2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
2.1.1 信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和概述
1.信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的定義
2.內(nèi)容
信用風(fēng)險(xiǎn)因素的分析
信用風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、可能性及后果的判斷
信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的步驟、方法及其效果
3.步驟
收集信息
分析信息
4.識(shí)別辦法
早期多采用專家分析法
目前多采用信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法
2.1.2 單一客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
1.單一客戶的識(shí)別和分類
(1)單一客戶包括企業(yè)單一客戶和機(jī)構(gòu)類客戶
(2)單一客戶的識(shí)別(就和上報(bào)貸款資料一樣的標(biāo)準(zhǔn))
2.財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量分析
(1)財(cái)務(wù)報(bào)表分析
(2)財(cái)務(wù)比率分析
資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)=[稅后損益+利息費(fèi)用*(1-稅率)]/平均資產(chǎn)總額
利息償付比率(利息保障倍數(shù))=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用
=(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量+利息費(fèi)用+所得稅)
=(凈利潤(rùn)+折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷)+息稅
(3)現(xiàn)金流量分析
凈營(yíng)運(yùn)活動(dòng)現(xiàn)金流=凈損益+折舊+/-非現(xiàn)金的收入、費(fèi)用項(xiàng)目(攤銷、遞延稅項(xiàng)等)+/-營(yíng)運(yùn)資金的變化額
企業(yè)處于開發(fā)期和成長(zhǎng)期的時(shí)候，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)可以接受
經(jīng)營(yíng)租賃的收入計(jì)入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流，融資租賃的支出計(jì)入融資活動(dòng)現(xiàn)金流
3.非財(cái)務(wù)因素分析
(1)客戶管理層
(2)行業(yè)分析
(3)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析
總體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)
供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)
生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)
銷售風(fēng)險(xiǎn)
(4)宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境因素分析
4.擔(dān)保分析
(1)擔(dān)保方式：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金
抵押物的所有權(quán)：在合同中不得規(guī)定在債務(wù)履行屆滿，債務(wù)人沒(méi)有清償債務(wù)時(shí)，抵押物所有權(quán)轉(zhuǎn)移為債權(quán)人所有
機(jī)構(gòu)類客戶的風(fēng)險(xiǎn)有其特殊性，包括政策風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力差、財(cái)務(wù)不規(guī)范、信用觀念淡薄
2.1.3 集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
1.集團(tuán)客戶識(shí)別與分類
(1)識(shí)別
被直接控制
共同被第三方控制
主要投資人(控制10%及以上)、高管層或與其關(guān)系密切家庭成員共同直接控制或間接控制
對(duì)關(guān)聯(lián)方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策有重大影響
自然人的股權(quán)比例應(yīng)該與其親屬的合并計(jì)量
控制的含義：50%及以上的權(quán)益資本、50%及以上的表決權(quán)、有權(quán)任免多數(shù)董事
重大影響的含義：20%及以上的表決權(quán)股份、董事會(huì)有代表、互相交換管理人員、依賴對(duì)方的技術(shù)資料
(2)分類
縱向一體化和橫向多元化
緊密型和松散型
2.集團(tuán)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征
(1)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁
(2)連環(huán)擔(dān)保十分普遍
(3)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差
(4)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控難度較大
(5)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高
3.關(guān)聯(lián)交易
(1)關(guān)聯(lián)方的定義
共同受國(guó)家控制的企業(yè)不列入關(guān)聯(lián)
金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團(tuán)客戶管理范疇
(2)關(guān)聯(lián)關(guān)系的類型——縱向一體化和橫向多元化
(3)集團(tuán)客戶內(nèi)隱蔽關(guān)聯(lián)方的特征p58頁(yè)
(4)特別關(guān)注
多渠道收集信息
確保信息資料的真實(shí)性
集團(tuán)客戶的識(shí)別頻率與額度授信周期應(yīng)一致
年度識(shí)別后，應(yīng)該隨時(shí)根據(jù)情況變化進(jìn)行調(diào)整
每年重新識(shí)別
2.1.4 個(gè)人客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
1.個(gè)人客戶的識(shí)別與分類
(1)個(gè)人客戶的識(shí)別
(2)個(gè)人客戶的分類
中國(guó)沒(méi)有采用模型分析的原因
客戶群缺乏信用記錄
銀行收集的客戶信用資料不齊全
發(fā)展中國(guó)家，客戶分類變量很不穩(wěn)定
(3)步驟
收集資料
從外部評(píng)估資料取得信用記錄
分析處理
2.個(gè)人客戶的風(fēng)險(xiǎn)分析
(1)流程：貸款的營(yíng)銷和受理、貸前調(diào)查、貸款審核、貸款審批、貸款發(fā)放、貸后及檔案管理
(2)分析：
申請(qǐng)人的基本條件
申請(qǐng)人應(yīng)提交的資料
借款人資信情況調(diào)查
借款人的資產(chǎn)負(fù)債情況(我覺(jué)得跟上面的相同)
貸款用途及還款來(lái)源
擔(dān)保方式
3.產(chǎn)品分類及風(fēng)險(xiǎn)分析
(1)個(gè)人住宅抵押貸款
經(jīng)銷商風(fēng)險(xiǎn)
“假按揭”風(fēng)險(xiǎn)(這個(gè)是重點(diǎn)，我以為)
房產(chǎn)價(jià)格下跌，抵押價(jià)值不足
借款人財(cái)務(wù)情況變化的風(fēng)險(xiǎn)
(2)個(gè)人零售貸款
(3)循環(huán)零售貸款
貸款是循環(huán)的，無(wú)抵押，未承諾的
針對(duì)個(gè)人
子組合內(nèi)對(duì)個(gè)人貸款小于或等于10萬(wàn)歐元
保留子組合的損失率數(shù)據(jù)，以便分析
銀行必須保證對(duì)合格的循環(huán)零售貸款采用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)僅用于相對(duì)于平均損失率而言隨時(shí)率波動(dòng)性低的零售貸款組合，特別是那些違約率低的貸款組合
循環(huán)貸款的處理方式與子組合的風(fēng)險(xiǎn)特征保持一致
2.1.5 組和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
1.宏觀經(jīng)濟(jì)因素
2.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)
3.風(fēng)險(xiǎn)分散與違約相關(guān)性：有兩個(gè)公式，詳見(jiàn)P67
2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與計(jì)量
2.2.1客戶信用評(píng)級(jí)
1.違約風(fēng)險(xiǎn)與違約概率
(1)巴塞爾有規(guī)定
(2)我國(guó)沒(méi)有準(zhǔn)確規(guī)定
(3)違約概率和違約頻率
違約概率：借款人一年內(nèi)累計(jì)違約概率與3個(gè)基點(diǎn)中的較高者，0.03%的下限
違約頻率EDF(Expect default frequency)：屬于事后統(tǒng)計(jì)，概率屬于事前預(yù)測(cè)
2.外部評(píng)級(jí)和內(nèi)部評(píng)級(jí)體系
(1)專家判斷法(expert system)
借款人因素：reputation，leverage，volatility of earnings，collateral
與市場(chǎng)有關(guān)的因素：business cycle，macro-economy policy，level of interest rates
5c體系：character，capital，capacity，collateral，condition
5ps體系：personal factor，purpose factor，payment factor，portection factor，perspective
camel體系：capital adequacy，asset quality，management，earnings，liquidity
(2)信用評(píng)分法
線性概率模型(linear probability model)
logit模型
線性辨別模型(linear discriminant model)兩個(gè)公式：初期的公式Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5;Z低于1.81，企業(yè)很容易破產(chǎn)
相關(guān)詞匯：liquidity，profitability，leverage，solvency，activity
存在一定問(wèn)題，僅考慮違約和非違約兩個(gè)極端;沒(méi)有考慮中間情況，建立在歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，與現(xiàn)實(shí)情況有差距;沒(méi)有考慮一些難以量化的重要因素;需要相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間才能建立符合要求的數(shù)據(jù)庫(kù)
2.2.2 債項(xiàng)評(píng)級(jí)
1.信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析
(1)五級(jí)分類
(2)銀行需要做到如下要求
建立健全內(nèi)部控制體系
建立有效的信貸組織管理體制
審貸分離
完善檔案管理制度
保障管理層能夠及時(shí)得到有關(guān)貸款的重要信息
敦促借款人提供真實(shí)準(zhǔn)確地財(cái)務(wù)信息
及時(shí)根據(jù)情況變化調(diào)節(jié)分類
2.違約損失率、預(yù)期損失與非預(yù)期損失
(1)違約損失率(Loss Rate Given Default，LGD)指發(fā)生違約時(shí)債務(wù)面值中不能收回部分所占的比例
(2)預(yù)期損失和非預(yù)期損失，預(yù)期損失(EL)=違約概率(PD)*違約損失率(LGD)*違約敞口風(fēng)險(xiǎn)(EAD)
(3)預(yù)期與非預(yù)期區(qū)別
預(yù)期損失是一個(gè)常數(shù)，非預(yù)期損失是對(duì)均值和預(yù)期損失的偏離
預(yù)期損失可用計(jì)提準(zhǔn)備金的方式補(bǔ)償，非預(yù)期損失要用經(jīng)濟(jì)資本金補(bǔ)償
3.內(nèi)部評(píng)級(jí)法下的債項(xiàng)評(píng)級(jí)——核心是LGD
(1)項(xiàng)目因素
(2)公司因素
(3)行業(yè)因素
(4)宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素
(5)優(yōu)先清償率(seniority)›宏觀經(jīng)濟(jì)因素›行業(yè)因素›企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素
4.巴塞爾協(xié)議對(duì)違約損失率估計(jì)上的一些規(guī)定
對(duì)于抵押品未認(rèn)定的優(yōu)先級(jí)公司債，違約損失率50%，抵押品未獲認(rèn)定的次級(jí)公司債，LGD75%,全額抵押，則在原違約敞口的違約風(fēng)險(xiǎn)損失率基礎(chǔ)上乘以0.15
2.2.3 壓力測(cè)試
金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用不同方法來(lái)衡量由一些例外但又可能發(fā)生的事件所導(dǎo)致的潛在損失
2.2.4信用風(fēng)險(xiǎn)基本模型
1.Credit Metrics模型
(1)信用風(fēng)險(xiǎn)取決于債務(wù)人的信用狀況、而債務(wù)人的信用狀況用信用等級(jí)來(lái)表示
(2)信用工具(貸款、私募債券)的市場(chǎng)價(jià)值取決于信用等級(jí)
(3)從資產(chǎn)組合來(lái)看，而不是單一資產(chǎn)的角度
(4)采用邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)率 ( marginal risk contribution to the portfolio)
2.Credit portfolio View模型
(1)違約率取決于
宏觀變量的歷史數(shù)據(jù)
對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系產(chǎn)生影響的沖擊和改革
僅影響單個(gè)宏觀變量的沖擊和改革
(2)適合投機(jī)級(jí)借款人，因?yàn)樵摻杩钊藢?duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感
(3)信用等級(jí)遷移矩陣 (Transition matrix)
3.Credit monitor模型
(1)將企業(yè)與銀行的信貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系，如果償還債務(wù)的成本大于投資，就會(huì)選擇違約
(2)和Credit Metrics是現(xiàn)在銀行最流行的模型
4.KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型
(1)假設(shè)金融市場(chǎng)中的每一個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者
(2)違約率=1-(1+國(guó)債收益率)/(1+債券收益率)
5.死亡率模型
(1)邊際死亡率(MMR1)=等級(jí)為B的債券在發(fā)行第一年違約的總價(jià)值/處于發(fā)行第一年的等級(jí)為B的債券總價(jià)值
(2)存活率(Survival rates)=1-MMR
(3)累計(jì)死亡率(CMR)=1-SR1*SR2*….SRN
6.Credit risk+模型
(1)在一個(gè)貸款組合里面，發(fā)生N筆貸款違約的概率
Prob(n筆貸款違約)=e-m х mn/n!
其中，e=2.71828，m為貸款組合平均違約率*100，n為實(shí)際未月的貸款數(shù)量
(2)存在的問(wèn)題是，模型假設(shè)每一組的平均違約率都是固定不變的，實(shí)際變化很大
7.Credit Monitor，風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型和Credit Risk+模型的區(qū)別
(1)理論基礎(chǔ)不同
(2)Credit Monitor、風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型主要針對(duì)單一企業(yè)，Credit Risk+則是針對(duì)組合
(3)Credit Monitor屬于動(dòng)態(tài)分析，另外兩個(gè)屬于靜態(tài)分析
(4)風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型和Credit Risk+采用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，Credit Monitor采用股票市場(chǎng)價(jià)格
(5)Credit monitor適用于上市公司風(fēng)險(xiǎn)分析，風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型主要適用于度量發(fā)行的債券人的風(fēng)險(xiǎn)，Credit Risk+適用于貸款組合
8.信用風(fēng)險(xiǎn)模型面臨的問(wèn)題
(1)相關(guān)性的處理(目前比較成熟的估計(jì)違約相關(guān)系數(shù)的方法
宏觀經(jīng)濟(jì)
行業(yè)因素
信用主體之間的關(guān)系
目前對(duì)于相關(guān)性的處理流行采用模擬法，即假設(shè)信用組合中債務(wù)人自查價(jià)值服從正態(tài)分布，組合價(jià)值符合正態(tài)分布
(2)信用損失計(jì)量方法的選擇
兩種方法Default Model和Mark-to-Market Model
違約法下，損失為Book Value和可回收現(xiàn)值的差額，Credit Monitor采用的就是違約法，JP摩根采用的是Credit Metrics，是盯市法
(3)貸款估值方法
盯市法采用(Discounted Contractual Cash Flow Approach和Risk-Neutral Valuation Approach)
Credit metrics采用合同現(xiàn)金流貼現(xiàn)法，即對(duì)貸款合同中規(guī)定的未來(lái)現(xiàn)金流按照該貸款的信用等級(jí)相適應(yīng)的貼現(xiàn)利率予以貼現(xiàn)，但有問(wèn)題，比如優(yōu)先貸款和次級(jí)貸款(senior and subordinated loan)的貼現(xiàn)率相同
Credit Monitor采用的是風(fēng)險(xiǎn)中性評(píng)估法，將貸款看作是在有限責(zé)任公司制度下基于借款人資產(chǎn)價(jià)值的一種或有要求權(quán)(contingent claim)，簡(jiǎn)單講，就是債務(wù)人資產(chǎn)高于其負(fù)債時(shí)，違約不會(huì)發(fā)生
(4)模型的參數(shù)估計(jì)
(5)模型有效性的檢驗(yàn)
2.3 信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告
2.3.1 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象
1.客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)
(1)客戶內(nèi)生變量
基本面指標(biāo)包括品質(zhì)類指標(biāo)、實(shí)力類指標(biāo)、環(huán)境類指標(biāo)
財(cái)務(wù)指標(biāo)包括償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、增長(zhǎng)能力
(2)外生變量
借款人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不是孤立的，而是與其主要股東、上下游客戶、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者等“風(fēng)險(xiǎn)域”企業(yè)持續(xù)交互影響的
2.組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)
組合(portfolio)
組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的方法包括，傳統(tǒng)的銀行資產(chǎn)組合限額管理方法和模型法
組合檢測(cè)法主要是對(duì)信貸資產(chǎn)組合授信集中度和結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析檢測(cè)
模型法包括兩種方法，估計(jì)各敞口之間的相關(guān)性和把暴露在該風(fēng)險(xiǎn)類別下的投資組合看成一個(gè)整體，直接估計(jì)該組合資產(chǎn)的未來(lái)價(jià)值概率分布
2.3.2 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的主要指標(biāo)
(1)不良資產(chǎn)率(不良貸款率)
(2)預(yù)期損失率，=預(yù)期損失/風(fēng)險(xiǎn)敞口
預(yù)期損失EL=Expected loss
(3)單一(集團(tuán))客戶授信集中度
(4)貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙
正常貸款遷徙率
(期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額)/(期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額+期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額)*100%
正常類貸款遷徙率
期初正常類貸款向下遷徙金額/(期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額)*100%
關(guān)注類貸款遷徙率
次級(jí)類貸款遷徙率
可疑類貸款遷徙率
(5)不良貸款撥備覆蓋率，=(一般準(zhǔn)備+專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備)/不良貸款
(6)貸款損失準(zhǔn)備充足率，=貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/貸款應(yīng)提準(zhǔn)備
2.3.3 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警Early-warning
1.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序和主要方法
(1)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序，信貸信息的收集和傳遞、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)處置、后評(píng)價(jià)
(2)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要方法
傳統(tǒng)方法，例如5c法
評(píng)級(jí)方法，例如Occ的貸款評(píng)級(jí)法
信用評(píng)分方法，例如camel方法
統(tǒng)計(jì)模型
國(guó)內(nèi)，黑色預(yù)警法(只考慮預(yù)警要素指標(biāo)的時(shí)間序列變化規(guī)律，即波動(dòng)特征)、藍(lán)色(側(cè)重定量分析，分為指數(shù)預(yù)警法和統(tǒng)計(jì)預(yù)警法)、紅色(定量和定性相結(jié)合)
2.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警
屬于中觀層面的預(yù)警
(1)行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素
經(jīng)濟(jì)周期、財(cái)政貨幣政策、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)等四個(gè)因素
風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)：國(guó)家財(cái)政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策變化;行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)變化;多邊或雙邊貿(mào)易關(guān)系變化;政府優(yōu)惠政策調(diào)整
(2)行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素
(3)行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素
行業(yè)凈資產(chǎn)收益率、行業(yè)盈虧系數(shù)、資本積累率、行業(yè)銷售利潤(rùn)率、行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率、勞動(dòng)生產(chǎn)率=(截止當(dāng)月累計(jì)工業(yè)增加值總額*12)/(行業(yè)職工平均人數(shù)*累計(jì)月數(shù))*100%
(4)行業(yè)重大突發(fā)事件
3.區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警
(1)政策法規(guī)發(fā)生重大變化
(2)區(qū)域經(jīng)營(yíng)環(huán)境出現(xiàn)惡化
(3)區(qū)域分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素
4.客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警
(1)客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)
(2)客戶非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)
2.3.4 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告
1.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告職責(zé)和路徑
(1)職責(zé)
外部監(jiān)管、內(nèi)控管理、市場(chǎng)約束
重要性
報(bào)告信息應(yīng)該全面、相關(guān)、及時(shí)、可靠、可比、實(shí)質(zhì)
(2)報(bào)告路徑
2.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的主要內(nèi)容(以下具體內(nèi)容請(qǐng)見(jiàn)P109-111)
(1)可分為內(nèi)部報(bào)告和外部報(bào)告
(2)分為綜合報(bào)告和專題報(bào)告
(3)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的不良貸款報(bào)告
(4)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
(5)巴塞爾規(guī)定的披露內(nèi)容
2.4 信用風(fēng)險(xiǎn)控制
包括三大模塊
集團(tuán)與總行層面信用風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略及規(guī)劃
業(yè)務(wù)操作層面各環(huán)節(jié)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理
整個(gè)流程的信用風(fēng)險(xiǎn)控制
2.4.1 控制方法
1.流程控制
分廣義和狹義，這里僅指狹義，即整個(gè)授信業(yè)務(wù)流程中的風(fēng)險(xiǎn)控制方法
2.授權(quán)管理
給予每一交易對(duì)手的信用須得到一定權(quán)力層次的標(biāo)準(zhǔn)
集團(tuán)內(nèi)所有機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用決策時(shí)應(yīng)遵循一致的標(biāo)準(zhǔn)
項(xiàng)目審批后，任何重要調(diào)整，都要得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn)
交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)限額的確定和單一信用暴露的管理應(yīng)符合組合的統(tǒng)一指導(dǎo)及信用政策，每一決策應(yīng)建立在風(fēng)險(xiǎn)—收益分析的基礎(chǔ)上
審批人準(zhǔn)入資格，并配套考核
3.授信審批
(1)明確兩個(gè)概念
授信審批是在信用分析的基礎(chǔ)上，由獲得信用授權(quán)的審批人在規(guī)定的限額內(nèi)，結(jié)合交易對(duì)手的信用評(píng)級(jí)，對(duì)其信用暴露進(jìn)行詳細(xì)的評(píng)估之后做出信貸決策的過(guò)程
信用風(fēng)險(xiǎn)暴露是指由于交易對(duì)手不能履行合約或償還債務(wù)而可能出現(xiàn)損失的交易金額
(2)授信審批的原則
審貸分離
統(tǒng)一考慮
展期重審
4.貸款定價(jià)
(1)貸款定價(jià)的決定因素：貸款定價(jià)=資金成本+經(jīng)營(yíng)成本+風(fēng)險(xiǎn)成本+資本成本
資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本
風(fēng)險(xiǎn)成本多采取了標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)成本(SRCs)
資本成本指用來(lái)覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)所需要的經(jīng)濟(jì)成本(RAROC)
RORAC=(貸款的一年收入-各項(xiàng)費(fèi)用-預(yù)期收入)/監(jiān)督或經(jīng)濟(jì)成本
(2)貸款定價(jià)的影響因素
貸款定價(jià)不僅受單個(gè)借款者風(fēng)險(xiǎn)的影響，還受銀行當(dāng)前資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的影響
5.不良貸款的管理
(1)及時(shí)發(fā)現(xiàn)不良貸款的信號(hào)
(2)認(rèn)真分析原因
(3)積極采取措施
(4)貸款清收
(5)不良貸款的核銷
6.業(yè)務(wù)考核與評(píng)價(jià)
(1)傳統(tǒng)的考核指標(biāo)是資本收益率(ROE)和資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)，目前主要采用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的績(jī)效評(píng)估方法(RAPM)
(2)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的績(jī)效評(píng)估方法的通用模型是風(fēng)險(xiǎn)收益/風(fēng)險(xiǎn)資本，最多的還是RORAC即受益除以經(jīng)濟(jì)資本
2.4.2 限額管理
1.單一客戶風(fēng)險(xiǎn)限額：MBC=EQ*LM;LM=f(CCR)
MBC(maximum borrowing capacity)
EQ(equity)
LM(lever modulus)
CCR(customer credit rating)
F(CCR)
CMLQ(customer maximum loss quota)
2.集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)限額
(1)確定對(duì)集團(tuán)的總授信額度
(2)按照單一企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，測(cè)算各授信主體的授信額度
(3)確定集團(tuán)內(nèi)各個(gè)授信主體的使用額度
(4)注意統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，總量控制，主辦行牽頭，少用保證，多用抵押
3.國(guó)家和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額
(1)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)限額
(2)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額
4.組合風(fēng)險(xiǎn)限額
(1)通過(guò)設(shè)定組合限額，可以防止信貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中在組合層面的某些方面
(2)組合限額的分類
授信集中度限額
總體組合限額
(3)組合限額的設(shè)定方法
按某組合的維度確定資本分配權(quán)重→根據(jù)資本分配權(quán)重，對(duì)預(yù)期的組合進(jìn)行壓力測(cè)試，估算組合的損失→將壓力測(cè)試估算出的預(yù)計(jì)組合損失與銀行的資本相對(duì)比→根據(jù)資本分配權(quán)重，確定各組和以資本表示的組合限額→根據(jù)資本轉(zhuǎn)換因子，將以資本表示的該組合的組合限額轉(zhuǎn)換為以計(jì)劃授信限額表示的組合限額
(4)組合限額的應(yīng)用和調(diào)整
① 應(yīng)用
沒(méi)有特殊情況，不允許超過(guò)組合限額
如果接近100%，組合管理人員應(yīng)向?qū)徟藛T提出建議，如提高限額等等
達(dá)到80%的時(shí)候，系統(tǒng)提示客戶經(jīng)理和審批人員
如果超出限額，應(yīng)該由高管層批準(zhǔn)
如批準(zhǔn)，應(yīng)盡量申報(bào)低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)
審批人員應(yīng)采用多種方式，將授信降低到限額以內(nèi)
② 調(diào)整
經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)狀況的較大變動(dòng)
新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建議
銀行戰(zhàn)略重點(diǎn)地變化
年度進(jìn)行業(yè)務(wù)計(jì)劃和預(yù)算
(5)組合限額維護(hù)——確定組合限額的合理性以及在組合限額超過(guò)臨界值的情況下的處理
詳見(jiàn)P124
2.4.3 信用風(fēng)險(xiǎn)組合管理
1.貸款重組
(1)貸款重組是當(dāng)債務(wù)人不能按原有合同履行債務(wù)時(shí)，銀行為了降低客戶違約風(fēng)險(xiǎn)引致的損失，而對(duì)原有貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整、重新安排、重新組織的過(guò)程
(2)應(yīng)該注意
是否可重組
為何重組
是否值得重組
重新評(píng)估擔(dān)保情況
(3)重組流程
成本收益分析
確定重組方案(重組計(jì)劃、時(shí)間約束、財(cái)務(wù)約束、各個(gè)階段的評(píng)估目標(biāo)
與客戶談判
(4)重組措施
調(diào)整信貸產(chǎn)品
調(diào)整信貸期限
調(diào)整貸款利率
減少貸款額度
增加控制措施，限制企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)
2.貸款轉(zhuǎn)讓
(1)通常指貸款的有償轉(zhuǎn)讓，與貸款銷售的區(qū)別是，貸款轉(zhuǎn)讓僅用于已經(jīng)發(fā)放的老貸款，而貸款銷售適用于新貸款的發(fā)放
(2)貸款轉(zhuǎn)讓的類型
貸款筆數(shù)，單筆和組合
資金流向，一次性和回購(gòu)
是否承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)追索權(quán)的轉(zhuǎn)讓和有
已轉(zhuǎn)讓貸款是否參與管理，代管式轉(zhuǎn)讓和非
新債權(quán)人確定方式，定向轉(zhuǎn)讓與公開轉(zhuǎn)讓
大多數(shù)貸款轉(zhuǎn)讓屬于一次性、無(wú)追索、一組同性質(zhì)的貸款
(3)目的，分散風(fēng)險(xiǎn)，增加收益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化，提高經(jīng)濟(jì)資本配置效率
(4)貸款轉(zhuǎn)讓手續(xù)
挑選同質(zhì)的單筆貸款，放在一個(gè)組合中→對(duì)組合進(jìn)行評(píng)估→為投資者提供信息，以便投資者評(píng)估(名義價(jià)值的折現(xiàn)值至少要包括預(yù)期違約多帶來(lái)的損失、可能存在的折扣、再融資成本、股權(quán)收益率)→確定價(jià)格→簽署協(xié)議→辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)
3.資產(chǎn)證券化
(1)證券化(securitization)是將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來(lái)并重新分割為證券，進(jìn)而轉(zhuǎn)賣給市場(chǎng)上的投資者，從而使此項(xiàng)資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負(fù)債表上消失(二級(jí)證券化)
(2)特點(diǎn)，將缺乏流動(dòng)性的貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成具有流動(dòng)性的證券的特點(diǎn)
(3)分類，住房抵押貸款證券(MBS)和資產(chǎn)支持證券(ABS)
(4)程序
建議一個(gè)特別目的實(shí)體(SPV)來(lái)發(fā)行證券，SPV要與原始權(quán)益人實(shí)行“破產(chǎn)隔離”
SPV購(gòu)買資產(chǎn)組合
請(qǐng)?jiān)u級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)組合進(jìn)行評(píng)級(jí)
采用各種方法為組合增級(jí)
出售
將出售收益按和約規(guī)定轉(zhuǎn)入原債權(quán)人的賬戶
SPV負(fù)責(zé)按期收現(xiàn)，并按約轉(zhuǎn)入投資者賬戶
4.信用衍生產(chǎn)品——允許轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的金融和約，功能對(duì)買賣雙方是不同的，前者付出一定的權(quán)益金來(lái)獲得違約保護(hù)，后者以獲得一定的權(quán)益金為代價(jià)來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)
分類
總收益互換
信用違約互換
信用價(jià)差衍生產(chǎn)品
信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)
混合工具
(1)總收益互換——保證貸款的總收益
(2)信用違約互換——保證貸款違約后，對(duì)違約損失得到補(bǔ)償
(3)信用價(jià)差衍生產(chǎn)品——銀行與交易對(duì)手簽訂的以信用價(jià)差為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用遠(yuǎn)期和約
信用價(jià)差=證券或貸款的收益-對(duì)應(yīng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的收益
形式為以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為基準(zhǔn)的信用價(jià)差(絕對(duì)價(jià)差)和兩種對(duì)信用敏感的資產(chǎn)之間的信用價(jià)差(相對(duì)差額)
投資方式包括遠(yuǎn)期合約方式(線性)和選擇權(quán)方式(非線性)
選擇權(quán)方式包括信用價(jià)差買入權(quán)、信用價(jià)差賣出權(quán)、信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)
信用價(jià)差買入權(quán)——買方有權(quán)購(gòu)買這份差額并從減少的差額中獲得收益
信用價(jià)差賣出權(quán)——買方有權(quán)賣出這份差額并從增加的差額中獲得收益
(4)信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)——將上述過(guò)程中引入了一個(gè)SPV
5.經(jīng)濟(jì)資本配置
(1)銀行對(duì)本行的各業(yè)務(wù)單位、各信用組合中可能包含的未預(yù)期損失所應(yīng)當(dāng)配置的經(jīng)濟(jì)資本
(2)作用
通過(guò)“經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本匯報(bào)率”(risk adjusted return on capital，RAROC)來(lái)進(jìn)行投資和風(fēng)險(xiǎn)決策
將風(fēng)險(xiǎn)概念引入事后的業(yè)績(jī)衡量和薪酬激勵(lì)，即所謂的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的績(jī)效評(píng)估方法(RAPM)，實(shí)現(xiàn)事前硬性的風(fēng)險(xiǎn)限額管理和事后柔性的薪酬激勵(lì)的結(jié)合
(3)原則——在三個(gè)前提條件下，可根據(jù)自上而下的原則，對(duì)經(jīng)濟(jì)成本進(jìn)行分配
了解各風(fēng)險(xiǎn)的概率分配
區(qū)定各類風(fēng)險(xiǎn)敞口的額度，以及這些敞口的損失相關(guān)性
取得銀行的容忍程度
(4)配置方法——詳見(jiàn)P134
預(yù)期損失分配法
損失變化分配法
矩陣分解法