財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 計算期各年凈現(xiàn)金流量 各年現(xiàn)金流人與現(xiàn)金流出的差額 足夠的凈現(xiàn)金流量是項目財務(wù)可持續(xù)的基本條件
累計盈余資金 各年凈現(xiàn)金流量的累計 累計盈余資金大于等于零是項目財務(wù)生存的必要條件
3)財務(wù)評價參數(shù)的選取。包括財務(wù)基準(zhǔn)收益率和項目計算期的選取。
①財務(wù)基準(zhǔn)收益率，是指對項目各年現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)計算時采用的折現(xiàn)率，一般根據(jù)項目投資目標(biāo)、行業(yè)平均收益水平、項目風(fēng)險、銀行利率等綜合分析確定。政府投資項目適用的財務(wù)基準(zhǔn)收益率由國家規(guī)定，其他投資項目由投資方自行確定。
②項目計算期。包括項目的建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營期，其中建設(shè)期可參照項目建設(shè)的合理工期確定，生產(chǎn)經(jīng)營期可根據(jù)項目的產(chǎn)品壽命期、主要設(shè)施和設(shè)備的使用年限、主要技術(shù)的壽命周期等確定。
備案制既不同于傳統(tǒng)的審批制，也不同于核準(zhǔn)制。備案制的程序更加簡便，內(nèi)容也更簡略。備案項目企業(yè)向政府投資主管部門報送的項目備案申請相關(guān)資料包括企業(yè)投資項目備案表，企業(yè)營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件，投資項目涉及環(huán)境保護(hù)、建設(shè)用地、城市規(guī)劃的需提交環(huán)境保護(hù)、國土資源、城市規(guī)劃行政主管部門出具的環(huán)境影響評價文件的審批意見、用地預(yù)審意見、城市規(guī)劃意見等。政府投資主管部門根據(jù)《國家發(fā)展改革委關(guān)于實行企業(yè)投資項目備案制指導(dǎo)意見的通知》(發(fā)改投資[2004]2656號)的規(guī)定，對備案項目進(jìn)行“合規(guī)性”審查，并在規(guī)定的時限內(nèi)向企業(yè)出具項目備案確認(rèn)書。除不符合法律法規(guī)的規(guī)定、產(chǎn)業(yè)政策禁止發(fā)展、需報政府核準(zhǔn)或?qū)徟捻椖客?，?yīng)當(dāng)予以備案。
企業(yè)投資項目的備案，按照屬地原則，實行分級備案制。企業(yè)投資項目可采取書面?zhèn)浒负途W(wǎng)上備案相結(jié)合的方式，目前主要采取書面?zhèn)浒傅姆绞剑髽I(yè)投資項目的備案程序可以用圖3-17表示。
圖3-17企業(yè)投資項目的備案程序P89
3.3工程建設(shè)項目評價——了解
3.3.1工程建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價
建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價是項目決策階段的重要工作，是建設(shè)項目可行性研究的重要內(nèi)容，對于加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資的宏觀調(diào)控，提高投資決策水平，引導(dǎo)和促進(jìn)各類資源的合理配置，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，減少和規(guī)避投資風(fēng)險，充分發(fā)揮投資效益，具有重要作用。
對實行審批制的建設(shè)項目，應(yīng)按照《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》(以下簡稱《方法與參數(shù)》)的規(guī)定進(jìn)行項目的經(jīng)濟(jì)評價，對于實行核準(zhǔn)制和備案制的建設(shè)項目，其經(jīng)濟(jì)評價可根據(jù)投資方的要求，參照《方法與參數(shù)》進(jìn)行。
建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價包括財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價。
(1)工程建設(shè)項目財務(wù)評價P90
財務(wù)評價是在國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系的前提下，計算項目范圍內(nèi)的財務(wù)效益和費用，分析項目的盈利能力、清償能力和財務(wù)生存能力，從而評價建設(shè)項目在財務(wù)上的可行性。
1)財務(wù)評價的內(nèi)容。對于經(jīng)營性項目，主要是評價項目的盈利能力、償債能力和財務(wù)生存能力；對于非經(jīng)營性項目，可以只評價項目的財務(wù)生存能力。
2)財務(wù)評價的步驟。財務(wù)評價的步驟如下：
①預(yù)測、確定項目的財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，包括：項目產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量和價格、投人品價格、利率、稅率、匯率、固定資產(chǎn)折舊率、折舊年限、無形和遞延等資產(chǎn)的攤銷年限、運營負(fù)荷等。
②選取合理的財務(wù)評價參數(shù)。
③估算現(xiàn)金流量并編制各類輔助報表，包括：
A.財務(wù)效益估算，由營業(yè)收入、項目可能獲得的補(bǔ)貼收入等構(gòu)成；
B.建設(shè)投資估算，由工程費用、工程建設(shè)其他費用、預(yù)備費構(gòu)成；
C.運營成本估算，由經(jīng)營成本、折舊費、攤銷費、經(jīng)營期財務(wù)費用構(gòu)成；
D.建設(shè)期利息與流動資金估算。
④編制各類財務(wù)評價報表，計算財務(wù)評價指標(biāo)，進(jìn)行項目的盈利能力、償債能力和財務(wù)生存能力分析(見表3-2)。
⑤對擬選方案進(jìn)行不確定性分析。
⑥給出項目財務(wù)評價結(jié)論，編寫財務(wù)評價報告。
表3-2財務(wù)評價報表及評價指標(biāo)一覽表
評價
內(nèi)容 評價報表 指標(biāo)名稱 指標(biāo)含義 指標(biāo)應(yīng)用
盈
利
能
力 項目投資
現(xiàn)金流量
表 財務(wù)內(nèi)部
收益率
(FIRR) 項目在計算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量累計等于零時的折現(xiàn)率 FIRR≥財務(wù)基準(zhǔn)收益率項目財務(wù)評價可行
財務(wù)凈現(xiàn)
值(FNPV) 按照財務(wù)基準(zhǔn)收益率計算得出的項目計算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和 FNPV≥0
項目財務(wù)評價可行
項目投資回
收期 以項目的凈收益回收投資所需要的時間 回收期短，說明項目的抗風(fēng)險能力強(qiáng)
利潤與利潤分配表 總投資收益率 項目達(dá)產(chǎn)年份的息稅前利潤與項目總投資的比率 項目財務(wù)評價可行時，總投資收益率一般應(yīng)高于同行業(yè)參考值
項目資本金
凈利潤率 項目達(dá)產(chǎn)年份的年凈利潤與項目資本金的比率
償債
能力 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債率 各期末負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率 適度的資產(chǎn)負(fù)債率說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的安全、穩(wěn)健
借款還本付息計劃表 利息備付率 借款償還期內(nèi)各年息稅前利潤與該年應(yīng)付利息的比值 應(yīng)大于1
償債備付率 借款償還期內(nèi)各年用于還本付息的資金與該年應(yīng)還本付息的比值 應(yīng)大于1
財務(wù)
生存
能力 財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 計算期各年凈現(xiàn)金流量 各年現(xiàn)金流人與現(xiàn)金流出的差額 足夠的凈現(xiàn)金流量是項目財務(wù)可持續(xù)的基本條件
累計盈余資金 各年凈現(xiàn)金流量的累計 累計盈余資金大于等于零是項目財務(wù)生存的必要條件
3)財務(wù)評價參數(shù)的選取。包括財務(wù)基準(zhǔn)收益率和項目計算期的選取。
①財務(wù)基準(zhǔn)收益率，是指對項目各年現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)計算時采用的折現(xiàn)率，一般根據(jù)項目投資目標(biāo)、行業(yè)平均收益水平、項目風(fēng)險、銀行利率等綜合分析確定。政府投資項目適用的財務(wù)基準(zhǔn)收益率由國家規(guī)定，其他投資項目由投資方自行確定。
②項目計算期。包括項目的建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營期，其中建設(shè)期可參照項目建設(shè)的合理工期確定，生產(chǎn)經(jīng)營期可根據(jù)項目的產(chǎn)品壽命期、主要設(shè)施和設(shè)備的使用年限、主要技術(shù)的壽命周期等確定。