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第六章 營(yíng)運(yùn)資本管理
【考點(diǎn)一】流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的特殊分類
分類 含 義 舉 例
流動(dòng)資產(chǎn) 臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn) 受季節(jié)性、周期性影響的流動(dòng)資產(chǎn)。 季節(jié)性存貨、銷售和經(jīng)營(yíng)旺季的應(yīng)收賬款。
永久性流動(dòng)資產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)低谷連續(xù)保持的、用于滿足企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定需要的流動(dòng)資產(chǎn)。
流動(dòng)負(fù)債 臨時(shí)性負(fù)債 為滿足臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)所需要所發(fā)生的負(fù)債。 短期借款
自發(fā)性負(fù)債 直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)中的負(fù)債。 商業(yè)信用籌資（應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款），日常經(jīng)營(yíng)中的其他應(yīng)付款，應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付利息、應(yīng)付稅費(fèi)等。
【考點(diǎn)二】現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)
動(dòng)機(jī) 含義 影響因素
交易動(dòng)機(jī) 在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序下應(yīng)當(dāng)保持一定的現(xiàn)金支付能力。 主要取決于企業(yè)銷售水平
預(yù)防動(dòng)機(jī) 為應(yīng)付緊急情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力。 （1）企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度；
（2）企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱；
（3）企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度
投機(jī)動(dòng)機(jī) 為把握市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，獲得較大收益而持有現(xiàn)金。 （1）企業(yè)在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)；
（2）企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。
【考點(diǎn)三】現(xiàn)金持有量的確定
1.成本分析模式
相關(guān)成本 機(jī)會(huì)成本 管理成本 短缺成本
與現(xiàn)金持有量關(guān)系 正比例變動(dòng) 無(wú)明顯的比例關(guān)系（固定成本） 反向變動(dòng)
決策原則 現(xiàn)金持有量是使上述三項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量。
2.存貨模式（鮑曼模型）
相關(guān)成本 機(jī)會(huì)成本 交易成本（轉(zhuǎn)換成本）
與現(xiàn)金持有量關(guān)系 正比例變動(dòng) 反比例變動(dòng)
圖析法結(jié)論 能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時(shí)，現(xiàn)金管理的相關(guān)總成本最低。
相關(guān)成本 （1）機(jī)會(huì)成本：指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益。
機(jī)會(huì)成本=平均現(xiàn)金持有量×有價(jià)證券利息率
（2）交易成本：指企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用。
交易成本=交易次數(shù)×每次交易成本
基本
計(jì)算公式 （1）現(xiàn)金持有量：
（2）最小相關(guān)總成本：
優(yōu)缺點(diǎn) 現(xiàn)金持有量的存貨模式是一種簡(jiǎn)單、直觀的確定現(xiàn)金持有量的方法；但它也有缺點(diǎn)，主要是假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變，實(shí)際上這很少有。
3.隨機(jī)模式
相關(guān)成本 機(jī)會(huì)成本 交易成本
與現(xiàn)金持有量關(guān)系 正比例變動(dòng) 反比例變動(dòng)
基本原理：
企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。
基本
計(jì)算公式（注意影響因素） （1）現(xiàn)金存量的上限（H）的計(jì)算公式：H=3R-2L
（2）下限（L）的確定：每日最低現(xiàn)金需要量；管理人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。
（3）現(xiàn)金返回線（R）的計(jì)算公式：
其中：b—每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本；
i—有價(jià)證券的日利息率；
δ—預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差。
適用范圍 隨機(jī)模式建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來(lái)需求總量和收支不可預(yù)測(cè)的前提下
特點(diǎn) 計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金持有量比較保守。
4.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式
周轉(zhuǎn)期內(nèi)容 （1）存貨周轉(zhuǎn)期，是指從購(gòu)買原材料開始，并將原材料轉(zhuǎn)化為產(chǎn)成品再銷售為止所需要的時(shí)間；
（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，是指從應(yīng)收賬款形成到收回現(xiàn)金所需要的時(shí)間；
（3）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，是指從購(gòu)買原材料形成應(yīng)付賬款開始直到以現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款為止所需要的時(shí)間。
現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期
現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率
現(xiàn)金持有量的確定
【考點(diǎn)四】現(xiàn)金回收與支出管理
1. 回收管理
方法 郵政信箱法（又稱鎖箱法） 銀行業(yè)務(wù)集中法
效果 縮短了支票郵寄時(shí)間和在企業(yè)的停留時(shí)間，但成本較高。 縮短了現(xiàn)金從客戶到企業(yè)的中間周轉(zhuǎn)時(shí)間，但增加了相應(yīng)的費(fèi)用支出。
應(yīng)用條件 提前回籠現(xiàn)金產(chǎn)生的收益＞增加的成本 分散收賬的收益凈額＞0
【提示】
分散收賬收益凈額＝（分散收賬前應(yīng)收賬款投資額－分散收賬后應(yīng)收賬款投資額）×企業(yè)綜合資金成本率－因增設(shè)收賬中心每年增加費(fèi)用額
2.現(xiàn)金支出管理：盡可能延緩現(xiàn)金支出時(shí)間
方法 做法
合理利用“浮游量” 合理利用企業(yè)賬戶上現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所顯示的存款余額之間的差額。
推遲支付應(yīng)付款 在不影響信譽(yù)的情況下，盡可能推遲支付期
采用匯票付款 利用不是“見(jiàn)票即付”的匯票支付方式，合法地延期付款
【考點(diǎn)五】應(yīng)收賬款信用政策的構(gòu)成
信用標(biāo)準(zhǔn) 信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。
信用條件 指企業(yè)接受客戶信用定單時(shí)所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣等。
收賬政策 收賬政策是指當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施，主要包括收賬程序、收賬方式等。
【考點(diǎn)六】信用的“五C”系統(tǒng)評(píng)估法
信用品質(zhì)的五個(gè)方面 內(nèi)容
品質(zhì) 指顧客的信譽(yù)，即履行償債義務(wù)的可能性；
能力 指償債能力，主要指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例條件；
資本 資本指顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，是客戶償付債務(wù)的最終保證；
抵押 指顧客拒付款項(xiàng)或無(wú)力支付款項(xiàng)時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)；
條件 指可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
【考點(diǎn)七】應(yīng)收賬款信用政策的決策
總額分析法 差額分析法
（新－原）
原方案 新方案
賒銷額
－現(xiàn)金折扣
－變動(dòng)成本 年賒銷額
－現(xiàn)金折扣
－變動(dòng)成本 △年賒銷額
－△現(xiàn)金折扣
－△變動(dòng)成本
＝扣除信用成本前貢獻(xiàn) ＝扣除信用成本前貢獻(xiàn) ＝△扣除信用成本前貢獻(xiàn)
－信用成本：
（1）機(jī)會(huì)成本
（2）收賬費(fèi)用
（3）壞賬損失 －信用成本：
（1）機(jī)會(huì)成本
（2）收賬費(fèi)用
（3）壞賬損失 －信用成本差額：
（1）△機(jī)會(huì)成本
（2）△收賬費(fèi)用
（3）△壞賬損失
＝扣除信用成本后貢獻(xiàn) ＝扣除信用成本后貢獻(xiàn) ＝△扣除信用成本后貢獻(xiàn)
選擇扣除信用成本后貢獻(xiàn)高的方案為優(yōu) △扣除信用成本后貢獻(xiàn)＞0，可以改變決策
【考點(diǎn)八】應(yīng)收賬款日常管理
主要措施 要點(diǎn)
應(yīng)收賬款追蹤分析 對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施追蹤分析的重點(diǎn)應(yīng)放在賒銷商品的銷售與變現(xiàn)方面
應(yīng)收賬款賬齡分析 就是要考察研究應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)。所謂應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)，就是指各賬齡應(yīng)收賬款的余額占應(yīng)收賬款總計(jì)余額的比重。
應(yīng)收賬款收現(xiàn)率分析 應(yīng)收賬款收現(xiàn)率=（當(dāng)期必要現(xiàn)金支付總額－當(dāng)期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額）÷當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額
應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備金制度 企業(yè)按照事先確定的比例估計(jì)壞賬損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金，待發(fā)生壞賬時(shí)再?zèng)_減壞賬準(zhǔn)備金。
計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的方法主要有以下三種：
（1）銷貨百分比法。；（2）賬齡分析法；
（3）應(yīng)收賬款余額百分比法。
【考點(diǎn)九】經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量
相關(guān)成本
（1）變動(dòng)儲(chǔ)存成本=年平均庫(kù)存量ⅹ單位存貨的年儲(chǔ)存成本
（2）變動(dòng)訂貨成本=年訂貨次數(shù)ⅹ每次訂貨成本
基本公式 （1）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：
（2）存貨相關(guān)總成本=變動(dòng)訂貨成本+變動(dòng)儲(chǔ)存成本
（3）訂貨次數(shù)(N*)
（4）定貨周期(t*)
（5）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量占用資金：
圖析法結(jié)論
當(dāng)變動(dòng)訂貨成本等于變動(dòng)儲(chǔ)存成本時(shí),相關(guān)總成本最低。
考慮數(shù)量折扣 存貨相關(guān)總成本=存貨購(gòu)置成本+相關(guān)訂貨成本+相關(guān)存儲(chǔ)成本
允許缺貨時(shí) （1）相關(guān)總成本：變動(dòng)性訂貨成本、變動(dòng)性儲(chǔ)存成本和缺貨成本三者之和最小時(shí)的進(jìn)貨量為經(jīng)濟(jì)訂貨批量。
（2）經(jīng)濟(jì)訂貨批量
（3）平均缺貨量 式中，S為缺貨量，CS為單位缺貨成本
訂貨提前期 （1）再訂貨點(diǎn)的含義：再訂貨點(diǎn)（R）指企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時(shí)尚有存貨的庫(kù)存量。
（2）再訂貨點(diǎn)的計(jì)算：R=L×D=交貨時(shí)間×每日平均需求量
（3）經(jīng)濟(jì)訂貨批量的確定：提前訂貨對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量并無(wú)影響，相關(guān)公式與基本模型完全一樣。
存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用 設(shè)每日送貨量為P，存貨每日耗用量為d。
（1）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：
（2）存貨相關(guān)總成本=變動(dòng)訂貨成本+變動(dòng)儲(chǔ)存成本
（3）訂貨次數(shù)N*=D/Q*
（4）訂貨周期=1/N*
（5）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量占用資金
【考點(diǎn)十】保險(xiǎn)儲(chǔ)備
保險(xiǎn)儲(chǔ)備的含義 按照某一訂貨量和再訂貨點(diǎn)發(fā)出訂單后，如果需求增大或送貨延遲，就會(huì)發(fā)生缺貨或供貨中斷。為防止由此造成的損失，就需要多儲(chǔ)備一些存貨以備應(yīng)急之需，稱為保險(xiǎn)儲(chǔ)備。
合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備確定的原則 使缺貨或供應(yīng)中斷損失和儲(chǔ)備成本之和最小。
保險(xiǎn)儲(chǔ)備量確定時(shí)需要使用的相關(guān)公式 （1）考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備量下的再訂貨點(diǎn)計(jì)算公式：
再訂貨點(diǎn)(R)＝交貨時(shí)間×平均日需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備
（2）保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的總成本公式：
TC(S、B)=Ku·S·N+B·KC
式中：Ku—單位缺貨成本；N—年訂貨次數(shù)；B—保險(xiǎn)儲(chǔ)備量；S—一次訂貨的缺貨量；
KC—單位存貨儲(chǔ)存成本。
確定方法 逐步測(cè)試法：
首先逐步測(cè)試B,從0開始測(cè),按需要量的間隔累加,一直測(cè)到?jīng)]有缺貨為止；
其次,計(jì)算不同保險(xiǎn)儲(chǔ)備量下的總成本[TC(S、B)]，然后再對(duì)比總成本，選定其中最低的。
【考點(diǎn)十一】存貨儲(chǔ)存期控制
指標(biāo) 公式
存貨保本儲(chǔ)存天數(shù)
存貨保利儲(chǔ)存天數(shù)
批進(jìn)批出存貨的盈利與虧損 盈利與虧損＝每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)×（保本儲(chǔ)存天數(shù)-實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)）
批進(jìn)零出存貨的盈利與虧損 累計(jì)獲利（或虧損）=[平均保本儲(chǔ)存天數(shù)-（實(shí)際零散售完天數(shù)+1）/2] ×每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)
【考點(diǎn)十二】存貨ABC分類管理
項(xiàng)目 特征 分類標(biāo)準(zhǔn) 管理方法
金額（%） 品種數(shù)量（%）
A類 金額巨大，品種數(shù)量較少 70 10 分品種重點(diǎn)管理
B類 金額一般，品種數(shù)量相對(duì)較多 20 20 分類別一般控制
C類 品種數(shù)量繁多，價(jià)值金額卻很小 10 70 按總額靈活掌握
第六章 營(yíng)運(yùn)資本管理
【考點(diǎn)一】流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的特殊分類
分類 含 義 舉 例
流動(dòng)資產(chǎn) 臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn) 受季節(jié)性、周期性影響的流動(dòng)資產(chǎn)。 季節(jié)性存貨、銷售和經(jīng)營(yíng)旺季的應(yīng)收賬款。
永久性流動(dòng)資產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)低谷連續(xù)保持的、用于滿足企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定需要的流動(dòng)資產(chǎn)。
流動(dòng)負(fù)債 臨時(shí)性負(fù)債 為滿足臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)所需要所發(fā)生的負(fù)債。 短期借款
自發(fā)性負(fù)債 直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)中的負(fù)債。 商業(yè)信用籌資（應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款），日常經(jīng)營(yíng)中的其他應(yīng)付款，應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付利息、應(yīng)付稅費(fèi)等。
【考點(diǎn)二】現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)
動(dòng)機(jī) 含義 影響因素
交易動(dòng)機(jī) 在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序下應(yīng)當(dāng)保持一定的現(xiàn)金支付能力。 主要取決于企業(yè)銷售水平
預(yù)防動(dòng)機(jī) 為應(yīng)付緊急情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力。 （1）企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度；
（2）企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱；
（3）企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度
投機(jī)動(dòng)機(jī) 為把握市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，獲得較大收益而持有現(xiàn)金。 （1）企業(yè)在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)；
（2）企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。
【考點(diǎn)三】現(xiàn)金持有量的確定
1.成本分析模式
相關(guān)成本 機(jī)會(huì)成本 管理成本 短缺成本
與現(xiàn)金持有量關(guān)系 正比例變動(dòng) 無(wú)明顯的比例關(guān)系（固定成本） 反向變動(dòng)
決策原則 現(xiàn)金持有量是使上述三項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量。
2.存貨模式（鮑曼模型）
相關(guān)成本 機(jī)會(huì)成本 交易成本（轉(zhuǎn)換成本）
與現(xiàn)金持有量關(guān)系 正比例變動(dòng) 反比例變動(dòng)
圖析法結(jié)論 能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時(shí)，現(xiàn)金管理的相關(guān)總成本最低。
相關(guān)成本 （1）機(jī)會(huì)成本：指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益。
機(jī)會(huì)成本=平均現(xiàn)金持有量×有價(jià)證券利息率
（2）交易成本：指企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用。
交易成本=交易次數(shù)×每次交易成本
基本
計(jì)算公式 （1）現(xiàn)金持有量：
（2）最小相關(guān)總成本：
優(yōu)缺點(diǎn) 現(xiàn)金持有量的存貨模式是一種簡(jiǎn)單、直觀的確定現(xiàn)金持有量的方法；但它也有缺點(diǎn)，主要是假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變，實(shí)際上這很少有。
3.隨機(jī)模式
相關(guān)成本 機(jī)會(huì)成本 交易成本
與現(xiàn)金持有量關(guān)系 正比例變動(dòng) 反比例變動(dòng)
基本原理：
企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。
基本
計(jì)算公式（注意影響因素） （1）現(xiàn)金存量的上限（H）的計(jì)算公式：H=3R-2L
（2）下限（L）的確定：每日最低現(xiàn)金需要量；管理人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。
（3）現(xiàn)金返回線（R）的計(jì)算公式：
其中：b—每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本；
i—有價(jià)證券的日利息率；
δ—預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差。
適用范圍 隨機(jī)模式建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來(lái)需求總量和收支不可預(yù)測(cè)的前提下
特點(diǎn) 計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金持有量比較保守。
4.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式
周轉(zhuǎn)期內(nèi)容 （1）存貨周轉(zhuǎn)期，是指從購(gòu)買原材料開始，并將原材料轉(zhuǎn)化為產(chǎn)成品再銷售為止所需要的時(shí)間；
（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，是指從應(yīng)收賬款形成到收回現(xiàn)金所需要的時(shí)間；
（3）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，是指從購(gòu)買原材料形成應(yīng)付賬款開始直到以現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款為止所需要的時(shí)間。
現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期
現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率
現(xiàn)金持有量的確定
【考點(diǎn)四】現(xiàn)金回收與支出管理
1. 回收管理
方法 郵政信箱法（又稱鎖箱法） 銀行業(yè)務(wù)集中法
效果 縮短了支票郵寄時(shí)間和在企業(yè)的停留時(shí)間，但成本較高。 縮短了現(xiàn)金從客戶到企業(yè)的中間周轉(zhuǎn)時(shí)間，但增加了相應(yīng)的費(fèi)用支出。
應(yīng)用條件 提前回籠現(xiàn)金產(chǎn)生的收益＞增加的成本 分散收賬的收益凈額＞0
【提示】
分散收賬收益凈額＝（分散收賬前應(yīng)收賬款投資額－分散收賬后應(yīng)收賬款投資額）×企業(yè)綜合資金成本率－因增設(shè)收賬中心每年增加費(fèi)用額
2.現(xiàn)金支出管理：盡可能延緩現(xiàn)金支出時(shí)間
方法 做法
合理利用“浮游量” 合理利用企業(yè)賬戶上現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所顯示的存款余額之間的差額。
推遲支付應(yīng)付款 在不影響信譽(yù)的情況下，盡可能推遲支付期
采用匯票付款 利用不是“見(jiàn)票即付”的匯票支付方式，合法地延期付款
【考點(diǎn)五】應(yīng)收賬款信用政策的構(gòu)成
信用標(biāo)準(zhǔn) 信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。
信用條件 指企業(yè)接受客戶信用定單時(shí)所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣等。
收賬政策 收賬政策是指當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施，主要包括收賬程序、收賬方式等。
【考點(diǎn)六】信用的“五C”系統(tǒng)評(píng)估法
信用品質(zhì)的五個(gè)方面 內(nèi)容
品質(zhì) 指顧客的信譽(yù)，即履行償債義務(wù)的可能性；
能力 指償債能力，主要指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例條件；
資本 資本指顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，是客戶償付債務(wù)的最終保證；
抵押 指顧客拒付款項(xiàng)或無(wú)力支付款項(xiàng)時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)；
條件 指可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
【考點(diǎn)七】應(yīng)收賬款信用政策的決策
總額分析法 差額分析法
（新－原）
原方案 新方案
賒銷額
－現(xiàn)金折扣
－變動(dòng)成本 年賒銷額
－現(xiàn)金折扣
－變動(dòng)成本 △年賒銷額
－△現(xiàn)金折扣
－△變動(dòng)成本
＝扣除信用成本前貢獻(xiàn) ＝扣除信用成本前貢獻(xiàn) ＝△扣除信用成本前貢獻(xiàn)
－信用成本：
（1）機(jī)會(huì)成本
（2）收賬費(fèi)用
（3）壞賬損失 －信用成本：
（1）機(jī)會(huì)成本
（2）收賬費(fèi)用
（3）壞賬損失 －信用成本差額：
（1）△機(jī)會(huì)成本
（2）△收賬費(fèi)用
（3）△壞賬損失
＝扣除信用成本后貢獻(xiàn) ＝扣除信用成本后貢獻(xiàn) ＝△扣除信用成本后貢獻(xiàn)
選擇扣除信用成本后貢獻(xiàn)高的方案為優(yōu) △扣除信用成本后貢獻(xiàn)＞0，可以改變決策
【考點(diǎn)八】應(yīng)收賬款日常管理
主要措施 要點(diǎn)
應(yīng)收賬款追蹤分析 對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施追蹤分析的重點(diǎn)應(yīng)放在賒銷商品的銷售與變現(xiàn)方面
應(yīng)收賬款賬齡分析 就是要考察研究應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)。所謂應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)，就是指各賬齡應(yīng)收賬款的余額占應(yīng)收賬款總計(jì)余額的比重。
應(yīng)收賬款收現(xiàn)率分析 應(yīng)收賬款收現(xiàn)率=（當(dāng)期必要現(xiàn)金支付總額－當(dāng)期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額）÷當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額
應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備金制度 企業(yè)按照事先確定的比例估計(jì)壞賬損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金，待發(fā)生壞賬時(shí)再?zèng)_減壞賬準(zhǔn)備金。
計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的方法主要有以下三種：
（1）銷貨百分比法。；（2）賬齡分析法；
（3）應(yīng)收賬款余額百分比法。
【考點(diǎn)九】經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量
相關(guān)成本
（1）變動(dòng)儲(chǔ)存成本=年平均庫(kù)存量ⅹ單位存貨的年儲(chǔ)存成本
（2）變動(dòng)訂貨成本=年訂貨次數(shù)ⅹ每次訂貨成本
基本公式 （1）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：
（2）存貨相關(guān)總成本=變動(dòng)訂貨成本+變動(dòng)儲(chǔ)存成本
（3）訂貨次數(shù)(N*)
（4）定貨周期(t*)
（5）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量占用資金：
圖析法結(jié)論
當(dāng)變動(dòng)訂貨成本等于變動(dòng)儲(chǔ)存成本時(shí),相關(guān)總成本最低。
考慮數(shù)量折扣 存貨相關(guān)總成本=存貨購(gòu)置成本+相關(guān)訂貨成本+相關(guān)存儲(chǔ)成本
允許缺貨時(shí) （1）相關(guān)總成本：變動(dòng)性訂貨成本、變動(dòng)性儲(chǔ)存成本和缺貨成本三者之和最小時(shí)的進(jìn)貨量為經(jīng)濟(jì)訂貨批量。
（2）經(jīng)濟(jì)訂貨批量
（3）平均缺貨量 式中，S為缺貨量，CS為單位缺貨成本
訂貨提前期 （1）再訂貨點(diǎn)的含義：再訂貨點(diǎn)（R）指企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時(shí)尚有存貨的庫(kù)存量。
（2）再訂貨點(diǎn)的計(jì)算：R=L×D=交貨時(shí)間×每日平均需求量
（3）經(jīng)濟(jì)訂貨批量的確定：提前訂貨對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量并無(wú)影響，相關(guān)公式與基本模型完全一樣。
存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用 設(shè)每日送貨量為P，存貨每日耗用量為d。
（1）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：
（2）存貨相關(guān)總成本=變動(dòng)訂貨成本+變動(dòng)儲(chǔ)存成本
（3）訂貨次數(shù)N*=D/Q*
（4）訂貨周期=1/N*
（5）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量占用資金
【考點(diǎn)十】保險(xiǎn)儲(chǔ)備
保險(xiǎn)儲(chǔ)備的含義 按照某一訂貨量和再訂貨點(diǎn)發(fā)出訂單后，如果需求增大或送貨延遲，就會(huì)發(fā)生缺貨或供貨中斷。為防止由此造成的損失，就需要多儲(chǔ)備一些存貨以備應(yīng)急之需，稱為保險(xiǎn)儲(chǔ)備。
合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備確定的原則 使缺貨或供應(yīng)中斷損失和儲(chǔ)備成本之和最小。
保險(xiǎn)儲(chǔ)備量確定時(shí)需要使用的相關(guān)公式 （1）考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備量下的再訂貨點(diǎn)計(jì)算公式：
再訂貨點(diǎn)(R)＝交貨時(shí)間×平均日需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備
（2）保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的總成本公式：
TC(S、B)=Ku·S·N+B·KC
式中：Ku—單位缺貨成本；N—年訂貨次數(shù)；B—保險(xiǎn)儲(chǔ)備量；S—一次訂貨的缺貨量；
KC—單位存貨儲(chǔ)存成本。
確定方法 逐步測(cè)試法：
首先逐步測(cè)試B,從0開始測(cè),按需要量的間隔累加,一直測(cè)到?jīng)]有缺貨為止；
其次,計(jì)算不同保險(xiǎn)儲(chǔ)備量下的總成本[TC(S、B)]，然后再對(duì)比總成本，選定其中最低的。
【考點(diǎn)十一】存貨儲(chǔ)存期控制
指標(biāo) 公式
存貨保本儲(chǔ)存天數(shù)
存貨保利儲(chǔ)存天數(shù)
批進(jìn)批出存貨的盈利與虧損 盈利與虧損＝每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)×（保本儲(chǔ)存天數(shù)-實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)）
批進(jìn)零出存貨的盈利與虧損 累計(jì)獲利（或虧損）=[平均保本儲(chǔ)存天數(shù)-（實(shí)際零散售完天數(shù)+1）/2] ×每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)
【考點(diǎn)十二】存貨ABC分類管理
項(xiàng)目 特征 分類標(biāo)準(zhǔn) 管理方法
金額（%） 品種數(shù)量（%）
A類 金額巨大，品種數(shù)量較少 70 10 分品種重點(diǎn)管理
B類 金額一般，品種數(shù)量相對(duì)較多 20 20 分類別一般控制
C類 品種數(shù)量繁多，價(jià)值金額卻很小 10 70 按總額靈活掌握