第二節(jié)、企業(yè)資金需要量預測
一、資金需要量預測的意義與目的
1、資金需要量預測是籌資決策的前提。
2、資金需要量預測有助于企業(yè)改善投資決策。
3、預測的真正目的是有助于應變。
二、資金需要量預測的方法與步驟
(一)預測方法
1、定性預測法：利用相關的資料，依靠個人的經(jīng)驗和主觀分析、判斷能力預測未來資金需要量的方法。不能揭示資金需要量與有關因素之間的數(shù)量關系。
2、定量預測法：運用一定數(shù)學方法揭示資金需要量與有關變量之間的規(guī)律性聯(lián)系，預測和推測未來資金需要量的一類預測方法。
(二)財務預測的步驟――了解(依據(jù)的基礎是調(diào)整后的會計報表)
1、銷售預測------------資金需要量預測的起點。
2、估計需要的資產(chǎn)
經(jīng)營資產(chǎn)與銷售收入存在一定的函數(shù)關系，通過這種關系可以預測資產(chǎn)的需要量
經(jīng)營負債與銷售收入也存在一定的函數(shù)關系，通過這種關系可以預測負債的自發(fā)增長，注意這種增長可以減少企業(yè)外部融資的數(shù)額。
3、估計各項費用和留存收益
假設各項費用也是銷售的函數(shù)，可以根據(jù)預計的銷售收入估計費用、支出和損失，從而確定凈收益。凈收益和股利支付率共同決定留存收益所能提供的資金數(shù)額。
4、估計所需融資
外部融資需求=預計資產(chǎn)總額-已有的資產(chǎn)-負債的自發(fā)增長-內(nèi)部提供的資金來源
一、資金需要量預測的意義與目的
1、資金需要量預測是籌資決策的前提。
2、資金需要量預測有助于企業(yè)改善投資決策。
3、預測的真正目的是有助于應變。
二、資金需要量預測的方法與步驟
(一)預測方法
1、定性預測法：利用相關的資料，依靠個人的經(jīng)驗和主觀分析、判斷能力預測未來資金需要量的方法。不能揭示資金需要量與有關因素之間的數(shù)量關系。
2、定量預測法：運用一定數(shù)學方法揭示資金需要量與有關變量之間的規(guī)律性聯(lián)系，預測和推測未來資金需要量的一類預測方法。
(二)財務預測的步驟――了解(依據(jù)的基礎是調(diào)整后的會計報表)
1、銷售預測------------資金需要量預測的起點。
2、估計需要的資產(chǎn)
經(jīng)營資產(chǎn)與銷售收入存在一定的函數(shù)關系，通過這種關系可以預測資產(chǎn)的需要量
經(jīng)營負債與銷售收入也存在一定的函數(shù)關系，通過這種關系可以預測負債的自發(fā)增長，注意這種增長可以減少企業(yè)外部融資的數(shù)額。
3、估計各項費用和留存收益
假設各項費用也是銷售的函數(shù)，可以根據(jù)預計的銷售收入估計費用、支出和損失，從而確定凈收益。凈收益和股利支付率共同決定留存收益所能提供的資金數(shù)額。
4、估計所需融資
外部融資需求=預計資產(chǎn)總額-已有的資產(chǎn)-負債的自發(fā)增長-內(nèi)部提供的資金來源