第十七章 績(jī)效評(píng)價(jià)及激勵(lì)模式
【考點(diǎn)一】沃爾評(píng)分法
綜合評(píng)分＝指標(biāo)權(quán)重×相對(duì)比率
一、相對(duì)比率的計(jì)算
1.凡是實(shí)際數(shù)值大于標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值屬于理想的財(cái)務(wù)指標(biāo)，其相對(duì)比率的計(jì)算公式為：。
2.凡是實(shí)際數(shù)值大于標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值屬于不理想的財(cái)務(wù)指標(biāo)，其相對(duì)比率的計(jì)算公式為：。
3.凡是實(shí)際數(shù)值大于或小于標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值，均屬于不理想的財(cái)務(wù)指標(biāo)，其相對(duì)比率的計(jì)算公式為：。
【考點(diǎn)二】經(jīng)濟(jì)增加值
經(jīng)濟(jì)增加值的涵義 經(jīng)濟(jì)增加值又稱經(jīng)濟(jì)附加值，是經(jīng)調(diào)整的企業(yè)稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)扣除企業(yè)全部資本成本后的余額。
經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算公式 式中：EVA——企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增加值或經(jīng)濟(jì)附加值
NOPAT——經(jīng)調(diào)整的企業(yè)稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)
C——企業(yè)全部投入資本的總額
Kw——企業(yè)加權(quán)平均資本成本率
【考點(diǎn)三】資本成本的測(cè)算
企業(yè)投入資本總額的測(cè)算 教材做法：
企業(yè)投入資本總額
=所有者權(quán)益+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券+短期借款+遞延所得稅負(fù)債－遞延所得稅資產(chǎn)＋研發(fā)支出的資本化金額
【備注】有不妥。
加權(quán)平均資本成本率的測(cè)算 所有者權(quán)益、長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券的資本成本率的測(cè)算與第七章資本成本率的計(jì)算方法相同。此外，短期借款的成本率應(yīng)按月數(shù)或天數(shù)加權(quán)平均調(diào)整為年度平均成本率；遞延所得稅負(fù)債與遞延所得稅資產(chǎn)、研發(fā)支出資本化，因與利潤(rùn)和所有者權(quán)益相關(guān)，故可按類似于留存收益成本率的方法計(jì)算。
【考點(diǎn)四】經(jīng)濟(jì)增加值的局限性
1.經(jīng)濟(jì)增加值是在利潤(rùn)的基礎(chǔ)上計(jì)算的，基本屬于財(cái)務(wù)指標(biāo)，未能充分反映產(chǎn)品、員工、客戶以及創(chuàng)新等方面的非財(cái)務(wù)信息。
2.經(jīng)濟(jì)增加值實(shí)際上是一種經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)，主要用于企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，未能融合外部市場(chǎng)因素對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響。
3.經(jīng)濟(jì)增加值用于評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效，還存在重結(jié)果、輕過程的局限，需要結(jié)合經(jīng)營(yíng)管理的全程做出合理有效的改進(jìn)。
【考點(diǎn)五】平衡記分卡
平衡記分卡的一個(gè)突出特點(diǎn)在于系統(tǒng)引入一系列非財(cái)務(wù)因素，包括客戶方面、運(yùn)營(yíng)方面和員工方面，并根據(jù)具體要素，設(shè)計(jì)相應(yīng)的具體目標(biāo)或指標(biāo)。
非財(cái)務(wù)因素 分析的主要內(nèi)容 平衡記分卡系統(tǒng)融入的理念
客戶方面因素 企業(yè)應(yīng)以目標(biāo)客戶和目標(biāo)市場(chǎng)為導(dǎo)向，關(guān)注滿足核心顧客的需求。時(shí)間、質(zhì)量、性能、服務(wù)和成本五個(gè)要素。 體現(xiàn)了“利潤(rùn)來自客戶”的理念
運(yùn)營(yíng)方面因素 通常是在設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)方面和客戶方面的具體目標(biāo)或指標(biāo)后，分析企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)方面的要素，設(shè)計(jì)相應(yīng)的具體目標(biāo)和指標(biāo)。運(yùn)營(yíng)方面需要關(guān)注的重點(diǎn)是與股東和客戶目標(biāo)密切相關(guān)的運(yùn)營(yíng)過程，譬如客戶滿意度和股東回報(bào)率。 全程管理與服務(wù)的理念。
員工方面因素 全體員工的學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)目標(biāo)為其他三個(gè)方面的目標(biāo)提供了基礎(chǔ)和動(dòng)力，其具體指標(biāo)包括
員工的能力、信息系統(tǒng)的能力、授權(quán)與相互配合以及激勵(lì)的效果。
融入了全員參與和團(tuán)隊(duì)管理的理念。
【考點(diǎn)六】短期激勵(lì)模式與長(zhǎng)期激勵(lì)模式
企業(yè)短期激勵(lì)有多種具體模式，目前主要是年終獎(jiǎng)金制和年度薪酬制。
1.年終獎(jiǎng)金制
年終獎(jiǎng)通常有單項(xiàng)貢獻(xiàn)獎(jiǎng)和綜合提成獎(jiǎng)。
2.年度薪酬制
年度薪酬制，通常簡(jiǎn)稱年薪制，是以年度為考核周期，將經(jīng)營(yíng)者的薪酬與企業(yè)績(jī)效掛鉤的一種薪酬模式。
一般而言，年薪主要有薪酬和績(jī)效薪酬兩部分?？?jī)效薪酬通常實(shí)行分檔浮動(dòng)，具有不確定性，因此又稱風(fēng)險(xiǎn)薪酬。
長(zhǎng)期激勵(lì)的模式多種多樣，一般有持續(xù)加薪、延期獎(jiǎng)金和股票期權(quán)股票期權(quán)是在規(guī)定期限內(nèi)按照約定價(jià)格購(gòu)買公司股份的權(quán)利。等。其中，
【考點(diǎn)七】股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的要素
股票期權(quán)的激勵(lì)對(duì)象 一般而言，激勵(lì)對(duì)象包括公司的董事、監(jiān)事、高管人員和主要業(yè)務(wù)骨干以及對(duì)公司有特殊貢獻(xiàn)的其他員工，不包括獨(dú)立董事。
股票期權(quán)的獲授條件 獲授股票期權(quán)的條件包括公司和激勵(lì)對(duì)象兩個(gè)方面：
（1）公司：最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告；最近一年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰等。
（2）激勵(lì)對(duì)象：最近三年內(nèi)未被證券交易所公開譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選；最近三年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰等。
【提示】審計(jì)意見報(bào)告分為兩大類,標(biāo)準(zhǔn)意見報(bào)告和非標(biāo)準(zhǔn)意見報(bào)告,標(biāo)準(zhǔn)意見報(bào)告是無保留意見報(bào)告;非標(biāo)準(zhǔn)意見報(bào)告又分為無保留意見(帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段)、保留意見報(bào)告、否定意見報(bào)告和無法表示意見報(bào)告。獲授股票期權(quán)的公司方面條件指最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告
【考點(diǎn)一】沃爾評(píng)分法
綜合評(píng)分＝指標(biāo)權(quán)重×相對(duì)比率
一、相對(duì)比率的計(jì)算
1.凡是實(shí)際數(shù)值大于標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值屬于理想的財(cái)務(wù)指標(biāo)，其相對(duì)比率的計(jì)算公式為：。
2.凡是實(shí)際數(shù)值大于標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值屬于不理想的財(cái)務(wù)指標(biāo)，其相對(duì)比率的計(jì)算公式為：。
3.凡是實(shí)際數(shù)值大于或小于標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值，均屬于不理想的財(cái)務(wù)指標(biāo)，其相對(duì)比率的計(jì)算公式為：。
【考點(diǎn)二】經(jīng)濟(jì)增加值
經(jīng)濟(jì)增加值的涵義 經(jīng)濟(jì)增加值又稱經(jīng)濟(jì)附加值，是經(jīng)調(diào)整的企業(yè)稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)扣除企業(yè)全部資本成本后的余額。
經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算公式 式中：EVA——企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增加值或經(jīng)濟(jì)附加值
NOPAT——經(jīng)調(diào)整的企業(yè)稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)
C——企業(yè)全部投入資本的總額
Kw——企業(yè)加權(quán)平均資本成本率
【考點(diǎn)三】資本成本的測(cè)算
企業(yè)投入資本總額的測(cè)算 教材做法：
企業(yè)投入資本總額
=所有者權(quán)益+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券+短期借款+遞延所得稅負(fù)債－遞延所得稅資產(chǎn)＋研發(fā)支出的資本化金額
【備注】有不妥。
加權(quán)平均資本成本率的測(cè)算 所有者權(quán)益、長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券的資本成本率的測(cè)算與第七章資本成本率的計(jì)算方法相同。此外，短期借款的成本率應(yīng)按月數(shù)或天數(shù)加權(quán)平均調(diào)整為年度平均成本率；遞延所得稅負(fù)債與遞延所得稅資產(chǎn)、研發(fā)支出資本化，因與利潤(rùn)和所有者權(quán)益相關(guān)，故可按類似于留存收益成本率的方法計(jì)算。
【考點(diǎn)四】經(jīng)濟(jì)增加值的局限性
1.經(jīng)濟(jì)增加值是在利潤(rùn)的基礎(chǔ)上計(jì)算的，基本屬于財(cái)務(wù)指標(biāo)，未能充分反映產(chǎn)品、員工、客戶以及創(chuàng)新等方面的非財(cái)務(wù)信息。
2.經(jīng)濟(jì)增加值實(shí)際上是一種經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)，主要用于企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，未能融合外部市場(chǎng)因素對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響。
3.經(jīng)濟(jì)增加值用于評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效，還存在重結(jié)果、輕過程的局限，需要結(jié)合經(jīng)營(yíng)管理的全程做出合理有效的改進(jìn)。
【考點(diǎn)五】平衡記分卡
平衡記分卡的一個(gè)突出特點(diǎn)在于系統(tǒng)引入一系列非財(cái)務(wù)因素，包括客戶方面、運(yùn)營(yíng)方面和員工方面，并根據(jù)具體要素，設(shè)計(jì)相應(yīng)的具體目標(biāo)或指標(biāo)。
非財(cái)務(wù)因素 分析的主要內(nèi)容 平衡記分卡系統(tǒng)融入的理念
客戶方面因素 企業(yè)應(yīng)以目標(biāo)客戶和目標(biāo)市場(chǎng)為導(dǎo)向，關(guān)注滿足核心顧客的需求。時(shí)間、質(zhì)量、性能、服務(wù)和成本五個(gè)要素。 體現(xiàn)了“利潤(rùn)來自客戶”的理念
運(yùn)營(yíng)方面因素 通常是在設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)方面和客戶方面的具體目標(biāo)或指標(biāo)后，分析企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)方面的要素，設(shè)計(jì)相應(yīng)的具體目標(biāo)和指標(biāo)。運(yùn)營(yíng)方面需要關(guān)注的重點(diǎn)是與股東和客戶目標(biāo)密切相關(guān)的運(yùn)營(yíng)過程，譬如客戶滿意度和股東回報(bào)率。 全程管理與服務(wù)的理念。
員工方面因素 全體員工的學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)目標(biāo)為其他三個(gè)方面的目標(biāo)提供了基礎(chǔ)和動(dòng)力，其具體指標(biāo)包括
員工的能力、信息系統(tǒng)的能力、授權(quán)與相互配合以及激勵(lì)的效果。
融入了全員參與和團(tuán)隊(duì)管理的理念。
【考點(diǎn)六】短期激勵(lì)模式與長(zhǎng)期激勵(lì)模式
企業(yè)短期激勵(lì)有多種具體模式，目前主要是年終獎(jiǎng)金制和年度薪酬制。
1.年終獎(jiǎng)金制
年終獎(jiǎng)通常有單項(xiàng)貢獻(xiàn)獎(jiǎng)和綜合提成獎(jiǎng)。
2.年度薪酬制
年度薪酬制，通常簡(jiǎn)稱年薪制，是以年度為考核周期，將經(jīng)營(yíng)者的薪酬與企業(yè)績(jī)效掛鉤的一種薪酬模式。
一般而言，年薪主要有薪酬和績(jī)效薪酬兩部分?？?jī)效薪酬通常實(shí)行分檔浮動(dòng)，具有不確定性，因此又稱風(fēng)險(xiǎn)薪酬。
長(zhǎng)期激勵(lì)的模式多種多樣，一般有持續(xù)加薪、延期獎(jiǎng)金和股票期權(quán)股票期權(quán)是在規(guī)定期限內(nèi)按照約定價(jià)格購(gòu)買公司股份的權(quán)利。等。其中，
【考點(diǎn)七】股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的要素
股票期權(quán)的激勵(lì)對(duì)象 一般而言，激勵(lì)對(duì)象包括公司的董事、監(jiān)事、高管人員和主要業(yè)務(wù)骨干以及對(duì)公司有特殊貢獻(xiàn)的其他員工，不包括獨(dú)立董事。
股票期權(quán)的獲授條件 獲授股票期權(quán)的條件包括公司和激勵(lì)對(duì)象兩個(gè)方面：
（1）公司：最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告；最近一年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰等。
（2）激勵(lì)對(duì)象：最近三年內(nèi)未被證券交易所公開譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選；最近三年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰等。
【提示】審計(jì)意見報(bào)告分為兩大類,標(biāo)準(zhǔn)意見報(bào)告和非標(biāo)準(zhǔn)意見報(bào)告,標(biāo)準(zhǔn)意見報(bào)告是無保留意見報(bào)告;非標(biāo)準(zhǔn)意見報(bào)告又分為無保留意見(帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段)、保留意見報(bào)告、否定意見報(bào)告和無法表示意見報(bào)告。獲授股票期權(quán)的公司方面條件指最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告