（五）流動(dòng)資金估算
流動(dòng)資金估算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法。個(gè)別情況或者小型項(xiàng)目可采用擴(kuò)大指標(biāo)法。
1.分項(xiàng)詳細(xì)估算法
流動(dòng)資金的顯著特點(diǎn)是在生產(chǎn)過程中不斷周轉(zhuǎn)，其周轉(zhuǎn)額的大小與生產(chǎn)規(guī)模及周轉(zhuǎn)速度直接相關(guān)。分項(xiàng)詳細(xì)估算法是根據(jù)周轉(zhuǎn)額與周轉(zhuǎn)速度之間的關(guān)系，對(duì)構(gòu)成流動(dòng)資金的各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債分別進(jìn)行估算。流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款；流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成要素一般包括應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。
流動(dòng)資金等于流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的差額，計(jì)算公式為：
流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債?。?.2.12）
流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)收賬款+存貨+現(xiàn)金 （3.2.13）
流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款?。?.2.14）
流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金?。?.2.15）
估算的具體步驟，首先計(jì)算各類流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項(xiàng)估算占用資金額。
（1）周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算。周轉(zhuǎn)次數(shù)是指流動(dòng)資金的各個(gè)構(gòu)成項(xiàng)目在一年內(nèi)完成多少個(gè)生產(chǎn)過程。周轉(zhuǎn)次數(shù)可用1年天數(shù)（通常按360天計(jì)算）除以流動(dòng)資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算，則各項(xiàng)流動(dòng)資金年平均占用額度為流動(dòng)資金的年周轉(zhuǎn)額度除以流動(dòng)資金的年周轉(zhuǎn)次數(shù)。
即：
周轉(zhuǎn)次數(shù)=360／流動(dòng)資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)?。?.2.16）
（2）應(yīng)收賬款估算。應(yīng)收賬款是指企業(yè)對(duì)外賒銷商品、提供勞務(wù)尚未收回的資金。計(jì)算公式為：
應(yīng)收賬款=年經(jīng)營成本／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) （3.2.17）
（3）預(yù)付賬款估算。計(jì)算公式為：
預(yù)付賬款=外購商品或服務(wù)年費(fèi)用金額／預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)
（4）存貨估算。
存貨=外購原材料、燃料+其他材料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品
（5）現(xiàn)金需要量估算。計(jì)算公式為：
現(xiàn)金=（年工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用）／現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)?。?.2.24）
年其他費(fèi)用=制造費(fèi)用+管理費(fèi)用+營業(yè)費(fèi)用-（以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、 攤銷費(fèi)、修理費(fèi)）?。?.2.25）
（6）流動(dòng)負(fù)債估算。在可行性研究中，流動(dòng)負(fù)債的估算可以只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款兩項(xiàng)。計(jì)算公式為：
應(yīng)付賬款=外購原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)及其他材料年費(fèi)用／應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)?。?.2.26）
預(yù)收賬款=預(yù)收的營業(yè)收入年金額／預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) （3.2.27）
2.擴(kuò)大指標(biāo)估算法
擴(kuò)大指標(biāo)估算法是根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實(shí)際資料，求得各種流動(dòng)資金率指標(biāo)，亦可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗(yàn)確定比率。將各類流動(dòng)資金率乘以相對(duì)應(yīng)的費(fèi)用基數(shù)來估算流動(dòng)資金。一般常用的基數(shù)有營業(yè)收入、經(jīng)營成本、總成本費(fèi)用和建設(shè)投資等，究竟采用何種基數(shù)依行業(yè)習(xí)慣而定。擴(kuò)大指標(biāo)估算法簡便易行，但準(zhǔn)確度不高，適用于項(xiàng)目建議書階段的估算。擴(kuò)大指標(biāo)估算法計(jì)算流動(dòng)資金的公式為：
年流動(dòng)資金額=年費(fèi)用基數(shù)×各類流動(dòng)資金率（%） （3.2.28）
3.估算流動(dòng)資金應(yīng)注意的問題
（1）必須切合實(shí)際地選用最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。
（2）流動(dòng)資金屬于長期性（永久性）流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資金的籌措可通過長期負(fù)債和資本金（一般要求占30%）的方式解決。流動(dòng)資金一般要求在投產(chǎn)前一年開始籌措，為簡化計(jì)算，可規(guī)定在投產(chǎn)的第一年開始按生產(chǎn)負(fù)荷安排流動(dòng)資金需用量。其借款部分按全年計(jì)算利息，流動(dòng)資金利息應(yīng)計(jì)入生產(chǎn)期間財(cái)務(wù)費(fèi)用，項(xiàng)目計(jì)算期末收回全部流動(dòng)資金（不含利息）。
（3）用詳細(xì)估算法計(jì)算流動(dòng)資金，需以經(jīng)營成本及其中的某些科目為基數(shù)，因此實(shí)際上流動(dòng)資金估算應(yīng)在經(jīng)營成本估算之后進(jìn)行。
4.流動(dòng)資金估算表的編制
根據(jù)流動(dòng)資金各項(xiàng)估算的結(jié)果，編制流動(dòng)資金估算表，見表3.2.6。
流動(dòng)資金估算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法。個(gè)別情況或者小型項(xiàng)目可采用擴(kuò)大指標(biāo)法。
1.分項(xiàng)詳細(xì)估算法
流動(dòng)資金的顯著特點(diǎn)是在生產(chǎn)過程中不斷周轉(zhuǎn)，其周轉(zhuǎn)額的大小與生產(chǎn)規(guī)模及周轉(zhuǎn)速度直接相關(guān)。分項(xiàng)詳細(xì)估算法是根據(jù)周轉(zhuǎn)額與周轉(zhuǎn)速度之間的關(guān)系，對(duì)構(gòu)成流動(dòng)資金的各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債分別進(jìn)行估算。流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款；流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成要素一般包括應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。
流動(dòng)資金等于流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的差額，計(jì)算公式為：
流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債?。?.2.12）
流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)收賬款+存貨+現(xiàn)金 （3.2.13）
流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款?。?.2.14）
流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金?。?.2.15）
估算的具體步驟，首先計(jì)算各類流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項(xiàng)估算占用資金額。
（1）周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算。周轉(zhuǎn)次數(shù)是指流動(dòng)資金的各個(gè)構(gòu)成項(xiàng)目在一年內(nèi)完成多少個(gè)生產(chǎn)過程。周轉(zhuǎn)次數(shù)可用1年天數(shù)（通常按360天計(jì)算）除以流動(dòng)資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算，則各項(xiàng)流動(dòng)資金年平均占用額度為流動(dòng)資金的年周轉(zhuǎn)額度除以流動(dòng)資金的年周轉(zhuǎn)次數(shù)。
即：
周轉(zhuǎn)次數(shù)=360／流動(dòng)資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)?。?.2.16）
（2）應(yīng)收賬款估算。應(yīng)收賬款是指企業(yè)對(duì)外賒銷商品、提供勞務(wù)尚未收回的資金。計(jì)算公式為：
應(yīng)收賬款=年經(jīng)營成本／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) （3.2.17）
（3）預(yù)付賬款估算。計(jì)算公式為：
預(yù)付賬款=外購商品或服務(wù)年費(fèi)用金額／預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)
（4）存貨估算。
存貨=外購原材料、燃料+其他材料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品
（5）現(xiàn)金需要量估算。計(jì)算公式為：
現(xiàn)金=（年工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用）／現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)?。?.2.24）
年其他費(fèi)用=制造費(fèi)用+管理費(fèi)用+營業(yè)費(fèi)用-（以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、 攤銷費(fèi)、修理費(fèi)）?。?.2.25）
（6）流動(dòng)負(fù)債估算。在可行性研究中，流動(dòng)負(fù)債的估算可以只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款兩項(xiàng)。計(jì)算公式為：
應(yīng)付賬款=外購原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)及其他材料年費(fèi)用／應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)?。?.2.26）
預(yù)收賬款=預(yù)收的營業(yè)收入年金額／預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) （3.2.27）
2.擴(kuò)大指標(biāo)估算法
擴(kuò)大指標(biāo)估算法是根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實(shí)際資料，求得各種流動(dòng)資金率指標(biāo)，亦可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗(yàn)確定比率。將各類流動(dòng)資金率乘以相對(duì)應(yīng)的費(fèi)用基數(shù)來估算流動(dòng)資金。一般常用的基數(shù)有營業(yè)收入、經(jīng)營成本、總成本費(fèi)用和建設(shè)投資等，究竟采用何種基數(shù)依行業(yè)習(xí)慣而定。擴(kuò)大指標(biāo)估算法簡便易行，但準(zhǔn)確度不高，適用于項(xiàng)目建議書階段的估算。擴(kuò)大指標(biāo)估算法計(jì)算流動(dòng)資金的公式為：
年流動(dòng)資金額=年費(fèi)用基數(shù)×各類流動(dòng)資金率（%） （3.2.28）
3.估算流動(dòng)資金應(yīng)注意的問題
（1）必須切合實(shí)際地選用最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。
（2）流動(dòng)資金屬于長期性（永久性）流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資金的籌措可通過長期負(fù)債和資本金（一般要求占30%）的方式解決。流動(dòng)資金一般要求在投產(chǎn)前一年開始籌措，為簡化計(jì)算，可規(guī)定在投產(chǎn)的第一年開始按生產(chǎn)負(fù)荷安排流動(dòng)資金需用量。其借款部分按全年計(jì)算利息，流動(dòng)資金利息應(yīng)計(jì)入生產(chǎn)期間財(cái)務(wù)費(fèi)用，項(xiàng)目計(jì)算期末收回全部流動(dòng)資金（不含利息）。
（3）用詳細(xì)估算法計(jì)算流動(dòng)資金，需以經(jīng)營成本及其中的某些科目為基數(shù)，因此實(shí)際上流動(dòng)資金估算應(yīng)在經(jīng)營成本估算之后進(jìn)行。
4.流動(dòng)資金估算表的編制
根據(jù)流動(dòng)資金各項(xiàng)估算的結(jié)果，編制流動(dòng)資金估算表，見表3.2.6。