案例十：某項(xiàng)目建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期為8年，項(xiàng)目建設(shè)投資（不含固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期借款利息）8000萬元，預(yù)計(jì)95%形成固定資產(chǎn)，5%形成無形資產(chǎn)。固定資產(chǎn)折舊年限為8年，按平均年限折舊法計(jì)算折舊，殘值率為4%，在生產(chǎn)期末回收固定資產(chǎn)殘值；無形資產(chǎn)按5年期平均攤銷。
建設(shè)項(xiàng)目發(fā)生的資金投入、收益及成本情況見附表1.建設(shè)投資貸款年利率為7%，建設(shè)期只計(jì)利息不還款，銀行要求建設(shè)單位從生產(chǎn)期開始的6年間，按照每年等額本金償還法進(jìn)行償還，同時(shí)償還當(dāng)年發(fā)生的利息；流動(dòng)資金貸款年利率為5%.
附表1建設(shè)項(xiàng)目發(fā)生的資金投入、收益及成本
序
號(hào)
年份項(xiàng)目
1
2
3
4
5-10
1
建設(shè)投 資
自有資金部分
2400
2400
貸款（不含貸款
利息）
1600
1600
2
流動(dòng)資金貸款
600
3
年銷售收入
9600
10200
12000
4
年經(jīng)營成本
5200
5525
6500
企業(yè)為小規(guī)模納稅人，假定銷售稅金稅率為6%，城建稅稅率為7%，教育費(fèi)附加為3%，所得稅率為33%，行業(yè)基準(zhǔn)投資收益率為10%.
問題：
（1）編制建設(shè)期借款還本付息表。
（2）計(jì)算各年固定資產(chǎn)折舊額。
（3）編制總成本費(fèi)用估算表。
（4）編制項(xiàng)目損益表（盈余公積金提取比例為15%）。
（5）計(jì)算該項(xiàng)目的利息備付率，并對(duì)項(xiàng)目盈利能力加以分析
附表2借款還本付息表
序號(hào)
年限項(xiàng)目
建設(shè)期
生產(chǎn)期
1
2
3
4
5
6
7
8
1
年初累計(jì)借款
2
本年新增借款
3
本年應(yīng)計(jì)利息
4
本年應(yīng)還本金
5
本年應(yīng)還利息
附表 3 總成本費(fèi)用估算表
序號(hào)
年份項(xiàng)目
生產(chǎn)期
3
4
5
6
7
8
9
10
1
經(jīng)營成本
2
折舊費(fèi)
3
攤銷費(fèi)
4
長期借款利息
5
流動(dòng)資金借款利息
6
總成本費(fèi)用
附表 4 損益表
序號(hào)
年份項(xiàng)目
投產(chǎn)期
達(dá)產(chǎn)期
3
4
5
6
7
8
9
10
1
產(chǎn)品銷售收入
2
產(chǎn)品銷售稅金及附加
3
總成本費(fèi)用
4
利潤總額（1-2-3）
5
所得稅（33%）
6
稅后利潤（4-5）
7
盈余公積
8
可供分配利潤
答案：
（1）計(jì)算建設(shè)期貸款利息為：
各年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2）×年利率
第1年貸款利息=（1600／2）×7％=56（萬元）
第2年貸款利息=[（1600+56）+1600／2]×7％=171.92（萬元）
建設(shè)期貸款利息=56+171.92=227.92（萬元）
計(jì)算各年初借款本息累計(jì)
年初借款本息累計(jì)=上一年年初借款本息累計(jì)+上年借款+上年應(yīng)計(jì)利息
第3年年初借款本息累計(jì)=（1600+56）+1600+171.92=3427.92（萬元）
編制項(xiàng)目還本付息表（將計(jì)算結(jié)果填人附表2）采用等額本金償還方式，計(jì)算各年本金償還為：
本年本金償還=建設(shè)借款本息累計(jì)÷6=3427.92÷6=571.32（萬元）
本年應(yīng)計(jì)利息=年初借款本息累計(jì)×年利率
附表2借款還本付息表
序號(hào)
年限項(xiàng)目
建設(shè)期
生產(chǎn)期
1
2
3
4
5
6
7
8
1
年初累計(jì)借款
0
1656
3427.92
2857
2285.3
1714
1142.6
571.32
2
本年新增借款
1600
1600
3
本年應(yīng)計(jì)利息
56
171.92
239.9544
200
159.97
119.98
79.985
39.992
4
本年應(yīng)還本金
571.32
571.3
571.32
571.32
571.32
571.32
5
本年應(yīng)還利息
239.9544
200
159.97
119.98
79.985
39.992
（2）計(jì)算各年固定資產(chǎn)折舊額
固定資產(chǎn)原值=8000×95%+56+191.72=7827.92（萬元）
固定資產(chǎn)殘值=7827.92×4%=313.12（萬元）
固定資產(chǎn)年折舊=（固定資產(chǎn)原值-預(yù)計(jì)凈殘值）÷預(yù)計(jì)折舊年限
=（7827.92-313.12）÷8=939.35（萬元）
（3）編制總成本費(fèi)用估算表為
無形資產(chǎn)年攤銷額=無形資產(chǎn)價(jià)值÷攤銷年限=8000×5%÷5=80（萬元）
流動(dòng)資金借款利息支出=流動(dòng)資金借款×借款年利率=600×5%=30（萬元）
生產(chǎn)期總成本費(fèi)用=經(jīng)營成本+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+維修費(fèi)+利息支出
第3年的總成本費(fèi)用=5200+939.35+80+239.9544+30=6489.30（萬元）
編制項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表（將計(jì)算結(jié)果填人附表3）
附表3總成本費(fèi)用估算表
序
號(hào)
年份 項(xiàng)目
生產(chǎn)期
3
4
5
6
7
8
9
10
1
經(jīng)營成本
5200
5525
6500
6500
6500
6500
6500
6500
2
折舊費(fèi)
939.35
939.35
939.35
939.35
939.35
939.35
939.35
939.35
3
攤銷費(fèi)
80
80
80
80
80
4
長期借款利息
239.9544
200
159.97
119.98
79.985
39.992
5
流動(dòng)資金借款
利息
30
30
30
30
30
30
30
30
6
總成本費(fèi)用
6489.30
6774.4
7709.32
7669.33
7629.335
7509.342
7469.35
7469.35
（4）編制項(xiàng)目損益表（盈余公積金提取比例為10%）：
產(chǎn)品銷售稅金及附加=銷售收入×小規(guī)模納稅人增值稅稅率×（1+城建稅稅率+教育附加費(fèi)率）
第3年的銷售稅金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（萬元）
附表4損益表
序 號(hào) 年份項(xiàng)目 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期
3 4 5 6 7 8 9 10
1 產(chǎn)品銷售收入 9600 10200 12000 12000 12000 12000 12000 12000
2 產(chǎn)品銷售稅金及附加 633.6 673.2 792 792 792 792 792 792
3 總成本費(fèi)用 6489.3 6774.4 7709.3 7669.3 7629.3 7509.3 7469.4 7469.4
4 利潤總額（1-2-3） 2477.1 2752.4 3498.7 3538.7 3578.7 3698.7 3738.7 3738.7
5 所得（33%） 817.44 908.29 1154.6 1167.8 1181 1220.6 1233.8 1233.8
6 稅后利潤（4-5） 1659.7 1844.1 2344.1 2370.9 2397.7 2478.1 2504.9 2504.9
7 盈余公積 248.95 276.62 351.62 355.64 359.66 371.72 375.73 375.73
8 可供分配利潤 1410.7 1567.5 1992.5 2015.3 2038 2106.4 2129.2 2129.2
（4）編制項(xiàng)目損益表（盈余公積金提取比例為15%）：
產(chǎn)品銷售稅金及附加=銷售收入×小規(guī)模納稅人增值稅稅率×（1+城建稅稅率+教育附加費(fèi)率）
第3年的銷售稅金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（萬元）
附表4損益表
（5）計(jì)算該項(xiàng)目的利息備付率，并對(duì)項(xiàng)目盈利能力加以分析
利息備付率=息前稅前利潤÷利息支出=（凈利潤+所得稅+利息支出）÷利息支出
第3年的利息備付率=（1659.7+817.44+239.95+30）÷（239.95+30）=10.18（倍）
投資利潤率=利潤總額÷投資總額
=（2477.1+2752.4+3498.7+3538.7+3578.7+3698.7+3738.7+3738.7）÷8÷（8000+600）
=27021.7÷8÷（8000+600）=3377.71÷8600=39.28%
投資利稅率=（利潤總額+銷售稅金及附加）÷投資總額
=（27021.7+633.6+673.2+792×5）÷8÷（8000+600）
=（27021.7+5266.8）÷8÷（8000+600）
=4036.06÷8600=46.93%
資本金利潤率=凈利潤÷資本金
=（1659.7+1844.1+2344.1+2370.9+2397.7+2478.1+2504.9+2504.9）÷8÷4800
=18104÷8÷4800=2263÷4800=47.1%
根據(jù)該項(xiàng)目損益計(jì)算表計(jì)算得出，第3年的利息保障倍數(shù)為10.18倍，說明該項(xiàng)目償債能力較好。計(jì)算投資利潤率為39.28%，投資利稅率為46.93%，資本金利潤率為47.1%，由此
可以看出該項(xiàng)目的盈利能力較好，從盈利角度分析該項(xiàng)目可行。
建設(shè)項(xiàng)目發(fā)生的資金投入、收益及成本情況見附表1.建設(shè)投資貸款年利率為7%，建設(shè)期只計(jì)利息不還款，銀行要求建設(shè)單位從生產(chǎn)期開始的6年間，按照每年等額本金償還法進(jìn)行償還，同時(shí)償還當(dāng)年發(fā)生的利息；流動(dòng)資金貸款年利率為5%.
附表1建設(shè)項(xiàng)目發(fā)生的資金投入、收益及成本
序
號(hào)
年份項(xiàng)目
1
2
3
4
5-10
1
建設(shè)投 資
自有資金部分
2400
2400
貸款（不含貸款
利息）
1600
1600
2
流動(dòng)資金貸款
600
3
年銷售收入
9600
10200
12000
4
年經(jīng)營成本
5200
5525
6500
企業(yè)為小規(guī)模納稅人，假定銷售稅金稅率為6%，城建稅稅率為7%，教育費(fèi)附加為3%，所得稅率為33%，行業(yè)基準(zhǔn)投資收益率為10%.
問題：
（1）編制建設(shè)期借款還本付息表。
（2）計(jì)算各年固定資產(chǎn)折舊額。
（3）編制總成本費(fèi)用估算表。
（4）編制項(xiàng)目損益表（盈余公積金提取比例為15%）。
（5）計(jì)算該項(xiàng)目的利息備付率，并對(duì)項(xiàng)目盈利能力加以分析
附表2借款還本付息表
序號(hào)
年限項(xiàng)目
建設(shè)期
生產(chǎn)期
1
2
3
4
5
6
7
8
1
年初累計(jì)借款
2
本年新增借款
3
本年應(yīng)計(jì)利息
4
本年應(yīng)還本金
5
本年應(yīng)還利息
附表 3 總成本費(fèi)用估算表
序號(hào)
年份項(xiàng)目
生產(chǎn)期
3
4
5
6
7
8
9
10
1
經(jīng)營成本
2
折舊費(fèi)
3
攤銷費(fèi)
4
長期借款利息
5
流動(dòng)資金借款利息
6
總成本費(fèi)用
附表 4 損益表
序號(hào)
年份項(xiàng)目
投產(chǎn)期
達(dá)產(chǎn)期
3
4
5
6
7
8
9
10
1
產(chǎn)品銷售收入
2
產(chǎn)品銷售稅金及附加
3
總成本費(fèi)用
4
利潤總額（1-2-3）
5
所得稅（33%）
6
稅后利潤（4-5）
7
盈余公積
8
可供分配利潤
答案：
（1）計(jì)算建設(shè)期貸款利息為：
各年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2）×年利率
第1年貸款利息=（1600／2）×7％=56（萬元）
第2年貸款利息=[（1600+56）+1600／2]×7％=171.92（萬元）
建設(shè)期貸款利息=56+171.92=227.92（萬元）
計(jì)算各年初借款本息累計(jì)
年初借款本息累計(jì)=上一年年初借款本息累計(jì)+上年借款+上年應(yīng)計(jì)利息
第3年年初借款本息累計(jì)=（1600+56）+1600+171.92=3427.92（萬元）
編制項(xiàng)目還本付息表（將計(jì)算結(jié)果填人附表2）采用等額本金償還方式，計(jì)算各年本金償還為：
本年本金償還=建設(shè)借款本息累計(jì)÷6=3427.92÷6=571.32（萬元）
本年應(yīng)計(jì)利息=年初借款本息累計(jì)×年利率
附表2借款還本付息表
序號(hào)
年限項(xiàng)目
建設(shè)期
生產(chǎn)期
1
2
3
4
5
6
7
8
1
年初累計(jì)借款
0
1656
3427.92
2857
2285.3
1714
1142.6
571.32
2
本年新增借款
1600
1600
3
本年應(yīng)計(jì)利息
56
171.92
239.9544
200
159.97
119.98
79.985
39.992
4
本年應(yīng)還本金
571.32
571.3
571.32
571.32
571.32
571.32
5
本年應(yīng)還利息
239.9544
200
159.97
119.98
79.985
39.992
（2）計(jì)算各年固定資產(chǎn)折舊額
固定資產(chǎn)原值=8000×95%+56+191.72=7827.92（萬元）
固定資產(chǎn)殘值=7827.92×4%=313.12（萬元）
固定資產(chǎn)年折舊=（固定資產(chǎn)原值-預(yù)計(jì)凈殘值）÷預(yù)計(jì)折舊年限
=（7827.92-313.12）÷8=939.35（萬元）
（3）編制總成本費(fèi)用估算表為
無形資產(chǎn)年攤銷額=無形資產(chǎn)價(jià)值÷攤銷年限=8000×5%÷5=80（萬元）
流動(dòng)資金借款利息支出=流動(dòng)資金借款×借款年利率=600×5%=30（萬元）
生產(chǎn)期總成本費(fèi)用=經(jīng)營成本+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+維修費(fèi)+利息支出
第3年的總成本費(fèi)用=5200+939.35+80+239.9544+30=6489.30（萬元）
編制項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表（將計(jì)算結(jié)果填人附表3）
附表3總成本費(fèi)用估算表
序
號(hào)
年份 項(xiàng)目
生產(chǎn)期
3
4
5
6
7
8
9
10
1
經(jīng)營成本
5200
5525
6500
6500
6500
6500
6500
6500
2
折舊費(fèi)
939.35
939.35
939.35
939.35
939.35
939.35
939.35
939.35
3
攤銷費(fèi)
80
80
80
80
80
4
長期借款利息
239.9544
200
159.97
119.98
79.985
39.992
5
流動(dòng)資金借款
利息
30
30
30
30
30
30
30
30
6
總成本費(fèi)用
6489.30
6774.4
7709.32
7669.33
7629.335
7509.342
7469.35
7469.35
（4）編制項(xiàng)目損益表（盈余公積金提取比例為10%）：
產(chǎn)品銷售稅金及附加=銷售收入×小規(guī)模納稅人增值稅稅率×（1+城建稅稅率+教育附加費(fèi)率）
第3年的銷售稅金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（萬元）
附表4損益表
序 號(hào) 年份項(xiàng)目 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期
3 4 5 6 7 8 9 10
1 產(chǎn)品銷售收入 9600 10200 12000 12000 12000 12000 12000 12000
2 產(chǎn)品銷售稅金及附加 633.6 673.2 792 792 792 792 792 792
3 總成本費(fèi)用 6489.3 6774.4 7709.3 7669.3 7629.3 7509.3 7469.4 7469.4
4 利潤總額（1-2-3） 2477.1 2752.4 3498.7 3538.7 3578.7 3698.7 3738.7 3738.7
5 所得（33%） 817.44 908.29 1154.6 1167.8 1181 1220.6 1233.8 1233.8
6 稅后利潤（4-5） 1659.7 1844.1 2344.1 2370.9 2397.7 2478.1 2504.9 2504.9
7 盈余公積 248.95 276.62 351.62 355.64 359.66 371.72 375.73 375.73
8 可供分配利潤 1410.7 1567.5 1992.5 2015.3 2038 2106.4 2129.2 2129.2
（4）編制項(xiàng)目損益表（盈余公積金提取比例為15%）：
產(chǎn)品銷售稅金及附加=銷售收入×小規(guī)模納稅人增值稅稅率×（1+城建稅稅率+教育附加費(fèi)率）
第3年的銷售稅金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（萬元）
附表4損益表
（5）計(jì)算該項(xiàng)目的利息備付率，并對(duì)項(xiàng)目盈利能力加以分析
利息備付率=息前稅前利潤÷利息支出=（凈利潤+所得稅+利息支出）÷利息支出
第3年的利息備付率=（1659.7+817.44+239.95+30）÷（239.95+30）=10.18（倍）
投資利潤率=利潤總額÷投資總額
=（2477.1+2752.4+3498.7+3538.7+3578.7+3698.7+3738.7+3738.7）÷8÷（8000+600）
=27021.7÷8÷（8000+600）=3377.71÷8600=39.28%
投資利稅率=（利潤總額+銷售稅金及附加）÷投資總額
=（27021.7+633.6+673.2+792×5）÷8÷（8000+600）
=（27021.7+5266.8）÷8÷（8000+600）
=4036.06÷8600=46.93%
資本金利潤率=凈利潤÷資本金
=（1659.7+1844.1+2344.1+2370.9+2397.7+2478.1+2504.9+2504.9）÷8÷4800
=18104÷8÷4800=2263÷4800=47.1%
根據(jù)該項(xiàng)目損益計(jì)算表計(jì)算得出，第3年的利息保障倍數(shù)為10.18倍，說明該項(xiàng)目償債能力較好。計(jì)算投資利潤率為39.28%，投資利稅率為46.93%，資本金利潤率為47.1%，由此
可以看出該項(xiàng)目的盈利能力較好，從盈利角度分析該項(xiàng)目可行。