無論是身處學校還是步入社會，大家都嘗試過寫作吧，借助寫作也可以提高我們的語言組織能力。寫范文的時候需要注意什么呢？有哪些格式需要注意呢？接下來小編就給大家介紹一下優(yōu)秀的范文該怎么寫，我們一起來看一看吧。
北京市證券從業(yè)資格考試證券從業(yè)資格考試時間北京篇一
證券從業(yè)資格考試難度不大，考試采取上機考試形式，從題庫中隨機抽題，知識點比較簡單，但是考試范圍比較廣。每次考試通過率在30-40之間。下面小編為大家?guī)砹俗C券從業(yè)資格考試簡介，希望對大家有所幫助。
中國證券業(yè)實行從業(yè)人員資格管理制度，由中證券從業(yè)資格考試教材國證券業(yè)協(xié)會在中國證監(jiān)會指導監(jiān)督下對證券業(yè)從業(yè)人員實施資格管理。
證券公司、基金管理公司、基金托管機構(gòu)、基金銷售機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)、證券資信評估機構(gòu)及中國證監(jiān)會認定的其他從事證券業(yè)務(wù)的機構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，必須在取得從業(yè)資格的基礎(chǔ)上取得執(zhí)業(yè)證書，從事相應的證券活動。
考試成績合格可取得成績合格證書，考試成績長期有效證券從業(yè)考試通過率是多少證券從業(yè)考試通過率是多少。通過基礎(chǔ)科目及任意一門專業(yè)科目考試的，即取得證券業(yè)從業(yè)資格，符合《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》規(guī)定的從業(yè)人員，可通過所在公司向中國證券業(yè)協(xié)會申請證券從業(yè)資格證。
證券從業(yè)資格證書(certification of securities professional)由中國證券業(yè)協(xié)會(sac)頒發(fā)，是從事證券行業(yè)工作必須持有的資格證書，全國范圍內(nèi)有效。
自2003年起，證券業(yè)從業(yè)人員資格考試向社會及境外人士開放。凡年滿18周歲，具有高中以上文化程度和完全民事行為能力的境內(nèi)外人士都可以報名參加證券業(yè)從業(yè)人員資格考試。
(一)報名截止日前。年滿 18周歲;
(二)具有高中或國家承認相當于高中以上文憑;
(三)具有完全民事行為能力。
報名采取網(wǎng)上報名方式?？忌卿浿袊C券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站，按照要求報名報名費每單科人民幣 70元，繳付方式、收據(jù)、準考證打印等有關(guān)事項請仔細閱讀協(xié)會網(wǎng)站報名須知證券從業(yè)考試通過率是多少證券從業(yè)資格。
5、證券資信評估機構(gòu)中從事證券資信評估業(yè)務(wù)的專業(yè)人員及其管理人員以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他人員應當取得執(zhí)業(yè)證書。
相關(guān)機構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)。被證監(jiān)會依法吊銷執(zhí)業(yè)證書或者因違反本辦法被協(xié)會注銷執(zhí)業(yè)證書的人員，協(xié)會可在3年內(nèi)不受理其執(zhí)業(yè)證書申請。
北京市證券從業(yè)資格考試證券從業(yè)資格考試時間北京篇二
證券改革后一般從業(yè)資格考試，即“入門資格考試”，主要面向即將進入證券業(yè)從業(yè)的.人員，具體測試考生是否具備證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)所需專業(yè)基礎(chǔ)知識，是否掌握基本證券法律法規(guī)和職業(yè)道德要求。證券從業(yè)入門資格考試通過獲得入門資格，一經(jīng)注冊就可從事一般證券業(yè)務(wù)。證券入門資格考試是證券考分三類中的第一類，與改革前的證券從業(yè)性質(zhì)不一樣，不能用等同概念。
證券入門資格考試科目設(shè)定兩門，名稱分別為《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎(chǔ)知識》。同時擁有《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎(chǔ)知識》兩個科目有效合格成績的，入門資格考試合格。
改革前的資格考試科目由基礎(chǔ)科目和專業(yè)科目組成?；A(chǔ)科目為《證券市場基礎(chǔ)知識》，專業(yè)科目包括《證券交易》、《證券發(fā)行與承銷》、《證券投資分析》和《證券投資基金》。
1、通過基礎(chǔ)科目《證券市場基礎(chǔ)知識》的，入門資格考試合格。
2、通過一門及一門以上專業(yè)科目的，應通過改革后的《證券市場基本法律法規(guī)》或《金融市場基礎(chǔ)知識》后，入門資格考試合格。
北京市證券從業(yè)資格考試證券從業(yè)資格考試時間北京篇三
證券從業(yè)資格考試逐年火熱，考生在備考時需了解考試題型、題量及考試時間，掌握答題技巧，合理分配答題時間。還下面是小編收集整理的證券從業(yè)資格考試答題技巧，希望對您有所幫助！
實際考試時間110分鐘，一共150道題，考生在練習歷年真題時需嚴格控制好答題時間。
證券從業(yè)考試答題技巧實在平時備考做題中逐漸積累起來的，“題海戰(zhàn)術(shù)”很重要！每個考生針對自身情況總結(jié)出重點復習考點和做題方法，培養(yǎng)出做題的“手感”，以最好的狀態(tài)應對考試。
1.總結(jié)命題思路：不僅通過練習強化自身知識，研究近年真題的出題規(guī)律，考量出題思路，大膽預測考點。將自己的思路不斷往專家的思路上靠，靠得越近正確率越高。這種命題思路需要在做真題的過程中不斷總結(jié)。
2.把握重點考點：在做完真題以后要思考、總結(jié)這套試卷的考察知識點，每個知識點有多少分數(shù)的比例?？偨Y(jié)考前幾年的'真題考點，歸納出?？碱}型。
3.查漏補缺：通過階段性的復習和做題量累積，考生基本掌握了自身知識點、題型中的薄弱環(huán)節(jié)，這時可有針對性地強化薄弱環(huán)節(jié)，反復練習。
1.單選題：有四個備選項，每小題只有一個正確答案。
注意：三思而后行；注意題干問的是“正確的”，還是“不正確”的。
2.多選題：有4個備選項，每小題均有2-4個正確答案。
注意：平時多做歸納總結(jié)
3.判斷題：有2個備選項，正確或者錯誤。
注意：細心，答題時間不宜過長，迅速解決。
北京市證券從業(yè)資格考試證券從業(yè)資格考試時間北京篇四
1、中小企業(yè)板上市公司在公司股票交易實行退市風險警示期間，應當履行的信息披露義務(wù)包括()。
b.最近6個月公司的對外擔保情況
c.最近3個月公司為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供資金情況
d.最近3個月公司為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供資金情況
2、充抵融資融券保證金的有價證券，在計算保證金金額時，應當以證券市值按一定折算率進行折算，其中國債折算率最高不超過()。
a.95%
b.65%
c.90%
d.70%
3、證券公司應建立健全自營業(yè)務(wù)風險監(jiān)控缺陷的糾正與處理機制，由()根據(jù)自營業(yè)務(wù)風險監(jiān)控的檢查情況和評估結(jié)果，提出整改意見和糾正措施，并對落實情況進行跟蹤檢查。
a.風險監(jiān)控部門
b.董事會風控委員會
c.證券自營部門
d.稽核部門
4、()可以對每一證券的市場融資買入量和融券賣出量占其市場流通量的比例、融券賣出的價格作出限制性規(guī)定。
a.證券登記結(jié)算機構(gòu)
b.中國證監(jiān)會
c.證券交易所
d.證券公司
5、證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計劃單獨開立證券賬戶和資金賬戶，其中資金賬戶名稱應當是()。
a."證券公司名稱—資產(chǎn)托管機構(gòu)名稱—集合資產(chǎn)管理計劃名稱"
b."集合資產(chǎn)管理計劃名稱"
c."資產(chǎn)托管機構(gòu)名稱—集合資產(chǎn)管理計劃名稱"
d."證券公司名稱—集合資產(chǎn)管理計劃名稱"
6、證券公司的定向資產(chǎn)管理合同中一般不包括()。
a.投資比例
b.投資范圍
c.投資限制
d.投資時機
7、在證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)中，同一證券公司在同時接受兩個以上委托人買進與賣出相同種類、相同數(shù)量、相同價格證券的委托時，必須()成交。
a.證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)概述
b.自行對沖
c.與委托人協(xié)商對沖
d.分別進場申報競價
8、根據(jù)深圳證券交易所《資金申購上網(wǎng)定價公開發(fā)行股票實施辦法》和上海證券交易所《滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購實施辦法》的規(guī)定，中國結(jié)算公司分公司對申購資金于()進行凍結(jié)處理。(t日為申購日)
a.t+2日
b.t-1日
c.t+1日
d.t日
9、關(guān)于清算與交收的概念，下列表述中正確的是()。
a.清算與交收兩個過程統(tǒng)稱為結(jié)算
b.交收簡稱結(jié)算
c.清算又稱結(jié)算
d.清算又稱交收
10、下列違規(guī)行為不屬于《全國銀行間債券市場交易管理辦法》中規(guī)定的違規(guī)行為的是()。
a.擅自為客戶提供市場信息
b.擅自從事借券、租券等融券業(yè)務(wù)
c.操縱債券交易價格或制造債券虛假價格
d.擅自交易未經(jīng)批準上市債券
1、d
解析：本題考察中小企業(yè)板股票的退市風險預警處理相關(guān)內(nèi)容。在公司股票交易實行退市風險警示期間，公司應當至少在"每月前5個交易日內(nèi)披露公司為撤銷退市風險警示所采取的措施及有關(guān)工作進展情況"，故選d。
2、a
解析：本題考察保證金及擔保物管理中"證券充抵保證金的計算"相關(guān)內(nèi)容?？沙涞直ＷC金的證券，在計算保證金金額時，應當以證券市值按折算率進行折算，其中國債折算率最高不超過95%，故選a。
3、a
解析：本題考察自營業(yè)務(wù)風險的防范中"自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制"相關(guān)內(nèi)容。其中，建立健全自營業(yè)務(wù)風險監(jiān)控缺陷的糾正與處理機制。由"風險監(jiān)控部門"根據(jù)自營業(yè)務(wù)風險監(jiān)控的檢查情況和評估結(jié)果，提出整改意見和糾正措施，并對落實情況進行跟蹤檢查。故選a。
4、c
解析：本題考察融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管中"證券交易所的監(jiān)管"相關(guān)內(nèi)容。"證券交易所"可以對每一證券的市場融資買入量和融券賣出量占其市場流通量額比例、融券賣出的價格作出限制性規(guī)定，故選c。
5、b
解析：本題考察集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作的基本規(guī)范中"登記、托管與結(jié)算"相關(guān)內(nèi)容。托管機構(gòu)應當按照《試行辦法》，為每一個集合資產(chǎn)管理計劃代理開立專門的資金賬戶，賬戶名稱為"集合資產(chǎn)管理計劃名稱";同時為每一個集合資產(chǎn)管理計劃在證券登記結(jié)算機構(gòu)(上海、深圳分公司)代理開立專門的證券賬戶，證券賬戶名稱為"證券公司-托管機構(gòu)-集合資產(chǎn)管理計劃"。題目問的是資金賬戶的名稱，因此應當是"集合資產(chǎn)管理計劃名稱"，故選b。
6、d
本題考察定向資產(chǎn)管理合同的基本事項。基本事項包括：(1)客戶資產(chǎn)的種類和數(shù)額;(2)投資范圍、投資限制和投資比例;(3)投資目標和管理期限;(4)客戶資產(chǎn)的管理方式和管理權(quán)限;(5)各類風險揭示;(6)資產(chǎn)管理信息的提供及查詢方式;(7)當事人的權(quán)利與義務(wù);(8)客戶所持有證券的權(quán)利的行使和義務(wù)的履行;(9)管理費、托管費、業(yè)績報酬等費用的'支付標準、計算方法、支付方式和時間;(10)與資產(chǎn)管理有關(guān)的其他費用的提取、支付方式;(11)合同解除、終止的條件、程序;(12)客戶資產(chǎn)的清算返還事宜;(13)違約責任和糾紛的解決方式;(14)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。由此可知不包括"投資時機"，故選d。
7、d
解析：本題考察證券經(jīng)紀商的權(quán)利與義務(wù)相關(guān)內(nèi)容。其中，證券經(jīng)紀商的義務(wù)之一"不接受全權(quán)委托"，規(guī)定：同一證券公司在同時接受兩個以上委托人就相同種類相同數(shù)量的證券按相同價格分別作為委托買入和委托賣出的，不得自行對沖成交，必須"分別進場申報競價成交"，故選d。
8、c
解析：本題考察股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序中"操作流程"相關(guān)內(nèi)容。其中關(guān)于申購資金凍結(jié)、驗資及配號，"申購日后的第一個交易日(t+1日)"，由中國結(jié)算公司分公司進行申購資金凍結(jié)處理，故選c。
9、a
解析：本題考察清算、交收的定義相關(guān)內(nèi)容。清算和交收兩個過程統(tǒng)稱為結(jié)算，可知a選項正確，bc選項錯誤。d選項，清算和交收是兩個不同的環(huán)節(jié)，不能互換概念，故錯誤。由此可知，本題表述正確的僅有a選項。
10、a
解析：本題考察全國銀行間債券市場質(zhì)押式回購違規(guī)行為及處罰相關(guān)內(nèi)容。違規(guī)行為包括：(1)擅自從事借券、租券等融券業(yè)務(wù);(2)擅自交易未經(jīng)批準上市債券;(3)制造并提供虛假資料和交易信息;(4)操縱債券交易價格，或制造債券虛假價格;(5)不遵守有關(guān)規(guī)則或協(xié)議并造成嚴重后果;(6)違規(guī)操作對交易系統(tǒng)和債券簿記系統(tǒng)造成破壞。由此可知，"擅自為客戶提供市場信息"不屬于違規(guī)行為，故選a。
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北京市證券從業(yè)資格考試證券從業(yè)資格考試時間北京篇五
股票是現(xiàn)在最受歡迎的投資方式，你對股票了解多少呢?下面是小編為大家?guī)淼年P(guān)于股票方面的知識。歡迎閱讀。
一、股票的概述
(一)股票定義
股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。
我國《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他形式。
【例題·判斷題】《公司法》規(guī)定，股票采取紙面形式或國務(wù)院證券管理部門規(guī)定的其他形式。()
a.正確
b.錯誤
『正確答案』a
『答案解析』我國《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他形式。
股票應載明的事項主要有：公司名稱、公司成立的日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票，應當標明“發(fā)起人股票”字樣。
(二)股票的性質(zhì)
1.股票是有價證券。股票具有有價證券的特征：第一，雖然股票本身沒有價值，但股票是一種代表財產(chǎn)權(quán)的有價證券;第二，股票與它代表的財產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系。
2.股票是要式證券。股票應具備《公司法》規(guī)定的有關(guān)內(nèi)容，如果缺少規(guī)定的要件，股票就無法律效力。
3.股票是證權(quán)證券。證券可分為設(shè)權(quán)證券和證權(quán)證券。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。
4.股票是資本證券。股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。股票獨立于真實資本之外，在股票市場進行著獨立的價值運動，是一種虛擬資本。
5.股票是綜合權(quán)利證券。股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券，而是一種綜合權(quán)利證券。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利。
【例題·多選題】下列概念中屬于股票性質(zhì)的有()。
a.有價證券
b.要式證券
c.設(shè)權(quán)證券
d.資本證券
『正確答案』abd
『答案解析』股票的性質(zhì)：股票是有價證券;股票是要式證券;股票是證權(quán)證券;股票是資本證券;股票是綜合權(quán)利證券。
(三)股票的特征
1.收益性。是最基本的特征。股票的收益來源可分成兩類：一是來自于股份公司。二是來自于股票流通。
2.風險性。股票風險的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說實際收益與預期收益之間的偏離程度。風險不等于損失。
3.流動性。判斷流動性強弱的三個方面：市場深度、報價緊密度、價格彈性(恢復能力)。
需要注意的是，由于股票的轉(zhuǎn)讓可能受各種條件或法律法規(guī)的限制，因此，并非所有股票都具有相同的流動性。通常情況下，大盤股流動性強于小盤股，上市公司股票的流動性強于非上市公司股票，而上市公司股票又可能因市場或監(jiān)管原因而受到轉(zhuǎn)讓限制，從而具有不同程度的流動性。
4.永久性。是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因為它是一種無期限的法律憑證。
5.參與性。是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。
二、股票的類型
(一)普通股票和優(yōu)先股。
按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票。
1.普通股票。普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。在公司盈利較多時，普通股票股東可獲得較高的股利收益，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔的風險也比較高。與優(yōu)先股票相比，普通股票是標準的股票，也是風險較大的股票。
2.優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。
(二)記名股票和不記名股票
股票按是否記載股東姓名，可分為記名股票和不記名股票。
1.記名股票。
我國《公司法》規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股票。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應當為記名股票，并應當記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。公司發(fā)行記名股票的，應當置備股東名冊，記載下列事項：股東的姓名或者名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號、各股東取得股份的日期。
2.無記名股票。我國《公司法》規(guī)定，發(fā)行無記名股票的，公司應當記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期。
【例題·單選題】我國《公司法》規(guī)定，發(fā)行無記名股票的，公司應當記載的事項不包括()。
a.股票數(shù)量
b.股票編號
c.股票發(fā)行日期
d.各股東所持股份數(shù)
『正確答案』d
『答案解析』我國《公司法》規(guī)定，發(fā)行無記名股票的，公司應當記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期。
記名股票有如下特點：
(1)股東權(quán)利歸屬于記名股東。
(2)可以一次或分次繳納出資。
(3)轉(zhuǎn)讓相對復雜或受限制(股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓)。
(4)便于掛失，相對安全。
無記名股票有如下特點：
(1)股東權(quán)利歸屬股票的持有人。
(2)認購股票時要求一次繳納出資。
(3)轉(zhuǎn)讓相對簡便(交付轉(zhuǎn)讓)。
(4)安全性較差。
【例題·單選題】關(guān)于記名股票，下列說法正確的是()。
a.不得轉(zhuǎn)讓
b.股東應在認購時一次繳足股款
c.股東可以分次繳納出資
d.只有記名股東本人才能行使股東權(quán)
『正確答案』c
『答案解析』記名股票的特點有：(1)股東權(quán)利歸屬于記名股東。(2)可以一次或分次繳納出資。(3)轉(zhuǎn)讓相對復雜或受限制(股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓)。(4)便于掛失，相對安全。
(三)有面額股票和無面額股票
1.有面額股票。所謂有面額股票，是指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載的金額也稱為票面金額、票面價值或股票面值。我國《公司法》規(guī)定，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。
有面額股票有如下特點：
(1)可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例。
(2)為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)。我國《公司法》規(guī)定股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。有面額股票的票面金額就是股票發(fā)行價格的最低界限。
2.無面額股票。是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。無面額股票也稱為比例股票或份額股票。無面額股票淡化了票面價值的概念，與有面額股票的差別僅在表現(xiàn)形式上，即無面額股票代表著股東對公司資本總額的投資比例。
目前世界上很多國家(包括中國)的公司法規(guī)定不允許發(fā)行這種股票。
無面額股票有如下特點：
(1)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈活;
(2)便于股票分割。
【例題1·單選題】以下不屬于無面額股票特點的是()。
a.便于股票分割
b.為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)
c.發(fā)行價格靈活
d.轉(zhuǎn)讓價格靈活
『正確答案』b
『答案解析』本題考查無面額股票的特點。選項b屬于有面額股票的特點。
【例題2·多選題】我國目前不允許發(fā)行()。
a.比例股票
b.普通股票
c.份額股票
d.法人股票
『正確答案』ac
『答案解析』目前世界上很多國家(包括中國)的公司法規(guī)定不允許發(fā)行無面額股票，其又稱為比例股票或份額股票。
三、與股票相關(guān)的部分資本管理概念
(一)股利政策
股利政策是指股份公司對公司經(jīng)營獲得的盈余公積和應付利潤采取現(xiàn)金分紅或派息、發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政策。股利政策體現(xiàn)了公司的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營思路，穩(wěn)定可預測的股利政策有利于股東利益最大化，是股份公司穩(wěn)健經(jīng)營的重要指標。
獲取經(jīng)常性收入是投資者購買股票的重要原因之一，分紅派息是股票投資者經(jīng)常性收入的主要來源。從理論上說，不管公司盈利前景如何看好，如果一家上市公司永遠不分紅，則它的股票將毫無價值。
1.派現(xiàn)。也稱現(xiàn)金股利，指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當期應付利潤的部分或全部發(fā)放給股東，股東為此應支付所得稅。我國對個人投資者獲取上市公司現(xiàn)金分紅適用的利息稅率為20%，目前減半征收。機構(gòu)投資者由于本身需要繳納所得稅，為避免雙重稅負，在獲取現(xiàn)金分紅時不需要繳稅?，F(xiàn)金股利的發(fā)放致使公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益減少同等數(shù)額，導致企業(yè)現(xiàn)金流出。穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營業(yè)績較好，具有穩(wěn)定且較高的現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為藍籌股。
2.送股。也稱股票股利，是指股份公司對原有股東采取無償派發(fā)股票的行為。送股時，將上市公司的留存收益轉(zhuǎn)入股本賬戶，留存收益包括盈余公積和未分配利潤，現(xiàn)在的上市公司一般只將未分配利潤部分送股。送股實質(zhì)上是留存利潤的凝固化和資本化，表面上看，送股后，股東持有的股份數(shù)量因此而增長，其實股東在公司里占有的權(quán)益比例和賬面價值均無變化。投資者獲得上市公司送股時也需繳納所得稅(目前10%)。
3.四個相關(guān)日期：
(1)股利宣布日，即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間。
(2)股權(quán)登記日，即統(tǒng)計和確認參加本期股利分配的股東的日期，在此日期前持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放。
(3)除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的1個工作日，本日之后(含本日)買入的股票不再享有本期股利。
(4)派發(fā)日，即股利正式發(fā)放給股東的日期。
(二)股份變動：(2012新調(diào)整)
1.增發(fā)。指公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。上市公司可以向公眾公開增發(fā)，也可以向少數(shù)特定機構(gòu)或個人增發(fā)。增發(fā)之后，公司注冊資本相應增加。
增資之后，若會計期內(nèi)在增量資本未能產(chǎn)生相應效益，將導致每股收益下降，則稱為稀釋效應，會促成股價下跌;從另一角度看，若增發(fā)價值高于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)，則增發(fā)后可能會導致公司每股凈資產(chǎn)增厚，有利于股價上漲;再有，增發(fā)總體上增加了發(fā)行在外的股票總量，短期內(nèi)增加了股票供給，若無相應需求增長，股價可能下跌。
2.配股。配股是面向原有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股，原股東可以放棄配股權(quán)?，F(xiàn)實中，由于配股價通常低于市場價格，配股上市之后可能導致股價下跌。在實踐中我們經(jīng)常發(fā)現(xiàn)，對那些業(yè)績優(yōu)良、財務(wù)結(jié)構(gòu)健全、具有發(fā)展?jié)摿Φ墓径裕霭l(fā)和配股意味著將增加公司經(jīng)營實力，會給股東帶來更多回報，股價不僅不會下跌可能還會上漲。
3.資本公積金轉(zhuǎn)增股本。資本公積金是在公司的生產(chǎn)經(jīng)營之外，由資本、資產(chǎn)本身及其他原因形成的股東權(quán)益收入。股份公司的資本公積金，主要來源于股票發(fā)行的溢價收入、接受的贈與、資產(chǎn)增值、因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額等。其中，股票發(fā)行溢價是上市公司最常見、最主要的資本公積金來源。資本公積金轉(zhuǎn)增股本是在股東權(quán)益內(nèi)部，把公積金轉(zhuǎn)到“實收資本”或者“股本”賬戶，并按照投資者所持有公司的股份額比例的大小分到各個投資者的賬戶中，以此增加每個投資者的投資資本。資本公積金轉(zhuǎn)增股本同樣會增加投資者持有的股份數(shù)量，但實質(zhì)上，它不屬于利潤分配行為，因此投資者無需納稅。
4.股份回購。上市公司利用自有資金，從公開市場上買回發(fā)行在外的.股票，稱為股份回購。
我國《公司法》規(guī)定，公司不得收購本公司股份，但是有下列情形之一的除外：減少公司注冊資本;與持有本公司股份的其他公司合并;將股份獎勵給本公司職工;股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。
通常，股份回購會導致公司股價上漲。原因主要包括：首先，股份回購改變了原有供求平衡，增加需求，減少供給;其次，公司通常在股價較低時實施回購行為，而市場一般認為公司基于信息優(yōu)勢作出的內(nèi)部估值比外部投資者的估值更準確，從而向市場傳達了積極的信息。
5.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票。(2012年新)
持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)時，公司收回并注銷發(fā)行的轉(zhuǎn)債，同時發(fā)行新股。實收資本和股份總數(shù)增加，由于稀釋效應，可能會導致股價下降。
6.股票分割與合并
股票分割又稱拆股、拆細，是將1股股票均等地拆成若干股。股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股。
從理論上說，不論是分割還是合并，并不影響股東權(quán)益的數(shù)量及占公司總股權(quán)的比重，因此，也應該不會影響調(diào)整后股價。
但事實上，股票分割與合并通常會刺激股價上升或下降，其中原因頗為復雜，但至少存在以下理由：股票分割通常適用于高價股，拆細之后每股股票市價下降，便于吸引更多的投資者購買;并股則常見于低價股。
一、股票的價值
(一)股票的票面價值
股票的票面價值，又稱面值，即在股票票面上標明的金額。該種股票被稱為有面額股票。
如果以面值作為發(fā)行價，稱為平價發(fā)行，此時公司發(fā)行股票募集的資金等于股本的總和，也等于面值總和。發(fā)行價值高于面值稱為溢價發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分計入資本賬戶，以超過股票票面金額的發(fā)行價值發(fā)行股份所得的溢價款列為公司資本公積金。
(二)股票的賬面價值
股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。
但是通常情況下，并不等于股票價格。 主要原因有兩點：一是會計價值通常反映的是歷史成本或者按某種規(guī)則計算的公允價值，并不等于公司資產(chǎn)的實際價值;二是賬面價值并不反映公司的未來發(fā)展前景。
(三)股票的清算價值
股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。
【例題1·多選題】股票的賬面價值又稱為()。
a.股票面值
b.股票內(nèi)在價值
c.股票凈值
d.每股凈資產(chǎn)
『正確答案』cd
『答案解析』股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。
【例題2·單選題】清算價值是公司清算時每一股份所代表的()。
a.票面價值
b.賬面價值
c.內(nèi)在價值
d.實際價值
『正確答案』d
『答案解析』股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。
【例題3·判斷題】公司清算時每一股份所代表的實際價值是賬面價值。()
a.正確b.錯誤
『正確答案』b
『答案解析』股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值，并不是賬面價值。
(四)股票的內(nèi)在價值
股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值的波動。
二、股票的價格
(一)股票的理論價格
股票及其他有價證券的理論價格就是以一定的必要收益率計算出來的未來收入的現(xiàn)值。
(二)股票的市場價格
供求關(guān)系是股票價格最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。
(三)影響股票價格的因素
供求關(guān)系是最直接的影響因素。根本因素：預期。
分析股價變動的因素，就是要梳理影響供求關(guān)系變化的深層次原因。
三、影響股價變動的基本因素
(一)公司經(jīng)營狀況
股份公司的經(jīng)營現(xiàn)狀和未來發(fā)展是股票價格的基石。
1.公司治理水平和管理層質(zhì)量。
對于公司治理情況的分析主要包括公司股東、管理層、員工及其他外部利益相關(guān)者之間的關(guān)系及其制衡狀況，公司董事會、監(jiān)事會構(gòu)成及運作等因素。
2.公司競爭力。
最常用的公司競爭力分析框架是所謂的swot分析，它提出了4個考察維度，即公司經(jīng)營中存在的優(yōu)勢、劣勢、機會與威脅。
3.財務(wù)狀況。
(1)盈利性
衡量盈利性最常用的指標是每股收益和凈資產(chǎn)收益率。
(2)安全性
指公司償債能力和破產(chǎn)風險的高低。主要比率：杠桿比率、債務(wù)擔保比率、長期債務(wù)比率、短期財務(wù)比率等。
(3)流動性
指公司資金鏈狀況。
衡量財務(wù)流動性狀況需要從資產(chǎn)負債整體考量，最常用的指標包括流動比率、速動比率、應收賬款平均回收期、銷售周轉(zhuǎn)率等。
杜邦公式：
如果把凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率視為盈利性指標，周轉(zhuǎn)率視為流動性指標，杠桿比率視為安全性指標的話，那么，以上“三性”之間是存在一定的內(nèi)在聯(lián)系的。
4.公司改組、合并。
(二)行業(yè)與部門因素
1.行業(yè)分類。
以中國證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》為例，其把上市公司按三級分類，分為12個門類及若干大類和中類。
2.行業(yè)分析因素。
(1)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)
(2)行業(yè)可持續(xù)性
(3)抗外部沖擊能力
(4)監(jiān)管及稅收待遇——政府關(guān)系
(5)勞資關(guān)系
(6)財務(wù)與融資問題
(7)行業(yè)估值水平
3.行業(yè)生命周期。
幼稚期、成長期、成熟期、穩(wěn)定期4個階段。
(三)宏觀經(jīng)濟與政策因素
宏觀經(jīng)濟發(fā)展水平和狀況是影響股票價格的重要因素。宏觀經(jīng)濟影響股票價值的特點是波及范圍廣、干擾程度深、作用機制復雜和股價波動幅度較大。
1.經(jīng)濟增長。當一國或地區(qū)的經(jīng)濟運行勢態(tài)良好時，大多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營狀況也較良好，它們的股價會上升;反之股價會下降。
2.經(jīng)濟周期循環(huán)。社會經(jīng)濟運行經(jīng)常表現(xiàn)為擴張與收縮的周期性交替，每個周期一般都要經(jīng)過高漲、衰退、蕭條、復蘇四個階段。股價的變動通常比實際經(jīng)濟的繁榮或衰退領(lǐng)先一步。所以股價水平已成為經(jīng)濟周期變動的靈敏信號或稱先導性指標。
【例題·判斷題】經(jīng)濟周期是引起股市周期波動的根本原因，因而股市的周期波動與經(jīng)濟周期具有同步性。()
a.正確b.錯誤
『正確答案』b
『答案解析』股票價格是對未來收入的預期，先于經(jīng)濟周期的變動而變動。股價水平已成為經(jīng)濟周期變動的靈敏信號或稱先導性指標。
3.貨幣政策。
中央銀行通常采用存款準備金制度、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)等貨幣政策手段調(diào)控貨幣供應量，從而實現(xiàn)發(fā)展經(jīng)濟、穩(wěn)定貨幣等政策目標。
(1)中央銀行提高法定存款準備金率，商業(yè)銀行可貸資金減少，市場資金趨緊，股價下降;中央銀行降低法定存款準備金率，商業(yè)銀行可貸資金增加，市場資金趨松，股價上升。
(2)中央銀行通過采取再貼現(xiàn)政策手段，提高再貼現(xiàn)率，收緊銀根，使商業(yè)銀行得到的中央銀行貸款減少，市場資金趨緊;再貼現(xiàn)率又是基準利率，它的提高必定使市場利率隨之提高。
(3)中央銀行通過公開市場業(yè)務(wù)大量出售證券，收緊銀根，在收回中央銀行供應的基礎(chǔ)貨幣的同時又增加證券的供應，使證券價格下降。
4.財政政策。
財政政策對股票價格的影響包括：
其一，通過擴大財政赤字、發(fā)行國債籌集資金，增加財政支出，刺激經(jīng)濟發(fā)展;或是通過增加財政盈余或降低赤字，減少財政支出，抑制經(jīng)濟增長，以此影響股價。
其二，通過調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤和股息。
其三，干預資本市場各類交易適用的稅率，如利息稅、資本利得稅、印花稅等。
其四，國債發(fā)行量會改變證券市場的證券供應和資金需求，從而間接影響股價。
【例題·單選題】下列財政、貨幣政策中，通常會造成股價上升的是()。
a.中央銀行提高法定存款準備金率
b.中央銀行提高再貼現(xiàn)率
c.中央銀行通過公開市場業(yè)務(wù)大量買入證券
d.政府大幅提高稅率
『正確答案』c
『答案解析』一般情況下，中央銀行發(fā)券會造成股價下跌，因為貨幣減少;買入證券則減少了證券的供應，增加了貨幣的供應量，因此造成股價上升。
5.市場利率。
(1)絕大部分公司都負有債務(wù)，利率提高，利息負擔加重，公司凈利潤和股息相應減少，股價下降;利率下降，利息負擔減輕，公司凈盈利和股息增加，股價上升。
(2)利率提高，其他投資工具收益相應增加，一部分資金會流向儲蓄、債券等其他收益固定的金融工具，對股票需求減少，股價下降。若利率下降，對固定收益證券的需求減少，資金流向股票市場，對股票的需求增加，股價上升。
(3)利率提高，一部分投資者要負擔較高的利息才能借到所需資金進行證券投資。
6.通貨膨脹。通貨膨脹對股票價格的影響較復雜，它既有刺激股票市場的作用，又有抑制股票市場價格的作用。
7.匯率變化。
傳統(tǒng)理論認為，匯率下降，即本幣升值，不利于出口而有利于進口;匯率上升，即本幣貶值，不利于進口而有利于出口。匯率變化對股價的影響要看對整個經(jīng)濟的影響而定。若匯率變化趨勢對本國經(jīng)濟發(fā)展影響較為有利，股價會上升;反之，股價會下降。
8.國際收支狀況。
一般地說，若一國國際收支連續(xù)出現(xiàn)逆差，政府為平衡國際收支會采取提高國內(nèi)利率和提高匯率的措施，以鼓勵出口、減少進口，股價就會下跌;反之，股價會上漲。
四、影響股價變化的其他因素
(一)政治及其他不可抗力的影響
包括：戰(zhàn)爭;政權(quán)更迭等政治事件;政府重大經(jīng)濟政策的出臺;國際社會政治經(jīng)濟的變化;不可抗力的自然災害或不幸事件。
(二)心理因素
(三)政策及制度因素
(四)人為操縱因素
北京市證券從業(yè)資格考試證券從業(yè)資格考試時間北京篇六
高級管理類資格考試包括證券公司高級管理人員資質(zhì)測試、證券評級業(yè)務(wù)高級管理人員資質(zhì)測試、證券公司合規(guī)管理人員勝任能力測試。
考試人群：已經(jīng)進入證券業(yè)從業(yè)的人員
注：證券業(yè)從業(yè)資格考試各科目考試具體考試大綱及其他要求，以中國證券業(yè)協(xié)會通知公告為準。
證券業(yè)從業(yè)人員考試考生通過一般從業(yè)資格考試，即可報名參加專項業(yè)務(wù)類資格考試，無其他條件要求。三門專業(yè)資格類考試，考生可以選擇一門報考，也可以選擇三門都報考。不同的科目對應將來不同的就業(yè)方向。
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北京市證券從業(yè)資格考試證券從業(yè)資格考試時間北京篇一
證券從業(yè)資格考試難度不大，考試采取上機考試形式，從題庫中隨機抽題，知識點比較簡單，但是考試范圍比較廣。每次考試通過率在30-40之間。下面小編為大家?guī)砹俗C券從業(yè)資格考試簡介，希望對大家有所幫助。
中國證券業(yè)實行從業(yè)人員資格管理制度，由中證券從業(yè)資格考試教材國證券業(yè)協(xié)會在中國證監(jiān)會指導監(jiān)督下對證券業(yè)從業(yè)人員實施資格管理。
證券公司、基金管理公司、基金托管機構(gòu)、基金銷售機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)、證券資信評估機構(gòu)及中國證監(jiān)會認定的其他從事證券業(yè)務(wù)的機構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，必須在取得從業(yè)資格的基礎(chǔ)上取得執(zhí)業(yè)證書，從事相應的證券活動。
考試成績合格可取得成績合格證書，考試成績長期有效證券從業(yè)考試通過率是多少證券從業(yè)考試通過率是多少。通過基礎(chǔ)科目及任意一門專業(yè)科目考試的，即取得證券業(yè)從業(yè)資格，符合《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》規(guī)定的從業(yè)人員，可通過所在公司向中國證券業(yè)協(xié)會申請證券從業(yè)資格證。
證券從業(yè)資格證書(certification of securities professional)由中國證券業(yè)協(xié)會(sac)頒發(fā)，是從事證券行業(yè)工作必須持有的資格證書，全國范圍內(nèi)有效。
自2003年起，證券業(yè)從業(yè)人員資格考試向社會及境外人士開放。凡年滿18周歲，具有高中以上文化程度和完全民事行為能力的境內(nèi)外人士都可以報名參加證券業(yè)從業(yè)人員資格考試。
(一)報名截止日前。年滿 18周歲;
(二)具有高中或國家承認相當于高中以上文憑;
(三)具有完全民事行為能力。
報名采取網(wǎng)上報名方式?？忌卿浿袊C券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站，按照要求報名報名費每單科人民幣 70元，繳付方式、收據(jù)、準考證打印等有關(guān)事項請仔細閱讀協(xié)會網(wǎng)站報名須知證券從業(yè)考試通過率是多少證券從業(yè)資格。
5、證券資信評估機構(gòu)中從事證券資信評估業(yè)務(wù)的專業(yè)人員及其管理人員以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他人員應當取得執(zhí)業(yè)證書。
相關(guān)機構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)。被證監(jiān)會依法吊銷執(zhí)業(yè)證書或者因違反本辦法被協(xié)會注銷執(zhí)業(yè)證書的人員，協(xié)會可在3年內(nèi)不受理其執(zhí)業(yè)證書申請。
北京市證券從業(yè)資格考試證券從業(yè)資格考試時間北京篇二
證券改革后一般從業(yè)資格考試，即“入門資格考試”，主要面向即將進入證券業(yè)從業(yè)的.人員，具體測試考生是否具備證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)所需專業(yè)基礎(chǔ)知識，是否掌握基本證券法律法規(guī)和職業(yè)道德要求。證券從業(yè)入門資格考試通過獲得入門資格，一經(jīng)注冊就可從事一般證券業(yè)務(wù)。證券入門資格考試是證券考分三類中的第一類，與改革前的證券從業(yè)性質(zhì)不一樣，不能用等同概念。
證券入門資格考試科目設(shè)定兩門，名稱分別為《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎(chǔ)知識》。同時擁有《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎(chǔ)知識》兩個科目有效合格成績的，入門資格考試合格。
改革前的資格考試科目由基礎(chǔ)科目和專業(yè)科目組成?；A(chǔ)科目為《證券市場基礎(chǔ)知識》，專業(yè)科目包括《證券交易》、《證券發(fā)行與承銷》、《證券投資分析》和《證券投資基金》。
1、通過基礎(chǔ)科目《證券市場基礎(chǔ)知識》的，入門資格考試合格。
2、通過一門及一門以上專業(yè)科目的，應通過改革后的《證券市場基本法律法規(guī)》或《金融市場基礎(chǔ)知識》后，入門資格考試合格。
北京市證券從業(yè)資格考試證券從業(yè)資格考試時間北京篇三
證券從業(yè)資格考試逐年火熱，考生在備考時需了解考試題型、題量及考試時間，掌握答題技巧，合理分配答題時間。還下面是小編收集整理的證券從業(yè)資格考試答題技巧，希望對您有所幫助！
實際考試時間110分鐘，一共150道題，考生在練習歷年真題時需嚴格控制好答題時間。
證券從業(yè)考試答題技巧實在平時備考做題中逐漸積累起來的，“題海戰(zhàn)術(shù)”很重要！每個考生針對自身情況總結(jié)出重點復習考點和做題方法，培養(yǎng)出做題的“手感”，以最好的狀態(tài)應對考試。
1.總結(jié)命題思路：不僅通過練習強化自身知識，研究近年真題的出題規(guī)律，考量出題思路，大膽預測考點。將自己的思路不斷往專家的思路上靠，靠得越近正確率越高。這種命題思路需要在做真題的過程中不斷總結(jié)。
2.把握重點考點：在做完真題以后要思考、總結(jié)這套試卷的考察知識點，每個知識點有多少分數(shù)的比例?？偨Y(jié)考前幾年的'真題考點，歸納出?？碱}型。
3.查漏補缺：通過階段性的復習和做題量累積，考生基本掌握了自身知識點、題型中的薄弱環(huán)節(jié)，這時可有針對性地強化薄弱環(huán)節(jié)，反復練習。
1.單選題：有四個備選項，每小題只有一個正確答案。
注意：三思而后行；注意題干問的是“正確的”，還是“不正確”的。
2.多選題：有4個備選項，每小題均有2-4個正確答案。
注意：平時多做歸納總結(jié)
3.判斷題：有2個備選項，正確或者錯誤。
注意：細心，答題時間不宜過長，迅速解決。
北京市證券從業(yè)資格考試證券從業(yè)資格考試時間北京篇四
1、中小企業(yè)板上市公司在公司股票交易實行退市風險警示期間，應當履行的信息披露義務(wù)包括()。
b.最近6個月公司的對外擔保情況
c.最近3個月公司為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供資金情況
d.最近3個月公司為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供資金情況
2、充抵融資融券保證金的有價證券，在計算保證金金額時，應當以證券市值按一定折算率進行折算，其中國債折算率最高不超過()。
a.95%
b.65%
c.90%
d.70%
3、證券公司應建立健全自營業(yè)務(wù)風險監(jiān)控缺陷的糾正與處理機制，由()根據(jù)自營業(yè)務(wù)風險監(jiān)控的檢查情況和評估結(jié)果，提出整改意見和糾正措施，并對落實情況進行跟蹤檢查。
a.風險監(jiān)控部門
b.董事會風控委員會
c.證券自營部門
d.稽核部門
4、()可以對每一證券的市場融資買入量和融券賣出量占其市場流通量的比例、融券賣出的價格作出限制性規(guī)定。
a.證券登記結(jié)算機構(gòu)
b.中國證監(jiān)會
c.證券交易所
d.證券公司
5、證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計劃單獨開立證券賬戶和資金賬戶，其中資金賬戶名稱應當是()。
a."證券公司名稱—資產(chǎn)托管機構(gòu)名稱—集合資產(chǎn)管理計劃名稱"
b."集合資產(chǎn)管理計劃名稱"
c."資產(chǎn)托管機構(gòu)名稱—集合資產(chǎn)管理計劃名稱"
d."證券公司名稱—集合資產(chǎn)管理計劃名稱"
6、證券公司的定向資產(chǎn)管理合同中一般不包括()。
a.投資比例
b.投資范圍
c.投資限制
d.投資時機
7、在證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)中，同一證券公司在同時接受兩個以上委托人買進與賣出相同種類、相同數(shù)量、相同價格證券的委托時，必須()成交。
a.證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)概述
b.自行對沖
c.與委托人協(xié)商對沖
d.分別進場申報競價
8、根據(jù)深圳證券交易所《資金申購上網(wǎng)定價公開發(fā)行股票實施辦法》和上海證券交易所《滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購實施辦法》的規(guī)定，中國結(jié)算公司分公司對申購資金于()進行凍結(jié)處理。(t日為申購日)
a.t+2日
b.t-1日
c.t+1日
d.t日
9、關(guān)于清算與交收的概念，下列表述中正確的是()。
a.清算與交收兩個過程統(tǒng)稱為結(jié)算
b.交收簡稱結(jié)算
c.清算又稱結(jié)算
d.清算又稱交收
10、下列違規(guī)行為不屬于《全國銀行間債券市場交易管理辦法》中規(guī)定的違規(guī)行為的是()。
a.擅自為客戶提供市場信息
b.擅自從事借券、租券等融券業(yè)務(wù)
c.操縱債券交易價格或制造債券虛假價格
d.擅自交易未經(jīng)批準上市債券
1、d
解析：本題考察中小企業(yè)板股票的退市風險預警處理相關(guān)內(nèi)容。在公司股票交易實行退市風險警示期間，公司應當至少在"每月前5個交易日內(nèi)披露公司為撤銷退市風險警示所采取的措施及有關(guān)工作進展情況"，故選d。
2、a
解析：本題考察保證金及擔保物管理中"證券充抵保證金的計算"相關(guān)內(nèi)容?？沙涞直ＷC金的證券，在計算保證金金額時，應當以證券市值按折算率進行折算，其中國債折算率最高不超過95%，故選a。
3、a
解析：本題考察自營業(yè)務(wù)風險的防范中"自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制"相關(guān)內(nèi)容。其中，建立健全自營業(yè)務(wù)風險監(jiān)控缺陷的糾正與處理機制。由"風險監(jiān)控部門"根據(jù)自營業(yè)務(wù)風險監(jiān)控的檢查情況和評估結(jié)果，提出整改意見和糾正措施，并對落實情況進行跟蹤檢查。故選a。
4、c
解析：本題考察融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管中"證券交易所的監(jiān)管"相關(guān)內(nèi)容。"證券交易所"可以對每一證券的市場融資買入量和融券賣出量占其市場流通量額比例、融券賣出的價格作出限制性規(guī)定，故選c。
5、b
解析：本題考察集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作的基本規(guī)范中"登記、托管與結(jié)算"相關(guān)內(nèi)容。托管機構(gòu)應當按照《試行辦法》，為每一個集合資產(chǎn)管理計劃代理開立專門的資金賬戶，賬戶名稱為"集合資產(chǎn)管理計劃名稱";同時為每一個集合資產(chǎn)管理計劃在證券登記結(jié)算機構(gòu)(上海、深圳分公司)代理開立專門的證券賬戶，證券賬戶名稱為"證券公司-托管機構(gòu)-集合資產(chǎn)管理計劃"。題目問的是資金賬戶的名稱，因此應當是"集合資產(chǎn)管理計劃名稱"，故選b。
6、d
本題考察定向資產(chǎn)管理合同的基本事項。基本事項包括：(1)客戶資產(chǎn)的種類和數(shù)額;(2)投資范圍、投資限制和投資比例;(3)投資目標和管理期限;(4)客戶資產(chǎn)的管理方式和管理權(quán)限;(5)各類風險揭示;(6)資產(chǎn)管理信息的提供及查詢方式;(7)當事人的權(quán)利與義務(wù);(8)客戶所持有證券的權(quán)利的行使和義務(wù)的履行;(9)管理費、托管費、業(yè)績報酬等費用的'支付標準、計算方法、支付方式和時間;(10)與資產(chǎn)管理有關(guān)的其他費用的提取、支付方式;(11)合同解除、終止的條件、程序;(12)客戶資產(chǎn)的清算返還事宜;(13)違約責任和糾紛的解決方式;(14)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。由此可知不包括"投資時機"，故選d。
7、d
解析：本題考察證券經(jīng)紀商的權(quán)利與義務(wù)相關(guān)內(nèi)容。其中，證券經(jīng)紀商的義務(wù)之一"不接受全權(quán)委托"，規(guī)定：同一證券公司在同時接受兩個以上委托人就相同種類相同數(shù)量的證券按相同價格分別作為委托買入和委托賣出的，不得自行對沖成交，必須"分別進場申報競價成交"，故選d。
8、c
解析：本題考察股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序中"操作流程"相關(guān)內(nèi)容。其中關(guān)于申購資金凍結(jié)、驗資及配號，"申購日后的第一個交易日(t+1日)"，由中國結(jié)算公司分公司進行申購資金凍結(jié)處理，故選c。
9、a
解析：本題考察清算、交收的定義相關(guān)內(nèi)容。清算和交收兩個過程統(tǒng)稱為結(jié)算，可知a選項正確，bc選項錯誤。d選項，清算和交收是兩個不同的環(huán)節(jié)，不能互換概念，故錯誤。由此可知，本題表述正確的僅有a選項。
10、a
解析：本題考察全國銀行間債券市場質(zhì)押式回購違規(guī)行為及處罰相關(guān)內(nèi)容。違規(guī)行為包括：(1)擅自從事借券、租券等融券業(yè)務(wù);(2)擅自交易未經(jīng)批準上市債券;(3)制造并提供虛假資料和交易信息;(4)操縱債券交易價格，或制造債券虛假價格;(5)不遵守有關(guān)規(guī)則或協(xié)議并造成嚴重后果;(6)違規(guī)操作對交易系統(tǒng)和債券簿記系統(tǒng)造成破壞。由此可知，"擅自為客戶提供市場信息"不屬于違規(guī)行為，故選a。
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股票是現(xiàn)在最受歡迎的投資方式，你對股票了解多少呢?下面是小編為大家?guī)淼年P(guān)于股票方面的知識。歡迎閱讀。
一、股票的概述
(一)股票定義
股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。
我國《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他形式。
【例題·判斷題】《公司法》規(guī)定，股票采取紙面形式或國務(wù)院證券管理部門規(guī)定的其他形式。()
a.正確
b.錯誤
『正確答案』a
『答案解析』我國《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他形式。
股票應載明的事項主要有：公司名稱、公司成立的日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票，應當標明“發(fā)起人股票”字樣。
(二)股票的性質(zhì)
1.股票是有價證券。股票具有有價證券的特征：第一，雖然股票本身沒有價值，但股票是一種代表財產(chǎn)權(quán)的有價證券;第二，股票與它代表的財產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系。
2.股票是要式證券。股票應具備《公司法》規(guī)定的有關(guān)內(nèi)容，如果缺少規(guī)定的要件，股票就無法律效力。
3.股票是證權(quán)證券。證券可分為設(shè)權(quán)證券和證權(quán)證券。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。
4.股票是資本證券。股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。股票獨立于真實資本之外，在股票市場進行著獨立的價值運動，是一種虛擬資本。
5.股票是綜合權(quán)利證券。股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券，而是一種綜合權(quán)利證券。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利。
【例題·多選題】下列概念中屬于股票性質(zhì)的有()。
a.有價證券
b.要式證券
c.設(shè)權(quán)證券
d.資本證券
『正確答案』abd
『答案解析』股票的性質(zhì)：股票是有價證券;股票是要式證券;股票是證權(quán)證券;股票是資本證券;股票是綜合權(quán)利證券。
(三)股票的特征
1.收益性。是最基本的特征。股票的收益來源可分成兩類：一是來自于股份公司。二是來自于股票流通。
2.風險性。股票風險的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說實際收益與預期收益之間的偏離程度。風險不等于損失。
3.流動性。判斷流動性強弱的三個方面：市場深度、報價緊密度、價格彈性(恢復能力)。
需要注意的是，由于股票的轉(zhuǎn)讓可能受各種條件或法律法規(guī)的限制，因此，并非所有股票都具有相同的流動性。通常情況下，大盤股流動性強于小盤股，上市公司股票的流動性強于非上市公司股票，而上市公司股票又可能因市場或監(jiān)管原因而受到轉(zhuǎn)讓限制，從而具有不同程度的流動性。
4.永久性。是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因為它是一種無期限的法律憑證。
5.參與性。是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。
二、股票的類型
(一)普通股票和優(yōu)先股。
按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票。
1.普通股票。普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。在公司盈利較多時，普通股票股東可獲得較高的股利收益，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔的風險也比較高。與優(yōu)先股票相比，普通股票是標準的股票，也是風險較大的股票。
2.優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。
(二)記名股票和不記名股票
股票按是否記載股東姓名，可分為記名股票和不記名股票。
1.記名股票。
我國《公司法》規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股票。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應當為記名股票，并應當記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。公司發(fā)行記名股票的，應當置備股東名冊，記載下列事項：股東的姓名或者名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號、各股東取得股份的日期。
2.無記名股票。我國《公司法》規(guī)定，發(fā)行無記名股票的，公司應當記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期。
【例題·單選題】我國《公司法》規(guī)定，發(fā)行無記名股票的，公司應當記載的事項不包括()。
a.股票數(shù)量
b.股票編號
c.股票發(fā)行日期
d.各股東所持股份數(shù)
『正確答案』d
『答案解析』我國《公司法》規(guī)定，發(fā)行無記名股票的，公司應當記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期。
記名股票有如下特點：
(1)股東權(quán)利歸屬于記名股東。
(2)可以一次或分次繳納出資。
(3)轉(zhuǎn)讓相對復雜或受限制(股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓)。
(4)便于掛失，相對安全。
無記名股票有如下特點：
(1)股東權(quán)利歸屬股票的持有人。
(2)認購股票時要求一次繳納出資。
(3)轉(zhuǎn)讓相對簡便(交付轉(zhuǎn)讓)。
(4)安全性較差。
【例題·單選題】關(guān)于記名股票，下列說法正確的是()。
a.不得轉(zhuǎn)讓
b.股東應在認購時一次繳足股款
c.股東可以分次繳納出資
d.只有記名股東本人才能行使股東權(quán)
『正確答案』c
『答案解析』記名股票的特點有：(1)股東權(quán)利歸屬于記名股東。(2)可以一次或分次繳納出資。(3)轉(zhuǎn)讓相對復雜或受限制(股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓)。(4)便于掛失，相對安全。
(三)有面額股票和無面額股票
1.有面額股票。所謂有面額股票，是指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載的金額也稱為票面金額、票面價值或股票面值。我國《公司法》規(guī)定，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。
有面額股票有如下特點：
(1)可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例。
(2)為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)。我國《公司法》規(guī)定股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。有面額股票的票面金額就是股票發(fā)行價格的最低界限。
2.無面額股票。是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。無面額股票也稱為比例股票或份額股票。無面額股票淡化了票面價值的概念，與有面額股票的差別僅在表現(xiàn)形式上，即無面額股票代表著股東對公司資本總額的投資比例。
目前世界上很多國家(包括中國)的公司法規(guī)定不允許發(fā)行這種股票。
無面額股票有如下特點：
(1)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈活;
(2)便于股票分割。
【例題1·單選題】以下不屬于無面額股票特點的是()。
a.便于股票分割
b.為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)
c.發(fā)行價格靈活
d.轉(zhuǎn)讓價格靈活
『正確答案』b
『答案解析』本題考查無面額股票的特點。選項b屬于有面額股票的特點。
【例題2·多選題】我國目前不允許發(fā)行()。
a.比例股票
b.普通股票
c.份額股票
d.法人股票
『正確答案』ac
『答案解析』目前世界上很多國家(包括中國)的公司法規(guī)定不允許發(fā)行無面額股票，其又稱為比例股票或份額股票。
三、與股票相關(guān)的部分資本管理概念
(一)股利政策
股利政策是指股份公司對公司經(jīng)營獲得的盈余公積和應付利潤采取現(xiàn)金分紅或派息、發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政策。股利政策體現(xiàn)了公司的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營思路，穩(wěn)定可預測的股利政策有利于股東利益最大化，是股份公司穩(wěn)健經(jīng)營的重要指標。
獲取經(jīng)常性收入是投資者購買股票的重要原因之一，分紅派息是股票投資者經(jīng)常性收入的主要來源。從理論上說，不管公司盈利前景如何看好，如果一家上市公司永遠不分紅，則它的股票將毫無價值。
1.派現(xiàn)。也稱現(xiàn)金股利，指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當期應付利潤的部分或全部發(fā)放給股東，股東為此應支付所得稅。我國對個人投資者獲取上市公司現(xiàn)金分紅適用的利息稅率為20%，目前減半征收。機構(gòu)投資者由于本身需要繳納所得稅，為避免雙重稅負，在獲取現(xiàn)金分紅時不需要繳稅?，F(xiàn)金股利的發(fā)放致使公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益減少同等數(shù)額，導致企業(yè)現(xiàn)金流出。穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營業(yè)績較好，具有穩(wěn)定且較高的現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為藍籌股。
2.送股。也稱股票股利，是指股份公司對原有股東采取無償派發(fā)股票的行為。送股時，將上市公司的留存收益轉(zhuǎn)入股本賬戶，留存收益包括盈余公積和未分配利潤，現(xiàn)在的上市公司一般只將未分配利潤部分送股。送股實質(zhì)上是留存利潤的凝固化和資本化，表面上看，送股后，股東持有的股份數(shù)量因此而增長，其實股東在公司里占有的權(quán)益比例和賬面價值均無變化。投資者獲得上市公司送股時也需繳納所得稅(目前10%)。
3.四個相關(guān)日期：
(1)股利宣布日，即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間。
(2)股權(quán)登記日，即統(tǒng)計和確認參加本期股利分配的股東的日期，在此日期前持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放。
(3)除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的1個工作日，本日之后(含本日)買入的股票不再享有本期股利。
(4)派發(fā)日，即股利正式發(fā)放給股東的日期。
(二)股份變動：(2012新調(diào)整)
1.增發(fā)。指公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。上市公司可以向公眾公開增發(fā)，也可以向少數(shù)特定機構(gòu)或個人增發(fā)。增發(fā)之后，公司注冊資本相應增加。
增資之后，若會計期內(nèi)在增量資本未能產(chǎn)生相應效益，將導致每股收益下降，則稱為稀釋效應，會促成股價下跌;從另一角度看，若增發(fā)價值高于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)，則增發(fā)后可能會導致公司每股凈資產(chǎn)增厚，有利于股價上漲;再有，增發(fā)總體上增加了發(fā)行在外的股票總量，短期內(nèi)增加了股票供給，若無相應需求增長，股價可能下跌。
2.配股。配股是面向原有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股，原股東可以放棄配股權(quán)?，F(xiàn)實中，由于配股價通常低于市場價格，配股上市之后可能導致股價下跌。在實踐中我們經(jīng)常發(fā)現(xiàn)，對那些業(yè)績優(yōu)良、財務(wù)結(jié)構(gòu)健全、具有發(fā)展?jié)摿Φ墓径裕霭l(fā)和配股意味著將增加公司經(jīng)營實力，會給股東帶來更多回報，股價不僅不會下跌可能還會上漲。
3.資本公積金轉(zhuǎn)增股本。資本公積金是在公司的生產(chǎn)經(jīng)營之外，由資本、資產(chǎn)本身及其他原因形成的股東權(quán)益收入。股份公司的資本公積金，主要來源于股票發(fā)行的溢價收入、接受的贈與、資產(chǎn)增值、因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額等。其中，股票發(fā)行溢價是上市公司最常見、最主要的資本公積金來源。資本公積金轉(zhuǎn)增股本是在股東權(quán)益內(nèi)部，把公積金轉(zhuǎn)到“實收資本”或者“股本”賬戶，并按照投資者所持有公司的股份額比例的大小分到各個投資者的賬戶中，以此增加每個投資者的投資資本。資本公積金轉(zhuǎn)增股本同樣會增加投資者持有的股份數(shù)量，但實質(zhì)上，它不屬于利潤分配行為，因此投資者無需納稅。
4.股份回購。上市公司利用自有資金，從公開市場上買回發(fā)行在外的.股票，稱為股份回購。
我國《公司法》規(guī)定，公司不得收購本公司股份，但是有下列情形之一的除外：減少公司注冊資本;與持有本公司股份的其他公司合并;將股份獎勵給本公司職工;股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。
通常，股份回購會導致公司股價上漲。原因主要包括：首先，股份回購改變了原有供求平衡，增加需求，減少供給;其次，公司通常在股價較低時實施回購行為，而市場一般認為公司基于信息優(yōu)勢作出的內(nèi)部估值比外部投資者的估值更準確，從而向市場傳達了積極的信息。
5.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票。(2012年新)
持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)時，公司收回并注銷發(fā)行的轉(zhuǎn)債，同時發(fā)行新股。實收資本和股份總數(shù)增加，由于稀釋效應，可能會導致股價下降。
6.股票分割與合并
股票分割又稱拆股、拆細，是將1股股票均等地拆成若干股。股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股。
從理論上說，不論是分割還是合并，并不影響股東權(quán)益的數(shù)量及占公司總股權(quán)的比重，因此，也應該不會影響調(diào)整后股價。
但事實上，股票分割與合并通常會刺激股價上升或下降，其中原因頗為復雜，但至少存在以下理由：股票分割通常適用于高價股，拆細之后每股股票市價下降，便于吸引更多的投資者購買;并股則常見于低價股。
一、股票的價值
(一)股票的票面價值
股票的票面價值，又稱面值，即在股票票面上標明的金額。該種股票被稱為有面額股票。
如果以面值作為發(fā)行價，稱為平價發(fā)行，此時公司發(fā)行股票募集的資金等于股本的總和，也等于面值總和。發(fā)行價值高于面值稱為溢價發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分計入資本賬戶，以超過股票票面金額的發(fā)行價值發(fā)行股份所得的溢價款列為公司資本公積金。
(二)股票的賬面價值
股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。
但是通常情況下，并不等于股票價格。 主要原因有兩點：一是會計價值通常反映的是歷史成本或者按某種規(guī)則計算的公允價值，并不等于公司資產(chǎn)的實際價值;二是賬面價值并不反映公司的未來發(fā)展前景。
(三)股票的清算價值
股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。
【例題1·多選題】股票的賬面價值又稱為()。
a.股票面值
b.股票內(nèi)在價值
c.股票凈值
d.每股凈資產(chǎn)
『正確答案』cd
『答案解析』股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。
【例題2·單選題】清算價值是公司清算時每一股份所代表的()。
a.票面價值
b.賬面價值
c.內(nèi)在價值
d.實際價值
『正確答案』d
『答案解析』股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。
【例題3·判斷題】公司清算時每一股份所代表的實際價值是賬面價值。()
a.正確b.錯誤
『正確答案』b
『答案解析』股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值，并不是賬面價值。
(四)股票的內(nèi)在價值
股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值的波動。
二、股票的價格
(一)股票的理論價格
股票及其他有價證券的理論價格就是以一定的必要收益率計算出來的未來收入的現(xiàn)值。
(二)股票的市場價格
供求關(guān)系是股票價格最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。
(三)影響股票價格的因素
供求關(guān)系是最直接的影響因素。根本因素：預期。
分析股價變動的因素，就是要梳理影響供求關(guān)系變化的深層次原因。
三、影響股價變動的基本因素
(一)公司經(jīng)營狀況
股份公司的經(jīng)營現(xiàn)狀和未來發(fā)展是股票價格的基石。
1.公司治理水平和管理層質(zhì)量。
對于公司治理情況的分析主要包括公司股東、管理層、員工及其他外部利益相關(guān)者之間的關(guān)系及其制衡狀況，公司董事會、監(jiān)事會構(gòu)成及運作等因素。
2.公司競爭力。
最常用的公司競爭力分析框架是所謂的swot分析，它提出了4個考察維度，即公司經(jīng)營中存在的優(yōu)勢、劣勢、機會與威脅。
3.財務(wù)狀況。
(1)盈利性
衡量盈利性最常用的指標是每股收益和凈資產(chǎn)收益率。
(2)安全性
指公司償債能力和破產(chǎn)風險的高低。主要比率：杠桿比率、債務(wù)擔保比率、長期債務(wù)比率、短期財務(wù)比率等。
(3)流動性
指公司資金鏈狀況。
衡量財務(wù)流動性狀況需要從資產(chǎn)負債整體考量，最常用的指標包括流動比率、速動比率、應收賬款平均回收期、銷售周轉(zhuǎn)率等。
杜邦公式：
如果把凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率視為盈利性指標，周轉(zhuǎn)率視為流動性指標，杠桿比率視為安全性指標的話，那么，以上“三性”之間是存在一定的內(nèi)在聯(lián)系的。
4.公司改組、合并。
(二)行業(yè)與部門因素
1.行業(yè)分類。
以中國證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》為例，其把上市公司按三級分類，分為12個門類及若干大類和中類。
2.行業(yè)分析因素。
(1)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)
(2)行業(yè)可持續(xù)性
(3)抗外部沖擊能力
(4)監(jiān)管及稅收待遇——政府關(guān)系
(5)勞資關(guān)系
(6)財務(wù)與融資問題
(7)行業(yè)估值水平
3.行業(yè)生命周期。
幼稚期、成長期、成熟期、穩(wěn)定期4個階段。
(三)宏觀經(jīng)濟與政策因素
宏觀經(jīng)濟發(fā)展水平和狀況是影響股票價格的重要因素。宏觀經(jīng)濟影響股票價值的特點是波及范圍廣、干擾程度深、作用機制復雜和股價波動幅度較大。
1.經(jīng)濟增長。當一國或地區(qū)的經(jīng)濟運行勢態(tài)良好時，大多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營狀況也較良好，它們的股價會上升;反之股價會下降。
2.經(jīng)濟周期循環(huán)。社會經(jīng)濟運行經(jīng)常表現(xiàn)為擴張與收縮的周期性交替，每個周期一般都要經(jīng)過高漲、衰退、蕭條、復蘇四個階段。股價的變動通常比實際經(jīng)濟的繁榮或衰退領(lǐng)先一步。所以股價水平已成為經(jīng)濟周期變動的靈敏信號或稱先導性指標。
【例題·判斷題】經(jīng)濟周期是引起股市周期波動的根本原因，因而股市的周期波動與經(jīng)濟周期具有同步性。()
a.正確b.錯誤
『正確答案』b
『答案解析』股票價格是對未來收入的預期，先于經(jīng)濟周期的變動而變動。股價水平已成為經(jīng)濟周期變動的靈敏信號或稱先導性指標。
3.貨幣政策。
中央銀行通常采用存款準備金制度、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)等貨幣政策手段調(diào)控貨幣供應量，從而實現(xiàn)發(fā)展經(jīng)濟、穩(wěn)定貨幣等政策目標。
(1)中央銀行提高法定存款準備金率，商業(yè)銀行可貸資金減少，市場資金趨緊，股價下降;中央銀行降低法定存款準備金率，商業(yè)銀行可貸資金增加，市場資金趨松，股價上升。
(2)中央銀行通過采取再貼現(xiàn)政策手段，提高再貼現(xiàn)率，收緊銀根，使商業(yè)銀行得到的中央銀行貸款減少，市場資金趨緊;再貼現(xiàn)率又是基準利率，它的提高必定使市場利率隨之提高。
(3)中央銀行通過公開市場業(yè)務(wù)大量出售證券，收緊銀根，在收回中央銀行供應的基礎(chǔ)貨幣的同時又增加證券的供應，使證券價格下降。
4.財政政策。
財政政策對股票價格的影響包括：
其一，通過擴大財政赤字、發(fā)行國債籌集資金，增加財政支出，刺激經(jīng)濟發(fā)展;或是通過增加財政盈余或降低赤字，減少財政支出，抑制經(jīng)濟增長，以此影響股價。
其二，通過調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤和股息。
其三，干預資本市場各類交易適用的稅率，如利息稅、資本利得稅、印花稅等。
其四，國債發(fā)行量會改變證券市場的證券供應和資金需求，從而間接影響股價。
【例題·單選題】下列財政、貨幣政策中，通常會造成股價上升的是()。
a.中央銀行提高法定存款準備金率
b.中央銀行提高再貼現(xiàn)率
c.中央銀行通過公開市場業(yè)務(wù)大量買入證券
d.政府大幅提高稅率
『正確答案』c
『答案解析』一般情況下，中央銀行發(fā)券會造成股價下跌，因為貨幣減少;買入證券則減少了證券的供應，增加了貨幣的供應量，因此造成股價上升。
5.市場利率。
(1)絕大部分公司都負有債務(wù)，利率提高，利息負擔加重，公司凈利潤和股息相應減少，股價下降;利率下降，利息負擔減輕，公司凈盈利和股息增加，股價上升。
(2)利率提高，其他投資工具收益相應增加，一部分資金會流向儲蓄、債券等其他收益固定的金融工具，對股票需求減少，股價下降。若利率下降，對固定收益證券的需求減少，資金流向股票市場，對股票的需求增加，股價上升。
(3)利率提高，一部分投資者要負擔較高的利息才能借到所需資金進行證券投資。
6.通貨膨脹。通貨膨脹對股票價格的影響較復雜，它既有刺激股票市場的作用，又有抑制股票市場價格的作用。
7.匯率變化。
傳統(tǒng)理論認為，匯率下降，即本幣升值，不利于出口而有利于進口;匯率上升，即本幣貶值，不利于進口而有利于出口。匯率變化對股價的影響要看對整個經(jīng)濟的影響而定。若匯率變化趨勢對本國經(jīng)濟發(fā)展影響較為有利，股價會上升;反之，股價會下降。
8.國際收支狀況。
一般地說，若一國國際收支連續(xù)出現(xiàn)逆差，政府為平衡國際收支會采取提高國內(nèi)利率和提高匯率的措施，以鼓勵出口、減少進口，股價就會下跌;反之，股價會上漲。
四、影響股價變化的其他因素
(一)政治及其他不可抗力的影響
包括：戰(zhàn)爭;政權(quán)更迭等政治事件;政府重大經(jīng)濟政策的出臺;國際社會政治經(jīng)濟的變化;不可抗力的自然災害或不幸事件。
(二)心理因素
(三)政策及制度因素
(四)人為操縱因素
北京市證券從業(yè)資格考試證券從業(yè)資格考試時間北京篇六
高級管理類資格考試包括證券公司高級管理人員資質(zhì)測試、證券評級業(yè)務(wù)高級管理人員資質(zhì)測試、證券公司合規(guī)管理人員勝任能力測試。
考試人群：已經(jīng)進入證券業(yè)從業(yè)的人員
注：證券業(yè)從業(yè)資格考試各科目考試具體考試大綱及其他要求，以中國證券業(yè)協(xié)會通知公告為準。
證券業(yè)從業(yè)人員考試考生通過一般從業(yè)資格考試，即可報名參加專項業(yè)務(wù)類資格考試，無其他條件要求。三門專業(yè)資格類考試，考生可以選擇一門報考，也可以選擇三門都報考。不同的科目對應將來不同的就業(yè)方向。
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