第五章 貸款環(huán)境分析
第一節(jié) 國家與地區(qū)分析
一、國別風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）國別風(fēng)險(xiǎn)分析特點(diǎn)
（二）衡量國別風(fēng)險(xiǎn)的方法
國際上一些的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在衡量國別風(fēng)險(xiǎn)時(shí)基本上都采取風(fēng)險(xiǎn)因素加權(quán)打分的方法，只是不同機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)因素設(shè)置、權(quán)重設(shè)置、打分的掌握及計(jì)算方法上有所差別。
（1）《歐洲貨幣》提出的計(jì)算方法
政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重各為 25%，債務(wù)指標(biāo)占 10%的權(quán)重，違約債務(wù)或重新安排的債務(wù)情況占 10%的權(quán)重，信貸評(píng)級(jí)占 10%的權(quán)重，獲得銀行融資的能力占5%的權(quán)重，獲得短期融資的能力占 5%的權(quán)重，進(jìn)入資本市場(chǎng)的能力占 5%的權(quán)重，福費(fèi)廷的折扣占 5%的權(quán)重。
總分的計(jì)算公式為：A－[A/（B－C）]×（D－C）
其中：A 是范疇權(quán)重，B 是范圍內(nèi)的最低值，C 是范圍內(nèi)的值，D 是個(gè)體值。在債務(wù)指標(biāo)和違約債務(wù)的計(jì)算中，要將 B、C 顛倒過來，最低值權(quán)重，值權(quán)重為 0。
（2） PRS 集團(tuán)的計(jì)算方法
國家綜合風(fēng)險(xiǎn)（CRR）＝0．5×（PR＋FR＋ER）
其中：PR 為政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，取值 0～100；FR 為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，取值 0～50；ER為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，取值 0～50。CRR 分值 100 風(fēng)險(xiǎn)最低，0 風(fēng)險(xiǎn)。分值在 0～50分之間，代表風(fēng)險(xiǎn)非常高；而 85～100 分則代表風(fēng)險(xiǎn)非常低。
（3） 世界市場(chǎng)研究中心（WMRC）的計(jì)算方法
其思路是將每個(gè)國家六項(xiàng)考慮因素中的每一項(xiàng)都給出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分，分值 1－5，1 表示最低風(fēng)險(xiǎn)，5 表示風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)最小的增加值是 0．5。國家風(fēng)險(xiǎn)的最終衡量根據(jù)權(quán)重，綜合六個(gè)因素打分情況得出。其中政治、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)各占25%的權(quán)重，法律和稅收各占 15%，運(yùn)作和安全性各占 10%。
二、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）外部風(fēng)險(xiǎn)分析
1、區(qū)域自然條件分析
2、區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析
3、區(qū)域市場(chǎng)化程度的法制框架分析
4、區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策分析
5、區(qū)域政府行為和政府信用分析
（二）內(nèi)部因素分析
1、信貸資產(chǎn)質(zhì)量（安全性）
2、盈利性
3、流動(dòng)性
第二節(jié) 行業(yè)分析
一、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)概念及其產(chǎn)生
（一）概念
（二）產(chǎn)生
1、受經(jīng)濟(jì)周期的影響
2、受產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期的影響
3、受產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的影響
4、受地區(qū)生產(chǎn)力布局的影響
5、受國家政策的影響
6、受產(chǎn)業(yè)鏈的位置影響
二、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）波特五力模型
1、新進(jìn)入者進(jìn)入壁壘
2、替代品的威脅
3、買方的討價(jià)還價(jià)能力
4、供方的討價(jià)還價(jià)能力
5、現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)能力
（二）行業(yè)成熟度
1、行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)程度
2、替代品潛在威脅
3、成本結(jié)構(gòu)
4、經(jīng)濟(jì)周期
5、進(jìn)入壁壘
6、行業(yè)政策法規(guī)
三、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作表
（一）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估表主要內(nèi)容
（二）注意事項(xiàng)
第一節(jié) 國家與地區(qū)分析
一、國別風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）國別風(fēng)險(xiǎn)分析特點(diǎn)
（二）衡量國別風(fēng)險(xiǎn)的方法
國際上一些的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在衡量國別風(fēng)險(xiǎn)時(shí)基本上都采取風(fēng)險(xiǎn)因素加權(quán)打分的方法，只是不同機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)因素設(shè)置、權(quán)重設(shè)置、打分的掌握及計(jì)算方法上有所差別。
（1）《歐洲貨幣》提出的計(jì)算方法
政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重各為 25%，債務(wù)指標(biāo)占 10%的權(quán)重，違約債務(wù)或重新安排的債務(wù)情況占 10%的權(quán)重，信貸評(píng)級(jí)占 10%的權(quán)重，獲得銀行融資的能力占5%的權(quán)重，獲得短期融資的能力占 5%的權(quán)重，進(jìn)入資本市場(chǎng)的能力占 5%的權(quán)重，福費(fèi)廷的折扣占 5%的權(quán)重。
總分的計(jì)算公式為：A－[A/（B－C）]×（D－C）
其中：A 是范疇權(quán)重，B 是范圍內(nèi)的最低值，C 是范圍內(nèi)的值，D 是個(gè)體值。在債務(wù)指標(biāo)和違約債務(wù)的計(jì)算中，要將 B、C 顛倒過來，最低值權(quán)重，值權(quán)重為 0。
（2） PRS 集團(tuán)的計(jì)算方法
國家綜合風(fēng)險(xiǎn)（CRR）＝0．5×（PR＋FR＋ER）
其中：PR 為政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，取值 0～100；FR 為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，取值 0～50；ER為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，取值 0～50。CRR 分值 100 風(fēng)險(xiǎn)最低，0 風(fēng)險(xiǎn)。分值在 0～50分之間，代表風(fēng)險(xiǎn)非常高；而 85～100 分則代表風(fēng)險(xiǎn)非常低。
（3） 世界市場(chǎng)研究中心（WMRC）的計(jì)算方法
其思路是將每個(gè)國家六項(xiàng)考慮因素中的每一項(xiàng)都給出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分，分值 1－5，1 表示最低風(fēng)險(xiǎn)，5 表示風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)最小的增加值是 0．5。國家風(fēng)險(xiǎn)的最終衡量根據(jù)權(quán)重，綜合六個(gè)因素打分情況得出。其中政治、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)各占25%的權(quán)重，法律和稅收各占 15%，運(yùn)作和安全性各占 10%。
二、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）外部風(fēng)險(xiǎn)分析
1、區(qū)域自然條件分析
2、區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析
3、區(qū)域市場(chǎng)化程度的法制框架分析
4、區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策分析
5、區(qū)域政府行為和政府信用分析
（二）內(nèi)部因素分析
1、信貸資產(chǎn)質(zhì)量（安全性）
2、盈利性
3、流動(dòng)性
第二節(jié) 行業(yè)分析
一、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)概念及其產(chǎn)生
（一）概念
（二）產(chǎn)生
1、受經(jīng)濟(jì)周期的影響
2、受產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期的影響
3、受產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的影響
4、受地區(qū)生產(chǎn)力布局的影響
5、受國家政策的影響
6、受產(chǎn)業(yè)鏈的位置影響
二、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）波特五力模型
1、新進(jìn)入者進(jìn)入壁壘
2、替代品的威脅
3、買方的討價(jià)還價(jià)能力
4、供方的討價(jià)還價(jià)能力
5、現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)能力
（二）行業(yè)成熟度
1、行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)程度
2、替代品潛在威脅
3、成本結(jié)構(gòu)
4、經(jīng)濟(jì)周期
5、進(jìn)入壁壘
6、行業(yè)政策法規(guī)
三、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作表
（一）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估表主要內(nèi)容
（二）注意事項(xiàng)